Бретт Стейнбаргер (Brett Steenbarger) нь АНУ-ын нэртэй арилжааны сэтгэл зүйн дасгалжуулагч бөгөөд Уолл стрийтийн хэд хэдэн шилдэг сургалтын байгууллагад трейдерүүдийн сэтгэл зүйн дасгалжуулагчаар ажиллаж байсан. Сэтгэл зүйн профессор, туршлагатай трейдер хүний хувьд Бретт арилжааны сэтгэл зүйн талаар бусдаас хамаагүй илүү ойлголттой. Бид ч гэсэн амжилттай трейдер болохын тулд зөвхөн арилжааны стратеги хангалтгүй гэж үздэг. Бараг бүх туршлагатай трейдерүүд арилжааны сэтгэл зүй тэдний арилжаанд чухал нөлөө үзүүлдэг гэдгийг хүлээн зөвшөөрдөг.
Тиймээс цаашдын нийтлэлүүдэд бид та бүхэнд арилжааны сэтгэл зүйн талаарх илүү их мэдлэгийг хуваалцах болно. Одоо Бреттийн арилжааны сэтгэл зүйн сургалтын хичээлээс эхлэн холбогдох мэдлэгийг хамтдаа суралцацгаая.
Мэргэжлийн трейдер тодорхойгүй байдалтай тулгарахдаа
Хэрхэн шийдвэр гаргах вэ?
Бретт тодорхойгүй байдлын талаар холбогдох туршилт хийж байсан бөгөөд туршилтаас харахад оролцогчид шинэ, тодорхойгүй мэдээлэлтэй тулгарах үед энэ мэдээлэл тэдний 1000 туршилтаар сурсан загвартай зөрчилдөх юм бол цаг хугацаа өнгөрөх тусам оролцогчид шинэ мэдээлэлд улам их ач холбогдол өгдөг. Оролцогчид 1000 туршилтаар сурсан загвартайгаа зөрчилдөх шинэ мэдээлэлтэй тулгарах үед тэд өмнөх сурсан зүйлээ орхиж, шинэ өгөгдлийг бүрэн ашигладаг. Оролцогчид шийдвэрээ хэрхэн гаргаснаа үгээр тайлбарлаж чаддаггүй. Тэдний суралцах үйл явц бүрэн далд, ухамсрын доорхи түвшинд явагддаг.
Өөрөөр хэлбэл, энгийн трейдерүүд ихэвчлэн хуучин хүлээлтдээ зуурагддаг бөгөөд тэд мэргэжлийн трейдерүүд шиг шинэ, тодорхойгүй мэдээллийг хуучин туршлагатайгаа нарийн нэгтгэж чаддаггүй. Энэ нь тэднийг шинэ өгөгдөлд хэт удаан хариу үйлдэл үзүүлэхэд хүргэдэг. Мэргэжлийн трейдерүүд мянга мянган удаагийн арилжааны туршлагатай болсон учраас л аянга мэт хурдан, далд ухамсрын түвшинд шийдвэр гаргаж чаддаг; мөн шинэ өгөгдөл ирэх үед мэргэжлийн трейдерүүд эдгээр шийдвэрээ хурдан өөрчилж, хурдан хариу үйлдэл үзүүлэх, уян хатан байх нь тэдний давуу тал юм.
Мэргэжлийн трейдерүүд өдрийн доторх үнэ болон үзүүлэлтийн загваруудын мянга мянган тохиолдолтой танилцах үед тэдний далд ухамсар өөрсдийнх нь үгээр тайлбарлаж чадахгүй аргаар дуу чимээнээс өгөгдлийг ялгаж авч чаддаг. Үүнийг "далд суралцах" гэж нэрлэдэг. Зах зээл дээрх шинэ мэдээлэл секунд тутам ирэх үед далд ухамсар үүнийг хуучин мэдлэгтэйгээ нарийн төвөгтэй байдлаар нэгтгэдэг.
Жишээлбэл, нэг эсвэл хэд хэдэн харьцангуй хэлбэлзэлтэй цэг нь арилжааг орхих шийдвэрийг заавал өдөөх албагүй. Гэхдээ ялгаатай мэдээлэл хуримтлагдах тусам энэ нь мэргэжлийн трейдерийн арилжааны амжилтын магадлалын талаарх тооцооллыг өөрчилдөг. Энгийн трейдер юу буруу байгааг анзаарахаас өмнө мэргэжлийн трейдер аль хэдийн ямар нэгэн зүйл буруу байгааг мэдэрч эхэлдэг. Энэ нь зөвхөн субъектив зөн совин биш, харин хатуу (далд ухамсрын) математик шинжилгээний үр дүн юм!
