บางครั้งเมื่อเราเห็นคนอื่นประสบความสำเร็จอย่างยิ่งใหญ่ เรามักคิดว่าพวกเขามีพรสวรรค์พิเศษมาแต่กำเนิดใช่ไหม? แต่บทความนี้บอกเราว่า ความสำเร็จไม่ใช่เรื่องที่มาแต่กำเนิด แต่สามารถลอกเลียนแบบได้ด้วยความพยายามและสติปัญญา
ลองจินตนาการว่ามีเทรดเดอร์หนุ่มคนหนึ่งที่ประสบความสำเร็จอย่างน่าทึ่งตั้งแต่อายุยังน้อย แต่เขาเชื่อมั่นว่าทุกคนมีโอกาสลอกเลียนแบบความสำเร็จของเขา เขาถึงขั้นพนันกับเพื่อนๆ รอบตัวเพื่อพิสูจน์ว่าเขาคิดถูก
เคล็ดลับความสำเร็จของเขาคืออะไร? ที่จริงแล้ว เขาเชื่อมั่นว่าในการเทรด สิ่งสำคัญคือการเข้าใจกฎเกณฑ์และเทคนิคบางอย่าง ไม่ใช่พรสวรรค์ที่มีมาแต่กำเนิด เขาเรียนรู้อย่างหนัก สรุปกลยุทธ์การเทรดที่ประสบความสำเร็จออกมาเป็นชุด แล้วสอนให้คนรอบข้าง
ดังนั้น อย่าคิดว่าคนอื่นประสบความสำเร็จเพราะพวกเขามีพรสวรรค์ ที่จริงแล้วทุกคนสามารถค้นหาเส้นทางความสำเร็จของตัวเองได้ผ่านการเรียนรู้และความพยายาม เหมือนกับเทรดเดอร์คนนี้ ความสำเร็จของเขาไม่ได้มาจากพรสวรรค์ แต่มาจากสติปัญญาและความพยายาม
ริชาร์ด เดนนิส (Richard Dennis) ตำนานแห่งวอลล์สตรีทได้ทำการทดลองทางสติปัญญา โดยเปลี่ยนเทรดเดอร์มือใหม่ 23 คนให้กลายเป็นเศรษฐีในชั่วข้ามคืน ต่อไปนี้คือกฎการเทรดและปรัชญาหกข้อที่ "เทรดเดอร์เต่า" ของเขายึดถือ
ห่างไกลจากความคึกคักของวอลล์สตรีท เดนนิสเติบโตในหลุมเทรดแบบเปิดเสียงในชิคาโก ตามหนังสือ "The Complete TurtleTrader: How 23 Novice Investors Became Overnight Millionaires" โดยไมเคิล ดับเบิลยู. โคเวล (Michael W. Covel) ในช่วงต้นทศวรรษ 1970 ตอนอายุ 25 ปี เขาทำเงินได้แล้ว 1 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 35 ล้านบาท)
ความสามารถมหัศจรรย์ในการทำเงินอย่างรวดเร็วของเดนนิสทำให้เขาได้รับฉายา "เจ้าชายแห่งหลุมเทรด" ในปี 1986 เขาทำเงินได้ 80 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 2,800 ล้านบาท) ตอกย้ำสถานะตำนานของเขาที่เทียบเคียงกับโซรอส (ที่ทำเงินได้ 100 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 3,500 ล้านบาท) และ "ราชาแห่งพันธบัตรขยะ" ไมเคิล มิลเคน (Michael Milken) ที่ทำเงินได้ 80 ล้านดอลลาร์ในปีเดียวกัน
เดนนิสที่เติบโตในย่านเซาท์ไซด์ของชิคาโกไม่ได้มีวัยเด็กที่สบายหรือพ่อแม่ที่ร่ำรวย ที่จริงแล้ว พ่อของเขาทำงานให้กับเมืองชิคาโกมา 30 ปี ในงานตักถ่านหิน เทรดเดอร์ที่เรียนรู้ด้วยตัวเองคนนี้ต้องยืมเงิน 1,600 ดอลลาร์ (ประมาณ 56,000 บาท) จากครอบครัวเพื่อเริ่มต้นอาชีพเทรด แต่สุดท้ายก็เปลี่ยนมันเป็นความมั่งคั่ง 200 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 7,000 ล้านบาท) ในช่วงต้นทศวรรษ 1980
สิ่งที่ทำให้เดนนิสไม่เหมือนใคร ไม่ใช่แค่อาชีพเทรดที่ extraordinary ของเขา แต่ยังรวมถึงความเชื่อของเขาที่ว่าการเทรดสามารถสอนได้ แต่หุ้นส่วนของเขา วิลเลียม เอคฮาร์ดท์ (William Eckhardt) เชื่อว่าเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จมีพรสวรรค์ที่มีมาแต่กำเนิด แตกต่างตั้งแต่เกิด
