《월스트리트 걷기》의 저자 버튼 멀키엘(Burton Malkiel)과 《투자의 궁극전》의 저자 찰스 엘리스(Charles Ellis)는 투자 분야의 정점에 있는 지혜를 함께 갖고 있습니다. 이제 이 두 투자계 최고의 사상가가 손을 잡고 일반 투자자들을 위해 짧고 명쾌한 투자 저서를 정성껏 집필했습니다.
두 80세 투자 대가는 총 112년의 연구와 실전 경험을 쌓은 후, 그들의 투자 오의를 글로 요약하여 광범위한 일반 투자자들(그들의 사랑스러운 손자까지 포함)에게 투자 재테크의 평생 성공을 위한 기본 원칙을 제공했습니다.
투자 기본 규칙
1. 가능한 한 빨리 정기 저축을 시작하라
안심하고 은퇴할 수 있을 만큼 돈을 모으고 자유로운 인생을 누리기 위해 당신이 할 수 있는 가장 중요한 첫걸음은 바로 일찍 저축을 시작하고 정기적으로 저축을 이어가는 것입니다. 열심히 저축하고 지출을 줄이는 것이 성공적인 투자의 첫걸음이며, 여기에 장기간의 투자를 더해 '복리' 효과를 발휘한다면 당신의 투자 성과는 매우 놀라울 것입니다.
세상에 쉬운 부자 되는 방법은 없고, 부자가 되는 비결도 없습니다. 큰 유산을 상속받거나 부자와 결혼하거나 복권에 당첨되지 않는 한, 부자가 되는 유일한 방법은 천천히 부를 축적하는 것입니다. 일찍 저축을 시작하고, 가능한 한 많이 모으고, 오래 지속할수록 좋습니다.
2. 현금을 비축하라
살다 보면 각종 예상치 못한 일을 겪기 마련이므로, 우리는 이에 대비하는 법을 배워야 하며, 여기에는 예상치 못한 지출에 대응할 현금을 비축하는 것도 포함됩니다.
이러한 비축 자금은 원금 안전과 신속한 현금화가 가장 중요하기 때문에 우량한 단기 금융 자산에 투자해야 합니다.
현금을 얼마나 비축할지는 스스로 결정하면 됩니다. 투자 설계사들은 보통 최소 6개월치 생활비를 남겨두라고 권합니다. 지난 몇 년간의 팬데믹은 예비 자금을 더 많이 남겨둘 필요가 있을 수 있음을 일깨워 주었습니다.
비축 투자에 있어서는 높은 수익을 쫓아 위험을 감수하지 말되, 비용은 반드시 가능한 한 낮춰야 합니다. 이는 어떤 금융 도구를 이용하든 마찬가지로 해야 할 일입니다.
우리가 절대적으로 확신하는 투자 교훈 중 하나는, 어떤 투자 서비스에 지불하는 비용이 높을수록 얻는 투자 수익은 오히려 낮아진다는 것입니다.
3. 분산 투자는 불안을 줄여준다
분산 투자는 어떤 투자 계획의 위험도 낮출 수 있습니다. 당신은 몇 개의 주식만 보유해서는 안 되고, 기초자산이 매우 다양화된 투자 포트폴리오를 보유해야 합니다. 중국 주식만 보유해서는 안 되고, 베트남과 인도 같은 빠르게 성장하는 신흥 시장 주식까지 포함해 다른 나라의 주식도 보유해야 합니다.
주식 외에도 채권을 보유해야 합니다. 전 세계 주식 시장은 금융 위기 때 함께 하락하는 경향이 있지만, 폭넓게 분산 투자하면 일반적으로 단기 및 장기 위험을 낮출 수 있습니다.
4. 대체 투자를 추구하라
대체 자산 투자란 주식, 채권, 현금 이외의 자산에 투자하는 것을 말하며, 부동산, 사모펀드, 귀금속, 예술품, 우표, 동전 등 그 범위가 매우 넓습니다. 다만 유의할 점은, 가치 상승이 이런 수집품으로 돈을 벌 수 있는 유일한 방법이며, 이들은 수익이나 배당을 창출하지 못한다는 것입니다.
2017년에는 와인이 클래식 자동차를 제치고 부유한 투자자들 사이에서 성과가 가장 좋은 수집품이 되었습니다. 단 12개월 만에 우량 와인 가격이 25%나 급등했고, 5년 내 상승폭은 60%를 넘었습니다. 모든 자산군이 그렇듯 수집품의 가치도 시간에 따라 오르내립니다. 6년이 지난 지금은 골동품, 보석, 우표, 스니커즈, 만화책이 더 인기 있는 투자 대상이 되었으며, 부유한 사람들은 항상 포트폴리오의 일부를 수익률과 무관하고 일종의 인플레이션 헤지 수단으로서 대체 자산에 배분할 더 많은 기회를 갖고 있습니다.
