Ramai trader menghabiskan banyak masa mencari apa yang dipanggil strategi rahsia. Mereka percaya bahawa penunjuk seterusnya, corak seterusnya, atau beberapa teknik dagangan tersembunyi akhirnya akan mengubah hasil dagangan mereka secara menyeluruh.
Pengalaman dagangan yang benar-benar bernilai selalunya sangat mudah:lindungi modal, tunggu dengan sabar untuk pengesahan, kawal emosi, dan jangan paksa diri untuk berdagang peluang yang langsung tidak wujud.Trader walaupun sudah mengetahui prinsip-prinsip ini, masih boleh mengulangi kesilapan yang sama berulang kali.
Pasaran sebenarnya memberi ganjaran kepada kesabaran
Bayangkan, pada saat ini di dalam sebuah bangunan pencakar langit di New York, London atau Hong Kong, seorang pengurus dana yang menguruskan jumlah modal yang besar sedang duduk di pejabatnya. Dia mempunyai pasukan analisis profesional, perisian dagangan proprietari, dan akses kepada data serta maklumat yang sukar diperoleh oleh trader biasa.
Namun, perkara yang benar-benar mempengaruhi hasil dagangan jangka panjang tidaklah sesukar yang dibayangkan. Ia sentiasa wujud dalam carta harga, cuma kebanyakan trader menghabiskan banyak tenaga pada penunjuk, isyarat, berita dan turun naik jangka pendek.
Broker, platform dagangan, perkhidmatan isyarat dan pelbagai alat dagangan dalam industri kewangan semuanya mahu trader kekal aktif. Trader yang aktif akan menjana komisen, membayar spread, dan terus menggunakan pelbagai perkhidmatan dagangan.
Apabila seorang trader mula mengurangkan kekerapan dagangan, menjadi lebih pemilih, lebih sabar dan lebih berdisiplin, cara dagangannya juga akan berubah secara asas.
Pasaran itu sendiri mempunyai struktur, dan struktur ini selalunya lebih menguntungkan mereka yang sabar menunggu peluang.
Modal besar sebenar jarang memerhati carta satu minit sepanjang hari, dan tidak akan segera mencari penunjuk lain apabila satu penunjuk gagal. Mereka biasanya memberi tumpuan kepada tiga perkara:di mana modal sudah mula meletakkan kedudukan, di mana zon harga utama yang patut ditunggu, dan bagaimana untuk bertindak apabila peluang benar-benar muncul.
Institusi besar biasanya memerlukan masa untuk membina kedudukan. Disebabkan saiz modal yang besar, mereka sukar menyelesaikan semua pembelian atau penjualan sekali gus, oleh itumereka sering membina kedudukan secara berterusan di zon harga tertentu selama beberapa hari malah beberapa minggu.Proses ini akan meninggalkan jejak dalam harga dan volume.
Selepas menemui zon-zon ini, langkah seterusnya ialah menunggu.
Institusi akan menentukan zon harga terlebih dahulu, kemudian menunggu pasaran datang sendiri ke posisi tersebut. Mereka tidak akan tergesa-gesa mengejar kenaikan hanya kerana pasaran naik jangka pendek, dan tidak akan tergesa-gesa mengubah pelan hanya kerana beberapa lilin turun.
Teras utama yang benar-benar patut diberi perhatian boleh diringkaskan kepada tiga perkataan:kesabaran, struktur dan keyakinan.
Bagaimana mengenal pasti jejak yang ditinggalkan oleh modal besar
Salah satu tingkah laku institusi yang biasa dalam pasaran ialahpengumpulan dan pengagihan.
Selepas melalui satu tempoh trend menurun yang jelas, ramai trader runcit sudah terkena stop loss, panik atau keluar dari pasaran, dan harga mula berhenti turun. Tetapi pasaran biasanya tidak akan segera berbalik dengan mendadak, sebaliknya mungkin bergerak mengiring selama beberapa hari malah beberapa minggu.
Dalam tempoh mengiring ini, modal besar mungkin sedang secara beransur-ansur menyerap pesanan jual dalam pasaran.
Institusi akan terus membeli saham, kontrak futures atau aset lain yang dijual oleh trader yang panik. Selepas kedudukan selesai dibina, barulah pasaran mungkin menunjukkan kenaikan yang berterusan.
Ramai trader biasa melihat pergerakan mengiring ini dan merasakan pasaran kekurangan arah, lalu beralih mencari instrumen yang lebih tinggi turun naiknya. Tetapi bagi modal besar, pergerakan yang kelihatan membosankan ini mungkin sebenarnya adalah fasa membina kedudukan.
Bagaimana membezakan pergerakan mengiring biasa dengan potensi pengumpulan institusi?
Anda boleh memerhati volume.
Jika pasaran hanya kekurangan arah semata-mata, volume biasanya agak perlahan, dan kedua-dua pihak beli dan jual tidak menunjukkan inisiatif yang jelas.
Manakala dalam proses pengumpulan, mungkin muncul satu fenomena yang patut diberi perhatian——apabila harga turun dalam julat, volume meningkat dengan jelas, tetapi harga tidak pernah berjaya mencipta paras terendah baharu.
