Selama ini, raja finansial Soros seperti burung bangkai yang melayang di atas kepala, khusus mengincar mata uang negara-negara yang sedang kesulitan, lalu menunggu kesempatan untuk melakukan short besar-besaran.
Pantas saja bos Tesla, Musk, menganalogikannya sebagai penjahat besar "Magneto" dalam seri komik dan film X-Men. Bahkan dua hari lalu beredar kabar di internet bahwa Soros yang berusia 92 tahun meninggal karena serangan jantung.
Dalam artikel hari ini, kamu akan mempelajari strategi trading seperti apa yang membuat George Soros menjadi trader forex paling terkenal di dunia, "raja finansial" yang mengguncang dunia trading.
Seperti yang saya sebutkan di atas, trading paling sukses Soros melibatkan short pada mata uang negara yang sedang kesulitan.
Bagi mereka yang belum begitu memahami dunia trading, short berarti kamu bertaruh atau menebak bahwa nilai (harga) aset tersebut akan turun.
Sekarang mari kita telusuri tiga kasus trading klasik terkenal Soros.
1. Soros menghancurkan bank sentral Inggris, cuan 1 miliar dolar dalam sehari
16 September 1992 tercatat dalam sejarah, hari itu disebut "Rabu Kelam".
Soros dan trader institusi besar lainnya menemukan kelemahan kebijakan moneter Inggris dan memanfaatkannya sepenuhnya. Soros bersama "penasihat militernya", trader legendaris Stanley Druckenmiller, dengan akurat memprediksi bahwa nilai tukar poundsterling terhadap mark Jerman akan turun.
Saat itu tekanan jual poundsterling sangat besar, sehingga pemerintah Inggris terpaksa mengumumkan penarikan poundsterling dari Mekanisme Nilai Tukar Eropa (ERM).
Soros yang sudah yakin sepenuhnya langsung memutuskan menggunakan 10 miliar dolar (sekitar Rp 160 triliun) untuk short poundsterling, berhasil mengalahkan bank sentral Inggris. Ketika bank sentral Inggris memutuskan membiarkan poundsterling terdepresiasi tajam, Soros hanya dalam sehari sudah cuan 1 miliar dolar (sekitar Rp 16 triliun).
Untuk memahami strategi short poundsterling Soros, kamu harus memahami latar belakang ekonomi saat itu.
Pada 1990 ekonomi Inggris masih dalam resesi, tetapi tetap membiarkan poundsterling bergabung dengan Mekanisme Nilai Tukar Eropa. Langkah ini bertujuan mengaitkan nilai tukar poundsterling dengan mark Jerman, agar investasi antara Inggris dan Eropa lebih dapat diprediksi dan stabil.
Namun, seiring reunifikasi Jerman Timur dan Barat, situasi politik dan finansial Jerman berubah, banyak mata uang ERM menghadapi tekanan besar untuk menjaga mata uang mereka bergerak dalam rentang yang disepakati.
Masalah terbesar yang dihadapi Inggris adalah tingkat inflasi yang sangat tinggi, dan nilai tukar dolar juga terdepresiasi. Depresiasi dolar adalah faktor yang sangat tidak menguntungkan, karena banyak eksportir Inggris menerima pendapatan dalam dolar.
Ketika jelas bahwa poundsterling tidak dapat secara artifisial menahan kekuatan pasar alami, semakin banyak spekulan mulai mengincar kelemahan ini dan menyusun rencana short untuk memanfaatkan situasi tersebut.
Trader forex besar global menunggu dengan tenang, sampai situasi finansial memburuk ke titik terburuk, lalu trader besar ini mulai menjual poundsterling secara besar-besaran, menyebabkan nilai tukar poundsterling terdepresiasi lebih lanjut.
Yang paling agresif adalah hedge fund Quantum milik Soros, ia melakukan transaksi short raksasa setiap 5 menit, selama poundsterling turun setiap menit ia bisa cuan.
"Uang yang saya hasilkan dari trading ini sekitar 1 miliar dolar. Kami menggunakan pasar forward dengan sangat sederhana—yaitu kamu meminjam poundsterling, lalu menjual poundsterling yang kamu pinjam. Kemudian membeli kembali poundsterling saat pinjaman jatuh tempo."——George Soros
Mari kita lihat contoh sederhana untuk memahami strategi trading ini:
Soros meminjam 1 juta poundsterling, menjualnya pada kurs saat ini seharga 2 juta dolar (GBP/USD = 2,00), dan membelinya kembali saat GBP/USD = 1,50 seharga 1,5 juta dolar, sehingga mendapatkan profit selisih 500 ribu dolar.
