Чиг хандлага дагах (Trend following) гэдэг нь зах зээлийн үнийн хөдөлгөөний дагуу арилжаа хийж, чиг хандлага дуустал нь дагах үйл явц юм. Чиг хандлага дагагчид тоон үзүүлэлттэй ашиг олох үйл явцтай байх ёстой, өөрөөр хэлбэл дохио гарсан үед орж, дараа нь чиг хандлага тогтоогүй үед гарах, эсвэл чиг хандлага эхэлсэн даруйдаа аль болох чиг хандлагын дагуу явах замаар бага зэрэг алдагдал хүлээж, ашгийг хамгийн их байлгах ёстой. Чиг хандлага дагагчид энэ зорилгодоо хүрэх олон арга байдаг бөгөөд хамгийн түгээмэл хэрэглэгддэг таван үзүүлэлтийг доор жагсаав:
1. Урт хугацааны хөдөлгөөнт дундаж нь үнийн чиг хандлагыг шүүхэд хэрэглэгддэг бөгөөд арилжаачид үнэ урт хугацааны хөдөлгөөнт дунджаас давсан үед орж, дараа нь хөдөлгөөнт дундаж дахин давсан үед байр сууриа хадгална. Энэ төрлийн чиг хандлага дагахад хамгийн түгээмэл хэрэглэгддэг хоёр хөдөлгөөнт дундаж нь 250 болон 200 өдрийн энгийн хөдөлгөөнт дундаж юм. Эдгээр хоёр дундаж нь олон зах зээлд сайн бэктест хийгдсэн бөгөөд хангалттай урт хугацаатай тул ихэнх хэлбэлзэл болон ихэнх хугацааны хуурамч дохиог шүүж чаддаг.
2. Өөр нэг стратеги нь хоёр хөдөлгөөнт дундаж үзүүлэлтийг хослуулж, тэдгээр нь огтлолцох үед чиг хандлагын арилжаа хийх явдал юм. Богино хугацааны хөдөлгөөнт дундаж урт хугацааны хөдөлгөөнт дундажтай огтлолцох үед дохио үүсч, байр суурь нээгдэх бөгөөд дараа нь богино хугацааны хөдөлгөөнт дундаж дахин урт хугацааны хөдөлгөөнт дунджаас доош огтлолцох үед байр сууриа хаана. Огтлолцлын систем нь зах зээл арилжааны хязгаарт орсон үед ганц хөдөлгөөнт дундажаас гардаг ихэнх хэлбэлзэл болон буруу дохиог цаашид шүүж чаддаг.
3. Чиг хандлага дагагчид мөн үнийн шинэ дээд хэмжээг тодорхой хугацааны интервал дахь оролтын дохио болгон ашиглаж болно. Жишээлбэл, үнэ 20 өдрийн хугацаанд шинэ дээд хэмжээ тогтоох үед лонг хийх, үнэ 10 өдрийн хугацаанд шинэ доод хэмжээ тогтоох үед гарах. Энэ нь чиг хандлагыг барьж авах өөр нэг арга бөгөөд чиг хандлага эргэж эхлэх үед ашгийг түгжих эсвэл бага зэрэг алдагдал хүлээж гарах боломжтой.
4. Түүхэн дээд хэмжээ эсвэл 52 долоо хоногийн дээд хэмжээ тогтоосон хувьцаа гэх мэт хөрөнгийг худалдан авах нь эсэргүүцэл хамгийн бага зам болон зах зээлийн хамгийн хүчирхэг байдлыг хадгалах өөр нэг арга юм.
5. Өөр нэг түгээмэл чиг хандлага дагах үзүүлэлт нь том чиг хандлага эхлэх гэж байгааг илтгэдэг, өөрөөр хэлбэл үнэ урт хугацааны консолидацийн дараа арилжааны хязгаараас гарч, богино хугацааны шинэ дээд хэмжээ тогтоох үед. Ихэнхдээ stop loss-ийг анх хуучин арилжааны хязгаар доторх хаалтын үнээр тогтоодог.