Ini bermakna pasaran menunjukkan pesanan jual yang banyak, tetapi ada pihak yang terus menyerap pesanan jual tersebut.
Tekanan jual sangat kuat, tetapi harga tidak dapat turun, menunjukkan bahawa di sebelah pihak yang lain terdapat pesanan beli yang cukup kuat. Pesanan jual yang banyak terus diserap, walaupun volume meningkat dengan jelas, harga masih tidak berjaya menembusi ke bawah.
Oleh itu, anda boleh memberi tumpuan kepada ciri seperti ini:dalam julat mengiring, apabila harga turun volume meningkat, tetapi harga sentiasa enggan mencipta paras terendah baharu.
Ini mungkin bermakna modal sedang terus menyerap di zon tersebut.
Kurangkan membaca berita, lebih banyak memerhati struktur pasaran
Fasa pengumpulan sering disertai dengan berita pesimis. Penganalisis mungkin terus melihat ke bawah, dan media kewangan mungkin terus menekankan risiko pasaran.
Apabila sentimen pasaran sudah sangat pesimis, kedudukan modal besar kadangkala sudah hampir selesai dibina.
Harga pasaran malah mungkin mendahului perubahan berita. Apabila kebanyakan penganalisis meramalkan harga akan terus turun, modal yang benar-benar menentukan pergerakan fasa seterusnya mungkin sudah selesai meletakkan kedudukan.
Oleh itu, daripada berdagang semata-mata berdasarkan berita, lebih penting untuk memerhati maklumat yang dicerminkan oleh harga itu sendiri.
Memahami struktur pasaran melalui tiga lapisan
Analisis pasaran boleh dibahagikan kepada tiga lapisan:lapisan strategik, lapisan taktikal dan lapisan pelaksanaan.
Lapisan strategik: carta mingguan
Setiap kali sebelum bersedia untuk berdagang, pertama sekali perhatikan carta mingguan.
Carta mingguan hanya perlu menjawab satu soalan:ke arah manakah kuasa dominan pasaran semasa sedang bergerak?
Jangan terlalu memberi tumpuan kepada apa yang berlaku hari ini, dan jangan hanya melihat apa yang berlaku minggu ini. Perhatikan struktur keseluruhan yang dibentuk oleh harga sepanjang beberapa bulan lepas.
Jika carta mingguan terus membentuk high yang lebih tinggi dan low yang lebih tinggi, arah dominan pasaran adalah ke atas, maka utamakan mencari peluang long, dan anggap pullback sebagai zon beli yang berpotensi.
Jika carta mingguan terus membentuk high yang lebih rendah dan low yang lebih rendah, arah dominan adalah ke bawah, maka utamakan mencari peluang short, dan perhatikan zon pengagihan yang berpotensi.
Carta mingguan menentukan arah dagangan yang besar.
Lapisan taktikal: carta harian
Selepas menentukan arah, buka carta harian untuk mencari posisi yang spesifik.
Beri tumpuan kepada zon yang mungkin menghasilkan pusingan pergerakan penting seterusnya, serta struktur pengumpulan atau pengagihan yang disebutkan tadi.
Cari posisi di mana harga telah lama berkonsolidasi, pada masa yang sama volume menunjukkan tanda penyertaan modal yang jelas, tandakan zon-zon ini, kemudian tunggu harga kembali ke sini.
Menunggu selalunya adalah bahagian yang paling sukar.
Kerana dalam proses menunggu, pasaran lain terus turun naik, pelbagai peluang dagangan seolah-olah muncul tanpa henti, dan mudah timbul dorongan untuk segera masuk.
Modal besar mungkin mengambil masa beberapa minggu untuk membina kedudukan, trader biasa sepenuhnya boleh mengambil masa beberapa hari untuk menunggu satu peluang entry yang sesuai.
Lapisan pelaksanaan: carta 4 jam atau carta 1 jam
Apabila harga memasuki zon utama yang ditentukan oleh carta harian, barulah beralih ke carta 4 jam atau carta 1 jam untuk mencari isyarat entry yang spesifik.
Utamakan pemerhatian dua syarat.
Yang pertama ialah penolakan harga terhadap paras rendah.
Contohnya harga pernah jatuh ke dalam zon pengumpulan, kemudian dengan cepat ditolak kembali oleh pesanan beli, membentuk bayang bawah yang panjang dengan jelas. Ini bermakna pasaran cuba untuk terus turun, tetapi akhirnya gagal.
Yang kedua ialah pengesahan volume.
Jika penolakan harga yang jelas berlaku serentak dengan lonjakan volume, ini menunjukkan penyertaan modal yang kuat di zon tersebut.
Apabila penolakan harga dan lonjakan volume muncul serentak, anda memperoleh asas pelaksanaan yang lebih jelas.
Keseluruhan logik boleh diringkaskan sebagai:carta mingguan menentukan arah, carta harian menentukan posisi, carta 4 jam atau 1 jam menunggu pengesahan.
