“Turtle Trader” là một nhóm trader mang tính huyền thoại, điều này chắc hẳn rất nhiều người đã biết. Họ được huấn luyện trực tiếp bởi hai trader thành công — Richard Dennis và William Eckhardt.
Họ chọn ra 10 người gần như không có kinh nghiệm giao dịch (gọi là “Turtle”), cung cấp cho họ một bộ quy tắc giao dịch cực kỳ rõ ràng và nghiêm ngặt, rồi đào tạo những người mới này thành trader có lợi nhuận.
Nền tảng thành công của giao dịch Turtle nằm ở phương pháp quản lý rủi ro, quản lý vốn và kiểm soát quy mô vị thế tiên tiến của họ. 5 nguyên tắc dưới đây giải thích những tư tưởng quản lý rủi ro và vốn quan trọng nhất trong hệ thống giao dịch Turtle.
#1 Phương pháp cắt lỗ dựa trên biến động của Turtle Trader
Turtle Trader sử dụng phương pháp cắt lỗ dựa trên biến động. Điều này có nghĩa là họ xác định khoảng cách cắt lỗ dựa trên giá trị trung bình của chỉ báo ATR (Average True Range, biên độ dao động thực trung bình). Điều này cũng có nghĩa là khoảng cách cắt lỗ của mỗi lệnh có thể khác nhau, để thích ứng với môi trường thị trường luôn thay đổi.
#2 Rủi ro vị thế tối đa: 2%
Mặc dù khoảng cách cắt lỗ của mỗi lệnh (tính theo điểm giá) sẽ thay đổi theo tình hình thị trường, nhưng Turtle Trader luôn giữ nguyên tỷ lệ rủi ro.
Trong bất kỳ lệnh nào, rủi ro tối đa được phép chịu là 2% tổng vốn hiện tại của tài khoản.
Khi giao dịch, phải xác định khoảng cách cắt lỗ trước. Cách làm của nhiều trader nghiệp dư lại hoàn toàn ngược lại: họ thường quyết định mua bao nhiêu hợp đồng hoặc lot trước, rồi mới đặt cắt lỗ, để rủi ro “trông có vẻ” phù hợp với một mục tiêu tùy tiện nào đó.
Cách làm này là sai.
Trước khi biết vị trí cắt lỗ, tuyệt đối không được quyết định mua hoặc bán bao nhiêu hợp đồng.
#3 Tương quan và rủi ro
Nếu Turtle Trader muốn mở vị thế đồng thời ở hai loại tài sản khác nhau, trước tiên họ phải quan sát mối tương quan giữa hai thị trường này.
Ôn lại nhanh: tương quan dùng để mô tả mức độ “giống nhau” trong biến động của hai thị trường.
✔ Tương quan dương: hai thị trường thường biến động cùng hướng.
✔ Tương quan âm: hai thị trường thường biến động ngược hướng.
Nếu một trader mở đồng thời hai lệnh cùng hướng trong các thị trường có tương quan dương cao (ví dụ hai lệnh mua hoặc hai lệnh bán), thì tổng rủi ro của anh ta sẽ tăng lên, vì hai lệnh này có nhiều khả năng cho ra kết quả giống nhau.
Còn nếu trader mở hai lệnh ngược hướng trong các thị trường có tương quan dương (một mua, một bán), thì kết quả cuối cùng của hai lệnh này rất có thể sẽ không giống nhau (nhưng không thể đảm bảo hoàn toàn).
Nói cách khác, khi giao dịch cùng hướng trong các thị trường tương quan dương, tổng rủi ro sẽ tăng. Khi giao dịch cùng hướng trong các thị trường tương quan âm, tổng rủi ro có thể giảm. Turtle Trader không phải là người đầu tiên đề ra chiến lược này. Thực tế, chỉ cần thị trường tài chính còn tồn tại, các trader chuyên nghiệp đã luôn sử dụng phương pháp này.
Đây là một quy luật cơ bản phản ánh cách thị trường tài chính vận hành. Vì vậy, hiểu được mối tương quan giữa các thị trường có ý nghĩa cực kỳ quan trọng đối với trader.
#4 Tăng vị thế theo xu hướng
Turtle Trader thường không xây dựng toàn bộ vị thế ngay từ lần vào lệnh đầu tiên. Mặc dù họ cho phép chịu rủi ro 2% mỗi lệnh, nhưng thường chia vị thế thành nhiều lần xây dựng dần, và chỉ tăng vị thế khi đang có lợi nhuận.
