Penulis "How I Made $2,000,000 in the Stock Market" (versi Indonesia: "Saya Kaya karena Trading"), Ian Murphy, adalah murid dari pakar psikologi trading sekaligus trader legendaris Dr. Alexander Elder. Ia tidak menyombongkan diri sebagai ahli pasar. Ia mengaku hanya seorang trader yang "hidup dari trading", melewati bertahun-tahun frustrasi dan kebingungan, perlahan menemukan metode profitnya sendiri. Ia menggunakan strategi trend following, swing trading, dan day trading.
Buku ini berdasarkan pengalamannya sendiri dan trader profesional lainnya, secara sistematis menunjukkan kesabaran dan ketekunan, ditambah keterbukaan pikiran dan kerja keras, untuk memberikan jalur aman menuju kebebasan finansial dan gaya hidup merdeka.
Buku "Saya Kaya karena Trading" dengan 15 bab yang memikat, membuka pintu bagi trader ritel, memberi tahu pembaca bahwa pekerjaan rumah trading tidak bisa malas: catatan trading yang detail, disiplin trading yang teguh, menyusun trading plan. Siapa pun yang ingin hidup dari trading pasar, bisa mengambil banyak alat praktis dari buku ini.
Banyak orang mengira "trading finansial" itu artinya day trading, padahal aktivitas trading ada banyak jenisnya. Trader pemula sebaiknya memulai dari trading jangka panjang dengan siklus lebih lama, lalu seiring bertambahnya pengalaman dan pengetahuan, perlahan mencoba trading jangka pendek, dan akhirnya memilih cara trading dan pasar yang cocok untuk diri sendiri. Namun biasanya mereka baru menyadarinya setelah mencoba beberapa instrumen finansial berbeda, menemukan bahwa semuanya tidak berjalan mulus, baru tahu harus mundur selangkah agar tidak terbakar.
Proses menemukan jenis trading yang cocok untuk diri sendiri juga tidak boleh terlalu dipengaruhi orang lain, karena kemampuan dan skill setiap trader berbeda-beda. Trader berpengalaman fokus pada cara favorit mereka, dengan hati-hati menyesuaikan strategi, barulah bisa trading dengan sukses. Namun lama-kelamaan, sebagian profesional semakin sempit pandangannya, hanya percaya metode mereka yang terbaik, bisa membuat orang mengira "dirinya hebat sekali", sehingga meremehkan metode orang lain. Intinya, trader pemula tetap harus menjaga pikiran terbuka, berani mencoba berbagai metode berbeda.
Empat Pilar: Syarat Trader Sukses
Rasionalitas, risiko, tanggung jawab, dan rutinitas adalah empat pilar utama trader, tanpa penopang ini, cepat atau lambat kita akan karam di pasar.
1. Rasionalitas
Kapan pun saat trading, harus tetap rasional, gunakan logika. Bagaimana kita menangani berbagai pikiran dan emosi saat trading, itulah kunci penting yang menentukan sukses atau gagalnya trader. Orang yang terlalu penakut dan ragu-ragu tidak cocok untuk trading finansial, tapi yang terlalu nekat juga sama tidak cocoknya. Faktanya, semakin sedikit terpengaruh faktor psikologis ini saat trading, semakin mudah untuk sukses.
Tapi juga jangan merasa terlalu pintar, karena sehebat apa pun kamu, sepandai apa pun pemikiranmu, tetap sulit lepas dari "telapak tangan" pasar. Kalau kamu masuk pasar dengan sikap sok cerdik, seperti mengendarai truk tangki minyak ke sungai, yang tadinya aset langsung berubah jadi liabilitas.
Kalau kamu sayangnya lebih hebat dan lebih pintar dari orang lain, tolong "berpura-pura bodoh" sedikit, kalau tidak kamu akan menemukan masalah sederhana pun jadi sangat rumit.
Orang yang tertarik pada pasar sering cenderung ke analisis teknikal, banyak juga yang punya latar belakang bisnis dan finansial, tapi ini sungguh sayang, karena trading finansial sebenarnya bukan soal finansial atau bisnis, melainkan soal berbagai pikiran dan emosi. Jadi, trader pemula meski cepat menguasai tekniknya, sering bergulat bertahun-tahun antara rasionalitas dan emosi.
Sayangnya lagi, tipe seniman jarang muncul di pasar untuk trading. Kemampuan seniman mengenali struktur dan atmosfer di tengah kekacauan, justru merupakan kemampuan penting agar kita bisa terkenal di pasar finansial. Ini juga salah satu paradoks dalam trading: orang yang gemar jual-beli justru kemampuannya kurang, sementara yang paling berbakat malah tidak peduli.