Мэргэжлийн трейдерт шинэ мэдээлэл түүний хүлээлттэй илт зөрчилдөх үед (жишээлбэл, зах зээл эдийн засгийн мэдээнд гэнэт хариу үйлдэл үзүүлэх) өмнөх туршлага нь ар тал руугаа ордог. Мэргэжлийн трейдер зах зээлээс хурдан гарах шийдвэр гаргаж, хүлээлтээ засдаг, харин баталгаажуулах хазайлтад автдаггүй.
Тэгвэл трейдерүүдийг мэргэжлийн трейдер болоход юу саад болдог вэ? Бид тэдэн шиг хэрхэн үр дүнтэй, тайван шийдвэр гаргаж чадах вэ? Судалгаагаар мэргэжлийн трейдерүүдийн далд ухамсар нь Байесийн (Bayesian) шинж чанарыг илэрхийлдэг, өөрөөр хэлбэл орчны загварын өөрчлөлтөд хариу үйлдэл үзүүлэхийн тулд ойрын үйл явдлыг өнгөрсөн үйл явдлуудтай харьцуулж жинлэдэг.
Жишээлбэл, зах зээлийн хэлбэлзэл өөрчлөгдөх үед мэргэжлийн трейдер дараагийн зах зээлийн хөдөлгөөн эсвэл дараагийн чиг хандлагыг урьдчилан таамаглахын тулд шинэ өгөгдлийг өөрийн том туршилтын мэдээллийн сантайгаа нэгтгэх ёстой. Байесийн теоремын үүрэг нь шинэ туршлагад хэр их жин өгөх, мөн шинэ туршлага бүрээр жингийн хэмжээг хэрхэн өөрчлөхөд оршино. Эндээс харахад далд ухамсар нь ирээдүйн үйл явдлыг урьдчилан таамаглахын тулд шинэ болон хуучин өгөгдлийг нарийн төвөгтэй байдлаар нэгтгэж чаддаг.
Мэргэжлийн мэдлэгийн энэхүү далд ухамсрын суурийг хөгжүүлж болох уу? Хариулт нь тийм. Профессор Бретт энэ чадвар/ухамсрыг хөгжүүлэх аргуудыг дурдсан.
Зорилго тодорхойлох - 500 гаруй судалгаагаар зорилго тодорхойлох нь янз бүрийн богино хугацааны даалгавар, урт хугацааны зорилтыг биелүүлэхэд тусалдаг болохыг тогтоосон. Зорилго нь маш тодорхой, биелэгдэхүйц байхын зэрэгцээ сорилттой байх ёстой бөгөөд үр дүнд бус гүйцэтгэлд төвлөрсөн байх нь ихэвчлэн хамгийн үр дүнтэй байдаг. Мөн богино хугацааны зорилгыг урт хугацааны зорилготой, бүлгийн зорилгыг хувь хүний зорилготой хослуулах нь үр ашгийг нэмэгдүүлдэг гэдгийг нотлох баримт бий. Тиймээс арилжааны эхэнд хүрч болохуйц зорилго тодорхойлох нь арилжааны шийдвэрийг зөв дүгнэхэд ихээхэн тустай.
Дадлага - "Дадлага бол үнэнийг шалгах цорын ганц шалгуур" гэж хэлдэг. Тамирчид болон бусад салбарын мэргэжилтнүүдийн талаарх өргөн хүрээний судалгаагаар хуримтлагдсан дадлага нь мэргэжлийн ур чадварын хөгжилтэй нягт холбоотой болохыг тогтоосон. Энэ нь онцгой тохиолдол бөгөөд далд суралцах нь үгээр илэрхийлэх боломжгүй гүйцэтгэлийн ур чадварыг эзэмших шаардлагатай болдог. Шуурхай эргэх холбоо бүхий их хэмжээний дадлага нь ур чадварын хөгжилд онцгой тустай.
Урам зориг - Судалгаагаар хэмжээнд байх дарамт нь гүйцэтгэлийг сайжруулахад тусалдаг бол өндөр дарамт нь гүйцэтгэлийг гамшигт байдлаар бууруулдаг. Тиймээс тодорхой тэвчих боломжтой дарамтын дор арилжаа хийх нь өөртөө хамгийн их өсөлт олгох боломжийг олгодог. Үүний зэрэгцээ өөртөө урам зориг хадгалах нь трейдерийг улам бүр тэвчээртэй болгож, урт хугацаанд ямар ч дарамтыг даван туулах чадвартай болгоно.
