Dalam pola pikir yang umum, trader retail tampaknya dan pemain modal besar adalah dua pihak yang secara alami berseberangan.
Bahkan ada pandangan yang menyatakan bahwa modal besar akan menciptakan berbagai "sinyal palsu" di pasar, menjebak trader retail dengan entry yang sudah disiapkan, dan hubungan antara keduanya adalah permainan zero-sum.
Terlepas dari apakah pandangan-pandangan ini benar atau tidak, yang lebih banyak diperhatikan orang adalah: berada dalam posisi yang relatif kurang menguntungkan, bagaimana trader retail harus menghadapi pemain modal besar?
1. Jangan memprediksi pasar
Pada tahun 2013, raksasa high-frequency trading Virtu menciptakan sebuah mitos—1238 hari hanya satu hari yang merugi. Tentu saja, Virtu tidak memiliki tim analisis fundamental profesional; sebagai pedagang high-frequency, trading Virtu sepenuhnya melalui high-frequency trading, membeli dan menjual dengan cepat, terus mengakumulasi keuntungan.
Menurut laporan Bloomberg, laporan industri forex triwulanan yang diterbitkan oleh Bank for International Settlements (BIS) menunjukkan bahwa pada tahun 2022 volume transaksi harian rata-rata pasar forex global mencapai 7,5 triliun dolar AS (sekitar Rp 117.000 triliun). Lembaga non-bank quant trading TX Markets memiliki pangsa pasar 7,1%, menempati peringkat kelima. Pada tahun 2017, XTX Markets sempat menjadi penyedia likuiditas terbesar ketiga di dunia, ini juga merupakan lembaga non-bank pertama dalam sejarah keuangan yang masuk ke daftar tiga besar. Sama halnya, XTX Markets mengandalkan algoritma untuk high-frequency trading, perusahaan ini bahkan hampir semuanya adalah tenaga teknis, bahkan tidak memiliki trader sungguhan.
Kemunculan mereka telah membalikkan pemahaman pasar, yaitu trading belum tentu tentang memprediksi pasar.
Prediksi pasar yang sesungguhnya, siklusnya bisa mencakup 3 bulan, 1 tahun, 2 tahun bahkan 10 tahun. Tetapi bagi sebagian besar trader retail, siklus trading mereka mungkin hanya 1 minggu bahkan 1 hari, jauh dari rentang waktu untuk memprediksi pasar.
Beberapa trader mulai menyadari bahwa jika ingin melawan pemain modal besar, memprediksi pasar mungkin bukan hal yang tepat. Sebaliknya, jika kamu berlatih berulang kali satu strategi trading 10.000 kali, kamu akan mencapai kesuksesan.
Pada kenyataannya memang demikian, setelah latihan berulang, trading bahkan akan menjadi gerakan mekanis, kamu melihat sinyal indikator dan secara naluriah membuat penilaian, dan tingkat akurasi akan terus meningkat seiring dengan jumlah latihanmu, ini jauh lebih aman daripada memprediksi pasar.
Tetapi hanya berlatih saja tentu tidak cukup, karena cara trading ini prasyaratnya adalah sistem trading yang cepat, stabil, dan dapat memproses order secara batch. Misalnya pada tahun 2015 sebuah lembaga high-frequency trading menghasilkan 2 miliar (sekitar Rp 31 triliun) dengan modal 3,6 juta (sekitar Rp 56 miliar), kecepatan ordernya mencapai 30 milidetik per order, maksimal 31 order per detik.
Jika kamu ingin mengikuti jalur ini, pastikan memilih broker dengan eksekusi trading yang unggul.
Sebagai contoh, EBC Group telah menempatkan server independen dengan jalur khusus berkecepatan ultra-tinggi di lima pusat keuangan global, dan mengandalkan 25+ pusat data serta teknologi peer-to-peer untuk mencakup node global, mewujudkan kedalaman quote 5 level, eksekusi order tunggal secepat 20ms, agregasi hingga 1000 order per detik, dapat dengan mudah menghadapi peluang pasar yang berfluktuasi cepat.
2. Patuhi disiplin trading dengan ketat
Apakah investor retail bisa mengalahkan investor institusi?
Sulit, tetapi bukan tidak mungkin. "The Great Bear" Livermore yang kita kenal adalah seorang "retail", pada puncak kejayaannya kekayaan Livermore setara dengan 1/42 dari pendapatan fiskal tahunan Amerika Serikat.
Jika kamu tidak ingin mengikuti jalur masuk-keluar cepat, maka metode trading Livermore juga layak untuk dipelajari, kesuksesan Livermore bukan terletak pada teknik trading yang canggih, tetapi pada disiplin trading yang ketat, terutama dalam pertempuran Bethlehem Steel.
Saat itu, Livermore sedang mengalami kebangkrutan ketiga dalam hidupnya, dan menanggung utang lebih dari satu juta dolar AS (sekitar Rp 15,6 miliar), hanya seorang teman broker yang bersedia memberikan kredit pembiayaan 500 saham. Akhirnya, Livermore memilih saham Bethlehem Steel.