Мэдээж, зах зээл чиг хандлагын дагуу явахгүй, танд алдагдал авчрах үед байр суурийн хэмжээ нь арилжааны "тоглоомыг" хадгалахад чухал бөгөөд бага зэрэг алдагдлыг хадгалах нь чухал юм. Эдгээр чиг хандлага дагах үзүүлэлтүүдэд ямар ч ид шид байхгүй, тэдгээр нь зөвхөн шинэ чиг хандлага эхлэх боломжтой өндөр магадлалтай оролтын бүс бөгөөд ашиг нь бага алдагдал, том ашгаас ирдэг.
Чиг хандлага дагах арилжааны стратеги
Уламжлалт чиг хандлага дагах нь түүхий эд, валют, индекс фьючерс зэрэг фьючерс зах зээлд зориулан боловсруулж ашигласан боловч хувьцааны арилжаачид ч ашиглаж болно. Фьючерс гэрээ нь хөшүүргийн нөлөөгөөр чиг хандлага дагах системийг бэхжүүлдэг бол хувьцааны чиг хандлагын арилжаачид өндөр бета өсөлттэй хувьцаа, спекүлятив хувьцаа болон IPO ашиглан хамгийн хүчтэй тогтвортой хэлбэлзэлтэй хамгийн өндөр альфа хувьцааны чиг хандлагыг барьж чадна.
Цаг хугацаа: Чиг хандлагын арилжаачдын цаг хугацаа нь 10, 20, 30, 50 ба түүнээс дээш өдрийн интервалаар байж болно.
1. Чиг хандлага дагах стратегийн оролт
Зарим чиг хандлага дагах хүчин зүйлс хялбар бага ашиг олоход тустай. Аль арилжааны хэрэгсэл өсөх эсвэл буурахыг тодорхойлох хамгийн сайн арга бол, жишээлбэл, тодорхой валютын хосыг 1-3 сарын өмнөх хөдөлгөөнтэй харьцуулах явдал юм. Жишээлбэл, сүүлийн нэг жилийн хугацаанд фунт, еврогийн чиг хандлага бусад валютаас илүү хүчтэй байсан.
Өмнөх 3 сарын хэлбэлзэлтэй харьцуулах нь тодорхой давуу тал өгч чадна. Чиг хандлага дагах стратегийн оролт нь breakout эсвэл буцах үед хамгийн сайн ажилладаггүй, харин үнэ аль хэдийн чиг хандлага руу хүчтэй буцаж эхэлсэн үед хамгийн сайн ажилладаг. Шинэ дээд хэмжээ гарсан үед хямд үнээр худалдан авахыг бүү оролдоорой.
Та мөн нэмэлт шүүлтүүр хэрэгсэл ашиглаж, өнгөрсөн 3 сарын хугацаанд чиг хандлага хамгийн хүчтэй байсан валютын хосуудыг олж арилжаа хийж болно.
2. Stop loss-ийн түвшин, take profit болон гарах арга
Stop loss-ийг хэлбэлзэлд үндэслэн тогтоох нь дээр, жишээлбэл өнгөрсөн хэдэн өдрийн дундаж хэлбэлзлийн үзүүлэлт (ATR)-д үндэслэн тогтоох бөгөөд хамгийн түгээмэл хэрэглэгддэг нь өнгөрсөн 20 өдрийн дундаж хэлбэлзлийн үзүүлэлт юм. Зарим хүмүүс дундаж хэлбэлзлийн үзүүлэлтийн хагасаас 3 дахин хүртэлх утгыг сонгодог боловч валютын арилжаанд 3 дахин гэдэг нь зөвхөн маш том чиг хандлагыг барьж чадна.
Тодорхой цэгт trailing stop хийх нь шаардлагагүй алдагдлаас зайлсхийхэд тусалдаг боловч trailing stop ашиглахдаа маш болгоомжтой байх ёстой. Учир нь үнэ ихэвчлэн том хэлбэлзлийн өмнө оролтын хүрээг байнга шалгадаг тул хэтэрхий хурдан trailing stop хийвэл таныг эрт гаргаж, том ашиг олох боломжийг алдахад хүргэж болно. Тогтмол хугацааны дараа (жишээлбэл 48 цаг) эсвэл аль хэдийн хөвөгч ашиг олсон үед л trailing stop хийх нь дээр.
