많은 트레이더들은 이른바 비밀 전략을 찾는 데 엄청난 시간을 쏟습니다. 그들은 다음 지표, 다음 패턴, 혹은 어떤 숨겨진 매매 기법이 결국 자신의 거래 결과를 완전히 바꿔놓을 것이라고 믿습니다.
정말 가치 있는 거래 경험은 의외로 단순합니다: 자금을 보호하고, 확인을 기다리며 인내하고, 감정을 통제하고, 애초에 존재하지도 않는 기회에 억지로 매매를 하지 않는 것. 트레이더는 이미 이런 도리를 알고 있으면서도 같은 실수를 거듭 반복할 수 있습니다.
시장이 진정으로 보상하는 것은 인내
지금 이 순간 뉴욕, 런던, 혹은 홍콩의 어느 마천루 안에서 거액의 자금을 운용하는 펀드매니저가 사무실에 앉아 있다고 상상해 보십시오. 그는 전문 분석팀과 독점 트레이딩 소프트웨어를 갖추고 있고, 일반 트레이더가 접하기 어려운 데이터와 정보에도 접근할 수 있습니다.
그러나 장기적인 거래 결과에 실제로 영향을 미치는 것은 생각만큼 복잡하지 않습니다. 그것은 줄곧 가격 차트 안에 존재해 왔을 뿐인데, 대부분의 트레이더는 많은 에너지를 지표, 신호, 뉴스, 단기 변동성에 쏟아붓습니다.
금융 업계의 브로커, 거래 플랫폼, 신호 서비스, 그리고 각종 거래 도구들은 모두 트레이더가 계속 활발하게 움직이기를 바랍니다. 활발한 트레이더는 수수료를 발생시키고, 스프레드를 지불하며, 각종 거래 서비스를 끊임없이 이용하게 됩니다.
한 트레이더가 거래 빈도를 줄이고, 더 까다로워지고, 더 인내심을 갖고, 더 규율 있게 행동하기 시작하면 그의 매매 방식도 근본적으로 달라집니다.
시장 자체에는 구조가 존재하며, 이 구조는 인내심을 갖고 기회를 기다리는 사람에게 더 유리한 경우가 많습니다.
진짜 큰 자금은 하루 종일 1분봉을 들여다보지도 않고, 지표 하나가 안 먹히면 즉시 다른 지표를 찾지도 않습니다. 그들은 보통 세 가지에 주목합니다: 자금이 이미 어디에 배치되어 있는지, 기다릴 가치가 있는 핵심 가격대가 어디인지, 그리고 기회가 실제로 나타났을 때 어떻게 행동해야 하는지.
대형 기관이 포지션을 구축하는 데는 보통 시간이 필요합니다. 자금 규모가 워낙 크기 때문에 한 번에 전량 매수나 매도를 완료하기 어렵고, 따라서 특정 가격대에서 며칠, 심지어 몇 주에 걸쳐 포지션을 구축하는 경우가 많습니다. 이 과정은 가격과 거래량에 흔적을 남깁니다.
이런 영역을 찾은 다음에 할 일은 기다리는 것입니다.
기관은 가격대를 미리 정해두고 시장이 스스로 그 위치로 와주기를 기다립니다. 시장이 단기적으로 상승한다고 서둘러 추격 매수하지도 않고, 캔들 몇 개가 하락한다고 성급하게 계획을 바꾸지도 않습니다.
정말 주목할 핵심은 세 단어로 정리할 수 있습니다: 인내, 구조, 그리고 확신.
큰 자금이 남긴 흔적을 발견하는 방법
시장에서 흔히 볼 수 있는 기관 행동 중 하나가 바로 축적과 분산입니다.
뚜렷한 하락 추세를 거친 후, 많은 개인 투자자들이 이미 손절하거나 공포에 빠지거나 이탈한 상태에서 가격이 하락을 멈춥니다. 하지만 시장은 보통 곧바로 크게 반전하지 않고, 며칠 심지어 몇 주 동안 횡보할 수 있습니다.
이 횡보 기간 동안 큰 자금이 시장의 매도 물량을 점진적으로 흡수하고 있을 수 있습니다.
기관은 공포에 빠진 트레이더들이 팔아내는 주식, 선물 계약, 혹은 다른 자산을 지속적으로 매수합니다. 포지션 구축이 완료된 후에야 시장이 지속적인 상승을 보일 수 있습니다.
많은 일반 트레이더는 이런 횡보 흐름을 보고 시장에 방향성이 없다고 느껴 변동성이 더 큰 종목으로 눈을 돌립니다. 하지만 대형 자금에게는 이 지루해 보이는 장세가 바로 포지션을 구축하는 단계일 수 있습니다.
평범한 횡보와 잠재적 기관 축적을 구분하는 방법
거래량을 관찰하면 됩니다.
시장이 단순히 방향성만 결여된 경우라면 거래량은 대체로 밋밋하고, 매수와 매도 어느 쪽도 뚜렷한 주도권이 없습니다.
