"Яст мэлхий трейдерүүд" бол домогт өнгө аястай трейдерүүдийн бүлэг бөгөөд энэ талаар олон хүн сайн мэддэг. Тэднийг хоёр амжилттай трейдер — Ричард Деннис (Richard Dennis) болон Уильям Экхардт (William Eckhardt) — биечлэн бэлтгэсэн юм.
Тэд бараг ямар ч арилжааны туршлагагүй хүмүүсээс 10 хүнийг сонгон авч ("яст мэлхий" гэж нэрлэдэг), тэдэнд маш тодорхой, хатуу арилжааны дүрмийн багцыг өгснөөр эдгээр шинэхэн хүмүүсийг ашигтай трейдер болгон хөгжүүлсэн.
Яст мэлхийн арилжааны амжилтын үндэс нь тэдний дэвшилтэт эрсдэлийн менежмент, хөрөнгийн менежмент болон байр суурийн хэмжээг хянах арга барилд оршдог. Доорх 5 зарчим нь яст мэлхийн арилжааны системийн хамгийн чухал эрсдэл ба хөрөнгийн менежментийн үзэл баримтлалыг тайлбарлана.
#1 Яст мэлхий трейдерүүдийн хэлбэлзэлд суурилсан stop loss арга
Яст мэлхий трейдерүүд хэлбэлзэлд суурилсан stop loss аргыг ашигладаг. Энэ нь тэд ATR үзүүлэлтийн (Average True Range, дундаж бодит хэлбэлзэл) дундаж утгад үндэслэн stop loss-ийн зайг тодорхойлдог гэсэн үг. Мөн энэ нь арилжаа бүрийн stop loss-ийн зай өөр өөр байж болох бөгөөд өөрчлөгдөж буй зах зээлийн нөхцөлд дасан зохицдог гэсэн үг.
#2 Байр суурийн хамгийн их эрсдэл: 2%
Арилжаа бүрийн stop loss-ийн зай (үнийн цэгээр) зах зээлийн нөхцөл байдлаас хамааран өөрчлөгддөг ч, яст мэлхий трейдерүүд ижил эрсдэлийн хувийг байнга хадгалдаг.
Аливаа арилжаанд хүлээн зөвшөөрөгдөх хамгийн их эрсдэл нь дансны одоогийн нийт хөрөнгийн 2% байна.
Арилжаа хийхдээ эхлээд stop loss-ийн зайг тодорхойлох ёстой. Олон сонирхогч трейдерүүд яг эсрэгээр хийдэг: тэд ихэвчлэн хэдэн контракт эсвэл лот авахаа эхлээд шийдэж, дараа нь эрсдэлийг дур зоргоороо тогтоосон зорилтод "тохируулах"ын тулд stop loss тавьдаг.
Энэ арга буруу юм.
Stop loss-ийн байрлалыг мэдэхгүйгээр хэдэн контракт авах эсвэл зарахыг хэзээ ч эхлээд шийдэж болохгүй.
#3 Хамаарал ба эрсдэл
Хэрэв яст мэлхий трейдерүүд хоёр өөр арилжааны хэрэгсэлд нэгэн зэрэг байр суурь байгуулахыг хүсвэл эхлээд эдгээр хоёр зах зээлийн хоорондын хамаарлыг ажиглах ёстой.
Товчхон сануулбал: хамаарал нь хоёр зах зээлийн хөдөлгөөний "ижил төстэй байдлын түвшинг" тодорхойлдог.
✔ Эерэг хамаарал: хоёр зах зээл ихэвчлэн нэг чиглэлд хөдөлдөг.
✔ Сөрөг хамаарал: хоёр зах зээл ихэвчлэн эсрэг чиглэлд хөдөлдөг.
Хэрэв трейдер өндөр эерэг хамааралтай зах зээлүүдэд нэг чиглэлд хоёр арилжаа нэгэн зэрэг байгуулбал (жишээ нь хоёр авах эсвэл хоёр зарах), түүний нийт эрсдэл нэмэгддэг, учир нь эдгээр хоёр арилжаа ижил үр дүнд хүрэх магадлал өндөр.
Харин трейдер эерэг хамааралтай зах зээлүүдэд эсрэг чиглэлд хоёр арилжаа байгуулбал (нэг авах, нэг зарах), эдгээр хоёр арилжааны эцсийн үр дүн ижил байх магадлал бага (гэхдээ бүрэн баталгаа биш).
Өөрөөр хэлбэл, эерэг хамааралтай зах зээлүүдэд нэг чиглэлд арилжаа хийх үед нийт эрсдэл нэмэгддэг. Сөрөг хамааралтай зах зээлүүдэд нэг чиглэлд арилжаа хийх үед нийт эрсдэл буурч болно. Яст мэлхий трейдерүүд энэ стратегийг анх санаачилсан хүмүүс биш. Үнэндээ санхүүгийн зах зээл оршин тогтнолоос хойш мэргэжлийн трейдерүүд энэ аргыг байнга ашиглаж ирсэн.
Энэ бол санхүүгийн зах зээлийн үйл ажиллагааны хуулийг илэрхийлсэн үндсэн дүрэм юм. Тиймээс зах зээлүүдийн хоорондын хамаарлыг ойлгох нь трейдерүүдэд маш чухал ач холбогдолтой.
