우리가 처음 기술적 분석을 사용했던 경험은 좋지 않았을 것입니다. 그때 머릿속에 의문이 생기기 시작했죠: “기술적 분석은 정말 유용한가?”
기본적 분석은 워런 버핏 같은 많은 유명인의 사례가 뒷받침해주는 것 같습니다. 하지만 기본적 분석은 때때로 우리 업종에 정말 적합하지 않습니다.
인터넷을 검색할 때마다 트레이딩 강사 같은 사람들이 새로운 기술적 분석 시스템을 팔면서 첨부한 차트는 이해하기 어렵게 만듭니다. Forexpress는 기술적 분석으로 성공한 사람이 도대체 얼마나 되는지 찾아보려 했습니다. 만약 그 확률이 매우 낮다면, 정말로 포기해도 된다고 생각했습니다. 그러나 놀랍게도 평소 별로 주의하지 않았던 많은 성공한 트레이더와 투자자들이 기술적 분석에서 큰 혜택을 받고 있었다는 것을 발견했습니다. 아래는 Forexpress가 찾은 특히 참고할 만한 가치가 있는 몇 가지 사례입니다:
마티 슈워츠
중국 투자자들에게 매우 친숙한 인물인 전설적인 단기 트레이더 마틴 슈워츠(Marty Schwartz)는 처음에는 주식 분석가였지만, 가격이 과대평가된 다른 회사들을 위해 강세 투자 의견을 작성하는 것에 지쳐 여러 기술적 지표를 연구하고 결합하여 거래의 저위험 진입점을 결정했습니다. 슈워츠는 처음 9년 동안 기본적 분석을 사용했지만, 기술적 분석으로 전환한 후에야 거래의 성공과 자금의 급속한 축적을 누리기 시작했습니다.
처음 40,000달러(약 5,400만 원)로 시작한 슈워츠의 재산은 빠르게 2,000만 달러(약 270억 원)로 성장했고, 그는 전미 선물·주식 투자 대회에서 9번 우승했습니다. 그는 10일 이동평균선을 가장 즐겨 사용하여 추세를 판단하고, 이를 바탕으로 시장 범위에서 대세가 건전한 주식을 찾았습니다.
“트레이더들은 돈을 잃더라도 자신이 틀렸다는 것을 인정하지 않으려 합니다…… 제가 ‘자존심은 집어치우고 돈 버는 게 가장 중요하다’고 결심한 후에야 수익을 내는 트레이더가 되기 시작했습니다.”——Marty Schwartz
마크 D. 쿡
마크 D. 쿡은 처음에 완전히 망했고, 한때 계좌가 마이너스가 되기도 했습니다. 며칠 만에 계좌가 165,000달러(약 2억 2,300만 원)에서 -350,000달러(약 -4억 7,300만 원)로 변했고, 가족 계좌의 손실까지 더하면 최대 815,000달러(약 11억 원)를 잃었습니다.
쿡은 쉽게 포기하는 사람이 아니었고, 5년 후에는 손실을 만회하고 수익을 냈습니다. 그가 직접 개발한 지표인 쿡 누적 틱 지표(Cumulative Tick Indicator)가 큰 부를 가져다주었습니다. 이 지표는 상승 주식과 하락 주식의 수와 범위, 그리고 대량 주문의 매수·매도 동향을 분석하여 시장이 과매수인지 과매도인지 판단합니다.
1989년 쿡은 미국 주식 투자 대회에서 3위를 차지했고, 1992년에는 옵션 거래로 전환하여 563%의 수익률로 우승했습니다.
“성공한 트레이더가 되려면 완전히 몰입해야 합니다...... 지름길을 찾는 사람은 실패할 운명입니다. 그러나 모든 것을 올바르게 하더라도 향후 5년간의 손실을 대비해야 합니다...... 많은 트레이더 지망생에게 이것은 냉혹한 사실입니다. 듣기 싫을 수도 있지만, 아무리 외면해도 이 사실들이 존재한다는 것은 변하지 않습니다.”——Mark D. Cook
빅터 스페란데오
스페란데오는 신비로운 옵션 트레이더이자 기술적 분석가로, 18년 연속 수익 기록을 유지하며 연평균 수익률 72%를 달성했습니다. 그의 첫 손실은 1990년으로 35%의 손실을 보았습니다. 2년간의 거래 후 그는 시장에 존재하는 몇 가지 규칙을 발견했습니다. 예를 들어, 다우존스 지수가 상승장에서 중간 조정을 보일 때 보통 20%이며, 이 20% 이후에는 변동 가능성이 낮아진다는 것입니다.