Analis pasar terkenal Robert R. Prechter setelah lulus dari jurusan psikologi Yale University, bermain musik empat tahun dulu baru masuk Merrill Lynch sebagai analis teknikal. Ia berkata: "Setelah saya memutuskan menjadikan pasar sebagai karier, saya langsung tahu ini sebenarnya soal psikologi massa."
Penulis finansial dan pakar psikologi trading Mark Douglas adalah veteran futures trading, bukunya yang sangat bagus "The Disciplined Trader" juga membahas banyak tantangan psikologis dalam trading, dalam kata pengantarnya disebutkan: "Sebagai trader, kamu bisa memberikan uang kepada dirimu sendiri, atau memberikan uang kepada trader lain. Dan perbedaan antara dua pilihan ini, semuanya karena faktor psikologis yang hampir tidak ada hubungannya atau sama sekali tidak ada hubungannya dengan pasar."
Timothy Slater mengembangkan program software pertama untuk menggambar grafik komoditas dan indikator teknikal di komputer pribadi, ia menulis dalam kata pengantar rekomendasi untuk buku Douglas: "Saya benar-benar berpendapat 80% kesuksesan trading berasal dari psikologi, 20% baru metode, baik itu analisis fundamental maupun analisis teknikal."
Kantor Pusat Otak
Pengalaman profesional dan pengalaman pribadi orang-orang ini mengatakan hal yang sama: trading yang sukses sebenarnya terletak pada kantor pusat otak kita, kemampuan menggunakan rasionalitas adalah kuncinya, jangan sampai diculik emosi dan perasaan.
Mengambil pendekatan yang independen, objektif, dan logis saat trading, bukan berarti menekan atau menyangkal emosi sendiri. Menekan emosi tidak pernah menjadi cara yang baik. Sebaliknya, kita harus mengakui perasaan kuat kita terhadap pasar, menganggapnya sebagai bagian dari trading, tapi tidak boleh terlalu tenggelam di dalamnya. Kemudian, seiring berjalannya waktu, kita perlahan belajar mengurangi angan-angan dan ketakutan dalam trading, sehingga reaksi emosional terhadap hasil juga akan berkurang.
Selamat Tinggal Ego
Kalau kita hanya memikirkan segala hal tentang diri sendiri, seluruh proses trading jadi "profit saya", "rugi saya", "order apa yang saya pasang", "akun saya bagaimana", "trading saya bagaimana"... "takdir saya!" Saat itu cara terbaik adalah berusaha menyingkirkan "saya" ini, jangan biarkan ia menghalangi, barulah kamu bisa trading dengan baik. Ini tentu bukan berarti untuk trading dengan baik tidak boleh ada ego, ego tentu selalu ada, masalahnya adalah ego psikologis yang merasa paling benar, ego yang merasa tahu segalanya, itulah yang harus disingkirkan.
Terlalu fokus pada ego, tidak diragukan lagi akan semakin memicu perbedaan antara diri sendiri dengan "orang lain". Di dalam pasar, "orang lain" ini bisa jadi institusi dan hot money spekulatif mereka. Jadilah kita Don Quixote modern, bersiap bertarung melawan gedung pencakar langit berdinding kaca Wall Street, menganggap merekalah ancaman pasar. Lebih buruk lagi, karena semua ini hanya imajinasi kita sendiri, dinding kaca yang menjulang tinggi semakin memperbesar ketakutan kita, selamanya menjadi musuh terbesar kita.
Kepentingan Bersama yang Sementara
Kita tidak hanya harus menghapus ego dari pasar, tapi juga menghapus ego dari kerumunan. Trader yang sukses berpikir dan bertindak sebagai individu. Keputusan kolektif, mencari konsensus, kerja sama tim, semua ini sangat diperlukan untuk operasional dewan klub golf lokal, tapi di dalam pasar pemikiran kolektif justru paling merusak.
Ketika semua orang sudah sangat yakin akan arah pasar, pasar mulai berbalik. Kalau semua orang percaya satu ujung jungkat-jungkit akan naik dan melompat ke atasnya, berat kolektif justru menekannya kembali ke posisi semula. Mentalitas kerumunan ini membuat trader merasa aman secara palsu, mengira banyak orang berarti aman.
