一般的に、個人投資家の間ではストップロスに関して多くの誤解が存在します。しかし、一つだけ明確にしておくべきことがあります。それは、いかなる取引もストップロスなしでエントリーすべきではないということです。これは単に1回の取引で過大な損失を被る可能性があるからだけでなく、ストップロスがなければポジションサイズを合理的に計算できず、感情に左右されて衝動的な取引のミスを犯しやすくなるからです。
固定されたストップロス手法を一貫して使用することは非常に重要です。なぜなら、それは損失に直面した際にトレーダーが陥りがちな感情的な行動や衝動的な行動を減らすことができるからです。ストップロスをどこに置くべきか全く分からず、ただ適当な位置を選んでいるだけなら、価格が不利な方向に動いたときにストップロスを調整しやすくなります。そして多くの場合、それはストップロスをどんどん広げることになります。
逆に、ストップロスをどこに置くべきか、なぜそこに置くのかを明確に理解し、毎回の取引で同じ手法に従っていれば、ストップロスのルールを破る衝動に駆られにくくなり、最初に立てたトレード計画を守りやすくなります。
以下では、ストップロスの設定に使用できる6つの方法・ツール・考え方を、それぞれの長所と短所とともに紹介します。
#1 ボリンジャーバンド（Bollinger Bands ©）
トレンドフォロー型のトレーダーにとって、ボリンジャーバンドはストップロスやトレーリングストップの設定に非常に適したツールです。
上昇トレンドでは、通常、価格がボリンジャーバンドの外側バンド付近に沿って上昇し続けるのを確認できます。トレンドが勢いを失い始めると、価格は徐々に外側バンドから離れ、中心バンド（ミッドバンド）に近づいていきます。
覚えておくべきことは、ボリンジャーバンドの中心バンドは本質的に移動平均線であるということです。したがって、トレンド相場では価格が平均から離れるのは正常なことであり、トレンドの勢いが弱まった後は、価格はしばしば平均に回帰する傾向があります。
そのため、トレンドフォロー型のトレーダーは、ストップロスをボリンジャーバンドの中心バンドの上または下に設定し、トレンドの発展に合わせて中心バンドに沿ってストップロスを移動させ続けることができます。
より保守的な戦略を好むトレーダーは、ストップロスを反対側のボリンジャーバンドの外側バンドの外に設定することができます。
#2 トレンドラインとサポート・レジスタンス
ストップロス設定において、トレンドラインは非常に古典的なツールです。天然のサポートおよびレジスタンス位置として、トレンドラインは多くのトレーダーに使用されているため、ここにはある程度の自己実現効果も存在します。
トレンドラインが突破されることは、通常、現在のトレンドが終了する可能性、またはトレンドが弱まっていることを意味します。したがって、ストップロスをトレンドラインの反対側に設定するのは合理的です。そうすることで、価格が明確なトレンド破壊のシグナルを発したときに、取引から退出することができます。
この方法の欠点は、トレンドラインの引き方に時に主観性が伴うことです。例えば、ローソク足のヒゲ（影）を結ぶべきか、ローソク足の実体を結ぶべきかは、必ずしも明確ではありません。
したがって、価格の極端な位置、つまりローソク足のヒゲの高値または安値を結んでトレンドラインを引くことを推奨します。こうすることでストップロス設定が比較的堅実になり、一時的なボラティリティの急拡大による偽ブレイクアウトのシグナルを減らすことができます。
同時に、トレンドラインとストップロス位置の間に数ピップのバッファスペースを確保することを推奨します。
周知の通り、多くのトレーダーがトレンドラインや水平なサポート・レジスタンス線を利用してストップロスを設定しているため、市場で急速なスクイーズ相場が発生した際、これらの位置はストップロス狩りのターゲットになりやすいです。
#3 フィボナッチレベル
フィボナッチレベルも同様にサポートおよびレジスタンスとして機能するため、サポート・レジスタンスを利用してストップロスを設定する考え方はフィボナッチ手法にも当てはまります。
潜在的な取引のエントリーチャンスを特定し、フィボナッチツールの合理的な1-2価格スイングを見つけたら、フィボナッチリトレースメントレベルを利用してストップロスを設定することができます。
この方法の欠点は、適切な1-2価格スイングを常に見つけられるとは限らないことです。特にレンジ相場やトレンドが形成されたばかりの初期段階では顕著です。したがって、フィボナッチストップロス手法はすべての状況で使用できるわけではありません。
