Legenda Wall Street Jim Simons meninggal dunia pada usia 86 tahun. Matematikawan sekaligus investor ini menciptakan salah satu mesin penghasil uang terhebat di mata banyak trader investasi melalui Renaissance Technologies yang misterius.
Yayasan filantropi atas namanya merilis pernyataan bahwa ia meninggal di New York City pada 10 Mei waktu AS Timur. Pernyataan tersebut tidak menyebutkan penyebabnya.
Simons beralih dari dunia akademisi ke dunia investasi pada usia tidak lagi muda. Ia tidak menggunakan cara standar manajer investasi, melainkan memilih analisis kuantitatif, yaitu mencari pola dalam data untuk memprediksi perubahan harga. Karena metode ini meraih kesuksesan besar, ia dijuluki "Raja Trading Kuantitatif".
Renaissance Technologies berlokasi di East Setauket, New York, sekitar 60 mil di timur Manhattan dengan lingkungan yang tenang. Di perusahaan ini, Simons menghindari merekrut trader berpengalaman dari Wall Street. Sebaliknya, ia mempekerjakan astrofisikawan, pemecah kode, dan ilmuwan matematika untuk menggali informasi investasi yang berguna dari berbagai data yang dikumpulkan perusahaan setiap hari, mulai dari bintik matahari hingga cuaca di luar negeri.
Selama lebih dari tiga puluh tahun, return Simons selalu mengalahkan pasar, meskipun daya komputasi semakin murah dan pesaing berusaha keras meniru kesuksesan Renaissance dengan membangun algoritma kompleks mereka sendiri untuk mengelola dana.
Theodore Aronson, pendiri perusahaan manajemen dana kuantitatif AJO Vista, mengatakan kepada majalah Bloomberg Markets pada tahun 2008: "Hanya sedikit orang yang benar-benar mengubah cara kita memandang pasar, John Maynard Keynes adalah salah satunya, Warren Buffett adalah salah satunya. Jim Simons juga."
Simons, yang pernah menjadi pemecah kode pemerintah AS, menolak menjelaskan secara rinci bagaimana ia membuat dana paling terkenalnya, Medallion, menghasilkan return lebih dari empat kali lipat S&P 500. Antara tahun 1988 dan 2023, bahkan setelah dikurangi biaya yang tinggi, dana tersebut tetap membukukan return tahunan rata-rata yang menakjubkan mendekati 40%, yang juga mengantarkan Simons dan hingga tiga rekannya masuk jajaran miliarder.
Menurut Bloomberg Billionaires Index, kekayaan Simons diperkirakan mencapai 31,8 miliar dolar AS (sekitar Rp 515 triliun), menempatkannya di peringkat ke-49 dalam daftar orang terkaya dunia.
Salah Satu Trader Terhebat Wall Street
Tidak diragukan lagi, Jim Simons adalah sosok legendaris yang tersembunyi di balik tirai misterius dunia keuangan, seorang matematikawan yang sangat cerdas, dan Renaissance Technologies yang ia dirikan menjadi yang terdepan di bidang investasi. Di kalangan investor, nama "Jim Simons" sangat harum, dan dana unggulannya—Medallion Fund—sejak tahun 1988 memiliki return investasi tahunan rata-rata mencapai 66%, layak dijuluki "raja dunia hedge fund".
Lalu, apa rahasia strategi trading Medallion Fund dan pelajaran tradingnya? Bagaimana Jim Simons bisa memperoleh return rata-rata hingga 66% selama lebih dari 30 tahun? Strategi trading atau investasi apa yang digunakan Medallion Fund dan Jim Simons?
Keajaiban di balik strategi trading Jim Simons terletak pada mengumpulkan data dalam jumlah besar dan menganalisisnya untuk menemukan pola statistik dan peristiwa non-acak di pasar yang luas. Selain itu, Jim Simons dan Renaissance Technologies membentuk tim trading dan investasi yang rajin dan misterius, mengembangkan banyak strategi yang dapat diuji. Para karyawan juga terlibat, namun bagi kami orang luar, strategi Medallion Fund jarang keluar dari kantor mereka. Namun, sebagian besar keuntungan tahunan adalah hasil dari leverage.
