트레이딩에 필요한 것은 단순한 거래 시스템입니다.
기술적 분석이 탄생했을 당시, 찰스 헨리 다우는 단순한 분형 매매법과 K선만으로 시장에서 큰 성과를 거두었고, 이로 인해 기술적 분석의 아버지라 불리게 되었습니다.
그 후 기술적 분석법은 우후죽순처럼 등장하며 점점 더 복잡해지는 추세를 보였지만, 승률은 오히려 "소문만 요란하고 실속은 없다"는 상황이었습니다. 반면 그리드 트레이딩이나 마틴 트레이딩 같은 단순한 매수·매도 알고리즘만으로도 일부 "문외한"들이 시장을 이길 수 있었습니다.
그래서 복잡함에서 단순함으로 회귀하는 것이 트레이딩 업계의 하나의 트렌드가 되었습니다. 그리고 수많은 기술적 분석 중에서 가장 기본적이면서도 가장 실용적인 것은 아마도 이동평균선일 것입니다.
1. 단일 이동평균선으로 위치 관계 파악하기
K선 외에 가장 먼저 접하는 지표는 보통 이동평균선입니다.
이동평균선은 과거 일정 기간의 평균 가격 수준을 나타내므로, 가장 간단한 활용법은 이동평균선과 K선의 관계를 관찰하는 것입니다. K선이 계속 이동평균선 위에 있으면 최근 추세가 전반적으로 강세임을 의미하며, 이동평균선을 이탈하지 않는 한 계속 이어집니다.
K선이 실제로 이동평균선을 하향 이탈할 때는 보통 뚜렷한 하락세가 동반됩니다.
이동평균선 위나 아래에서 지속적으로 움직이는 것 외에도, K선과 이동평균선이 반복적으로 얽히는 경우는 보통 횡보장입니다.
EBC가 최근 도입한 《와이코프 2.0》에서는 매집·분산 단계에서 K선의 움직임 규칙을 상세히 설명하고 있는데, 이동평균선의 얽힘 형태와 함께 활용하면 가격 방향을 더욱 확실히 확인할 수 있고, 가치 영역에서 벗어난 형태의 움직임을 통해 추세의 지속성도进一步 확인할 수 있습니다.
K선과 이동평균선의 위치 관계를 관찰하는 것 외에도, 서로 다른 주기의 이동평균선을 활용하여 추세를 식별하는 것도 중요합니다.
단기 이동평균선은 표본이 적기 때문에 때로는 전체 추세와 거의 일치하여 뚜렷한 추세 변화를 발견할 수 없는 경우가 있습니다. 예를 들어 10일 이동평균선만 보면 추세 방향을 파악하기 어렵습니다.
따라서 장기 이동평균선이 더 큰 대표성을 가집니다.
장기 이동평균선의 활용법은 위와 유사하며, 이동평균선 위에 있으면 지속성이 있습니다.
가격의 장기 추세는 결국 이동평균선 근처로 회귀하기 때문에, 장기 이동평균선의 또 다른 활용법은 K선과 이동평균선의 이탈 수준을 보는 것입니다. 이동평균선에서 크게 벗어난 상황에서 뚜렷한 더블탑 형태가 나타나면, 이는 보통 매우 좋은 진입 시점입니다.
이러한 상황은 구간의 바닥을 찾는 데도 적용됩니다. 유일한 단점은 주기가 길어서 장기 트레이더에게만 적합하다는 것입니다.
2. 다중 이동평균선으로 주기 관계 파악하기
단일 이동평균선에 비해 다중 이동평균선이 더 일반적으로 사용됩니다.
단기 주기가 장기 주기의 이동평균선을 상향 돌파하면 최근 가격이 더 긴 주기의 가격보다 강하다는 의미이며, 상향 돌파 가능성이 큽니다. 이것이 골든크로스이며, 반대는 데드크로스입니다.
골든크로스나 데드크로스가 나타나기 전에 장단기 이동평균선이 반드시 평탄해져야 교차 조건이 만들어집니다. 아래 그림처럼 두 이동평균선이 방향을 전환하고 단기 이동평균선이 장기보다 빠르게 움직이면 교차 신호인 경우가 많으며, 이때 마침 추세의 바닥이라면 매우 유효한 골든크로스나 데드크로스가 됩니다.
그러나 골든크로스와 데드크로스에도 단점이 있는데, 하나는 후행성입니다. 급격한 하락세의 경우 추세가 이미 끝났을 때 데드크로스가 나타나기 시작하여 바닥에서 매도하게 될 수도 있습니다.
이런 상황에서는 반드시 K선과 이동평균선의 이탈 관계를 함께 활용해야 합니다. 장단기 이동평균선이 모두 방향을 전환하고 K선이 동시에 두 이동평균선을 하향 돌파하면 이미 진입 시점입니다.