Cách làm của họ đại khái như sau:
✍ Lần vào lệnh đầu tiên: rủi ro 0.5%.
✍ Khi lệnh bắt đầu có lợi nhuận, tăng thêm 0.5%.
✍ Tăng vị thế dần khi xu hướng được xác nhận.
✍ Cho đến khi đạt mức rủi ro tối đa 2%.
Đồng thời, họ liên tục dời cắt lỗ lên (hoặc xuống) phía sau giá, để bảo vệ vị thế đã được xây dựng.
Lợi thế của việc tăng vị thế trong các lệnh có lợi nhuận:
1) Có thể hạn chế thua lỗ hiệu quả
Hệ thống giao dịch Turtle là chiến lược breakout + theo xu hướng. Nếu gặp breakout giả, giá nhanh chóng đảo chiều, họ thường chỉ giữ vị thế ban đầu rất nhỏ, vì chưa kịp tăng vị thế dần. Do đó, thua lỗ thực tế của họ thường chỉ là một phần rất nhỏ trong mức rủi ro tối đa 2%.
2) Có thể bắt được xu hướng lớn và bảo vệ lợi nhuận
Chỉ trong những đợt breakout có động lượng rất mạnh, họ mới xây dựng dần đến vị thế đầy đủ. Khi vị thế cuối cùng đạt mức rủi ro tối đa 2%, cắt lỗ ban đầu thường đã được dời vào vùng có lợi nhuận, từ đó khóa được một phần lợi nhuận.
Richard Dennis từng tổng kết nguyên tắc cốt lõi của giao dịch như sau: “Bạn phải cố gắng giảm thua lỗ càng nhiều càng tốt, và nỗ lực bảo toàn vốn, để chờ đợi những cơ hội rất ít ỏi có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong thời gian rất ngắn. Điều bạn tuyệt đối không được làm là lãng phí vốn vào những lệnh có chất lượng không cao.”
#5 Điều chỉnh vị thế trong giai đoạn thua lỗ liên tiếp
Richard Dennis và William Eckhardt hiểu rõ rằng, trong giai đoạn thua lỗ liên tiếp, điều quan trọng nhất không phải là bạn kiếm lại thua lỗ nhanh đến mức nào, mà là bạn có thể kiểm soát mức độ mở rộng thua lỗ đến đâu.
Họ đã đặt ra một quy tắc để giới hạn sụt giảm: nếu vốn tài khoản của bạn giảm 10%, thì trong các lệnh tiếp theo, bạn phải tính quy mô vị thế như thể tài khoản đã giảm 20%.
Ví dụ, bạn thua lỗ 10,000 USD trong một tài khoản 100,000 USD, số dư tài khoản còn 90,000 USD, thì trong các lệnh tiếp theo bạn cần giao dịch như thể tài khoản chỉ còn 80,000 USD.
Điều này có nghĩa là, mặc dù số dư thực tế của bạn là $90,000, theo quy tắc thông thường rủi ro 2% sẽ là $1,800, nhưng bạn phải tính rủi ro theo quy mô tài khoản $80,000.
Nói cách khác, rủi ro tối đa được phép chịu mỗi lệnh của bạn là: $80,000 × 2% = $1,600
Chiến lược này có thể giảm đáng kể tốc độ thua lỗ khi trader bước vào giai đoạn thua lỗ liên tiếp rõ rệt, đồng thời cũng giúp giảm áp lực tâm lý cho trader.
Tổng kết
Cốt lõi của hệ thống giao dịch Turtle không nằm ở tín hiệu vào lệnh phức tạp, mà nằm ở cấu trúc kiểm soát rủi ro và quản lý vốn chặt chẽ. Dùng quản lý rủi ro nghiêm ngặt để bảo vệ vốn, dùng thị trường xu hướng để khuếch đại lợi nhuận, dùng kỷ luật để đảm bảo hệ thống vận hành hiệu quả lâu dài. Phương pháp này cũng hé lộ bản chất của giao dịch chuyên nghiệp, đó là thành công trong giao dịch thường không đến từ việc dự đoán thị trường, mà đến từ việc quản lý liên tục rủi ro, vị thế và đường cong vốn.