Jim Simons lahir pada tahun 1938, dan pada tahun 2023 ia berusia 85 tahun. Simons belajar matematika di MIT, kemudian meraih gelar doktor di MIT. Ia menggunakan kemampuan matematikanya untuk memecahkan kode National Security Agency (NSA) AS, dan mengajar di MIT.
Hidup Simons penuh dengan tantangan diri dan prestasi. Dari meraih gelar sarjana pada usia 20 tahun hingga lulus doktor di University of California, Berkeley pada usia 23 tahun, lalu menjadi profesor termuda di departemen matematika Harvard pada usia 24 tahun, karier akademisnya menunjukkan cahaya luar biasa sejak dini. Kolaborasinya dengan matematikawan Tiongkok Chern Shiing-shen semakin membuat namanya terkenal, dan makalah bersama mereka "Characteristic Classes and Geometric Invariants" melahirkan teori Chern-Simons.
Namun, ia tidak berhenti pada pencapaian akademis. Pada usia 40 tahun, Simons menggunakan analisis fundamental untuk mendirikan dana investasi pribadinya, dan pada usia 43 tahun, ia bersama matematikawan Princeton University, James Axler, mengembangkan kembali strategi trading, sehingga secara resmi mendirikan Renaissance Technologies. Perubahan ini menandai peralihannya dari analisis fundamental ke analisis kuantitatif, meletakkan dasar bagi jalan menuju penguasa investasi di masa depannya.
Atas kontribusinya pada matematika dan keuangan, Jim Simons terpilih sebagai anggota National Academy of Sciences AS pada tahun 2014.
Namun, Jim Simons tidak terkenal karena kontribusi matematikanya, melainkan karena kinerjanya sebagai manajer hedge fund. Sepanjang kariernya, Simons menghabiskan banyak waktu mencoba menggunakan model kuantitatif untuk memprediksi pasar, memperoleh return investasi yang menakjubkan.
Pada tahun 1978, ia meninggalkan pekerjaan/dunia akademisi dan mendirikan hedge fund Monemetrics. Saat itu, kuantitatif masih merupakan istilah asing, dan hedge fund Jim Simons menggunakan metode fundamental dan teknikal. Ia meraih kesuksesan tertentu, tetapi merasa "sakit hati" dengan fluktuasi emosi pasar.
Saya Bisa Mengalahkan Seluruh Wall Street dengan Matematika
Pada musim gugur tahun 1990, Simons duduk di kantornya di sebuah gedung di Midtown Manhattan, matanya tertuju pada layar komputer yang menampilkan pergerakan terbaru pasar keuangan global. Teman-temannya tidak mengerti mengapa ia masih begitu sibuk.
Pada usia 52 tahun, hidupnya sudah sangat sempurna; petualangan, pencapaian, dan kekayaan yang dimilikinya sudah cukup untuk membuat rekan-rekan sebayanya mencapai ambisi hidup. Namun, ia masih di sana mengawasi sebuah dana, berkeringat dingin dalam pasang surut pasar sehari-hari.
Hingga saat ini, Simons telah menghabiskan 12 tahun penuh mencari "kode" investasi yang sukses. Awalnya ia trading seperti orang lain, mengandalkan intuisi dan insting, tetapi naik turunnya pasar membuatnya mual, bahkan pernah begitu putus asa hingga karyawannya khawatir ia akan bunuh diri. Simons merekrut dua matematikawan terkenal dan keras kepala untuk trading bersamanya, tetapi kemitraan itu runtuh dalam kerugian dan perselisihan. Baru setahun sebelumnya, kinerja investasi Simons begitu buruk hingga ia harus menghentikannya, dan beberapa orang mengira ia akan mengakhiri seluruh operasi perusahaan.
Bekerja sama dengan ahli teori permainan Elwyn Berlekamp, Simons membangun model komputer yang mampu memproses data dalam jumlah besar dan memilih trading terbaik; ini adalah metode ilmiah dan sistematis, sampai batas tertentu untuk menghilangkan faktor emosi dalam proses investasi.