데드크로스가 이미 형성되었다면, 손절을 설정하고 하락세를 노리는 것 외에도 거래량-가격 관계를 활용하여 판단할 수 있습니다.
예를 들어, EBC 주문 흐름 도구에서는 Tick 시장의 모든 주문 데이터를 실시간으로 수집하고, 각 K선에서 매수·매도량이 가장 큰 가격대인 POC를 기록합니다. 또한 주문 흐름 도구는 각 K선에서 매수 주문과 매도 주문의 순 주문 수량을 실시간으로 계산하여 Delta로 기록하고, 누적 차이 그래프를 형성합니다.
이러한 일련의 신호는 지금이 추격 매도할 시점이 아님을 확인하는 데 도움이 됩니다.
다중 이동평균선의 두 번째 활용법은 사실 이동평균선과 K선의 관계를 보는 것과 매우 유사합니다. 단기 이동평균선이 장기 이동평균선 위에서 지속적으로 움직이면 보통 추세의 지속성을 의미합니다.
마틴 프링글의 《기술적 분석》에서는 추세선을 이동평균선 분석에 도입하여, 가격 움직임과 이동평균선이 동시에 돌파되면 이중 신호 확인을 의미하며 정확성이 더 높다고 보았습니다.
여기에는 특별한 경우가 하나 더 있는데, 바로 이동평균선의 밀집 형태입니다. 이 위치는 보통 시장이 방향을 선택하고 있음을 의미하지만, 일단 방향이 확인되면 추세를 따르는 장세가 됩니다. 그리고 이동평균선이 더 tight하게 밀집될수록, 이동평균선이 벌어진 후 추세의 지속성이 더 강해집니다.
이동평균선에는 세 개의 이동평균선으로 구성된 형태도 있는데, 이를 데드크로스 삼각형 또는 골든 삼각형이라고 합니다.
이 형태는 보통 장·중·단기 세 주기로 구성되며, 저는 보통 60일, 120일, 200일 이동평균선을 사용합니다. 데스 삼각형과 골든 삼각형은 무효한 데드크로스의 영향을 크게 줄일 수 있습니다. 또한 서로 다른 주기의 추세가 일치하면 급락이나 급등이 나타나는 경우가 적기 때문에 신호의 신뢰도가 더 높습니다.
3. VWAP, 거래량을 이동평균선에 포함시키기
사실 지금까지 대부분의 K선 형태는 잘 알려진 범주입니다.
그러나 이동평균선에는 단점이 있는데, 모든 가격을 함께 평균하여 계산하기 때문에 가중치가 없다는 것입니다. 실제로 대형 주문은 시장에 빠르고 직접적인 영향을 미치므로, 주문 수량을 고려한다면 그러한 이동평균선 가격이 더 효과적입니다.
이것이 거래량 가중 이동평균선, 즉 VWAP입니다.
VWAP의 활용법도 간단합니다. K선이 VWAP 위에서 지속되면 매수 신호이고, 반대면 매도 신호입니다.
다만 아쉽게도 VWAP는 거래량을 기반으로 계산되기 때문에 거래량 데이터 소스에 연결해야만 이 지표를 개발할 수 있습니다. 예를 들어 EBC는 시카고상품거래소에 직접 연결되어 10단계 호가 Tick 데이터를 제공하므로, EBC 주문 흐름 도구에서 이 지표를 사용할 수 있습니다.
일반적인 VWAP 지표와 비교하여, EBC 주문 흐름 도구는 VWAP를 표준편차 밴드로 확장했습니다.
편차를 추가하면 VWAP 양쪽에 각각 두 개의 곡선이 추가되는데, 이 두 곡선은 훌륭한 저항과 지지 역할을 합니다. 시장 가격이 이 선들에 닿을 때마다 뚜렷한 저항과 지지를 받게 되어, 저항 구간을 더 잘 식별하는 데 도움이 됩니다.
볼린저밴드와 유사하게, 이 선들 사이의 편차가 너무 클 때는 조정이 나타나는 경우가 많으며, K선의 위치 관계를 통해 과매수 또는 과매도 구간에 진입했는지 알 수 있어 더 나은 결정을 내릴 수 있습니다.
종합하면, 이동평균선은 완성된 거래 시스템입니다. 단순하면서도 가격 변동의 본질을 반영하며, 장단기 주기의 변동 속도를 통해 시장 추세를 식별합니다. 새로 진입한 트레이더라도 이동평균선 시스템을 능숙하게 익히면 거래에서 여유롭게 대처할 수 있습니다. 이른바 대도지간(大道至簡), 진리는 단순함에 있습니다.