저는 항상 가장 철학적인 말이 "산을 보면 산이고, 산을 보면 산이 아니며, 산을 보면 다시 산이다"라고 생각합니다.
처음에는 겉모습만 보이지만, 산을 해체하고 나면 산 너머의 실체를 발견하게 되고, 그 요소들을 다시 조합하면 결국 다시 산이 됩니다. 다만 이 산은 저 산이 아닐 뿐입니다.
거래도 마찬가지입니다.
많은 사람들이 처음에는 시세의 등락만 보지만, 깊이 들어가 보면 거래에는 온갖 게임이 가득하며, 시세 등락은 그 게임의 산물일 뿐임을 알게 됩니다.
그러나 이 단계를 넘어 진정한 트레이더가 되면, 거래가 어떤 게임이든 결국 가치 중심으로 회귀하며, 등락 속에 나름의 규칙이 있음을 발견하게 됩니다. 그리고 우리가 해야 할 일은 자신의 수익과 손실을 잘 통제하여 이익을 극대화하는 것입니다. 그래서 최고의 트레이딩 마스터들이 거래 심득을 이야기할 때 거의 모두 언급하는 것이 바로 가장 중요한 것은 손절이라는 점입니다.
그렇다면, 거래의 드넓은 바다에서 마스터들은 어떻게 손절을 설정할까요?
1. 리버모어: 첫 손실을 10% 이내로 통제하라
가장 위대한 트레이더 리버모어에 대해서는 따로 설명할 필요가 없습니다.
리버모어의 매수 법칙에서 그가 가장 먼저 언급한 것은 자금을 분할하여 진입하는 것입니다. 그는 첫 거래가 이후 거래 리듬을 잡는 관건이라고 보았기에, 처음 진입하자마자 계속 불리한 장세를 만난다면 그것은 "형편없는 거래"이며, 최선의 방법은 즉시 청산하는 것이라고 했습니다. 이때의 손실은 대개 가장 작습니다.
바로 첫 거래의 중요성 때문에 리버모어는 첫 매수 포지션을 20%로 제한하고, 동시에 손실을 10% 이내로 통제했으며, 이 기준을 넘으면 어떤 이유로든 즉시 전량 청산해야 한다고 자신에게 요구했습니다.
대부분의 트레이더에게는 거래 마스터처럼 정확하게 진입점과 포지션을 잡기가 어렵기 때문에, 우리는 몇 가지 거래 도구를 활용할 수 있습니다. 예를 들어 EBC는 트레이더를 위해 다양하고 풍부한 거래 도구 라이브러리를 마련해 두어, 자신의 포지션과 손익 상황을 적시에 추적할 수 있습니다.
EBC의 MTDdiver 손익 통계 지표는 다양한 거래 주기의 투자자에게 적용되며, 첫 주문의 손익 상황을 실시간으로 집계하여 현재 주문을 보유할지 청산할지 결정할 수 있게 해줍니다.
이 외에도 EBC는 원클릭 청산 EA, 예약 주문 EA, 순자산 모니터링 EA를 제공합니다. 이러한 도구를 통해 진입 포지션 비율과 청산 순자산 비율을 미리 설정할 수 있고, 모든 주문을 원클릭으로 청산할 수 있어 거래 규율을 철저히 지킬 수 있습니다.
2. 바루크: 손절 10%
바루크는 미국 역사상 전설적인 벤처 투자자로, 300달러로 성공을 시작해 32세에 300만 달러(약 40억 원) 이상의 재산을 축적했습니다. 그가 가장 회자되는 점은 1929년 주식 대폭락을 겪고도 개인 재산이 여전히 수천만 달러(약 수백억 원)에 달했다는 것으로, 대공황의 세례를 겪고도 부를 지켜낸 극소수의 최고 투자자 중 한 명입니다.
바루크가 설정한 손절 기준은 약 10%입니다. 그는 이렇게 말한 적이 있습니다: "빠르고 깔끔하게 손절하는 법을 배워라. 매번 자신이 옳기를 바라지 마라. 실수했다면 빨리 손절할수록 좋다."
물론 바루크의 성공은 상당 부분 신중한 거래 스타일과 관련이 있습니다. 한 가지 일화가 있는데, 그는 귀가하던 길에 구두닦이 소년에게서 주식 비법을 전해 듣고는 집에 돌아가자마자 전 주식을 청산했습니다. 훗날 그는 이렇게 말했습니다: "당신에게 '내부 정보'를 주는 사람은 이발사든, 미용사든, 식당 종업원이든 모두 조심해야 한다."