Entry hanyalah sebahagian daripada dagangan
Ramai trader biasa menghabiskan sebahagian besar tenaga untuk mencari titik entry yang sempurna, tetapi selepas masuk mereka kekurangan peraturan pengurusan kedudukan yang jelas.
Sebenarnya, tiada entry yang boleh menjamin harga akan segera bergerak mengikut arah yang dijangka. Walaupun logik dagangan betul, selepas entry mungkin akan berlaku kerugian terapung sementara.
Jika sebelum ini sudah selesai membuat penilaian arah carta mingguan, analisis zon utama carta harian, dan memperoleh pengesahan jangkamasa pelaksanaan, maka turun naik harga jangka pendek itu sendiri tidak cukup untuk membuktikan bahawa logik dagangan sudah tidak sah.
Yang benar-benar patut diberi perhatian ialah sama ada struktur pasaran telah rosak.
Contohnya, selepas menentukan zon pengumpulan pada tahap carta harian, anda boleh memerhati sama ada harga benar-benar ditutup di bawah zon tersebut.
Tusukan sementara, penembusan dalam sesi, dan penembusan dengan badan lilin harian yang ditutup, mempunyai makna yang berbeza.
Selagi struktur masih sah, anda boleh terus menguruskan kedudukan mengikut pelan dagangan asal.
Satu prinsip yang sangat penting ialah:biarkan kedudukan yang untung terus berjalan, sehingga struktur pasaran membuktikan bahawa penilaian asal sudah tidak sah.
Dengan posisi entry yang sama, sama ada akhirnya memperoleh keuntungan 2% atau keuntungan 20%, kadangkala perbezaannya terletak pada masa memegang kedudukan dan pengurusan dagangan.
Satu proses analisis yang boleh terus dilaksanakan
Selepas membuka platform dagangan, anda boleh mula-mula mematikan sebahagian besar penunjuk, hanya tinggalkan lilin dan volume.
Pertama buka carta mingguan, perhatikan pergerakan enam bulan lepas, sambungkan high dan low penting, dan tentukan ke arah mana struktur keseluruhan sedang bergerak.
Selepas menentukan arah, jadikan ia sebagai arah dagangan utama yang diberi tumpuan pada fasa ini.
Kemudian buka carta harian, cari zon konsolidasi mengiring yang berlangsung sekurang-kurangnya sekitar satu minggu.
Perhatikan volume semasa tempoh konsolidasi. Jika dalam julat tersebut volume meningkat dengan jelas apabila harga turun, tetapi harga sentiasa tidak berjaya menembusi ke bawah, anda boleh tandakan zon ini.
Seterusnya tunggu harga memasuki semula zon tersebut.
Selepas harga tiba, beralih ke carta 4 jam, perhatikan sama ada terdapat lilin penolakan yang jelas, dan sama ada volume turut meningkat serentak ketika penolakan berlaku.
Jika kedua-dua syarat muncul serentak, anda boleh pertimbangkan entry dengan lebih lanjut.
Risiko boleh dikawal pada sekitar 1% daripada modal akaun, stop loss diletakkan pada posisi di mana struktur benar-benar tidak sah, contohnya di bawah paras terendah zon utama.
Selepas selesai entry, masuk semula ke fasa menunggu.
Jangan merenung setiap lilin, dan tidak perlu memerhati setiap pergerakan harga. Tetapkan stop loss terlebih dahulu, dan tentukan sasaran berdasarkan posisi struktur penting seterusnya pada carta mingguan, biarkan pasaran berkembang sendiri.
Modal besar mungkin mengambil masa beberapa minggu untuk membina kedudukan, maka satu dagangan juga mungkin memerlukan beberapa jam malah beberapa hari untuk bergerak mengikut jangkaan.
Apa yang benar-benar kurang pada trader selalunya ialah disiplin
Prinsip-prinsip ini tidaklah begitu misteri. Banyak buku dagangan klasik telah berulang kali membincangkan idea yang serupa, dan trader cemerlang yang aktif dalam pasaran jangka panjang juga sentiasa mengamalkan prinsip-prinsip ini.
Masalahnya ialah, persekitaran dagangan setiap hari merangsang orang untuk terus bertindak.
Penunjuk baharu, isyarat baharu, peringatan baharu, peluang dagangan baharu terus muncul, mudah membuat orang merasakan seolah-olah masih kurang sesuatu alat, dan hanya perlu menemuinya, maka dagangan akan tiba-tiba menjadi mudah.
Namun, dagangan jangka panjang akhirnya tetap menguji keupayaan untuk melakukan lebih sedikit, menunggu, dan melaksanakan mengikut peraturan yang telah ditetapkan.
Sabar menunggu pasaran datang ke zon dagangan sendiri, tidak mengejar pergerakan; selepas peluang yang memenuhi syarat benar-benar muncul, barulah melaksanakan mengikut pelan.
Tidak banyak perkara yang benar-benar baharu dalam pasaran.
Seperti kata pepatah klasik itu:
Tiada perkara baharu di Wall Street. Apa yang berlaku dalam pasaran saham hari ini, telah berlaku pada masa lalu, dan akan berlaku lagi pada masa hadapan.