Техникийн шинжилгээний салбарт Доу Жонс, Эллиотт, Меррилл Линч, Ганн болон Вайкоффын арилжааны аргууд нь хүлээн зөвшөөрөгдсөн таван сонгодог дүрэм юм.
Гэвч Эллиоттын долгионы онол, Ганны дүрэм зэрэг олон арилжааны программ хангамжид өргөн хэрэглэгддэг бол Доу Жонсын чиг хандлага болон хэлбэлзлийн дохио нь хамгийн үндсэн таних үзүүлэлт болсон бөгөөд Вайкоффын арилжааны арга нь төдийлөн өргөн тархаагүй мэт санагддаг.
Үнэндээ Вайкоффын арилжааны арга 1931 онд зах зээлд нэвтрэх үедээ арван хэдэн жилийн турш маш гайхалтай суралцах халуун сэдвийг бий болгож, зах зээлд хамгийн дээд хэмжээнд үнэлэгдэж байсан; Вайкоффын өөрөө үүсгэн байгуулсан «Уолл Стрит» сэтгүүл нь дэлхийн хамгийн анхны бөгөөд тухайн үеийн дэлхийн хамгийн нөлөө бүхий санхүүгийн сэтгүүл байв.
Гэвч энэ халуун сэдэв 50-аад оны үеэс гэнэт зогссон мэт. Шалтгааныг нь судлахад, Вайкоффын арилжааны арга нь байгууллагуудын хуримтлуулалт, хуваарилалтын үндсэн зан төлөвийг илчилж, трейдерүүдэд том тоглогчид хэрхэн хуурамч дохиогоор зах зээлийг цэвэрлэж байгааг хэлж өгснөөр анх эмх замбараагүй байсан арилжааг том тоглогчийн зан төлөвийг дагаж мөрдөх боломжтой болгосон. Энэ нь Вайкоффын арилжааны аргыг Уолл Стритээс нуух шалтгаан болсон.
Гэсэн хэдий ч Вайкоффын арилжааны аргын өөрийнх нь гэрэлтэл нь 91 жилийг дамжин өнгөрсөн ч зах зээл дээрх хамгийн нөлөө бүхий арилжааны дүрмүүдийн нэг хэвээр байж, тасралтгүй хөгжиж боловсронгуй болж байна.
30 жилийн өмнөөс эхлэн Уолл Стритийн трейдерүүд Вайкоффын арилжааны зарчмыг дагаж, Tape (гүйлгээ тус бүрийн биелэлт)-ийг хянаж «Хөрөнгийн урсгалын арга»-ыг боловсруулсан бөгөөд төлөөлөгч нь арилжааны мастер Ласло Бирни байсан бөгөөд дараа нь захиалгын урсгалын хэрэгсэл болж хувьсаж хөгжсөн. Өнөөдөр Уолл Стритийн 70% гаруй арилжаа захиалгын урсгалын хэрэгслээр хийгддэг. Вайкоффын арилжааны аргыг нуусан Уолл Стрит энэ арилжааны аргын хамгийн том ашиг хүртэгч болсон гэж хэлж болно.
Өнөөдөр Вайкоффын арилжааны арга бараг 100 жилийн хөгжлийн явцад 1.0-оос 2.0 үе рүү орсон. Дэлхийн тэргүүлэх арилжааны брокерын хувьд EBC нь «Вайкофф 2.0»-ыг анхлан нэвтрүүлж, дэлхийн трейдерүүдэд энэхүү сонгодог дүрмийн шинэ тайлбарыг танилцуулж, захиалгын урсгалын хэрэгслийг нэг сарын турш үнэгүй турших эрхийг санал болгож байна.
Нэг. Вайкофф 2.0-оор арилжааны мөн чанарыг олж харж, байгууллагуудын хөдөлгөөнийг илрүүлэх
Вайкоффын арилжааны арга үзэж байгаагаар зах зээлийн хөдөлгөөн нь үнэндээ давтагдах мөчлөгийн үйл явц бөгөөд тэрээр үүнийг «үнийн мөчлөг» гэж нэрлэсэн.