ในปี 1983 และ 1984 เพื่อแก้ไขข้อโต้แย้งที่ดำเนินมาสิบปีระหว่างพวกเขาเกี่ยวกับ "พรสวรรค์การเทรดเป็นเรื่องที่มาแต่กำเนิดหรือฝึกฝนได้" เดนนิสลงโฆษณาใน Wall Street Journal และสื่อข่าวการเงินอื่นๆ เพื่อค้นหาฝึกงานที่ไม่เพียงแต่จะเทรดให้เขา แต่ยังเรียนรู้กลยุทธ์การเทรดเฉพาะของเขาด้วย สำหรับผู้หางานที่กระตือรือร้น โอกาสนี้ดูดีเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะโฆษณาบอกว่าไม่จำเป็นต้องมีประสบการณ์การเทรด
คัดเลือกเทรดเดอร์เต่าจากผู้สมัครหลายพันคน
การทดลองทางสติปัญญาของเดนนิสและเอคฮาร์ดท์มักทำให้นึกถึงภาพยนตร์ปี 1983 เรื่อง "Trading Places"
ที่จริงแล้ว แม้ว่าการรับสมัครของพวกเขาจะไม่มีนักพนันข้างถนน แต่ "เทรดเดอร์เต่า" หลายคน — ได้แรงบันดาลใจจากฟาร์มเต่าที่เดนนิสไปเยี่ยมในสิงคโปร์ — มาจากพื้นเพที่ไม่ธรรมดา จิม เมลนิค (Jim Melnick) เคยเป็นเจ้าหน้าที่รักษาความปลอดภัยของ Chicago Mercantile Exchange ไมค์ แชนนอน (Mike Shannon) เคยเป็นนักแสดงที่เปลี่ยนสายมาเป็นนายหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ จิริ จอร์จ สโวโบดา (Jiri George Svoboda) เคยเป็นเซียนแบล็คแจ็ค ไมค์ คาร์ (Mike Carr) เคยเป็นนักออกแบบเกม Dungeons & Dragons
"เราจะฝึกเทรดเดอร์เหมือนที่เราเลี้ยงเต่าในสิงคโปร์" เดนนิสเคยกล่าว
สุดท้าย เขาไม่เพียงแต่ชนะการพนัน แต่ยังทำให้ลูกศิษย์ของเขากลายเป็นเศรษฐี ตัวอย่างเช่น ภายในปี 1993 เจอร์รี่ ปาร์กเกอร์ (Jerry Parker) ลูกศิษย์ของเขาที่เคยเป็นนักบัญชี ติดอันดับที่ 25 ในรายชื่อ 100 ผู้มีรายได้สูงสุดของ Wall Street Journal โดยทำเงินได้ 35 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 1,225 ล้านบาท) ในปีนั้น
การทดลองเทรดเดอร์เต่าถือเป็นความสำเร็จครั้งใหญ่ พวกเขาทำเงินได้มากกว่า 175 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 6,125 ล้านบาท) ภายใน 5 ปี
กลยุทธ์: กฎการเทรดและปรัชญา
ก่อนที่เทรดเดอร์เต่าจะสามารถทำเงินล้านผ่านการเทรดได้ พวกเขาต้องผ่านโปรแกรมฝึกอบรมสองสัปดาห์ ในระหว่างนั้นพวกเขาได้เรียนรู้ความลับความสำเร็จของเดนนิส — การตามแนวโน้ม (trend following)
โคเวลเขียนว่า: "พูดง่ายๆ คือ พวกเขาต้องการ 'แนวโน้ม' เพื่อทำเงิน" "ผู้ตามแนวโน้มมักรอให้ตลาดเคลื่อนไหว แล้วจึงตามมัน จับส่วนใหญ่ของแนวโน้ม ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง เพื่อทำกำไร นั่นคือเป้าหมาย"
"นี่คือกลยุทธ์การเทรดที่ทำให้นักลงทุนอย่างวอร์เรน บัฟเฟตต์รู้สึกไม่สบายใจ" เขากล่าวเสริม กลยุทธ์นี้ไม่รวมการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การซื้อถูกขายแพง หรือการดำเนินการตามข่าวและรายงานเศรษฐกิจ
แต่เทรดเดอร์ต้องตอบคำถามห้าข้อได้ตลอดเวลา:
(1) สภาพตลาดเป็นอย่างไร?
(2) ความผันผวนของตลาดเป็นอย่างไร?