Untuk mempertahankan kurs tetap, bank sentral Inggris menggunakan cadangan devisa untuk membeli 2 miliar poundsterling per jam di pasar forex, angka yang belum pernah terjadi sebelumnya saat itu. Kebijakan ERM mewajibkan negara dengan mata uang terkuat harus menjual mata uangnya dan membeli mata uang terlemah, untuk membantu menjaga keseimbangan.
Artinya, dalam situasi ini, bank sentral Jerman harus menjual mark Jerman dan membeli poundsterling.
Namun, Jerman tidak mau tahu, tidak membantu Inggris, karena Jerman diam-diam senang, ia ingin melihat poundsterling terdepresiasi. Akhirnya, semua upaya Inggris menyuntikkan dana terus-menerus dan menaikkan suku bunga yang sudah tinggi terbukti sia-sia.
Pada sore hari 16 September 1992, trader menyadari bank sentral Inggris tidak memiliki cukup cadangan devisa untuk membeli poundsterling yang dijual di pasar, mereka meningkatkan intensitas penjualan, akhirnya menyebabkan kehancuran nilai tukar poundsterling.
Pada pukul 19:40 hari itu, Perdana Menteri Inggris saat itu John Major mengonfirmasi kegagalan dan mengumumkan Inggris keluar dari Mekanisme Nilai Tukar Eropa.
Pejabat Malaysia menyebut Soros sebagai "pedagang licik tak bermoral"
Saat krisis finansial Asia 1997, Perdana Menteri Malaysia saat itu Mahathir tidak bisa berbuat apa-apa selama krisis, ia dengan marah berkata, "Jika Soros masih punya hati nurani, ia harus berhenti memanipulasi pasar saham dan mata uang negara-negara Asia Tenggara."
Di hadapan uang dan keuntungan, Soros tidak merasa mempermainkan mata uang itu tidak bermoral.
Ia berkata: "Dalam hal operasi finansial, tidak ada yang namanya bermoral atau tidak bermoral, ini hanya sebuah operasi. Pasar finansial memiliki aturan mainnya sendiri, ia tidak termasuk dalam ranah moral, moral sama sekali tidak ada di sini. Saya adalah peserta pasar finansial, saya akan memainkan permainan ini sesuai aturan yang sudah ditetapkan, saya tidak melanggar aturan-aturan ini, jadi, saya tidak merasa bersalah atau harus bertanggung jawab atas apa pun."
Sebenarnya, jauh sebelum Soros menyerang poundsterling, ia sudah "bermusuhan" dengan otoritas Malaysia. Pada awal 90-an, seperti Soros, bank sentral Malaysia juga sangat memperhatikan trading poundsterling, hanya saja bank sentral tersebut membeli posisi poundsterling dalam jumlah besar, percaya bahwa Inggris akan terus mempertahankan sistem ERM, dan percaya bahwa nilai tukar poundsterling akan menguat.
Hasilnya sudah jelas. Pertempuran ini membuat bank sentral Malaysia rugi hampir 3,6 miliar dolar (sekitar Rp 57,6 triliun). Pada 1993, bank sentral Malaysia kembali rugi 2,2 miliar dolar (sekitar Rp 35,2 triliun) di pasar forex, pada 1994 hampir bangkrut, akhirnya menerima bantuan dari Kementerian Keuangan Malaysia untuk keluar dari kesulitan.
Hingga hari ini, Mahathir masih "sangat membenci" Soros, dan memusuhi trading forex.
Pada 2017, dalam wawancara eksklusif dengan CNBC, Mahathir menyebut Soros sebagai "pedagang licik tak bermoral yang menyerang mata uang negara, sangat tidak bermoral." "Saya pikir trading forex sama sekali bukan bisnis yang menghasilkan uang. Memperlakukan mata uang sebagai komoditas, mendevaluasi secara artifisial, menyebabkan kekacauan politik negara, kehancuran ekonomi, ini tidak ada artinya sama sekali."
Indikator trading apa yang digunakan Soros?
Strategi trading Soros terutama didasarkan pada analisis fundamental. Seperti sebagian besar trader top dunia, Soros menggunakan analisis fundamental untuk menentukan arah pasar secara keseluruhan, dan menggunakan analisis teknikal untuk menentukan titik entry dan exit trading yang spesifik.