Бид зах зээлийн хөдөлгөөнд эсэргүүцэл эсвэл дэмжлэг харвал ихэвчлэн лонг ба шорт хооронд зөрүү байна гэж боддог. Үнэн хэрэгтэй эсрэгээрээ, зөвхөн нэг талын захиалга байгаа учраас байгууллагууд эдгээр захиалгыг худалдан аваагүй тул үнийн хөдөлгөөнийг урагшлуулж чадахгүй байгаа юм.
«Вайкофф 2.0»-д Вайкоффын хэмжээ-үнэ нэгдлийн зарчмын үндсэн дээр захиалгын урсгалын хэрэгслийн ялгааны хуримтлагдсан графикийг байгууллагуудын зан төлөвийг танихад туслах зорилгоор нэвтрүүлсэн.
Захиалгын урсгалын хэрэгслийн ялгааны хуримтлагдсан график нь цэвэр захиалгын тоог (лонг захиалга - шорт захиалга), өөрөөр хэлбэл Delta утгыг бодит цаг хугацаанд тооцдог. Ерөнхийдөө Delta утга урт доод сүүдэртэй өсөх лаа гаргавал өмнө нь шорт үнийг унагаах үед доод талд байгууллагуудын асар их хэмжээний захиалгатай тулгарч, үнэ цааш унаж чадалгүй чиглэлээ дээш эргүүлэхээс өөр аргагүй болсон гэсэн үг. Энэ үед байгууллагууд болон трейдерүүд нэгдэж, энэ нь маш хүчтэй авах дохио болдог.
Мөн Вайкоффын арилжааны арга үзэж байгаагаар зах зээлийн хэлбэлзлийн бүс, өөрөөр хэлбэл бидний арилжааны эргэлт бага гэж үздэг үе нь ихэвчлэн гол тоглогчийн зорилгыг илэрхийлдэг бүс байдаг.
Вайкофф 1.0-д гол төлөв таван үе шат болон есөн шалгалтаар гол байгууллагуудын зан төлөвийг таних бөгөөд ялангуяа В үе шатны сул дохио, дээшээ түлхэлт ба бууралт, эцсийн нийлүүлэлтийн цэг зэрэгт байгууллагууд ихэвчлэн богино хугацааны үнийн өсөлтийг бий болгож, үнэ өсч байгаа мэт хуурамч дүр зургийг гаргаж, трейдерүүдийг хувьцаа худалдан авахад хүргэж, улмаар илүү өндөр үнээр зарах боломжийг олж авдаг.
Үүний харгалзах хүндрэл нь трейдерүүд хэлбэлзлийн бүс болон шалгалтын бүсийн өндөр ба доод цэгүүдийг таних шаардлагатай болдог.
Гэвч Вайкофф үзэж байгаагаар хэлбэлзлийн бүс нь арилжааны хэмжээтэй холбоотой. Тиймээс «Вайкофф 2.0»-д захиалгын урсгалын хэрэгслийн арилжааны хэмжээний хуваарилалтыг нэвтрүүлснээр хэлбэлзлийн үнэ цэнэтэй бүсийг шууд тодорхойлж болно, доорх зурагт үзүүлсэнчлэн.
Үүний дотор арилжааны хэмжээ хамгийн өндөр байгаа байрлалыг арилжааны хэмжээний хяналтын цэг гэж нэрлэдэг бөгөөд хяналтын цэгийн дээд талд байвал лонг талын хүч давуу, доод талд байвал шорт талын хүч давуу гэсэн үг. Ерөнхийдөө үнэ арилжааны хэмжээний хяналтын цэгээс дээш гарахад ихэвчлэн хуваарилалтын дараах дээшээ түлхэлт ба бууралттай тохирдог бөгөөд энэ нь таних хүндрэлийг ихээхэн хялбаршуулдаг.