Orang-orang terdekat Simons sangat memahami apa yang memotivasinya. Ia meraih gelar doktor pada usia 23 tahun, kemudian dipuji karena memecahkan kode untuk pemerintah, lalu menjadi matematikawan terkenal, kemudian menjadi pejabat universitas yang inovatif dan kaya, ia sangat membutuhkan tantangan baru dan ruang yang lebih besar untuk berkarya. Simons pernah berkata kepada temannya bahwa memecahkan misteri kuno pasar dan menaklukkan dunia investasi "pasti luar biasa". Ia ingin menjadi orang yang mengalahkan pasar dengan matematika; jika berhasil, ia tahu ia bisa menghasilkan jutaan dolar, atau bahkan lebih, mungkin cukup untuk mempengaruhi dunia di luar Wall Street, dan beberapa orang menduga itulah tujuan sebenarnya.
Seperti di dunia matematika, di lingkaran trading sangat sedikit orang yang mencapai prestasi besar di usia paruh baya, tetapi Simons percaya ia akan segera menciptakan sesuatu yang berbeda, bahkan mungkin menciptakan sejarah. Simons menjepit rokok Merit di antara dua jari, meraih telepon, dan sekali lagi menelepon Berlekamp.
"Apakah kamu melihat harga emas?" tanya Simons, suaranya yang serak mengungkapkan asal Boston-nya.
Ya, melihatnya, jawab Berlekamp, lalu berkata, tidak, tidak perlu menyesuaikan sistem trading. Simons tidak memaksanya, dengan sopan menutup telepon, seperti biasa. Namun, Berlekamp sangat kesal karena gangguan Simons yang terus-menerus. Berlekamp yang serius, kurus, dengan mata biru di balik kacamata tebal, bekerja di ujung lain Amerika, kantornya hanya beberapa langkah dari University of California, Berkeley, di mana ia masih mengajar. Setiap kali Berlekamp berbicara dengan mahasiswa pascasarjana Berkeley Haas School of Business tentang tradingnya, mahasiswa kadang-kadang mengejek metode yang digunakan olehnya dan Simons, menyebutnya "tipuan".
Secara pribadi, Berlekamp bisa memahami mengapa metode mereka disebut alkimia modern, karena bahkan ia sendiri tidak bisa menjelaskan dengan jelas mengapa model mereka merekomendasikan trading tertentu.
Bukan hanya kampus universitas yang menganggap ide Simons tidak realistis. Seiring dimulainya era keemasan metode investasi tradisional, George Soros, Peter Lynch, Bill Gross, dan lainnya menjadi sosok seperti dewa, memimpin arah investasi, pasar keuangan, dan ekonomi global, menghasilkan keuntungan besar dengan kecerdasan, intuisi, dan riset ekonomi serta perusahaan gaya lama. Simons sangat berbeda dari para pesaingnya; ia sama sekali tidak tahu cara memperkirakan arus kas, tidak tahu cara menemukan produk investasi baru, dan tidak mengerti prediksi arah suku bunga. Sebaliknya, ia mulai menggali data harga dalam jumlah besar, dengan metode trading yang melibatkan istilah-istilah seperti "data cleansing", "signal", "backtesting" yang sama sekali asing bagi sebagian besar ahli Wall Street saat itu, bahkan tidak memiliki nama yang tepat.
Kemudian, Simons menelepon Berlekamp lagi dengan sangat mendesak: "Kita coba sistem ini. Saya tahu, tahun depan return kita bisa meningkat menjadi 80%."
80% setahun? Itu terlalu berlebihan, pikir Berlekamp.
Return tidak mungkin setinggi itu, katanya kepada Simons, "Dan, Jim, kamu benar-benar tidak perlu menelepon sebanyak ini." Tetapi Simons terus menelepon. Akhirnya, situasinya semakin parah, dan Berlekamp mengundurkan diri, memberikan pukulan baru bagi Simons.