반면 축적 과정에서는 주목할 만한 현상이 나타날 수 있습니다 — 구간 내부에서 가격이 하락할 때 거래량이 뚜렷하게 늘어나지만, 가격은 끝내 신저점을 계속 경신하지 못하는 것입니다.
이는 시장에 대량의 매도 물량이 나왔는데도 누군가가 그 매도 물량을 지속적으로 받아내고 있음을 의미합니다.
매도 압력은 무거운데 가격이 떨어지지 않는다는 것은 반대편에 충분히 강력한 매수세가 존재한다는 뜻입니다. 대량의 매도 주문이 끊임없이 흡수되고, 거래량이 뚜렷하게 증가하는데도 가격은 여전히 아래로 돌파하지 못합니다.
따라서 이런 특징에 주목할 수 있습니다: 횡보 구간 내에서 하락 시 거래량이 늘어나지만, 가격은 끝내 신저점 경신을 거부한다.
이는 해당 영역에서 자금이 지속적으로 물량을 받아내고 있음을 의미할 수 있습니다.
뉴스는 덜 보고, 시장 구조를 더 관찰하라
축적 단계에는 비관적인 뉴스가 동반되는 경우가 많습니다. 애널리스트들은 계속 하락을 전망할 수 있고, 금융 미디어도 시장 위험을 끊임없이 강조할 수 있습니다.
시장 심리가 이미 극도로 비관적일 때, 큰 자금의 포지션은 때때로 구축이 거의 완료된 상태일 수 있습니다.
시장 가격은 심지어 뉴스 변화를 앞서갈 수도 있습니다. 대부분의 애널리스트가 가격이 계속 하락할 것이라고 예측할 때, 다음 국면의 흐름을 실제로 결정하는 자금은 이미 포지션 배치를 마쳤을 수 있습니다.
따라서 뉴스만을 근거로 매매하기보다는, 가격 자체가 드러내는 정보를 관찰하는 것이 더 중요합니다.
세 가지 계층으로 시장 구조를 이해하기
시장 분석은 세 가지 계층으로 나눌 수 있습니다: 전략 계층, 전술 계층, 실행 계층.
전략 계층: 주봉 차트
매매를 준비할 때마다 먼저 주봉을 관찰합니다.
주봉은 단 한 가지 질문에 답하면 됩니다: 현재 시장의 주도 세력이 어느 방향으로 움직이고 있는가?
오늘 무슨 일이 있었는지에 지나치게 집착하지 말고, 이번 주에 무슨 일이 있었는지만 보지도 마십시오. 지난 몇 달간 가격이 형성한 전체 구조를 관찰하십시오.
주봉이 지속적으로 더 높은 고점과 더 높은 저점을 형성하며 시장의 주도 방향이 위쪽이라면, 주로 매수 기회를 찾고 조정을 잠재적 매수 영역으로 간주합니다.
주봉이 지속적으로 더 낮은 고점과 더 낮은 저점을 형성하며 주도 방향이 아래쪽이라면, 주로 매도 기회를 찾고 잠재적 분산 영역에 주목합니다.
주봉이 큰 매매 방향을 결정합니다.
전술 계층: 일봉 차트
방향을 정한 후 일봉을 열어 구체적인 위치를 찾습니다.
다음 국면의 중요한 흐름이 발생할 수 있는 영역, 그리고 앞서 언급한 축적 또는 분산 구조를 중점적으로 관찰합니다.
가격이 오랫동안 정리되면서 거래량이 뚜렷한 자금 참여 흔적을 보이는 위치를 찾아, 그 영역을 표시해 두고 가격이 다시 이곳으로 오기를 기다립니다.
기다림이 가장 어려운 부분인 경우가 많습니다.
기다리는 동안 다른 시장은 끊임없이 움직이고, 온갖 거래 기회가 쏟아지는 듯 보여 즉시 진입하고 싶은 충동이 생기기 쉽기 때문입니다.
대형 자금은 몇 주에 걸쳐 포지션을 구축할 수 있으니, 일반 트레이더도 며칠을 들여 적절한 진입 기회 하나를 기다릴 수 있습니다.
실행 계층: 4시간봉 또는 1시간봉
가격이 일봉에서 정한 핵심 영역에 진입한 후, 4시간봉이나 1시간봉으로 전환해 구체적인 진입 신호를 찾습니다.
주로 두 가지 조건을 관찰합니다.
첫째는 저점에 대한 가격의 거부입니다.
예를 들어 가격이 한때 축적 영역으로 떨어졌다가 곧바로 매수세에 밀려 되돌아오며 뚜렷한 긴 아래꼬리를 형성하는 경우입니다. 이는 시장이 추가 하락을 시도했지만 결국 실패했음을 의미합니다.
둘째는 거래량 확인입니다.
가격이 뚜렷하게 거부되는 동시에 거래량이 갑자기 늘어난다면, 해당 영역에 강력한 자금 참여가 있었음을 의미합니다.
가격 거부와 거래량 증가가 동시에 나타나면 더 명확한 실행 근거를 얻게 됩니다.
전체 논리는 이렇게 정리할 수 있습니다: 주봉으로 방향을 정하고, 일봉으로 위치를 정하며, 4시간봉이나 1시간봉에서 확인을 기다린다.
