일반적으로 시세는 정리와 돌파 두 부분으로 구성되며 끊임없이 교대합니다.
이전에 횡보 정리 추세에 대해 많이 이야기했습니다. 횡보 구간이 나타나면 보통 구간을 설정한 후 고점 매도·저점 매수하고, 이탈이 발생하면 추세를 따라 한 파동을 잡을 수 있습니다.
하지만 실제 거래에서는 정리 형태 중 또 다른 형태인 수렴 형태가 있으며, 횡보 정리보다 더 명확한 방향 신호를 줍니다.
소위 수렴 형태란 채널을 구성하는 두 선이 서로 평행하지 않고 거래 구간이 계속 좁아지다가, 최종적으로 매우 작은 구간 내에서 돌파 방향을 선택하는 것입니다.
이 점은 횡보 정리와 명확히 구분됩니다.
횡보 정리의 주기가 불확실한 것과 달리, 수렴 형태는 구간이 좁아짐에 따라 변곡점이 나타날 시기를 대략 예측할 수 있습니다. 이때 수렴 형태는 종종 돌파와 정리의 임계점에 위치합니다.
1. 전형적인 수렴 형태
수렴 형태에는 삼각형과 웨지 두 가지 형태가 있습니다.
1. 삼각형은 대칭 삼각형, 상승 삼각형, 하강 삼각형으로 나뉩니다.
대칭 삼각형은 때때로 페넌트와 함께 언급되며, 보통 급격한 상승 또는 하락 이후에 나타납니다. 정리를 거친 후 보통 삼각형의 4분의 1 지점에서 방향을 선택합니다.
대칭 삼각형은 완전한 중계 형태가 아니며 반전 형태로 작용할 수도 있습니다.
상승 삼각형과 하강 삼각형 중에서 상승 삼각형은 상향 돌파 추세를, 하강 삼각형은 보통 하향 돌파 추세를 나타냅니다.
상승 삼각형은 상방에 명확한 넥라인 저항이 존재하지만, 매수세가 매도세의 상방 물량을 계속 흡수하며 하방 지지선을 점진적으로 높여 핵심 넥라인을 돌파했고, 이후 상승 확률이 매우 높다는 것을 의미합니다.
하강 삼각형은 하방에 핵심 넥라인 지지가 존재하지만, 매도세가 매수세를 계속 압박하여 이탈 하락 가능성이 크다는 것을 의미합니다.
2. 웨지 형태
비교적 삼각 수렴 형태는 상대적으로 흔하지 않으며, 웨지 형태가 더 흔한 형태입니다.
다만 일부 트레이더는 상승 삼각형과 상승 웨지를 혼동할 수 있습니다. 웨지 형태에서 상승 웨지는 약세 웨지라고도 불리며, 추세선이 모두 상향이지만 가격 관점에서 보면 하방이 계속 가격을 높이려 하지만 상방의 상승 강도가 하방보다 명확히 약하여 상승 동력이 결여되기 시작했음을 보여주며, 물량이 소진되면서 시세가 방향을 틀어 하락하기 시작합니다.
2. 거래량-가격 관계로 수렴 이해하기
수렴 형태는 본질적으로 물량 축적 과정입니다.
물량 축적을 어떻게 이해할까요? EBC 주문 흐름 도구의 물량 분포를 통해 알 수 있듯이, 하나의 가격대에서 매수 주문과 매도 주문이 모두 대량으로 증가하고 있으며, 가격 변동은 좁아지지만 이 가격대에 대량의 물량이 축적되고 있습니다.
시장 물량이 하나의 가격대에 고도로 축적될 때, 사실 매수와 매도 양측이 상대적으로 일치를 이룬 것입니다. 하지만 양측 모두 시세의 방향을 주도하려 하므로, 우리는 시장 순포지션 상황을 통해 어느 쪽이 더 우위에 있는지 판단합니다.
EBC 주문 흐름 도구에는 Delta 지표도 함께 도입되었는데, 이는 매수 주문에서 매도 주문을 뺀 순주문 상황입니다.
알 수 있듯이, 높은 거래량 말단에서 Delta 변동이 심해지고 순매도 주문 수량이 크게 증가하지만 가격은 여전히 천천히 상향 이동하고 있습니다. 이는 매도세가 가격을 하락시킬 수 없음을 보여줍니다.
매도세가 보유한 물량이 소진되면서 그들은 보유한 매도 주문을 매도하고 반대로 매수할 수밖에 없으며, Delta에서 순매수 주문이 대량으로 증가하고 동시에 가격이 수렴 구간을 돌파하는 것으로 나타납니다.
반대로 가격이 천천히 하향하고 Delta가 누적 증가한다면, 매수세의 물량이 소진되는 순간 시세가 이탈 하락할 수 있습니다. 물량 분포와 Delta 누적을 통해 우리는 수렴 구간의 방향 선택을 명확히 파악할 수 있습니다.
물량 축적을 식별하는 것 외에도, 실제 거래에서 매수 또는 매도 한쪽이 결의를 보여주기 위해 종종 돌파 시점에 거래량을 급격히 확대시킵니다.
EBC 주문 흐름 도구에는 POC(통제점)도 도입되었습니다.
EBC 주문 흐름 도구에서 POC는 매수·매도 거래량이 가장 높은 가격대로, 매수·매도 쟁탈점으로 이해할 수 있습니다. 아래 그림에서 시세가 상승 삼각형 형태를 보였고, 넥라인 저항을 돌파할 때 POC가 넥라인 위로 상향 이동하며 약 3000계약에 달했고, 넥라인 지지를 소폭 되돌림한 후 추가 상승세를 시작했습니다.
실제 거래에서 돌파 시 거래량 확대가 동반되고, 특히 POC가 넥라인 위에 나타난다면 보통 매수세가 상방으로 힘을 발휘할 것을 예고합니다.
종합하면, 수렴 형태는 변곡점을 분석하는 가장 전형적인 형태 중 하나이며, 그 자체는 어렵지 않습니다. 명확한 이탈이나 추세 지속이 나타날 때 추세를 따라가기만 하면 추세 방향을 잡을 수 있습니다. EBC 주문 흐름 도구의 물량 축적과 거래량 변화를 함께 활용하면 무효 이탈과 허위 신호 함정을 더욱 식별하여 진정한 진입 타이밍을 잡을 수 있습니다.