Ketika tren pasar naik kuat, semua orang pasti ikut menumpang. Tapi ini berarti begitu tenaganya habis, tumpukan order beli ini akan menjadi tekanan jual. Kuncinya adalah, ikuti tren saat menguntungkanmu, tapi begitu menemukan tidak cocok denganmu, beranilah berpisah! Trader mau mengikuti tren atau tidak, semuanya berdasarkan kepentingan bersama yang sementara, tidak ada hubungannya dengan loyalitas.
Kekuatan Mental
Perubahan psikologis kita pada akhirnya akan menentukan apakah kita bisa sukses di pasar. Orang yang sikapnya teguh tapi terlalu kaku, sering mengalami kesulitan saat trading; trader yang fleksibel lebih mudah beradaptasi dengan berbagai situasi yang dilempar pasar.
2. Risiko
Inggris dan Amerika di era modern bisa terkenal karena kekuatan dan kemakmurannya, karena semangat inovasi yang kuat, seluruh rakyat berani mengambil risiko. Selama berabad-abad ini, pria dan wanita pemberani ini menyumbang uang, tenaga, darah dan keringat, berani bertaruh segalanya, terjun langsung menghadapi bahaya, akhirnya mendapatkan imbalan melimpah. Seperti kapten kapal tua yang pemberani masuk ke perairan tak dikenal demi jalur pelayaran besar, trader juga harus menghadapi pasar tak dikenal yang penuh peluang dan bahaya.
Menanggung Aktivitas Berisiko
Sebelum kita mengibarkan layar dan berlayar dengan berani, ingatlah, orang-orang dulu yang pamer kekuatan atau menggertak di luar negeri, semuanya dilindungi oleh "syarat dan ketentuan" kontrak asuransi. Tanpa dukungan perusahaan asuransi, mereka tidak mungkin menjelajahi dunia menghadapi bahaya, dan perusahaan asuransi tentu sangat teliti dan rasional dalam menilai risiko. Kita biasanya tidak menganggap perusahaan asuransi sedang mengambil risiko, kan? Kalau berhubungan dengan risiko, kita bilang mereka sedang hedging, padahal sebenarnya mereka memang mengambil risiko.
Sepuluh broker asuransi terbesar dunia (berdasarkan pendapatan) semuanya ada di Inggris dan Amerika, dan bursa saham paling berpengaruh di dunia juga di sana. Kedua negara ini sampai sekarang masih memiliki tradisi mengambil risiko dan mengelola risiko dengan tepat. Mereka tahu tanpa risiko tidak akan ada imbalan! Tapi risiko harus dihitung dengan cermat dan dikendalikan dengan hati-hati.
Pengambil Risiko Profesional
Seperti menjual asuransi, trader juga harus selalu waspada. Trader pasti pengambil risiko profesional, karena ada risiko barulah ada imbalan. Mereka harus punya keyakinan dan keberanian, berani menempuh jalan yang tidak berani diambil orang lain. Mereka harus maju dengan berani di tengah gelombang yang ditakuti semua orang. Sederhananya: berani berusaha barulah menang!
Kalau kita membenci risiko, kita juga akan membenci trading. Trading tentu ada untung ada rugi, dan menghadapi proses yang berulang ini, bagaimana kita menghadapi dan meresponsnya menentukan apakah kita bisa sukses dalam trading. Kunci mengambil risiko adalah memahami, lalu mengenal dan beradaptasi, kita harus melakukannya melalui evaluasi dan manajemen. Setiap hari sebelum trading, evaluasi risiko secara menyeluruh dulu, identifikasi bahaya apa yang akan ditanggung sekarang, kuantifikasi potensi kerugian, dan cari cara mengelolanya.
Evaluasi dan Manajemen Risiko
Saya dulu pernah menjabat sebagai kepala departemen evaluasi kerugian asuransi, dari kebakaran, makanan, kerusakan kecelakaan sampai klaim kerugian finansial semuanya harus dinegosiasikan. Banyak orang dan perusahaan awalnya mengira tidak perlu asuransi sama sekali, tapi kita sering melihat mereka kemudian panik mencari di reruntuhan hangus, berharap masih bisa menemukan polis yang mungkin sudah hangus terbakar.
Kami para evaluator setelah beberapa menit tiba di lokasi, langsung tahu apakah pemegang polis sudah melakukan evaluasi risiko yang tepat, berusaha mengurangi potensi kerugian. Evaluasi risiko tentu tidak mudah, banyak orang tidak suka melakukannya, tapi saya jamin, evaluasi di awal selalu lebih baik daripada klaim di kemudian hari.