5. 장기 투자를 고수하라
당신의 투자 주기는 최소 50년으로 설정하세요! 맞습니다, 50년 이상입니다. 항상 장기 투자해야 하며, 그것도 아주 아주 장기적인 투자를 해야 합니다. 장기 투자 시 주식 자산이 가장 중요한 수익원입니다. 다시 말해, 장기여야만 복리의 효과가 나타날 수 있습니다.
거래 비용을 가능한 한 낮추세요. 만약 어떤 투자를 최소 10년간 보유할 생각이 없다면, 처음부터 투자해서는 안 됩니다. 버핏은 모든 투자자가 평생의 투자 결정을 10개 이내로 제한해야 한다고 조언했는데, 이는 좋은 조언이며, 그래야만 성공적인 장기 투자자가 될 수 있습니다.
6. 시장이 만드는 단기 변동을 무시하라
투자자들이 저지르기 쉬운 가장 큰 실수는 감정에 휘둘려 '군중 심리(양떼 효과)'의 영향을 받는 것입니다.
특히 피할 수 없는 과도한 낙관이나 과도한 비관 시기에, 투자자들이 '시장 씨(Mr. Market)'의 부추김을 받거나 맹목적으로 남을 따라가는 인간 본성의 영향으로 매수 또는 매도를 결정하면, 결과적으로 자신에게 큰 고통과 형편없는 수익만 안겨줄 뿐입니다.
'바람과 경치는 멀리 봐야 한다'는 말처럼, 주변 사람들이 이성을 잃을 때 당신은 침착함을 유지하고 오직 장기적인 안목에 집중하며 시장의 소음을 무시해야 합니다.
7. 저비용 펀드나 투자 포트폴리오를 활용하라
저비용이면서 분산된 투자 포트폴리오나 펀드를 투자 선택으로 삼으세요. 대다수 저비용 포트폴리오의 성과는 같은 유형의 액티브 포트폴리오보다 우수하지만, 운용 보수를 반드시 확인해야 합니다. 모든 인덱스형 펀드와 유사한 투자 포트폴리오가 저비용인 것은 아닙니다.
8. 절대 이런 실수를 저지르지 마라
대부분의 실패한 투자자들은 다음 세 가지(또는 전부)의 '전형적인' 실수 중 하나를 저지릅니다. 제발 같은 실수를 저지르지 마세요:
—— 더 나은 투자 수익을 기대하며 직접 주식을 고르려는 것.
—— 신용 거래(마진 거래)를 하는 것.
—— 시장에서 인기 있는 주식/펀드를 쫓는 것.
또한 투자자들은 벤처 투자, 사모펀드, 헤지펀드 같은 '기묘한' 투자를 가능한 한 피해야 합니다.
우리는 일부 마케터들이 당신에게 매혹적인 이야기를 들려주며, 헤지펀드, 암호화폐, 사모펀드, 벤처 투자 같은 특이한 투자가 당신을 부자로, 심지어 빠르게 부자로 만들어 줄 수 있다고 말한다는 것을 압니다.
그들의 말을 듣지 마세요. 언론에는 때때로 어떤 투자가 큰돈을 벌게 해준다는 흥미로운 이야기가 등장하지만, 우리는 그런 특이한 투자를 무시할 것을 강력히 주장합니다. 그것들은 당신에게 적합하지 않으며, 평범한 개인 투자자들에게는 더더욱 적합하지 않습니다.
요약
만약 당신이 대다수 사람들과 같다면, 그렇게 많은 세부 사항을 파고들 인내심이나 흥미가 없을 것이며, 단지 이 두 투자 대가의 핵심이 무엇인지 알고 싶을 것입니다. 그러나 올바른 투자 규칙을 습득하고, 투자 결정을 내리는 방법을 알고, 값비싼 투자 실수를 피하는 것이 더욱 중요합니다.
버튼 멀키엘과 찰스 엘리스 두 투자 대가는 총 112년의 실전 투자 경험을 쌓았고 성과 또한 탁월하여, 그들이 투자자들에게 주는 투자 조언은 자연히 매우 귀중한 경험의 유산이며 우리가 잘 배울 가치가 있습니다.