(3) สินทรัพย์ที่เทรดคืออะไร?
(4) ระบบหรือทิศทางการเทรดคืออะไร?
(5) ระดับความกลัวความเสี่ยงของเทรดเดอร์หรือลูกค้าเป็นเท่าไร?
เมื่อพวกเขามีคำตอบในใจแล้ว พวกเขาต้องปฏิบัติตามกฎของเดนนิสและรักษาวินัย
1. วิธีจัดการกำไรอย่างเหมาะสมคือเส้นแบ่งระหว่างผู้ชนะและผู้แพ้ เทรดเดอร์ที่ดีจะปรับการเทรดตามเงินทุนที่พวกเขามีในขณะนั้น
ธรรมชาติของมนุษย์ผลักดันให้เทรดเดอร์มองเงินที่ทำได้จากทุนเดิมว่าเป็นเงินนำโชคที่สามารถเสี่ยงได้มากขึ้น เดนนิสกล่าวว่า หากเทรดเดอร์เริ่มจาก 100,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 3.5 ล้านบาท) และเพิ่มเป็น 200,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 7 ล้านบาท) พวกเขาต้องใช้เงินเพิ่มอีก 100,000 ดอลลาร์ด้วย "ความใส่ใจ ความห่วงใย และวินัยเช่นเดียวกัน"
2. เทรดเดอร์ที่เผชิญกับโอกาสเดียวกันต้องทำการเทรดเดียวกัน ความรู้สึกส่วนตัวต้องไม่มารบกวน
เพื่อแสวงหาการลงจอดที่ปลอดภัย เทรดเดอร์หลายคนที่รีบทำกำไรหลังกำไรก้อนใหญ่จะรู้สึกกังวล เดนนิสออกแบบกฎนี้เพื่อป้องกันไม่ให้พวกเขากระทำอย่างไม่สมเหตุสมผลหรือฝ่าฝืนกฎ
3. หากเทรดเดอร์เต่าขาดทุนในตลาด พวกเขาต้องเดินหน้าต่อ การยอมรับและจัดการขาดทุนเป็นส่วนหนึ่งของเกมของพวกเขา
เทรดเดอร์มักติดอยู่กับจุดที่ตลาด "ทำร้าย" พวกเขา หวังว่าจะทำเงินคืนได้ ณ จุดที่พวกเขาล้ม เดนนิสต้องการให้เทรดเดอร์เต่าของเขา "มีท่าทีเป็นกลาง ยอมรับโอกาสใดๆ ที่ตลาดแนวโน้มสร้างขึ้น"
4. เต่าถูกสอนไม่ให้ใส่ใจมากเกินไปว่าพวกเขาเข้าตลาดเมื่อไร พวกเขาถูกบอกให้กังวลว่าเมื่อไรจะออก
เดนนิสมองว่าเทรดเดอร์ที่รังเกียจการขาดทุนอยู่ในอุตสาหกรรมที่ผิด ในทางกลับกัน เขาคิดว่าการจัดการสถานะที่ขาดทุนทำให้พวกเขาสามารถรอแนวโน้มใหญ่ได้ นั่นคือเหตุผลที่ราคาเข้าตลาดไม่ใช่เรื่องสำคัญที่สุด
5. อย่าพยายามคาดการณ์ระยะเวลาของแนวโน้ม ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง ล้วนเป็นไปไม่ได้
เดนนิสเชื่อว่าไม่มีใครมีความรู้เชิงวัตถุวิสัยเกี่ยวกับระยะเวลาของแนวโน้ม เทรดเดอร์ไม่ควรปล่อยให้ปัจจัยส่วนตัวหรืออารมณ์มีอิทธิพลต่อการเทรดของพวกเขา
6. การวัดความผันผวนเป็นสิ่งสำคัญยิ่งสำหรับเต่า แต่คนส่วนใหญ่ในตอนนั้นและตอนนี้มองข้ามมันในการเทรด
การเข้าใจสถานการณ์ความผันผวนของตลาด สำคัญกว่าการรู้ราคาหุ้นหรือสัญญาฟิวเจอร์ส เพราะมันช่วยให้เทรดเดอร์ซื้อหรือช็อตตามเงินทุนของพวกเขา
วิเคราะห์: ผ่าโครงสร้างการเทรด
โครงสร้างของเทรดเดอร์เต่า
พื้นฐานโครงสร้างสไตล์การเทรดของเทรดเดอร์เต่าอิงตามวิธีการหรือแนวทางวิทยาศาสตร์:
1. กำหนดตลาด - สภาพตลาดเป็นอย่างไร? เกิดอะไรขึ้นในตลาดการเงินตอนนี้?