진입은 매매의 일부일 뿐
많은 일반 트레이더는 대부분의 에너지를 완벽한 진입점을 찾는 데 쏟으면서, 정작 진입 후에는 명확한 포지션 관리 규칙이 없습니다.
실제로 어떤 진입도 가격이 즉시 예상 방향으로 움직일 것을 보장하지 못합니다. 매매 논리가 옳더라도 진입 후 일시적으로 평가손실이 발생할 수 있습니다.
앞서 주봉 방향 판단, 일봉 핵심 영역 분석, 그리고 실행 주기의 확인까지 마쳤다면, 단기 가격 변동만으로는 매매 논리가 이미 무효화되었다고 증명하기에 충분하지 않습니다.
진정으로 주목해야 할 것은 시장 구조가 훼손되었는지 여부입니다.
예를 들어 일봉 수준에서 축적 영역을 확인한 후, 가격이 실제로 그 영역을 종가 기준으로 이탈하는지 관찰할 수 있습니다.
짧게 찌르는 것, 장중 이탈, 그리고 일봉 실체 종가 이탈은 의미가 각각 다릅니다.
구조가 여전히 유효하다면 원래의 거래 계획대로 포지션을 계속 관리할 수 있습니다.
아주 중요한 원칙이 하나 있습니다: 수익 중인 포지션은 시장 구조가 원래 판단이 무효임을 증명할 때까지 계속 달리게 하라.
같은 진입 위치에서 최종적으로 2%의 수익을 얻느냐 20%의 수익을 얻느냐의 차이는, 때로 보유 시간과 매매 관리에 달려 있습니다.
바로 실행할 수 있는 분석 절차
거래 플랫폼을 열면 먼저 대부분의 지표를 꺼버리고, 캔들과 거래량만 남겨둘 수 있습니다.
먼저 주봉 차트를 열어 지난 6개월의 흐름을 관찰하고, 중요한 고점과 저점을 연결해 전체 구조가 어느 방향으로 나아가고 있는지 판단합니다.
방향을 정한 후, 그것을 이번 국면에서 주로 주목할 매매 방향으로 삼습니다.
이어서 일봉 차트를 열어 최소 일주일 정도 지속된 횡보 정리 영역을 찾습니다.
정리 기간의 거래량을 관찰합니다. 구간 내에서 가격이 하락할 때 거래량이 뚜렷하게 늘어나지만 가격이 끝내 아래로 돌파하지 못한다면, 이 영역을 표시해 둘 수 있습니다.
다음으로 가격이 다시 이 영역으로 진입하기를 기다립니다.
가격이 도달하면 4시간봉으로 전환해, 뚜렷한 거부 캔들이 있는지, 그리고 거부가 발생할 때 거래량이 동시에 늘어나는지 관찰합니다.
두 조건이 동시에 나타나면 진입을 추가로 고려할 수 있습니다.
위험은 계좌 자금의 약 1% 수준으로 통제하고, 손절은 구조가 실제로 무효화되는 위치, 예를 들어 핵심 영역 최저점 아래에 둡니다.
진입을 완료한 후에는 다시 기다리는 단계로 들어갑니다.
캔들 하나하나를 들여다보지 말고, 가격의 모든 움직임을 관찰할 필요도 없습니다. 손절을 미리 설정하고, 주봉상의 다음 중요한 구조 위치에 따라 목표를 정한 뒤, 흐름이 스스로 전개되도록 두십시오.
대형 자금이 몇 주에 걸쳐 포지션을 구축했다면, 한 건의 매매도 예상 흐름을 만들어내는 데 몇 시간, 심지어 며칠이 걸릴 수 있습니다.
트레이더에게 진정으로 부족한 것은 대개 규율
이 원칙들은 그렇게 신비롭지 않습니다. 많은 고전 매매 서적이 비슷한 사상을 거듭 논의해 왔고, 오랫동안 시장에서 활약해 온 우수한 트레이더들도 계속 이 원칙들을 실천해 왔습니다.
문제는 거래 환경이 매일 사람들의 끊임없는 행동을 자극한다는 데 있습니다.
새로운 지표, 새로운 신호, 새로운 알림, 새로운 거래 기회가 끊임없이 나타나, 마치 아직 어떤 도구 하나가 부족한 것 같고 그것만 찾으면 매매가 갑자기 쉬워질 것 같은 느낌을 갖게 합니다.
그러나 장기 매매에서 결국 시험하는 것은 여전히 적게 하고, 기다리고, 정해진 규칙대로 실행하는 능력입니다.
시장이 자신의 거래 영역으로 올 때까지 인내심을 갖고 기다리며 흐름을 쫓지 않고, 조건에 부합하는 기회가 실제로 나타난 후에야 계획대로 실행합니다.
시장에는 정말 새로운 것이 그리 많지 않습니다.
그 유명한 말처럼:
월스트리트에 새로운 것은 없다. 오늘 주식시장에서 일어난 일은 과거에도 일어났고, 미래에도 다시 일어날 것이다.