규칙을 인식한 것이 모든 것을 크게 바꾸어 놓았습니다. 스페란데오는 많은 기술적 분석가들이 실패하는 가장 큰 이유는 전략을 적용할 때 상승장이나 하락장의 변동 주기를 고려하지 않기 때문이라고 생각했습니다.
“성공적인 거래의 핵심은 감정 관리입니다. 돈을 벌 수 있는지는 지능과 무관합니다. 성공한 트레이더가 되려면 실수를 인정할 용기가 있어야 합니다. 똑똑한 사람은 많은 실수를 하지 않습니다. 거래 외에는 자신의 잘못을 인정해야 하는 직업이 없을 것입니다. 거래에서는 자신의 실패를 숨기지 마십시오.”——Victor Sperandeo
에드 세이코타
세이코타는 거래 시스템 프로그래밍의 선구자입니다. 1970년대에 세이코타는 여가 시간을 이용해 IBM 컴퓨터로 선물 거래 시스템을 개발하기 시작했습니다. 이는 당시 온라인 주식 거래의 발전보다도 앞선 것이었습니다. 당시 컴퓨터는 방 하나만 한 크기였으니까요.
세이코타는 처음에 몇 가지 모델과 자금 관리 원칙을 사용하여 추세 추종 시스템을 작성했습니다. 1988년, 그의 한 고객의 계좌 자금이 250,000% 급증했습니다! 세이코타는 이제 매일 몇 분 동안 컴퓨터 프로그램을 열어 새로운 신호를 찾는 것이 전부라고 합니다.
세이코타는 자신의 성공을 양호한 자금 관리, 신속한 손절, 그리고 자신이 개발한 기술적 분석 시스템 덕분이라고 돌립니다. 그는 기본적 분석은 일종의 심리 게임에 불과하며, 시장에 이미 공개된 정보를 모아서 약간의 작은 역할을 하게 하는 것에 불과하다고 생각합니다.
“경험 많은 트레이더도 많고, 대담한 트레이더도 많지만, 풍부한 경험과 충분한 대담함을 겸비한 트레이더는 정말 드뭅니다.”——Ed Seykota
세계에서 가장 부유한 기술적 분석 트레이더들
주의 깊게 보면, 포브스 부호榜에 매년 많은 투자자와 헤지펀드 매니저의 이름이 오르는 것을 알 수 있습니다. 그들은 기술적 분석과 기본적 분석을 결합하여 시장에서 막대한 부를 축적했습니다. 다음 금융 거물들은 Forexpress 독자들에게 매우 친숙한 얼굴들입니다: 제임스 사이먼스
연도: 2024년
순위: 55위
자산: 314억 달러(약 42조 3,900억 원)
제임스 사이먼스는 세계에서 가장 높은 소득을 올리는 헤지펀드 매니저로, 수학적 재능이 뛰어나 매사추세츠 공과대학에서 공부하고 캘리포니아 대학 버클리 캠퍼스에서 박사 학위를 받았습니다. 그는 1982년 양자 헤지펀드 르네상스 테크놀로지스를 설립하여 컴퓨터 프로그래밍으로 모델을 구축해 증권을 분석하고 거래했습니다. 2023년 운용 자금은 약 5,000억 달러(약 675조 원)입니다.
“우리는 연구 기관입니다…… 우리는 투자 시장의 수학적 모델을 연구할 인재를 채용합니다…… 우리 직원들은要么 훌륭한 과학 연구를 할 수 있거나,要么 최고 수준의 컴퓨터 프로그래밍 전문가입니다.”——제임스 사이먼스
르네상스 테크놀로지스 성공의 핵심은 직원들입니다. 3분의 1은 박사 학위를 가지고 있고, 나머지는 암호 분석가, 엔지니어, 컴퓨터 프로그래머, 혹은 천체물리학자, 음성 인식 전문가입니다. 제임스 사이먼스는 직원들의 창의성을 매우 중시하며, 창의성은 책에서 나오는 것이 아니라 머릿속의 자유분방한 생각에서 나온다고 합니다.
“시장 역사에서 일어난 모든 일은 검증되었습니다. 역사는 미래를 예측하는 데 사용될 수 있습니다. 완벽하지는 않지만요. 시장은 인간에 의해 움직이며, 이러한 것들은 하루아침에 이루어지지 않습니다. 따라서 미래에 대한 더 깊은 통찰을 얻으려면 역사를 매우 잘 이해해야 합니다.”——제임스 사이먼스
레이 달리오
연도: 2024년
순위: 124위
자산: 154억 달러(약 20조 7,900억 원)
레이 달리오는 12살 때 인생 첫 거래를 했고, 대학에서 금융을 전공했으며, 1973년 하버드 대학을 졸업하고 MBA 학위를 받았습니다. 졸업 후 달리오는 선물 거래에 종사했고, 1975년 25세의 나이에 브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)를 설립했습니다. 그때부터 그는 거래를 기록하는 습관을 들여 나중에 자신의 생각을 백테스트할 수 있기를 바랐습니다. 현재 브리지워터 펀드는 약 1,240억 달러(약 167조 4,000억 원)의 자산을 운용하고 있습니다.