#4 移動平均線
先にボリンジャーバンドを紹介した際に、移動平均線について簡単に触れました。価格がトレンド相場にあるとき、トレンドが加速するにつれて価格は移動平均線から徐々に離れていきます。トレンドが減速し反転し始めると、価格は通常、移動平均線に回帰します。
50日、100日、200日移動平均線など、広く知られている移動平均線は、通常、天然のサポートおよびレジスタンスとして機能します。したがって、これらの移動平均線をチャートに追加し、ストップロスをこれらの移動平均線の外側に設定することを検討できます。
一般的に、ストップロスを移動平均線上に直接設定することは推奨されず、移動平均線とストップロス位置の間に一定のバッファスペースを確保すべきです。
周知の通り、多くのトレーダーが移動平均線を利用してストップロスを設定しているため、これらの位置でもストップロス狩りの相場が頻繁に発生します。
#5 ATR
ATRストップロスは、いわゆる動的ストップロス手法であり、市場のボラティリティの変化に応じてストップロス距離が調整されます。
ATRが高いときは、市場のボラティリティが高く、価格の変動幅と変動の程度がより大きくなることを意味します。このような状況では、市場自体の変動余地が大きいため、トレーダーは通常、より広いストップロスを使用します。したがって、ATRは現在の市場環境に応じてストップロスを動的に調整するのに役立ちます。
同時に、市場が両方向に変動する幅が拡大するため、テイクプロフィットの距離もそれに応じて広げることができます。したがって、ATRの助けを借りて、ストップロスとテイクプロフィットの距離を同時に調整することで、リスクリワード比率を比較的安定させることができます。
逆に、市場のボラティリティが低く、ATRの数値が小さいときは、価格の変動幅が限られているため、過度に広いストップロスを設定する必要はなく、より小さなストップロス距離を使用できます。
ATR手法の大きな利点は、他のほとんどすべてのストップロス手法と組み合わせて使用できることです。
例えば、サポートとレジスタンスを利用してストップロスを設定する場合、ATRが高いときは、元のストップロス位置の外側にバッファスペースを追加するだけで済みます。
ヒント：ケルトナーチャネルはチャート上でATRを視覚的に反映できるため、ATRの考え方をストップロス設定に適用するのがより便利になります。
#6 価格形態と価格構造——自然な価格によるストップロス法
最後の方法は、おそらく最も一般的なストップロス戦略の一つです。
Pin Bar（ピンバー）を取引する場合、ストップロスをその最高値の上または最安値の下に設定するだけで済みます。
ヘッドアンドショルダー形態を取引する場合、価格がネックラインを突破した後にエントリーし、ストップロスをネックラインの反対側に設定することができます。
一方、押し目・戻り相場でエントリーするトレーダーは、通常、ストップロスを直前の高値の上または安値の下に設定します。
このストップロス手法の欠点は、非常に一般的であるため、ストップロス位置が特定されやすいことです。
この現象は一般に「ストップロス狩り」と呼ばれます。あなたのストップロスを狩るのはブローカーではなく、価格チャートから一般のトレーダーがどこにストップロスを設定するかを判断できる「スマートマネー」です。
補足：時間ストップ
時間ストップ（Time Stop）の考え方は、前述のすべてのストップロス手法に適用できます。ある価格で買い、価格が上昇するはずだと考えてエントリーしたにもかかわらず、価格が上昇せず、むしろエントリー価格付近で推移し続ける場合、それはあなたの分析が間違っており、この取引が期待通りに進んでいないことを意味します。
取引が始まったばかりで自分のトレードアイデアが誤りであることが証明されたにもかかわらず、保有を続けるのは実際にはギャンブルであり、その時点であなたは勝率の高い取引にはいません。小さなコストで退出できる機会があれば、退出してください。希望を持って相場が変わるのを待ち続けないでください。
多くのプロトレーダーがこの方法を採用しています。エントリー後に彼らのトレードロジックがすぐに市場に検証されない場合、彼らは退出を選びます。
通常、エントリー後、価格がすぐに利益方向に動くことを期待します。価格が有利な方向に動かない場合、時間ストップの考え方に従えば、すぐにポジションを決済して退出すべきです。