Үүнээс гадна, ерөнхийдөө тасралтгүй өсөлтийн дараах богино хугацааны бууралт нь ихэвчлэн нийлүүлэлттэй тулгарсантай холбоотой бөгөөд эрэлт анхны хүчээ сэргээх хүртэл үнийг дээшлүүлж чадахгүй. Тиймээс эрэлтийн хүчийг ажигласнаар зах зээлийн дараагийн хөдөлгөөнийг таамаглаж болно. Ихэвчлэн тасралтгүй өсөлтийн дараа эрэлтийг сэргээхэд их хэмжээний хөрөнгийн оролцоо шаардлагатай болдог.
Мөн адил эрэлтийн сэргэлтийг хэрхэн таних нь Вайкоффын үйл явдлуудыг удаан хугацаанд дадлагажиж байж сайн мэддэг болох зүйл юм. Тиймээс «Вайкофф 2.0»-д авах-зарах тэнцвэргүй байдлын ойлголтыг нэвтрүүлж, эрэлт болон нийлүүлэлтийн сэргэлтийн шинж тэмдгийг хянах үзүүлэлт болгон ашигласан.
Захиалгын урсгалын хэрэгсэлд дараалан гурван ба түүнээс дээш удаа авах/зарах захиалга >3 байвал авагчийн тэнцвэргүй байдлын хуримтлал бөгөөд энэ нь консолидацийн бүсэд лонг тал хуримтлуулж эхэлж байгаагийн шинж юм. Харин эсрэгээрээ бол шорт тал далд байдлаар хуваарилж байгаа хэрэг. Энэхүү үзүүлэлтээр дамжуулан лонг, шорт талын хөдөлгөөнийг урьдчилан таньж, гол чиглэлийг барьж чадна.
Хоёр. Өргөн хэрэглэгддэг алтны дүрэм, арилжааны тэмцээнтэй зэрэгцэн
Вайкоффын арилжааны арга нь өөрөө өндөр нарийвчлалтай арилжааны дүрэм төдийгүй бусад сонгодог арилжааны дүрмүүдийг шууд бусаар тайлбарлаж өгдөг.
Жишээлбэл, Вайкоффын арилжааны аргын үнийн хөдөлгөөний ерөнхий хэлбэр нь Эллиоттын долгионы онолтой маш ойролцоо бөгөөд харгалзах дэд долгион зэрэг нь Вайкоффын үйл явдлуудтай маш ойролцоо байдаг тул анхны Вайкоффын арилжааны аргад долгионы графикийг хослуулан шинжилдэг байсан.
Долгионы хэлбэрээр зах зээлийн хөдөлгөөн хэддэх долгионд хамаарах, долгионы хүчний хэмжээг тодорхойлохтой харьцуулахад Вайкоффын арилжааны арга нь буцах болон ухрах хүчийг илүү нарийвчлалтай тодорхойлж, хэзээ чиглэл эргэхийг урьдчилан тогтоож чаддаг бөгөөд энэ нь долгионы онолын ABC засварын долгион юм.
Мөн жишээлбэл, Вайкоффын арилжааны арга нь чиг хандлагын сувгийн үүргийг маш чухалчилдаг. Жишээлбэл, худалдан авалтын оргил үеэс хуваарилалтын дараах дээшээ түлхэлт ба бууралт хүртэлх хөдөлгөөн заримдаа өсөх сувагт байх бөгөөд сувгийн байрлалаар эргэлтийн цэгт орсон эсэхийг тодорхойлж болно. Харин эцсийн нийлүүлэлтийн цэг нь ихэвчлэн 50%-ийн ухралтын түвшинг эцсийн дэмжлэг болгон авдаг бөгөөд энэ нь Фибоначчийн арилжааны аргатай төстэй талтай.
Ийм олон талт хэрэглээний хувилбар нь Вайкоффын арилжааны аргыг бусад техникийн үзүүлэлтүүдтэй хослуулан хэрэглэх боломжийг олгож, илүү хүчтэй практик ач холбогдолтой болгодог.