일반적으로 개인 트레이더들은 손절에 대해 많은 오해를 가지고 있습니다. 그러나 한 가지는 반드시 명확히 해야 합니다. 어떤 거래도 손절 없이 진입해서는 안 됩니다. 이는 단일 거래로 과도한 손실을 입을 수 있기 때문만이 아니라, 손절이 없으면 포지션 크기를 합리적으로 계산할 수 없고 감정에 휘둘려 충동적인 매매 실수를 저지르기 쉽기 때문입니다.
고정된 손절 방법을 일관되게 사용하는 것은 매우 중요합니다. 손실에 직면했을 때 트레이더들이 흔히 보이는 감정적이고 충동적인 행동을 줄여주기 때문입니다. 손절을 어디에 두어야 하는지 전혀 모른 채 무작위로 위치를 선택한다면, 가격이 불리한 방향으로 움직일 때 손절을 조정하기 쉬워집니다. 그리고 대부분의 경우에는 계속해서 손절을 넓히게 됩니다.
반대로 손절을 어디에 두어야 하는지 명확히 알고, 왜 그곳에 두어야 하는지도 알며, 매 거래마다 동일한 방법을 따른다면 손절 규칙을 깨뜨리려는 충동이 덜 생기고 처음 세운 거래 계획을 지키기가 더 쉬워집니다.
아래에서는 손절을 설정하는 데 사용할 수 있는 6가지 방법, 도구, 개념을 소개하고 각각의 장점과 단점을 설명하겠습니다.
#1 볼린저밴드 (Bollinger Bands ©)
추세 추종 트레이더에게 볼린저밴드는 손절 및 트레일링 스탑을 설정하는 데 매우 적합한 도구입니다.
상승 추세에서는 일반적으로 가격이 볼린저밴드 외곽선 부근을 따라 계속 상승하는 모습을 볼 수 있습니다. 추세가 동력을 잃기 시작하면 가격은 점차 외곽선에서 멀어져 중간선 쪽으로 수렴합니다.
기억해야 할 점은 볼린저밴드 중간선이 본질적으로 이동평균선이라는 것입니다. 따라서 추세장에서는 가격이 평균에서 멀어지는 것이 정상이며, 추세 동력이 약해진 후에는 가격이 다시 평균으로 회귀하는 경향이 있습니다.
따라서 추세 추종 트레이더는 볼린저밴드 중간선 위 또는 아래에 손절을 설정하고, 추세가 진행됨에 따라 중간선을 따라 손절을 계속 이동시킬 수 있습니다.
반면 더 보수적인 전략을 선호하는 트레이더는 반대편 볼린저밴드 외곽선 밖에 손절을 설정할 수 있습니다.
#2 추세선과 지지/저항
손절 설정에 있어 추세선은 매우 고전적인 도구입니다. 자연스러운 지지와 저항 위치로서 추세선은 많은 트레이더가 사용하기 때문에 어느 정도 자기실현적 효과도 존재합니다.
추세선이 돌파되는 것은 일반적으로 현재 추세가 끝날 수 있거나 추세가 약화되고 있음을 의미합니다. 따라서 추세선 반대편에 손절을 설정하는 것은 합리적입니다. 이렇게 하면 가격이 명확한 추세 훼손 신호를 보낼 때 거래에서 청산할 수 있습니다.
이 방법의 단점은 추세선을 그리는 방식이 때때로 주관적일 수 있다는 점입니다. 예를 들어 캔들의 꼬리를 연결해야 하는지, 캔들 몸통을 연결해야 하는지가 항상 명확하지는 않습니다.
따라서 가격의 극단 위치, 즉 캔들 꼬리의 고점이나 저점을 연결하여 추세선을 그리는 것을 권장합니다. 이렇게 하면 손절 설정 시 상대적으로 더 안정적이고, 일시적인 변동성 급증으로 인한 가짜 돌파 신호를 줄일 수 있습니다.
동시에 추세선과 손절 위치 사이에 몇 핍의 버퍼 공간을 두는 것을 권장합니다.
잘 알려져 있듯이 많은 트레이더가 추세선과 수평 지지/저항선을 이용해 손절을 설정하기 때문에, 시장에 빠른 스퀴즈 장세가 나타날 때 이러한 위치는 손절을 털어내는 표적이 되기 쉽습니다.
#3 피보나치 수준
피보나치 수준도 지지와 저항 역할을 할 수 있으므로, 지지/저항을 이용해 손절을 설정하는 개념은 피보나치 방법에도 동일하게 적용됩니다.
잠재적인 거래 진입 기회를 확인하고 피보나치 도구에 적합한 1-2 가격 파동을 찾았다면, 피보나치 되돌림 수준을 이용해 손절을 설정할 수 있습니다.
이 방법의 단점은 항상 적합한 1-2 가격 파동을 찾을 수 있는 것은 아니라는 점입니다. 특히 횡보 구간이나 추세가 막 형성되는 초기 단계에서는 더욱 그렇습니다. 따라서 피보나치 손절 방법은 모든 상황에서 사용할 수 있는 것은 아닙니다.