"Sudahlah, biar saya tangani sendiri," kata Simons kepada temannya.
Siapa yang Menguasai Kuantitatif, Dialah yang Menguasai Dunia
James Simons, sosok legendaris di bidang trading kuantitatif, dijuluki sebagai raksasa Wall Street, dan dihormati oleh dunia investasi sebagai "Bapak Trading Kuantitatif". Namun, kesuksesannya tidak selalu mulus; di masa mudanya ia bahkan pernah diturunkan jabatannya dan dipecat karena pelupa dan kurang mahir dalam pemrograman komputer. Dalam penuturannya sendiri, Simons mengenang: "Saya selalu lupa simbol-simbol ini, saya tidak bisa menulis program." Namun, pengalaman ini menjadi batu loncatan menuju kesuksesannya.
Trading kuantitatif, juga dikenal sebagai trading algoritmik, adalah metode trading yang dilakukan dengan keputusan beli dan jual yang diberikan secara ketat oleh program algoritma komputer. Metode ini menggantikan penilaian subjektif dengan model matematika canggih, menggunakan teknologi komputer untuk menyaring peristiwa "probabilitas tinggi" dari data historis yang besar, sehingga merumuskan strategi trading. Ini tidak hanya sangat mengurangi pengaruh fluktuasi emosi investor, tetapi juga menghindari pengambilan keputusan investasi yang tidak rasional saat pasar sangat euforia atau pesimis. Dengan konsep visioner dan sarana teknologi ini, Simons berhasil menguasai dunia dan menjadi raksasa investasi di bidang trading kuantitatif.
Trading kuantitatif dan analisis teknikal sering disalahartikan sebagai konsep yang serupa, padahal sebenarnya cakupan trading kuantitatif lebih luas. Banyak sistem trading kuantitatif dalam proses pemodelan dan komputasi tidak hanya menggunakan data harga dan volume dari instrumen yang diperdagangkan, tetapi juga mencakup data fundamental seperti valuasi, kapitalisasi pasar, arus kas, dll. Beberapa algoritma bahkan menggunakan berita sebagai variabel untuk perhitungan. Sebaliknya, analisis teknikal lebih fokus pada analisis menggunakan data harga dan volume dari instrumen yang diperdagangkan.
Kesuksesan Simons sekali lagi menegaskan pandangan penting: inovasi teknologi kontemporer sering kali berasal dari integrasi sumber daya lintas disiplin, bukan penemuan independen dari satu disiplin. Bahkan orang secerdas Simons awalnya tidak langsung terpikir menggunakan metode kuantitatif untuk investasi. Ia mulai fokus pada pasar valuta asing, tetapi tidak puas dengan strategi investasi tradisional. Melalui akumulasi pengalaman, ia mulai berpikir bagaimana menggunakan metode matematika yang ia kuasai untuk membangun model investasi, guna memprediksi pergerakan pasar mata uang secara ilmiah dan akurat. Upaya lintas disiplin yang berani ini akhirnya sepenuhnya mengubah jalan hidupnya.
Dengan memasukkan teori matematika secara cerdik ke dalam investasi nyata, Simons berhasil bertransformasi dari matematikawan terkemuka menjadi "Mr. Model" di dunia investasi. Medallion Fund yang ia kelola selama dua puluh tahun dari 1989-2009 memiliki return tahunan rata-rata mencapai 35%. Dengan mempertimbangkan komisi 44%, return tahunan aktual dana tersebut bisa mencapai 60%, jauh lebih tinggi dari return S&P 500 pada periode yang sama, bahkan ketika krisis subprime mortgage meledak pada tahun 2008, return investasi dana tersebut masih mampu bertahan di sekitar 80% yang menakjubkan. Dengan menggabungkan model matematika dan strategi investasi, Simons berhasil membuka era kuantitatif, menunjukkan kepada dunia potensi keuntungan besar dari investasi kuantitatif.
(Sumber artikel: Bloomberg, The Man Who Solved the Market: How Jim Simons Launched the Quant Revolution, dll.)