달리오는 금융 시장의 작동 규칙을 파악하는 것을 매우 중시합니다. 역사상 금융 사건의 기본 원인과 결과를 분석하여 자신의 견해를 컴퓨터 알고리즘에 통합해 글로벌 금융 시장을 스캔하고 기회를 포착합니다.
좋은 시스템, 시장 작동 및 원칙 준수가 달리오의 투자 결정의 핵심입니다. 모든 전략은 다양한 시간, 다양한 시나리오 및 다양한 국제 시장에서 여러 차례 백테스트와 스트레스 테스트를 거쳐 검증을 견디고 보편성을 갖출 수 있도록 했습니다.
브리지워터 관련 회사는 외환 및 고정 수익 시장에 중점을 두고 있으며, 동시에 글로벌 금융 시장에서 잘못 가격이 책정된 자산을 식별합니다.
“저는 데이터 마이닝에 매우 신중하여 과거에는 유용했지만 미래에 대한 잘못된 이해를 초래할 수 있는 데이터를 찾는 것을 피합니다. 필요한 기본적 지식과 거래에 대한 예리한 견해를 갖는 것이 성공적인 전략의 초석입니다.”——레이 달리오
스티븐 코헨
연도: 2024년
순위: 94위
자산: 198억 달러(약 26조 7,300억 원)
스티븐 코헨은 월가에서 널리 알려진 인물로, 월가에서 가장 돈을 잘 버는 헤지펀드 중 하나인 SAC Capital의 창립자입니다. 이 펀드는 전성기 때 일일 거래량이 뉴욕증권거래소 일평균 거래량의 2%에 달했습니다.
스티븐은 1978년 옵션 거래를 시작하여 첫날 8,000달러(약 1,080만 원)를 벌었습니다. 1992년 SAC Capital을 설립했으며 자산은 2,500만 달러(약 337억 5,000만 원)였습니다. 2023년 SAC가 운용하는 자산은 3,060억 달러(약 413조 1,000억 원)에 달하며 연간 순수익률 36%로 눈부신 성과를 보였습니다.
“보수파는 나를 좋아하지 않았고, 나는 그런 말을 듣는 것에 익숙해졌습니다...... 대부분의 보수파는 기술적 분석을 믿지 않으며, 기본적 분석에서 나오지 않은 것은 신뢰하지 않습니다...... 우리는 투자보다는 거래에 가깝기 때문에 그들은 이를 탐탁지 않게 여기고, 옆에서 지켜보기만 하며 참여하려 하지 않습니다. 나중에 그들이 깨닫고 보니, 그가 돈을 벌고 있었습니다! 그래서 그들은 나를 모방하기 시작했습니다.”——Steven Cohen
SAC의 가장 뛰어난 트레이더는 63%의 수익을 유지했고, 대부분의 다른 트레이더는 50%-55%를 유지했습니다. 회사 수익은 믿을 수 없을 정도로 높았기 때문에 SAC가 받는 관리 수수료와 성과 수수료는 업계 최고 수준이었습니다. 스티븐은 SAC의 성공이 주로 직원들의 경험과 기술 덕분이라고 생각합니다. SAC는 위험을 감수하는 직원을 선호합니다.
그러나 규제 조사와 내부자 거래 혐의 등 일련의 문제로 인해 스티븐 코헨은 2년 동안 외부 자금을 운용하는 것이 금지되었고, 그 2년 동안 조용히 지냈습니다. 2018년에 이르러 언론은 스티븐 코헨이 “재기”할 것이라고 크게 보도했고, 그는 SAC가 전환한 패밀리 오피스 Point 72로 금융 시장에 다시 복귀했습니다.