Хязгаарын арилжааны стратеги
Хязгаарын арилжаа нь сэтгэл зүйн хувьд илүү дарамттай байж болно, учир нь арилжаачид өдөржин сууж арилжааны графикийг ажиглах шаардлагатай болдог.
1. Хязгаарын арилжааны стратегийн оролт
Хязгаарын арилжааны стратеги нь бага боловч тогтвортой ашиг олоход тохиромжтой. Доллар болон евро чиг хандлагатай байдаг тул бусад доллар болон евро бус кросс валютын хосуудыг хязгаарын арилжааны стратегид ашиглаж болно.
Кросс валютын хосууд долоо хоногийн үндсэн дээр хязгаарын өөрчлөлт хийх хандлагатай байдаг. Хэрэв долоо хоногийн өсөлт эсвэл уналт нь өмнөх 4 долоо хоногийн дундаж бодит хэлбэлзлийн дор хаяж 1.5 дахин их байвал энэ үед сайн оролтын дохио гарч болох бөгөөд дараагийн долоо хоногт эсрэг чиглэлд арилжаа хийхэд тохиромжтой.
2. Stop loss-ийн түвшин, take profit болон гарах арга
Хэд хэдэн боломж бий. Нэгдүгээрт, та дараагийн долоо хоногийн арилжаа эхлэх үед орж, өмнөх 4 долоо хоногийн ATR-ийн хэд дахин утгад stop loss тогтоож болно. Мөн хүлээгдэж буй чиг хандлагын чиглэлд хэт худалдан авсан эсвэл хэт борлогдсон эргэлт гарсан үед орохыг оролдож болно.
Хугацаанд үндэслэн гарах нь хязгаарын арилжаанд илүү тохиромжтой. Хязгаарын арилжааны стратегийн үндэс нь долоо хоногийн дундаж утга руу буцах явдал тул долоо хоног дуусахаас өмнө бүх байр сууриа хаахад л хангалттай.
Бэктест
Арилжаачид өөрсдийн ашиглахаар төлөвлөж буй стратегиа бэктест хийсэн эсэхээ баталгаажуулах шаардлагатай. Эхлээд өнгөрсөн ашгийн байдлыг ирээдүйд давтаж чадна гэж бүү таамаглаарай. Бэктестийн зорилго нь зөвхөн өөр өөр үр дүн гарах магадлалыг танд ойролцоогоор мэдээлэх явдал юм.
Урт хугацаанд танд тохиолдож болох хамгийн муу арилжааны үр дүнг мэдэж, дараа нь үүнийг эрсдэлийн менежментийн үндэс болгон ашиглаарай.
Дүгнэлт
Арилжаанд та өөртөө маш их ашигтай арилжааны стратеги хэрэгтэй. Урт хугацаанд арилжааны стратеги алдагдал хүлээхээс бүү санаа зов, учир нь алдагдал зайлшгүй юм. Танд арилжааны стратегитай хослуулан ашиглах, хааяа том ашиг өгдөг өөр зүйлс хэрэгтэй. Арилжааны стратегийн хувьд чиг хандлага дагах стратеги болон хязгаарын арилжааны стратеги нь ашиг сайн авчрах боломжтой.
Олон стратеги нь арилжаачдад шинээр үүсэж буй чиг хандлагыг барьж авахад туслах зорилготой. Та чиг хандлагын үнэмлэхүй доод эсвэл үнэмлэхүй дээд цэгийг барих шаардлагагүй. Ихэнх тохиолдолд чиг хандлагын үндсэн хэсгийг барьж авахад хангалттай.
Мөн арилжааны хязгаарыг танихад хялбар мэт санагдаж болох ч бодит зах зээлийн хөдөлгөөнд хязгаарын дээд ба доод хэсгийг тодорхой тодорхойлох нь тийм ч хялбар биш юм. Ихэнхдээ таны арилжаа хийх боломжтой гэж үзсэн хязгаар гарч ирэх үед зах зээл breakout хийх шатандаа орсон байдаг.