«Уолл Стрийтээр зугаалах» номын зохиолч Бёртон Малкиел (Burton Malkiel) болон «Хөрөнгө оруулалтын эцсийн тулаан» номын зохиолч Чарльз Эллис (Charles Ellis) нар хөрөнгө оруулалтын салбарын оргил мэргэн ухааныг хамтран эзэмшдэг. Өнөөдөр хөрөнгө оруулалтын ертөнцийн эдгээр шилдэг сэтгэгчид хүчээ нэгтгэн, энгийн хөрөнгө оруулагчдад зориулан товч бөгөөд ойлгомжтой нэгэн хөрөнгө оруулалтын ном бичжээ.
80 насны хоёр хөрөнгө оруулалтын мастер нийт 112 жилийн судалгаа, бодит туршлагаа хуримтлуулсны дараа өөрсдийн хөрөнгө оруулалтын нууцыг бичвэр хэлбэрээр дүгнэн, олон тооны энгийн хөрөнгө оруулагчдад (тэдний хайртай ач, зээ нартаа ч гэсэн) насан туршийн амжилттай хөрөнгө оруулалт, санхүүгийн үндсэн зарчмуудыг санал болгож байна.
Хөрөнгө оруулалтын үндсэн дүрэм
1. Аль болох эрт тогтмол хадгаламж эхлэх
Тайван тэтгэвэрт гарах, эрх чөлөөтэй амьдралаас таашаал авахын тулд хангалттай мөнгө хуримтлуулахад таны хийж болох хамгийн чухал алхам бол аль болох эрт хадгаламж эхэлж, тогтмол хадгаламжаа үргэлжлүүлэх явдал юм. Хичээнгүйлэн хадгаламж хийж, зарлагыг багасгах нь амжилттай хөрөнгө оруулалт руу хийх эхний алхам бөгөөд үүн дээр урт хугацааны хөрөнгө оруулалтыг нэмж, «нийлмэл хүүгийн» үр нөлөөг гаргавал таны хөрөнгө оруулалтын үр дүн маш их байх болно.
Дэлхий дээр баяжих энгийн арга байхгүй, баяжих нууц ч байхгүй. Хэрэв та том өв хөрөнгө өвлөж аваагүй, баян хүнтэй гэрлээгүй эсвэл сугалаанд хожоогүй бол баяжих цорын ганц арга бол баялгаа аажмаар хуримтлуулах явдал юм. Аль болох эрт хадгаламж эхэлж, аль болох их мөнгө хадгалж, аль болох удаан үргэлжлүүлээрэй.
2. Бэлэн мөнгөний нөөц бүрдүүлэх
Амьдралд янз бүрийн гэнэтийн зүйл тохиолдох нь зайлшгүй бөгөөд бид үүнд бэлтгэлтэй байх ёстой, үүнд гэнэтийн зардлыг даван туулах бэлэн мөнгөний нөөц бүрдүүлэх орно.
Энэ нөөцийг өндөр чанартай богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгөд оруулах хэрэгтэй, учир нь үндсэн хөрөнгийн аюулгүй байдал, хурдан бэлэн болгох нь хамгийн чухал юм.
Хэдий хэмжээний бэлэн мөнгөний нөөц үлдээхээ өөрөө шийдээрэй. Хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд ихэвчлэн дор хаяж 6 сарын амьжиргааны зардлыг үлдээхийг зөвлөдөг. Өнгөрсөн хэдэн жилийн цар тахал бидэнд илүү их нөөц үлдээх шаардлагатай байж болзошгүйг сануулсан.
Нөөцийн хөрөнгө оруулалтын хувьд өндөр өгөөж хөөж эрсдэл хүлээх хэрэггүй, гэхдээ зардлыг аль болох багасгах хэрэгтэй. Энэ нь аливаа санхүүгийн хэрэгслийг ашиглахад хийх ёстой зүйл юм.
Бидний туйлын итгэлтэй нэг хөрөнгө оруулалтын сургамж бол аливаа хөрөнгө оруулалтын үйлчилгээнд төлөх төлбөр өндөр байх тусам хөрөнгө оруулалтын өгөөж улам багасах явдал юм.