“당신은 자신을 완전히 이해해야 하며, 자신에게 맞지 않는 일을 하려고 해서는 안 됩니다. 당신이 데이트레이더라면 데이트레이딩을 하십시오. 투자자라면 투자를 하십시오. 코미디언이 무대에 올라가 노래를 부른다고 가정해 봅시다. 얼마나 이상합니까? 그는 분명히 코미디언인데 왜 노래를 부릅니까?”——스티븐 코헨
폴 튜더 존스 2세
연도: 2024년
순위: 313위
자산: 81억 달러(약 10조 9,350억 원)
초기 면화 선물 거래에서 폴은 재량 트레이더이자 시스템 트레이더였습니다. 그는 대학에서 경제학을 전공했고, 졸업 후 면화 투기 거래상으로 일했습니다. 이 일을 하면서 그는 거래에서 감정 관리의 중요성을 깨달았습니다. 그러나 그는 친구와 밤새 파티를 벌인 탓에 다음 날 업무 중 졸업을 해서 해고되었습니다.
1983년 폴은 헤지펀드 튜더 인베스트먼트 코프(Tudor Investment Corp)를 설립하여 300,000달러(약 4억 500만 원)를 운용했고, 2023년에는 130억 달러(약 17조 5,500억 원)에 달하며 연간 수익률 24%를 기록했습니다.
폴은 1987년 주식 시장 붕괴를 성공적으로 예측하여 명성을 얻었으며, 이 붕괴에서 1억 달러(약 1,350억 원)를 벌었습니다. 그는 이번 붕괴 예측이 당시 파생상품 시장의 상황을 이해했기 때문이라고 말합니다. 가격이 과대평가된 시장의 매도 압력이 일으킬 수 있는 일련의 연쇄 반응을 보았다는 것입니다. 따라서 사람들은 자신이 거래하는 시장에 대해 충분히 이해하고 실행 능력을 갖추어야 합니다.
폴은 자신의 성공이 지식에 대한 강한 갈망과 엄격한 리스크 관리에서 비롯된다고 생각합니다. 그는 스윙 트레이더, 추세 추종자, 역추세 투자자이며 엘리엇 파동 전략을 사용합니다. 그는 가격 움직임의 중요성이 기본적 분석보다 높다고 생각합니다.
“영웅이 되려 하지 말고, 자만하지 마십시오. 항상 자신과自己的能力을 반성하고, 자신이 대단하다고 늘 생각하지 마십시오...... 나의 지도 원칙은 적극적인 방어입니다. 좋은 거래를 했다면 그것이 당신의 뛰어난 예견력 때문이라고 생각하지 마십시오. 항상 자신감을 유지하되, 항상 자기 반성을 하십시오.”——폴 튜더 존스 2세
최고 트레이더의 비밀
기술적 분석은 과거에도 유용하다는 것이 입증되었고, 오늘날에도 많은 성공한 트레이더에게 계속 서비스를 제공하고 있습니다. 그렇다면 훌륭한 기술적 분석가가 되려면 어떤 특성을 갖추어야 할까요?
안타깝게도 위에 언급된 트레이더들은 대부분 매우低调하고 주변 환경의 높은 보안성을 매우 중시하기 때문에 그들의 구체적인 거래 방법을 엿볼 수 없습니다. 그러나 대체적으로 분석해 보면 여전히 다음과 같은 결론을 도출할 수 있습니다:
* 공통 특징 —
1. 많은 성공한 트레이더가 시스템 거래 모델을 사용합니다;
2. 그들은 명확한 시스템을 가지고 있고 원칙을 매우 잘 준수합니다;
3. 시장에서 하나의 방법이나 전략을 사용하기 전에 충분한 백테스트를 수행합니다;
4. 그들 대부분은 뛰어난 인재를 영입하여 필요한 전문 기술을 제공받습니다;
5. 그들도 거래 경력 초기에는 손실을 겪습니다;
6. 그들이 채택한 거래 시스템은 모두 자신의 성격 특성에 맞습니다.
* 성격상의 공통 특성 —
1. 낮은 감정 변동: 이익이나 손실을 만나도 여전히 침착합니다;
2. 담담함: 시장에는 나름의 규칙이 있고, 그들은 모든 것을 통제할 수 없습니다;
3. 겸손: 자만하는 경우가 드물고, 손실을 받아들입니다;
4. 결단력: 결정을 내리고 행동하는 것이 매우 빠르고 단호합니다;
5. 신중함: 자기 통제력이 강하고, 매우 원칙적이며, 일관성 있고, 계획적이며 인내심이 있습니다;
6. 자신감: 자신의 시스템에 매우 큰信心을 가지고 있고, 실행 능력도 있습니다.
기술적 분석은 상당히 많은 성공한 트레이더들이 가장 좋아하는 것입니다. 따라서 앞으로 누군가가 기술적 분석이 좋지 않다고 말한다면, 굳이 신경 쓸 필요 없이 자신의 생각을 고수하면 됩니다. 자신의 성격에 맞는 시스템을 찾거나 만들어 기술적 분석이 당신을 위해 수익을 창출하도록 하십시오!