Өөрийн үр дүнтэй байдлын мэдрэмж - Трейдерийн өөрийн гүйцэтгэлийн чадварт итгэх итгэл нь бодит гүйцэтгэлтэй илт хамааралтай байдаг. Амжилттай болох чадвартай гэдэгтээ итгэх нь арилжаатай холбоотой хамгийн чухал хувь хүний хүчин зүйл юм. Судалгаагаар өөрийн үр дүнтэй байдлын мэдрэмжийг нэмэгдүүлэх арга хэмжээ нь ихэвчлэн гүйцэтгэлийг сайжруулдаг, тэр ч байтугай тэдгээр нь бодит арилжааны үр дүнгээс илүү сэтгэл зүйн дасгал (төсөөлөл) хэлбэрээр явагддаг байсан ч гэсэн.
Дасгалжуулагч - Судалгаагаар дасгалжуулагчийн чадвар нь трейдерийн гүйцэтгэлийн сайжралтай илт эерэг хамааралтай байдаг. Дасгалжуулагчийн хэв маягийн ялгаа нь трейдерийн гүйцэтгэлд ч мэдэгдэхүйц нөлөөлдөг бөгөөд энэ нь голчлон дасгалжуулагчийн трейдерийн урам зоригт үзүүлэх нөлөөнөөс үүдэлтэй. Тиймээс найдвартай арилжааны дасгалжуулагч олох эсвэл арилжааны хүрээний найзуудаас зөвлөгөө авах нь өөрийн арилжааны гүйцэтгэлийг үр дүнтэй сайжруулж чадна.
Трейдер өөрчлөгдөж буй зах зээлийн тогтолцоог уншиж сурах эсэх нь түүний хүлээн авсан сургалтын чанар, түвшинтэй холбоотой байж болно. Далд суралцах талаарх үндсэн судалгаа бүрээс харахад хүн ур чадварыг эзэмшихээс өмнө хэдэн мянган удаагийн төвлөрсөн суралцалт хийх шаардлагатай байдаг. Профессор Бретт үзэхдээ,ихэнх трейдерүүд бүтэлгүйтдэг шалтгаан нь тэд далд ухамсрын мэргэжлийн ур чадварт шаардлагатай өргөн хүрээний эрчимжүүлсэн суралцах туршилтыг хэзээ ч хөгжүүлж чадаагүй явдал юм.
Ур чадварыг загварчлах, ур чадварын хөгжлийг урамшуулах, зорилгод чиглэсэн удирдамж өгөх багийн орчин байхгүй бол ихэнх хувь хүн трейдерүүд зайлшгүй тохиолдох алдагдал, гүйцэтгэлийн дунд зэрэг үеийг даван туулахад шаардлагатай өөрийн үр дүнтэй байдлын мэдрэмжийг хэзээ ч хөгжүүлж чадахгүй байж магадгүй.
Бүрэн цагийн бус трейдерүүдийн хувьд энэ нь ялангуяа асуудал болдог, учир нь тэд зах зээлийг эзэмшихэд шаардлагатай эрчимтэй дадлага, мөн зах зээлийн хууль тогтоомжийг эзэмших, гүйцэтгэлийн ур чадварыг дадлагажуулах, эргэх холбоог ашиглахад боломжтой цаг хугацаа нь мэргэжлийн трейдерүүдтэй харьцуулахад хамаагүй бага байдаг.
Олон зах зээлийн тайлангууд трейдерийн зах зээлийн өгөгдөлд дүн шинжилгээ хийх чадвар эсвэл арга барилыг хөгжүүлэхэд анхаардаг ч, арилжааны гүйцэтгэлийг сайжруулах хамгийн ирээдүйтэй зам нь суралцах үйл явцыг хурдасгах, суралцах муруйг хурдасгах хэрэгсэл, технологи байх магадлалтай.
Профессор Бретт үзэхдээ,хэрэв та мэргэжлийн трейдерийн шийдвэр гаргах чадвартай болохыг хүсч байгаа бол ямар ч "товч зам" байгаа гэдэгт бүү итгээрэй.Цорын ганц хийж болох зүйл бол арилжаа суралцах энэ замд илүү их цаг хугацаа, эрч хүч зарцуулж, үүний зэрэгцээ илүү үр дүнтэй суралцах аргыг эзэмшсэн тохиолдолд л амжилтад хүрэх болно.