3. Тархаа хөрөнгө оруулалт нь түгшүүрийг бууруулдаг
Тархаа хөрөнгө оруулалт нь аливаа хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөний эрсдэлийг бууруулж чадна. Та зөвхөн хэдхэн хувьцаа эзэмших ёсгүй, харин маш олон төрлийн хөрөнгө оруулалтын багц эзэмших хэрэгтэй; та зөвхөн Хятадын хувьцаа эзэмших ёсгүй, харин Вьетнам, Энэтхэг зэрэг хурдан хөгжиж буй шинэ зах зээлийн хувьцааг оролцуулан бусад улсын хувьцааг ч эзэмших хэрэгтэй.
Хувьцаанаас гадна та бонд ч эзэмших хэрэгтэй. Дэлхийн өнцөг булан бүрт хувьцааны зах зээл санхүүгийн хямралын үед ихэвчлэн хамт унадаг ч өргөн хүрээнд тархаа хөрөнгө оруулалт нь богино болон урт хугацааны эрсдэлийг ихэвчлэн бууруулж чаддаг.
4. Альтернатив хөрөнгө оруулалтыг эрэлхийлэх
Альтернатив хөрөнгийн хөрөнгө оруулалт гэдэг нь хувьцаа, бонд, бэлэн мөнгөнөөс бусад хөрөнгөд хөрөнгө оруулахыг хэлнэ, жишээлбэл үл хөдлөх хөрөнгө, хувийн өмчийн хөрөнгө, үнэт металл, урлагийн бүтээл, шуудангийн марк, зоос гэх мэт өргөн хүрээг хамарна. Гэхдээ анхааруулах нь, үнэ цэнэ нэмэгдэх нь эдгээр цуглуулгын эд зүйлс танд мөнгө олох цорын ганц арга бөгөөд тэдгээр нь орлого, ногдол ашиг бий болгож чадахгүй.
2017 онд улаан дарс хуучин машиныг гүйцэж, баян хөрөнгө оруулагчдын дунд хамгийн сайн үр дүнтэй цуглуулгын эд зүйл болсон. Ердөө 12 сарын дотор сайн чанарын дарсны үнэ 25%-иар өссөн бол 5 жилийн дотор 60%-иас дээш өссөн. Бүх хөрөнгийн ангиллын нэгэн адил цуглуулгын эд зүйлсийн үнэ цаг хугацааны явцад хэлбэлздэг. 6 жилийн дараа одоо эртний эдлэл, үнэт эдлэл, шуудангийн марк, пүүз, комик ном илүү алдартай хөрөнгө оруулалтын объект болсон бөгөөд баян хүмүүс хөрөнгө оруулалтын багцынхаа нэг хэсгийг өгөөжтэй холбоогүй, инфляциас хамгаалах нэг хэлбэр болгон альтернатив хөрөнгөд хуваарилах илүү олон боломжтой байдаг.
5. Урт хугацааны хөрөнгө оруулалтыг баримтлах
Хөрөнгө оруулалтын хугацаагаа дор хаяж 50 жил гэж тогтоо! Тийм ээ, 50 жилээс дээш, үргэлж урт хугацааны хөрөнгө оруулалт хий, маш маш урт хугацааны хөрөнгө оруулалт хий, урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын үед хувьцааны хөрөнгө нь хамгийн чухал ашгийн эх үүсвэр юм. Өөрөөр хэлбэл, урт хугацаа л нийлмэл хүүгийн үр нөлөөг илрүүлж чадна.
Арилжааны зардлаа аль болох бууруул, хэрэв та ямар нэг хөрөнгө оруулалтыг дор хаяж 10 жил эзэмшихээр төлөвлөөгүй бол эхнээс нь хөрөнгө оруулах ёсгүй, Баффет хөрөнгө оруулагч бүр насан туршийн хөрөнгө оруулалтын шийдвэрээ 10 шийдвэрээр хязгаарлахыг зөвлөсөн, энэ бол сайн зөвлөгөө, ингэснээр та амжилттай урт хугацааны хөрөнгө оруулагч болж чадна.
6. Зах зээлээс үүдэлтэй богино хугацааны хэлбэлзлийг үл тоомсорлох
Хөрөнгө оруулагчдын гаргадаг хамгийн том алдаа бол сэтгэл хөдлөлөөрөө удирдуулах, «хонин сүргийн нөлөөнд» автах явдал юм.