Awalnya, Bethlehem Steel naik dari 50 dolar AS ke 70 dolar AS, dan dalam beberapa hari berikutnya menyentuh 90 dolar AS, tetapi Livermore tidak tergerak, sampai Bethlehem Steel naik dari 90 dolar AS ke 98 dolar AS, barulah ia membeli, dan menggunakan floating profit untuk menambah posisi, akhirnya Bethlehem Steel naik ke 145 dolar AS.
Banyak orang tidak memahami operasi Livermore, bahkan menganggapnya melewatkan momen entry terbaik. Tetapi bagi Livermore, peluangnya hanya satu kali, jadi ia harus 100% benar, jadi ketika Bethlehem Steel menembus 100 dolar AS, ia akhirnya memastikan saham ini berada dalam bull market besar, dan membeli mengikuti tren.
Metode ini, selanjutnya dikenal sebagai "metode beli di level kunci". Setelah breakout dari kotak konsolidasi terbaru muncul swing high jangka pendek, jika pullback tidak menembus dan kembali menembus swing high, maka muncul titik beli kunci.
Tentu saja, disiplin trading Livermore tidak hanya itu, termasuk:
Tekankan prinsip piramida beli ke atas;
Tekankan aturan stop loss, kendalikan kerugian pertamamu dalam 10%.
Jika transaksi pertama sudah dalam kondisi rugi, jangan pernah terus menambah, jangan pernah merata-ratakan posisi yang rugi.
Namun sayangnya, inti teori ini semuanya diekstrak oleh generasi berikutnya dari karya-karya Livermore. Bagi trader pada era itu, jika ada kesempatan untuk mengenal teori-teori ini lebih awal, akan ada lebih banyak ruang untuk profit.
3. Jangan pelit memperbarui alat trading
Pasar trading telah naik-turun selama ratusan tahun, ada beberapa peristiwa kunci yang membuka jarak antara trader retail dan trader profesional.
Yang pertama adalah tahun 1867, tahun ini lahir ticker harga saham, terutama paper tape machine, yang baru keluar dari panggung sejarah pada tahun 1970-an.
Ketika banyak trader retail masih trading dengan teriakan dan papan tulis, trader institusi sudah melihat quote di paper tape machine di meja kerja mereka. Banyak master trading pernah menggunakan alat trading ini, seperti Buffett dan DiNapoli. Hobi terbesar mereka saat itu adalah duduk di ruangan menatap quote di paper tape yang panjang untuk menganalisis pergerakan pasar.
Tetapi cara ini bukannya tanpa kekurangan.
Buffett pernah mengenang: ia pada usia 22 tahun telah mengumpulkan modal hingga 50.000 dolar AS (sekitar Rp 780 juta), tetapi hanya pada tanggal 9 Mei hari itu, ia kehilangannya, penyebabnya adalah paper tape quote machine yang tertinggal dari pasar, dan fluktuasi pasar saham yang sangat tidak normal.
Pada tahun 1970-an, trader institusi mulai menggunakan terminal saham visual. Menjelang tahun 90-an, investor retail mulai secara bertahap menggunakan terminal saham, institusi sudah mulai menggunakan puluhan layar, dan mulai melakukan trading programmatic.
Setiap kali, pemain modal besar yang diwakili oleh institusi, selalu yang pertama memperbarui alat, dan dalam waktu singkat membuka jarak dengan trader retail, tetapi ada juga sebagian kecil investor retail yang jeli mengikuti langkah institusi, dan bersaing dengan mereka di pasar, seperti master system trading terkenal Ed Seykota, adalah trader retail yang menangkap gelombang trading programmatic di awal.
Ia memanfaatkan waktu luangnya, menulis sendiri program komputer, menghabiskan hampir setengah tahun, untuk sepuluh instrumen, data sepuluh tahun, melakukan hampir seratus jenis backtest, dari tahun 1972 hingga 1988 tingkat pengembalian mencapai 2500 kali.
Jadi, jangan pernah pelit memperbarui alat tradingmu sendiri, dalam batas kemampuanmu, maksimalkan kemudahan trading.
Saat ini, lebih dari 70% alat trading di Wall Street diselesaikan melalui alat order flow, yang di atas dasar data trading dua dimensi tradisional yaitu waktu dan harga, berfokus pada perilaku trading peserta pasar institusi besar.
Sebagai alat order flow yang sama dengan Wall Street, alat order flow EBC berdasarkan koneksi langsung EBC ke CME dan LME serta bursa paling aktif di dunia, data Tick real-time order book 10 level, menangkap dinamika order book secara tepat waktu, dan melalui analisis perilaku modal utama di order book, secara visual menunjukkan hubungan supply dan demand pasar, mengidentifikasi sentimen pasar.
Mungkin, trader retail tidak perlu memikirkan bagaimana mengalahkan pemain modal besar.
Saat trading, kita hanya perlu fokus pada sinyal pasar yang paling sederhana, mematuhi disiplin trading dengan ketat, kita dapat menghindari 90% jebakan sinyal di pasar. Dengan perkembangan EA trading dan quant trading, cara trading juga semakin beragam, trading bukan lagi operasi mekanis beli naik jual turun, tetapi lebih merupakan seni kombinasi analisis struktural dan aliran dana, menguasai ini dapat membantu kita lebih baik bertahan dalam trading.