바루크의 재산 지키기 방식은 물론 따라 하기 어렵지만, 시장의 소문에 맹목적으로 따르지 않고 깔끔하게 청산하는 스타일은 우리가 배울 만합니다.
실제로 글로벌 거래량이 급증하면서 우리 거래 소프트웨어의 차트에는 속임수 캔들이 자주 나타나, 시세를 분석할 때의 난이도가 보이지 않게 커졌습니다. 그래서 월가의 기관들도 주문 흐름 도구로 눈을 돌리기 시작했는데, 호가 데이터와 대형 기관의 행동을 분석해 시장의 무효 정보를 걸러내고 시장의 주된 흐름을 파악하는 것입니다.
EBC는 사용자에게 월가와 동일한 주문 흐름 도구를 제공합니다. CME와 LME 등 세계에서 가장 활발한 거래소에 직접 연결하고 10단계 호가의 실시간 Tick 데이터를 기반으로 호가 동향을 적시에 포착하며, 호가의 주력 자금 행동을 분석해 시장의 수급 관계를 직관적으로 보여주고 시장 심리를 식별합니다.
3. 대릴 구피: 손절은 단 2%
호주 출신 거래 마스터 대릴 구피의 손절은 단 2%로, 여러 거래 마스터 중 가장 낮은 수준일 것입니다.
시장에 들어오기 전 대릴 구피는 평범한 중학교 교사였기에, 위험 관리에 대한 그의 기준은 일반 거래 마스터보다 자연히 더 엄격했으며, 이는 그가 고안한 구피 이동평균선에서도 엿볼 수 있습니다.
구피 이동평균선은 두 그룹의 이동평균선으로 구성됩니다. 단기 주기는 3, 5, 8, 10, 12, 15일 이동평균선으로 구성되어 시장 단기 투기 세력의 행동을 드러내고, 장기 주기는 30, 35, 40, 45, 50, 60일 이동평균선으로 구성되어 시장 중장기 투자자의 행동을 반영합니다.
단기 이동평균선 그룹이 수렴할 때 마찬가지로 수렴한 장기 이동평균선 그룹을 통과하고, 이어서 장단기 이동평균선이 동시에 발산하는 흐름이 나타난다면, 이는 대개 장세가 시작되는 신호입니다.
4. 간: 거래 원금의 10%를 넘을 수 없다
월가에서 단 한 사람만이 리버모어와 어깨를 나란히 할 수 있다면, 그 사람은 틀림없이 간일 것입니다. 간은 기술적 분석의 아버지로 추앙받으며, 커리어 성공률이 80~90%에 달했고, 한때 시장에서 3억 5천만 달러(약 4,700억 원)의 총이익을 벌어들였습니다.
그럼에도 간 역시 손절 설정을 매우 중시했으며, 이렇게 말했습니다: 진입 시 손절을 함께 설정하면 시세 판단 오류로 인한 손실을 효과적으로 통제할 수 있다고요.
그는 《간의 28가지 법칙》 첫 번째 조항에서 이렇게 밝혔습니다: 매 거래의 위험은 결코 거래 원금의 10%를 넘어서는 안 되며, 손절을 설정하지 않는 것은 알몸으로 달리는 것과 같다.
포지션 관리에 대해 간은 함부로 풀 포지션을 잡지 말고, 때와 형세에 따라 합리적인 포지션을 정해야 하며, 집에 겨우 100위안(약 2만 원)밖에 없더라도 3분의 1만 거래에 참여시켜야 한다고 보았습니다.
이 외에도 간은 결정적인 순간에 지정가 주문을 해서는 안 된다고 말했습니다. 그렇지 않으면 작은 것을 아끼다 큰 것을 잃게 된다는 것입니다. 간은 주문 전송의 시차 때문에 화면에 표시된 가격으로 즉시 체결되기 어려워 거래가 실패할 수 있다고 보았습니다.
다만 간이 살았던 시대는 전자 거래의 맹아기였습니다. 오늘날에는 서버 수가 늘어나면서 우수한 증권사들이 어느 순간에도 즉시 체결을 실현할 수 있습니다.
거래는 공격과 수비의 예술입니다.
대세가 이루어질 때 진입하고, 대조류가 빠져나갈 때 수익을 지킵니다. 추세 속에서는 과감하게 행동해야 하고, 역추세에서는 산처럼 흔들리지 않아야 합니다. 공격과 수비 사이에서 횃불 같은 시장 관찰력, 유혹과 함정을 버티는 정력, 때를 기다리는 물처럼 평온한 심태가 시험됩니다.
그래서 거래는 또 하나의 인생이며, 한 걸음 한 걸음 신중하게 헤아려야 하고, 자신의 규율과 규칙을 굳게 지켜야 합니다.