#4 이동평균선
앞서 볼린저밴드를 소개할 때 이동평균선을 간단히 언급했습니다. 가격이 추세장에 있을 때 추세가 가속화되면 가격은 점차 이동평균선에서 멀어집니다. 추세가 둔화되고 반전되기 시작하면 가격은 보통 다시 이동평균선으로 회귀합니다.
50일, 100일, 200일 이동평균선과 같이 널리 알려진 이동평균선은 일반적으로 자연스러운 지지와 저항 역할을 할 수 있습니다. 따라서 이러한 이동평균선을 차트에 추가하고 그 바깥에 손절을 설정하는 것을 고려할 수 있습니다.
일반적으로 이동평균선 위에 손절을 직접 설정하는 것은 권장하지 않으며, 이동평균선과 손절 위치 사이에 일정한 버퍼 공간을 두어야 합니다.
잘 알려져 있듯이 많은 트레이더가 이동평균선을 이용해 손절을 설정하기 때문에 이러한 위치에서도 손절을 털어내는 장세가 자주 나타납니다.
#5 ATR
ATR 손절은 소위 동적 손절 방법으로, 손절 거리가 시장 변동성 변화에 따라 조정됩니다.
ATR이 높을 때는 시장 변동성이 높다는 의미이며, 가격의 움직임 폭과 변동 정도가 더 커집니다. 이런 상황에서 트레이더는 일반적으로 더 넓은 손절을 사용합니다. 시장 자체의 변동 공간이 더 크기 때문입니다. 따라서 ATR은 현재 시장 환경에 따라 손절을 동적으로 조정하는 데 도움을 줍니다.
동시에 시장이 양방향으로 움직이는 폭이 확대되므로 익절 거리도 그에 맞게 확대할 수 있습니다. 따라서 ATR의 도움으로 손절과 익절 거리를 동시에 조정하면 손익비를 상대적으로 안정적으로 유지할 수 있습니다.
반대로 시장 변동성이 낮고 ATR 값이 작을 때는 더 작은 손절 거리를 사용할 수 있습니다. 가격 변동 폭이 제한적이므로 손절을 지나치게 넓게 설정할 필요가 없습니다.
ATR 방법의 큰 장점은 거의 다른 모든 손절 방법과 결합하여 사용할 수 있다는 점입니다.
예를 들어 지지와 저항을 이용해 손절을 설정하는 경우, ATR이 높을 때는 기존 손절 위치 바깥에 버퍼 공간을 조금 더 추가하기만 하면 됩니다.
팁:켈트너 채널은 차트에서 ATR을 시각적으로 보여주므로, ATR 개념을 손절 설정에 더 편리하게 적용할 수 있습니다.
#6 가격 패턴과 가격 구조 — 자연 가격 손절법
마지막 방법은 아마도 가장 흔한 손절 전략 중 하나일 것입니다.
핀 바(꼬리 캔들)를 거래할 때는 그 고점 위나 저점 아래에 손절을 설정하기만 하면 됩니다.
머리어깨 패턴을 거래할 때는 가격이 넥라인을 돌파한 후 진입하고, 넥라인 반대편에 손절을 설정할 수 있습니다.
조정 장세에서 진입하는 트레이더는 보통 이전 고점 위나 저점 아래에 손절을 설정합니다.
이 손절 방법의 단점은 매우 보편적이어서 손절 위치가 쉽게 식별된다는 점입니다.
이러한 현상은 흔히 '손절 사냥'이라고 불립니다. 당신의 손절을 사냥하는 것은 브로커가 아니라, 가격 차트를 통해 일반 트레이더가 손절을 어디에 설정할지 판단할 수 있는 '스마트 트레이더'들입니다.
보충: 시간 손절
시간 손절(Time Stop)의 개념은 앞서 언급한 모든 손절 방법에 적용됩니다. 특정 가격에서 가격이 상승할 것이라고 판단하여 매수했는데 가격이 상승하지 않고 오히려 진입가 근처에서 맴돈다면, 분석이 틀렸고 이 거래가 예상대로 진행되지 않고 있다는 뜻입니다.
거래가 시작되자마자 매매 아이디어가 틀렸다는 것이 증명되었는데도 계속 보유하는 것은 사실상 도박이며, 이때는 이미 승률 높은 거래가 아닙니다. 작은 비용으로 청산할 기회가 있다면 청산하세요. 행운을 바라며 시장이 변하기를 기다리지 마세요.
많은 프로 트레이더가 이 방법을 사용합니다. 진입 후 자신의 거래 논리가 즉시 시장에서 검증되지 않으면 청산합니다.
일반적으로 진입 후에는 가격이 즉시 수익 방향으로 움직이기를 기대합니다. 가격이 유리한 방향으로 움직이지 않는다면 시간 손절 개념에 따라 즉시 포지션을 청산해야 합니다.