2. รวบรวมข้อมูล - ทำการวิจัยเพื่อเข้าใจพลวัตของตลาดการเงินได้ดีขึ้น
3. สร้างสมมติฐาน - มีโอกาสเทรดในตลาดหรือไม่? เหตุผลเบื้องหลังคืออะไร และฉันจะทำกำไรจากโอกาสนี้ได้อย่างไร?
4. Backtest และดูประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา - ระบุว่าโอกาสนี้เคยเกิดขึ้นมาก่อนหรือไม่ ดูว่าประวัติราคาในอดีตสามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตได้หรือไม่
5. อธิบายการเทรดและวางแผนปฏิบัติการ - ดูว่าการเทรดนี้มีความเสี่ยงอะไร หากการเทรดนี้ไม่สำเร็จ ดูผลตอบแทนที่เกิดขึ้น วางแผนปฏิบัติการ
6. วิเคราะห์การเทรด - วิเคราะห์การเทรด ดูว่ามันทำงานอย่างไรในสภาพตลาดปัจจุบัน
7. ทำการเทรด
เทรดเดอร์เต่าถามตัวเองด้วยคำถามเหล่านี้ก่อนตัดสินใจใดๆ:
1. สภาพตลาดเป็นอย่างไร? ขึ้น ลง หรือ sideways?
2. ความผันผวนของตลาด - ตลาดผันผวนมากแค่ไหน?
3. สินค้าที่เทรดคืออะไร — ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้น?
4. เทรดระบบหรือทิศทางใด - เป็นระบบตลาด sideways หรือตลาด overbought/oversold
5. การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของเทรดเดอร์คืออะไร? ความเสี่ยงสูง? ความเสี่ยงต่ำ? อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนเท่าไร?
กฎการเทรดที่เทรดเดอร์เต่าปฏิบัติตาม:
1. ให้ความสำคัญกับ Price Action — ดูการเคลื่อนไหวของราคาแทนที่จะหมกมุ่นกับข่าว โทรทัศน์ และคำพูดของนักวิจารณ์
2. กำหนดราคาเข้า stop loss และจุดออกของคุณ (Entry Price, Stop Loss, and Exit Point)
3. ใช้ Average True Range ในการคำนวณความผันผวนและใช้มันเพื่อปรับ position size ของคุณ ถือสถานะใหญ่ขึ้นในตลาดที่ผันผวนน้อย และถือสถานะเล็กในตลาดที่ผันผวนสูงเพื่อลดความเสี่ยง
4. ในการเทรดครั้งเดียว จุด stop loss ไม่เกิน 2% ของทุนทั้งหมดของคุณ
รูปแบบการเทรดของเทรดเดอร์เต่า
รูปแบบการเทรดของเทรดเดอร์เต่าคือการเทรดตามแนวโน้ม (Trend Following) ซึ่งเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ระบบมีเป้าหมายเพื่อใช้กลไกของแนวโน้มตลาดในการทำธุรกรรมตลาดทั้งสองทิศทาง เทรดเดอร์เต่าจะซื้อเมื่อทะลุ และช็อตเมื่อราคาเจาะแนวรับ
สุดท้ายขอแนะนำคำคมการเทรดของเทรดเดอร์เต่าบางส่วน:
1. "อย่าให้อารมณ์ของคุณผันผวนตามเงินทุนของคุณ"
2. "อย่าตัดสินตัวเองจากผลลัพธ์ แต่ตัดสินตัวเองจากกระบวนการของคุณ"
3. "ไม่ว่าตลาดจะดีหรือแย่ จงรู้ว่าคุณต้องทำอะไร"
4. "รู้แผนของคุณและแผนสำรองสำหรับเหตุการณ์ไม่คาดฝันทุกวัน"
5. "ฉันชนะอะไรได้ ฉันแพ้อะไรได้? ความน่าจะเป็นที่ทั้งสองกรณีจะเกิดขึ้นคือเท่าไร?"
บทสรุป
เรื่องราวของเทรดเดอร์เต่าเป็นเรื่องราวสร้างแรงบันดาลใจด้านการเทรดที่โด่งดังไปทั่วอเมริกาในยุคนั้น เหมือนที่เดนนิสกล่าวไว้: "ทุกคนสามารถเป็นเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จได้"
สำหรับผม การเทรดเหมือนที่แดน แซงเกอร์ (Dan Zanger) กล่าวไว้: Success = Preparation + Opportunity ความสำเร็จเท่ากับการเตรียมพร้อมของคุณบวกกับโอกาส
คำถามคือคุณยินดีจะทุ่มเทความพยายามให้กับการเทรดมากแค่ไหน?