#4 Чиг хандлагын дагуу байр суурь нэмэх
Яст мэлхий трейдерүүд ихэвчлэн анхны оролт дээр бүрэн байр суурь байгуулдаггүй. Тэд арилжаа бүрт 2% эрсдэл хүлээн зөвшөөрдөг ч, ихэвчлэн байр сууриа хэд хэдэн удаагийн шатлалтайгаар байгуулж, зөвхөн ашигтай үед л нэмдэг.
Тэдний арга барил ойролцоогоор дараах байдалтай:
✍ Анхны байр суурь байгуулах: 0.5% эрсдэл.
✍ Арилжаа ашигтай болсны дараа дахин 0.5% нэмэх.
✍ Чиг хандлага баталгаажсан тохиолдолд шатлалтайгаар нэмэх.
✍ Хамгийн их 2% эрсдэлийн нээлттэй байдалд хүрэх хүртэл.
Үүний зэрэгцээ тэд байгуулсан байр сууриа хамгаалахын тулд stop loss-аа үнийн араас байнга дээшлүүлж (эсвэл доошлуулж) байдаг.
Ашигтай арилжаанд байр суурь нэмэхийн давуу талууд:
1) Алдагдлыг үр дүнтэй хязгаарлах
Яст мэлхийн арилжааны систем нь breakout + чиг хандлагыг дагах стратеги юм. Хэрэв хуурамч breakout тохиолдож, үнэ хурдан эсрэг чиглэлд хөдөлбөл тэд ихэвчлэн маш бага анхны байр суурьтай байдаг, учир нь шатлалтайгаар нэмж амжаагүй байна. Тиймээс тэдний бодит алдагдал ихэвчлэн хамгийн их 2% эрсдэлийн маш бага хэсэг байдаг.
2) Том чиг хандлагыг барьж, ашгийг хамгаалах
Зөвхөн маш хүчтэй моментумтай breakout зах зээлд л тэд бүрэн байр суурь хүртэл шатлалтайгаар байгуулдаг. Байр суурь эцэстээ 2% хамгийн их эрсдэлийн нээлттэй байдалд хүрэх үед анх тавьсан stop loss ихэвчлэн ашгийн бүсэд шилжсэн байдаг бөгөөд ингэснээр ашгийн нэг хэсгийг түгжинэ.
Ричард Деннис арилжааны гол зарчмыг ингэж дүгнэсэн: "Та алдагдлаа аль болох багасгаж, маш богино хугацаанд асар их ашиг авчрах цөөн тооны боломжуудыг хүлээхийн тулд хөрөнгөө хамгаалахыг хичээх ёстой. Та хэзээ ч хийж болохгүй зүйл бол чанар муутай арилжаануудад хөрөнгөө үрэх юм."
#5 Дараалсан алдагдлын үед байр сууриа тохируулах
Ричард Деннис (Richard Dennis) болон Уильям Экхардт (William Eckhardt) дараалсан алдагдлын үед хамгийн чухал зүйл нь алдагдлаа хэр хурдан нөхөх биш, харин алдагдлын өсөлтийг хэр зэрэг хянах чадварт оршдог гэдгийг сайн мэддэг байсан.
Тэд үүний тулд бууралтыг хязгаарлах дүрэм тогтоосон: хэрэв таны дансны хөрөнгө 10%-иар буурвал дараагийн арилжаа хийхдээ данс аль хэдийн 20%-иар буурсан гэж тооцож байр суурийн хэмжээг тооцоолох ёстой.
Жишээлбэл, та 100,000 долларын дансанд 10,000 доллар алдаж, дансны үлдэгдэл 90,000 доллар болсон бол дараагийн арилжаандаа данс ердөө 80,000 доллар үлдсэн гэж тооцож арилжаа хийх шаардлагатай.
Энэ нь таны дансны бодит үлдэгдэл $90,000 бөгөөд хэвийн дүрмийн дагуу 2% эрсдэл $1,800 байх ёстой ч, та $80,000 дансны хэмжээгээр эрсдэлээ тооцоолох ёстой гэсэн үг.
Өөрөөр хэлбэл, арилжаа бүрт хүлээн зөвшөөрөгдөх хамгийн их эрсдэл: $80,000 × 2% = $1,600
Энэ стратеги нь трейдер тодорхой дараалсан алдагдлын үе шатанд орсон үед алдагдлын хурдыг ихээхэн бууруулж, трейдерийн сэтгэл зүйн дарамтыг хөнгөвчилдөг.
Дүгнэлт
Яст мэлхийн арилжааны системийн цөм нь нарийн төвөгтэй оролтын дохионд биш, харин чанд эрсдэлийн хяналт ба хөрөнгийн менежментийн бүтцэд оршдог. Чанд эрсдэлийн менежментээр хөрөнгөө хамгаалж, чиг хандлагын зах зээлээр ашгаа нэмэгдүүлж, сахилга батаар системийг урт хугацаанд үр дүнтэй ажиллуулахыг баталгаажуулдаг. Энэ арга нь мэргэжлийн арилжааны мөн чанарыг илчилдэг бөгөөд арилжааны амжилт нь зах зээлийг урьдчилан таамаглахаас биш, харин эрсдэл, байр суурь болон хөрөнгийн муруйг тасралтгүй удирдахаас ирдэг.