Ялангуяа зайлшгүй хэт өөдрөг эсвэл хэт гутранги үеүүдэд хөрөнгө оруулагчид «ноён зах зээлийн» өдөөн хатгалгад автах, эсвэл сохроор бусдыг дагах хүний мөн чанарын нөлөөгөөр худалдан авах эсвэл зарах шийдвэр гаргаж, үр дүнд нь зөвхөн өөртөө асар их зовлон, муу өгөөж авчирдаг.
«Салхи шуурга намжихыг хүлээж, алсыг хар» гэдэг шиг, эргэн тойрны хүмүүс ухаан алдаж байхад та тайван, ухаалаг байж, алсыг харж, зах зээлийн чимээ шуугианыг үл тоомсорлох хэрэгтэй.
7. Бага зардалтай сан эсвэл хөрөнгө оруулалтын багцыг ашиглах
Бага зардалтай, тархаа хөрөнгө оруулалтын багц эсвэл санг хөрөнгө оруулалтын сонголт болгон сонго, дийлэнх бага зардалтай хөрөнгө оруулалтын багцын үр дүн ижил төрлийн идэвхтэй хөрөнгө оруулалтын багцаас илүү байдаг, гэхдээ удирдлагын хураамжийг шалгахаа мартуузай, индекс төрлийн сантай төстэй хөрөнгө оруулалтын багц бүр бага зардалтай байдаггүй.
8. Эдгээр алдааг хэзээ ч бүү гарга
Амжилтгүй хөрөнгө оруулагчдын дийлэнх нь дараах гурвын нэгийг (эсвэл бүгдийг) «сонгодог» алдаа болгон гаргадаг, ижил алдааг хэзээ ч бүү гарга:
——Илүү сайн хөрөнгө оруулалтын өгөөж авах гэж өөрөө хувьцаа сонгохыг хүсэх.
——Маржингийн арилжаа хийх.
——Зах зээлийн алдартай хувьцаа/сангийг хөөх.
Мөн хөрөнгө оруулагчид стартап хөрөнгө оруулалт, хувийн өмчийн хөрөнгө, хедж фонд зэрэг «хачин» хөрөнгө оруулалтаас аль болох зайлсхийх хэрэгтэй.
Зарим маркетер танд хедж фонд, криптовалют, хувийн өмчийн хөрөнгө эсвэл стартап хөрөнгө оруулалт зэрэг зарим хачин хөрөнгө оруулалт таныг баян болгож, бүр хурдан баян болгож чадна гэж гоёмсог түүх ярихыг бид мэднэ.
Тэднийг бүү сонс. Хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр зарим хөрөнгө оруулалт их мөнгө олно гэсэн сэтгэл татам түүх үе үе гардаг ч бид таныг тэдгээр хачин хөрөнгө оруулалтыг үл тоомсорлохыг уриалж байна, тэдгээр нь танд тохирохгүй, энгийн жижиг хөрөнгө оруулагчдад бүр ч тохирохгүй.
Дүгнэлт
Хэрэв та олонхийн нэгэн адил бол маш олон нарийн ширийнийг судлах тэвчээр, сонирхол танд байхгүй, та зөвхөн эдгээр хоёр хөрөнгө оруулалтын мастерын гол санаа юунд байгааг мэдэхийг хүсч байгаа байх. Гэхдээ зөв хөрөнгө оруулалтын дүрмийг эзэмших, хөрөнгө оруулалтын шийдвэр хэрхэн гаргах, өндөр өртөгтэй хөрөнгө оруулалтын алдаанаас хэрхэн зайлсхийхээ мэдэх нь бүр ч чухал юм.
Бёртон Малкиел, Чарльз Эллис хоёр хөрөнгө оруулалтын мастер нийт 112 жилийн бодит хөрөнгө оруулалтын туршлага хуримтлуулж, гайхалтай үр дүнд хүрсэн тул тэдний хөрөнгө оруулагчдад өгөх хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө нь маш үнэ цэнэтэй туршлагын өвлөлт бөгөөд бидний сайн суралцах ёстой зүйл юм.