Nhà vật lý học quá cố Einstein từng nói: "Lãi kép là kỳ quan thứ tám của thế giới, sức mạnh còn lớn hơn cả bom nguyên tử."
Giả sử bạn có một khoản tiền, sau khi đầu tư sinh ra một số thu nhập, bạn lại đem số thu nhập đó đầu tư tiếp, sẽ sinh ra nhiều thu nhập hơn nữa, rồi lại đem thu nhập thu được đầu tư tiếp, cứ lặp đi lặp lại như vậy, chỉ cần thời gian đủ dài, kết quả thu được sẽ vượt xa sức tưởng tượng của bạn.
Lấy một ví dụ đơn giản:
Bạn hiện có hai công cụ đầu tư, tỷ suất lợi nhuận hàng năm lần lượt là 1% và 20%, ban đầu vốn gốc đều bắt đầu từ 1 triệu, sau 30 năm lăn bánh lãi kép:
Sau 3 năm, khoản lãi suất 1%/năm biến thành 1,03 triệu; khoản lãi suất 20%/năm biến thành 1,73 triệu, thực ra khoảng cách này vẫn chưa quá lớn.
Đến năm thứ 10, khoản lãi suất 1%/năm biến thành 1,1 triệu; khoản lãi suất 20%/năm đã biến thành 6,19 triệu.
Cuối cùng nhìn vào năm thứ 30, khoản lãi suất 1%/năm biến thành 1,35 triệu; khoản lãi suất 20%/năm đã biến thành 237,38 triệu.
Có thể thấy rõ ràng, với các mức lãi suất hàng năm khác nhau, đến giai đoạn sau sẽ cách biệt một trời một vực, nên Einstein mới nói "lãi kép là kỳ quan thứ tám của thế giới."
Người thông minh sẽ chọn công cụ có lãi kép cao hơn, bởi vì bạn gửi tiền vào ngân hàng thì chỉ có thể nhận lãi suất khoảng 1%/năm, còn thấp hơn cả lạm phát hàng năm, nên tiền gửi ngân hàng càng gửi càng mất giá trị.
Bài học đầu tiên về lãi kép của Buffett có thể tìm thấy trong lá thư ông viết cho các đối tác năm 1963. Trong lá thư đó, Buffett dùng lời lẽ hóm hỉnh để đặt câu hỏi về việc Nữ hoàng Tây Ban Nha Isabella I tài trợ cho Columbus khám phá tuyến đường mới đến châu Á. Ông cho rằng, nếu Isabella I đem 30.000 USD tài trợ cho Columbus đi đầu tư, và giả sử tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 4%, thì số tiền đó đến nay đã tăng lên 7 nghìn tỷ USD.
Câu chuyện người da đỏ trên đảo Manhattan nước Mỹ năm xưa bán đảo Manhattan cho người Hà Lan Minuit (Peter Minuit) với giá 24 USD cũng được Buffett dùng để minh họa sức mạnh của lãi kép.
Trong một lá thư năm 1965, Buffett chỉ ra rằng giá trị đất đai của đảo Manhattan lúc đó khoảng 12,5 tỷ USD, tính theo mức giá 24 USD mà Minuit mua hòn đảo năm xưa, tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 6,12%, nghe có vẻ không tệ, nhưng nếu những người da đỏ đó đem 24 USD đi đầu tư và tạo ra tỷ suất lợi nhuận hàng năm 6,5%, số tiền đó đến năm 1965 sẽ tăng lên 42 tỷ USD. Nếu những người da đỏ đó có thể tạo ra tỷ suất lợi nhuận 7%, 24 USD đến năm 1965 sẽ tăng lên 205 tỷ USD, gần gấp 5 lần 42 tỷ USD.
Hai câu chuyện trên đều là giáo trình tuyệt vời nhất về lãi kép.
"Thợ săn kho báu Reger" là một công cụ quản lý tài chính vừa ổn định vừa rủi ro thấp, tỷ suất lợi nhuận hàng năm ít nhất từ 10% đến 18%, phù hợp cho mọi nhà đầu tư sử dụng, mô-đun này backtest hiệu suất từ năm 2008 đến 2016, 10.000 USD tăng lên 90.000 USD, lãi kép dài hạn thực sự rất đáng kinh ngạc!
Sức mạnh kỳ diệu của lãi kép qua góc nhìn các nhà đầu tư huyền thoại
Frank Martin nói: "Tôi muốn nói về một quy luật lãi kép bất biến và đầy suy ngẫm. Một lần thua lỗ 100% có thể xóa sạch lợi nhuận tích lũy cả đời. Lãi kép không phải là một cơ chế bình đẳng về cơ hội, hệ thống thưởng phạt của nó là bất đối xứng."
Buffett trong lá thư gửi cổ đông năm 1964 có đề cập: "Những thay đổi nhỏ về điểm phần trăm có ảnh hưởng rất lớn đến sự thành công của kế hoạch lãi kép. Khi thời gian kéo dài, hiệu quả cũng sẽ tăng lên nhanh chóng. Khi thời gian vượt quá một độ dài nhất định, công ty hợp danh của Buffett có thể đạt được tỷ suất lợi nhuận đầu tư cao hơn các phương tiện truyền thông đầu tư chính thống."
