チャート上で供給ゾーンと需要ゾーンを識別することは、非常に実用的な取引分析方法です。サポートとレジスタンスと同様に、これらのゾーンは価格が反発または反転する可能性のある位置を示すことができます。
トレーダーはこれらのゾーンを利用して、潜在的な買いまたは売りの位置を特定します。言い換えれば、供給ゾーンと需要ゾーンは第一次スクリーニングツールとして機能し、潜在的な利益機会を持つ重要な価格帯を識別するのに役立ちます。
サポートとレジスタンス vs. 供給と需要
供給と需要の概念はサポートとレジスタンスにいくらか似ていますが、両者の間にはいくつかの重要な違いがあります。サポートとレジスタンスは通常、価格が転換する位置に現れますが、供給ゾーンと需要ゾーンは強いモメンタムとトレンド相場の起点に形成されます。
需給取引の6つのテクニック
サポートとレジスタンスを描くことに比べ、高品質の供給ゾーンと需要ゾーンを見つけることはそれほど簡単ではありません。そこで本記事では、トレードの勝率を高める6つの重要な要素を紹介し、実際の取引において高品質と低品質の供給ゾーンと需要ゾーンを区別する方法を解説します。
1）適度なボラティリティ
高品質の需要ゾーンは通常、価格が爆発的なブレイクアウトを示す前に、比較的狭い範囲の価格変動を呈します。ゾーン内部に多数のローソク足のヒゲが現れ、価格が頻繁かつ大幅に上下する場合、そのゾーンは高確率の需要ゾーンとは見なされません。
一般的に、価格が強いブレイクアウトを示す前の供給ゾーンまたは需要ゾーンの範囲が狭いほど、次に価格がそのゾーンに戻ったときに明確な反応が現れる確率が高くなります。
追加のヒント：需要ゾーンが形成される前に、価格は通常、横方向の累積レンジ内で推移します（ワイコフ理論）。
累積レンジとは、「大口資金」（スマートマネー）が徐々に大量の注文を蓄積する期間です。その後に価格が累積レンジの上に形成された需要ゾーンから強くブレイクアウトする場合、それは通常、高品質の需要ゾーンであることを意味します。なぜなら、このような値動きは機関投資家の資金が取引に参加していることを反映している可能性があるからです。
2）ゾーンからの素早い離脱
高品質の供給ゾーンには通常、重要な特徴があります——保ち合い時間が短いことです。
優良な供給ゾーンは範囲が比較的狭く、価格がそのゾーンに長く留まることはありません。短い保ち合いゾーンは、価格の押し目後の再エントリー機会を見つけるのに適しています。なぜなら、そのような押し目は新しい市場の売りを吸収するためであることが多いからです。
追加のヒント：取引において、上記のような構造は「下落—保ち合い—下落」（Drop Base Drop）と呼ばれます。供給ゾーンは強いトレンド相場の中で形成されます。この中間の保ち合い段階が短いほど、通常、全体的な下落トレンドが強いことを意味します。
3）「Spring」パターン
「Spring」はワイコフが提唱した用語で、価格がその後の本当のブレイクアウト方向とは逆方向に現れる値動きを表します。後から見ると、Springは偽ブレイクアウトのように見えます。しかし、それが発生しているとき、トレーダーを誤った方向にポジションを取らせるように誘導し、取引の罠を形成することがよくあります。機関トレーダーはSpringを利用して大量の買い注文を吸収し、その後価格を押し上げます。
米国の先物トレーダーであり市場アナリスト、テクニカル分析研究者であるDavid H.Weis（デイビッド・H・ワイス）は、トレーダーが「スプリング」取引法を熟練して使えれば5分足のチャートで「昼食代」を稼ぐことができ、スプリング取引法を熟練して使えれば取引で生計を立てられると考えています。「スプリング」取引法は短期取引にも中長期取引にも適しています。
いわゆる「スプリング」取引法とは、大口資金が価格を引き上げる前に、現在市場で個人投資家が持っている利益確定可能なポジションがどれくらいあるか、今後の上昇に対する売り圧力がどれくらいあるかを試すことです。大衆が見ている画面のサポートレベルで試しの動きを行い、価格を迅速にサポートレベルを突き抜けさせて個人投資家のパニックを引き起こし、その後個人投資家の売り圧力を観察します。個人投資家の売り圧力が小さければ、つまり出来高が小さければ、大口資金は大胆に価格を引き上げることができ、売り圧力が大きければ個人投資家の売りポジションが枯渇するまで洗浄を続けてから価格の引き上げを続けます。
価格がサポートゾーンを迅速に突き抜けた後に引き起こされる上昇行動を「スプリング効果」と呼び、この位置でエントリーする取引行動を「スプリング取引法」、英語では「Spring」と呼びます。
4）価格が力強くゾーンを離れる
ある時点で、価格は供給ゾーンを離れ、トレンドを形成し始めます。買い手と売り手の間に明らかな不均衡が現れると、強く爆発的な値動きがしばしば発生します。
簡単な経験則があります：ブレイクアウトの動きが強いほど、需要ゾーンの品質は通常高く、ゾーン内にはまだ多くの未約定注文が残っていることが多いです。特に、以前の累積ゾーンの滞在時間が比較的短かった場合、この点はより顕著です。
5）新鮮度
供給ゾーンを取引する場合、そのゾーンがまだ十分に「新鮮」であることを必ず確認してください。「新鮮」とは、そのゾーンが最初に形成された後、価格がまだそこに戻ってテストしていないことを意味します。
価格が供給ゾーンに戻るたびに、以前の未約定注文の多くが約定するため、そのゾーンは徐々に弱体化します。この原則はサポートとレジスタンスの取引にも同様に適用されます：価格がある価格帯を何度もテストして反発するにつれて、その価格帯は通常徐々に弱くなります。
6）「個人投資家のスクイーズ」
この原則はサポートとレジスタンスの取引にも同様に適用され、トレーダーがなぜ本当に優れた取引機会を見つけるのが難しいと感じることが多いのかを理解するのに役立ちます。「個人投資家のスクイーズ」の核心的な考え方は、優秀で忍耐強いトレーダーが、長期的に損失を出しているトレーダーの市場行動に対する誤った理解を利用して機会を見つけることです。
ほとんどの経験の浅い個人投資家は、価格がサポートレベルに触れた直後に買おうとし、または価格がレジスタンスレベルに触れた直後に売ろうとします。しかし問題は、実際の値動きはしばしば整然としておらず、ある価格帯に完璧に沿って動くわけではないことです。
価格はしばしばあなたのサポートレベルやレジスタンスレベルを一時的に突破してから、予想される方向に反転します。したがって、より合理的な方法は：ポジションを建てる前に、明確な価格パターンと明確な反転シグナルが現れるのを待つことです。
したがって、実際に取引に参加する前に、明確な価格パターンが現れ、価格が需要ゾーンから上方向にブレイクアウトすることを確認するのを待つことをお勧めします。