Sebelum trading, kita seperti profesi lain juga harus melakukan evaluasi risiko. Trader ritel seperti kita sebenarnya sangat beruntung, karena risiko dan eksposur risiko sangat mudah dikuantifikasi dan dikelola. Keberuntungan lainnya adalah, kerugian kita sebenarnya hanya uang saja, tidak ada yang lain.
Jadi untuk melakukan evaluasi risiko, kita hanya perlu satu komputer dan sedikit pemahaman dasar tentang hukum probabilitas.
Probabilitas dan Prediksi
Kita hidup di dunia mengharapkan keamanan dan kepastian, untuk mendapatkan dua hal ini, wajar kalau kita punya pemikiran dan pandangan sendiri tentang apa yang akan terjadi di masa depan. Tapi kebiasaan buruk ini, trader juga bawa ke dalam pasar. Sebenarnya banyak berpikir tidak ada gunanya, lebih baik kamu pahami dulu, apa yang akan terjadi di masa depan hanya salah satu dari tiga: pasar naik, pasar turun, atau konsolidasi. Begitu kita menebak salah satunya, berarti mengecualikan dua lainnya, yaitu mengecualikan 66,6% peluang sukses.
Kita tidak bisa mengendalikan pasar, tapi sepenuhnya bisa mengendalikan reaksi kita terhadap pasar, jadi tidak perlu menebak apa yang akan terjadi, melainkan bersiap untuk tiga kemungkinan hasil. Begitu pasar menunjukkan perubahan yang pasti, baru eksekusi rencana yang sesuai arah itu, meskipun sementara kita mengira pasar salah arah. Sebenarnya yang salah arah sama sekali bukan pasar, tapi diri kita sendiri.
Hukum Bilangan Besar
Hukum bilangan besar pertama kali ditetapkan oleh Jacob Bernoulli pada 1713, artinya probabilitas aktivitas berulang terus-menerus, dalam jangka panjang akan mendekati nilai rata-rata. Tapi ini merujuk pada "frekuensi relatif" hasil akhir, bukan hasil satu kali. Hasil akhir cenderung ke rata-rata, tapi dalam seluruh proses akan muncul banyak hasil sama atau kondisi abnormal.
Eksperimen Lempar Koin Kerrich
Pada 1940 Jerman menginvasi Denmark, matematikawan Inggris John Kerrich kebetulan sedang mengunjungi kerabat di Denmark dan ditahan, sampai perang berakhir ia dikurung di kamp tawanan perang. Kemudian ia bersama tawanan lain Eric Christensen melakukan eksperimen meneliti probabilitas dan hukum bilangan besar, lagipula di dalam tidak ada kerjaan. Mereka total melempar koin lebih dari sepuluh ribu kali dan mencatat hasilnya dengan detail, setelah perang Kerrich menulis tesis "An Introduction to the Theory of Probability" dan mempublikasikannya.
Meskipun lempar koin muncul sisi depan atau belakang seharusnya lima puluh banding lima puluh, tapi probabilitas muncul sisi depan sebenarnya 50,67%. Namun menurut hukum bilangan besar, jika eksperimen berlanjut, probabilitas muncul sisi depan juga akan perlahan mendekati 50%. Tapi kalau kita periksa hasil eksperimen dengan cermat, bisa menemukan muncul delapan, sembilan kali berturut-turut sisi depan atau belakang bukan hal langka.
Baris ke-7 (kotak pada gambar) muncul tujuh kali sisi depan berturut-turut, lalu sembilan kali sisi belakang berturut-turut. Baris ke-22 setelah lima kali sisi belakang muncul satu kali sisi depan, lalu sembilan kali sisi belakang berturut-turut kemudian satu sisi depan lagi, setelah itu enam kali sisi belakang berturut-turut; jadi dari dua puluh dua kali itu ada dua puluh kali sisi belakang! Tapi secara teori, probabilitas sisi depan dan belakang seharusnya setengah-setengah!
Kesesatan Penjudi
Hasil dari urutan berulang ini, ilusi bahwa jumlah kemunculan sisi depan dan belakang pasti akan saling meniadakan, disebut "kesesatan penjudi" (Gambler's fallacy). Hasil eksperimen lempar koin Kerrich membuktikan hal ini. Misalnya, baris ke-7 sepertinya ada perasaan akan saling meniadakan, setelah tujuh kali sisi depan berturut-turut muncul sembilan kali sisi belakang, tapi baris ke-22 dan ke-26 bisa membuktikan pemikiran itu sama sekali salah, hasil-hasil ini muncul secara acak.