Ralph Wanger nói: "Theo thời gian, việc tăng thêm hai điểm phần trăm có thể tạo ra sự khác biệt to lớn về tỷ suất lợi nhuận."
Jim Rogers nói: "Lãi kép là phép thuật của đầu tư."
Seth Klarman: "Ngay cả khi bình thường chỉ có tỷ suất lợi nhuận tầm thường, xét về lâu dài, hiệu quả của lãi kép dù không quá đáng kinh ngạc cũng đã đủ hấp dẫn."
Charlie Munger: "Hiểu được sức mạnh của lãi kép và sự khó khăn để đạt được nó, hai điều này là chìa khóa cốt lõi để bạn hiểu được nhiều thứ."
Guy Spier: "Lãi kép dài hạn là người bạn tốt của nhà đầu tư, vậy tại sao lại cản trở nó?"
Ralph Wanger: "Bắt đầu càng sớm, lãi kép càng làm được nhiều điều cho bạn. Giả sử bạn bắt đầu từ năm 20 tuổi, mỗi tháng chỉ cần đầu tư 100 USD vào tài khoản chứng khoán, với lãi suất 10%, tức là mức lợi nhuận trung bình dài hạn của thị trường chứng khoán, thì khi bạn nghỉ hưu ở tuổi 65, bạn đã là triệu phú rồi."
Walter Schloss: "Ghi nhớ sức mạnh của lãi kép, bạn không cần phải theo đuổi tỷ suất lợi nhuận cao trong cả cuộc đời."
Ed Wachenheim: "Lãi kép là một trong những từ tôi thích nhất, lãi kép có sức mạnh rất lớn. Buffett không phải nhờ đào được mỏ vàng trong đầu tư mà giàu có chỉ sau một đêm, mà là nhờ giá trị của Berkshire Hathaway (Berkshire Hathaway) lãi kép trong 45 năm. Nếu một nhà đầu tư có thể đạt tỷ suất lợi nhuận hàng năm 20%, thì sau 45 năm, 1 triệu ban đầu sẽ tăng lên hơn 300 triệu."
Peter Cundill: "Điều tôi biết là, nếu có thể đạt tỷ suất lợi nhuận 20% trong dài hạn, sức mạnh lãi kép của nó thực sự rất đáng kinh ngạc!"
Christopher Begg: "Einstein xếp lãi kép là kỳ quan thứ tám của thế giới. Nhiệm vụ của chúng ta là sử dụng động năng này vào lợi ích đầu tư của mình."
David Rolfe: "Sự khắc nghiệt của lãi kép với tỷ suất lợi nhuận âm có thể là điều mà hầu hết nhà đầu tư chưa từng thảo luận sâu."
Adam Weiss: "Nền tảng đầu tư giá trị của chúng tôi cũng là nguyên tắc mà lãi kép cần, đó là tránh thua lỗ lớn. Đây là lý do tại sao chúng tôi tìm kiếm doanh nghiệp chất lượng trong vòng tròn năng lực, cũng là lý do chúng tôi nhấn mạnh quản lý rủi ro."
Frank Martin: "Khi nói đến lãi kép, tôi không chắc mọi người đều hiểu rằng thua lỗ và lợi nhuận cùng một tỷ lệ phần trăm không hề bằng nhau. Tôi luôn cố gắng tránh thua lỗ lớn, bạn có thể coi đây là một trong những yếu tố thành công của bạn."
Ira Rothberg: "Sức mạnh của lãi kép lớn đến mức công việc đầu tiên của nhà đầu tư là tránh để quá trình tăng trưởng lãi kép bị gián đoạn giữa chừng."
Chuck Akre: "Theo đuổi lãi kép liên tục, không gián đoạn trong dài hạn là một khoản đầu tư khôn ngoan, đây cũng là mục tiêu của chúng tôi. Nhiều người coi chúng tôi là 'nhà đầu tư giá trị', những người khác lại thắc mắc chúng tôi là nhà đầu tư giá trị hay nhà đầu tư tăng trưởng. Chúng tôi không phải cả hai, chúng tôi là nhà đầu tư lãi kép."
Morgan Housel: "Thật khó tin chỉ số S&P 500 đã tăng 273 lần trong 100 năm qua, nhưng nếu cộng thêm điều chỉnh lợi nhuận từ cổ tức, nó đã tăng 18.520 lần."
Chuck Akre: "Một điều tuyệt vời của lãi kép là, tiền thân của lợi nhuận gấp nghìn lần chỉ là gấp 500 lần, tiền thân của gấp 500 lần chỉ là gấp 250 lần, cứ tiếp tục như vậy."