Dalam hal analisis teknikal dan indikator, metode Soros sangat sederhana.
Berbeda dengan sebagian besar pemula, di grafiknya tidak ada indikator teknikal yang rumit dan mencolok, yang sering saling bertentangan.
Grafik trader bank investasi besar dan hedge fund justru sebaliknya.
Trader seperti Soros, mereka hanya ingin tahu di mana level penting yang krusial. Bagi Soros, semuanya bermuara pada support dan resistance yang sederhana. Tidak ada noise lain yang mengganggu keputusan trading mereka.
Apakah kamu tahu rahasia mengapa trader institusi besar tidak terlalu bergantung pada indikator?
Karena sebagian besar indikator dikembangkan berdasarkan data lag, mereka mencoba memprediksi arah pergerakan pasar. Tapi seperti bank besar, Soros sendiri adalah pasar!
Soros dapat membuat keputusan dalam hitungan detik berdasarkan perubahan fundamental. Ia menanamkan dana raksasa untuk trading, sehingga secara sendirian mendorong pasar naik atau turun. Ketika trader top seperti Soros masuk ke sebuah trading, semua garis indah yang kamu gambar di grafik akan tergilas tanpa jejak.
Memahami analisis fundamental dan teknikal trader besar adalah langkah penting untuk menjadi trader yang sukses. Bagaimanapun, kamu harus mengikuti arus pasar, bukan melawan arus.
2. Soros cuan 790 juta dolar, menyebabkan kehancuran baht Thailand, memicu krisis finansial Asia
Trading "terkenal" kedua Soros terjadi pada 1997, ketika ia menganggap baht Thailand mungkin terdepresiasi. Oleh karena itu, ia menggunakan kontrak forward untuk short baht Thailand (sekaligus long dolar/baht).
Aksinya masuk short baht Thailand dianggap sebagai pemicu, yang menyebabkan badai finansial Asia yang melibatkan tidak hanya Thailand, tetapi juga Korea Selatan, Indonesia, Malaysia, Filipina, Hong Kong Tiongkok, dan negara/wilayah lain.
Ini proses spesifiknya:
1. Soros short baht Thailand.
2. Thailand menghabiskan hampir 7 miliar dolar (sekitar Rp 112 triliun) untuk melindungi baht dari spekulasi.
3. Soros menjual semua aset baht Thailand, dan secara terbuka memperingatkan investor bahwa baht Thailand mungkin terdepresiasi dan memicu krisis.
4. Pada 2 Juli 1997, Thailand terpaksa melepaskan kurs tetap baht Thailand, baht mulai mengambang bebas. Thailand meminta bantuan Dana Moneter Internasional (IMF).
5. Thailand menerapkan langkah-langkah penghematan ketat untuk memastikan mendapatkan pinjaman dari Dana Moneter Internasional.
6. Baht Thailand terdepresiasi terhadap dolar dari 1:25 menjadi 1:56 >> Soros yang short baht Thailand mendapatkan keuntungan lebih dari 790 juta dolar (sekitar Rp 12,6 triliun)!
3. Soros short yen Jepang cuan 1,4 miliar dolar
Pada 2011, Jepang dilanda bencana tsunami yang menghancurkan, ekonominya rusak parah, dan pemulihan ekonomi berjalan lambat. Sejak saat itu, trader dengan tenang menunggu yen terdepresiasi.
Momentum depresiasi yen muncul pada akhir 2012, ketika calon Perdana Menteri Jepang saat itu Shinzo Abe secara terbuka membicarakan rencananya melemahkan yen untuk mendorong ekonomi.
Mengingat tingkat dukungannya yang tinggi, ini adalah sinyal bagus bagi investor untuk membuka posisi long dolar/yen dalam jumlah besar, bertaruh pada penurunan yen.
Yang pertama masuk pasar untuk short yen adalah Soros, dalam hal short mata uang, ia bisa dibilang "berpengalaman".
Soros memprediksi tren depresiasi yen yang akan datang, Soros Fund Management yang ia kelola pada pertengahan November 2012 mengalokasikan 10% dari dana 24 miliar dolarnya, yaitu 2,4 miliar dolar (sekitar Rp 38,4 triliun) ke trading long dolar/yen.
Menurut sumber yang dekat dengan fund tersebut, sejak saat itu, mereka mendapatkan profit trading antara 1,2 miliar hingga 1,4 miliar dolar (sekitar Rp 19,2 triliun hingga Rp 22,4 triliun) dari trading ini.