Christopher Begg: "Đầu tư chẳng qua là để cho vốn của bạn có thể phóng đại tối đa tỷ lệ lãi kép. Điều khiến chúng tôi cảm thấy kỳ lạ là, về đầu tư, chúng ta ít khi nghe nói đến lãi kép đến vậy. Chúng tôi phát hiện ra rằng, quan điểm ngắn hạn ảnh hưởng đến tâm lý đám đông tập trung vào kết quả tức thì, điều này cản trở khả năng đạt được lãi kép xuất sắc."
Marathon Asset Management: "Lãi kép rất quan trọng, hiệu quả cũng vượt xa kỳ vọng của mọi người. Não người suy nghĩ theo đường thẳng, tức là, khi chúng ta được yêu cầu tính 10,22% sau 100 năm lãi kép sẽ là bao nhiêu, câu trả lời của chúng ta có khả năng gần với 1.022% hơn là 1.679.600%. Các nhà kinh tế gọi đây là thiên kiến tăng trưởng theo cấp số nhân (Exponential Growth Bias). Điều này có nghĩa là lãi kép thường bị đánh giá thấp. Nó nên là cốt lõi của đầu tư dài hạn."
Chuck Akre: "Tôi thường hỏi bạn bè một câu hỏi, 'Bạn sẽ muốn cái nào, 750.000 USD hay 1 xu mỗi ngày nhân đôi liên tục trong 30 ngày?' Lãi kép của tài sản là điều chúng tôi theo đuổi, điều này mang lại cho chúng tôi kết quả đầu tư tốt. Giá trị của lãi kép là gì? Câu trả lời trong trường hợp này rất đáng kinh ngạc. Một xu mỗi ngày nhân đôi một lần, liên tục 30 ngày, có thể mang lại kết quả gì, ai mà biết được? Có thể là 10 triệu USD hoặc 737.000 USD."
Christopher Begg: "Lãi kép nên là ưu tiên hàng đầu của hoạt động đầu tư nhiều năm."
Peter Lynch: "Hãy tưởng tượng lấy người da đỏ Manhattan làm ví dụ. Năm 1626 họ bán toàn bộ bất động sản với tổng giá trị 24 USD bằng chuỗi hạt trang sức cho một nhóm người nhập cư. Trong 362 năm, người da đỏ vì thế trở thành nhân vật chính của những câu chuyện cười ác ý, nhưng bây giờ xem ra, so với bên mua, họ có vẻ mới là bên thành công hơn. Với lãi suất 8%, theo thời gian lãi kép, người da đỏ đã xây dựng được giá trị tài sản ròng ít hơn 30 nghìn tỷ USD một chút. Tuy nhiên, theo bản thuế mới nhất của trường Cao đẳng Cộng đồng Manhattan, giá trị bất động sản của nó chỉ có 28,1 tỷ, giá trị người da đỏ nhận được vượt quá Manhattan 29 nghìn tỷ USD. Chỉ vài phần trăm nhỏ cũng có thể tạo ra sự khác biệt lớn như vậy trong ba thế kỷ."
Ghi chú:
Phương pháp lãi kép (Compound Interest) là một cách tính lãi. Theo phương pháp này, ngoài việc tính lãi dựa trên vốn gốc, lãi mới nhận được cũng có thể sinh lãi, nên thường được gọi là "lãi mẹ đẻ lãi con", "tiền đẻ ra tiền", "lãi chồng lãi" hay "lãi cộng lãi". Chỉ cần chu kỳ tính lãi càng dày, tài sản tăng trưởng càng nhanh, và khi số năm càng dài, hiệu ứng lãi kép cũng càng rõ rệt.
Lãi kép là một khái niệm quan trọng trong quản lý tài chính hiện đại, sự tăng trưởng tài sản do nó tạo ra được gọi là "hiệu ứng lãi kép", có thể mang lại ảnh hưởng sâu sắc đến tài sản. Giả sử tỷ suất lợi nhuận đầu tư hàng năm là 100%, vốn gốc 100.000, nếu chỉ tính theo lãi thông thường, mỗi năm lợi nhuận chỉ có 100.000, 10 năm cũng chỉ có 1 triệu, tổng tăng trưởng tài sản chỉ gấp 10 lần, nhưng nếu tính theo phương pháp lãi kép, năm đầu lợi nhuận là 100.000, khiến tổng tài sản cá nhân biến thành 200.000, năm thứ hai 200.000 sẽ biến thành 400.000, năm thứ ba 400.000 lại biến thành 800.000, tổng tăng trưởng 10 năm sẽ lên tới 1.024 lần (2 mũ 10), tức là vốn gốc 100.000, cuối cùng sẽ biến thành 102,4 triệu.
Khi số năm tăng lên, mức tăng bội số do hiệu ứng lãi kép gây ra sẽ ngày càng rõ rệt, tính theo lợi nhuận 100% mỗi năm, lãi kép 10 năm sẽ khiến vốn gốc tăng 1.024 lần (2 mũ 10), nhưng 20 năm thì tăng 1.048.576 lần (2 mũ 20), bội số tích lũy 30 năm thì đạt 1.073.741.824 lần (2 mũ 30), nếu vốn gốc là 10.000, sau 30 năm sẽ biến thành 1.073,742 tỷ.