Trader besar lain yang membuka posisi long dolar/yen serupa termasuk raja hedge fund Daniel Loeb, pendiri hedge fund Greenlight Capital David Einhorn, hedge fund Tudor Investment yang dikelola trader top Paul Tudor Jones, dan hedge fund Moore Capital.
Taruhan raksasa Wall Street ini membantu meningkatkan momentum depresiasi yen. Ini tidak hanya menguntungkan trader yang short yen, tetapi juga sangat menguntungkan Shinzo Abe, yang tahu bahwa depresiasi yen akan membuat ekspor Jepang lebih kompetitif.
Bank investasi Wall Street dan hedge fund segera mulai memberi tahu klien mereka untuk bersama-sama short yen.
Ketika Shinzo Abe resmi terpilih sebagai Perdana Menteri pada 26 Desember 2012, dolar naik lebih lanjut, yen memperparah penurunan.
Soros mendapatkan 3,19 miliar dolar (sekitar Rp 51 triliun) di pasar forex, ini hanya keuntungan dari tiga tradingnya yang paling terkenal:
1. Pada 1992 mendapatkan 1 miliar dolar (sekitar Rp 16 triliun) dari short poundsterling.
2. Pada 1997 melakukan short baht Thailand, mendapatkan 790 juta dolar (sekitar Rp 12,6 triliun).
3. Pada 2012 mendapatkan 1,4 miliar dolar (sekitar Rp 22,4 triliun) dari short yen.
Perlu dicatat, selain trading forex, Soros juga melakukan trading saham dan aset lainnya. Misalnya, sebelum referendum Brexit 2020, ia melakukan short pada saham Deutsche Bank. Diperkirakan setelah referendum saham Deutsche Bank anjlok, fund-nya mendapatkan keuntungan lebih dari 100 juta dolar (sekitar Rp 1,6 triliun).
Strategi trading Soros
Tanpa diragukan lagi, strategi trading Soros serta pengalaman pribadinya telah membawa pengaruh mendalam bagi dunia finansial. Sebagai raksasa investasi global, strategi trading Soros sangat diperhatikan di kalangan investor global. Berikut adalah beberapa diskusi tentang strategi tradingnya.
Strategi trading Soros biasanya disebut "strategi makro global", ini adalah metode investasi berdasarkan faktor ekonomi makro dan tren pasar finansial global. Strategi tradingnya awalnya dikembangkan pada awal 1970-an, ketika ia menggunakan metode yang disebut "teori kebangkrutan". Teori kebangkrutan berpendapat bahwa fluktuasi harga di pasar finansial tidak ditentukan oleh fundamental pasar, tetapi oleh emosi dan perilaku investor. Jika emosi dan perilaku investor menjadi ekstrem, pasar akan mengalami fluktuasi hebat, menyebabkan beberapa perusahaan dan seluruh pasar runtuh, seperti short poundsterling adalah kasus klasik.
Selain teori kebangkrutan, Soros juga menggunakan strategi trading lain, seperti "reversal trading" dan "leverage trading". Reversal trading adalah strategi berdasarkan tren pasar. Soros percaya bahwa tren harga di pasar akan berbalik dalam jangka waktu tertentu, ia akan bertaruh pada tren pembalikan pasar. Leverage trading adalah strategi trading pinjaman, Soros akan meminjam dana dalam jumlah besar untuk meningkatkan modal tradingnya, agar dapat menghasilkan lebih banyak uang ketika pasar memberikan profit.
Strategi trading Soros didasarkan pada penelitian dan analisis mendalam tentang ekonomi dan tren pasar. Ia menggunakan data ekonomi makro dan analisis tren pasar untuk memprediksi arah pasar, kemudian menggunakan strategi trading untuk mewujudkan prediksinya. Ia sering menggunakan analisis teknikal, analisis fundamental, dan analisis sentimen untuk memprediksi arah pasar.
Kesimpulan
Bakat investasi Soros unik, memadukan intuisi, keberanian, dan analisis cerdas. Soros yang dijuluki "genius finansial", sejak mendirikan Quantum Fund pada 1969 hingga sekarang, ia mencatat kinerja yang luar biasa, dengan tingkat pengembalian investasi tahunan 35%, ia menghasilkan kekayaan tak terhitung bagi investor. Sejak lama, metode dan taktik operasi yang digunakan Soros telah membawanya berhasil mendaki puncak pencapaian di dunia finansial.