最近，在海外一个交易社区看到一篇文章，该文章作者宣称自己的一个交易系统胜率高达77%，该策略结合了其整个团队近30年的交易经验，核心就在于对基于“蔡金资金流”的趋势做充分分析，并加以利用。那么，这个“蔡金资金流量指标”到底是什么？
蔡金资金流指标（Chaikin Money Flow ,CMF）是衡量特定时间内外汇、股票或期货标的的买入（积累）压力和卖出（分配）压力的指标。通常与能量潮指标（OBV）和资金流指数（MFI）等其他交易量技术指标进行比较，蔡金资金流指标是一种流行的成交量加权震荡指标。
在本文中，我们将探讨使用蔡金资金流指标的最佳方法，探索基于该指标的策略，并列出其优点和缺点。我们还将CMF与OBV和MFI等类似指标进行比较。
什么是蔡金资金流指标？
CMF（蔡金资金流指标）基于这样的理念：收盘价越接近高点，买入压力就越强（发生了更多的积累）。相反，收盘价越接近底部，卖出越强。
CMF指标由交易大师马克·蔡金（Mark Chaikin）开发，类似于移动平均收敛发散指标（MACD），后者更受投资者和技术分析师欢迎。CMF与MACD类似，因为它利用两个单独的指数加权移动平均线 (EMA) 来衡量动量。
CMF分析积累/分配线的3日EMA和10日EMA之间的差异，这实际上是蔡金创建的一个单独的指标，用于衡量资金流入及其对资产价格的影响。
在交易图表上，CMF指标的值可以介于+100和-100之间。0到100之间的区域表示积累，而0以下的区域表示分配。
CMF指标之所以被认为是最好和最经典的交易量指标，是因为它能够衡量机构交易量之间的积累/分配。在典型的反弹行情中，CMF指标应该高于零线。相反，在抛售时，CMF指标应低于零线。
如果该指标在6-9个月的时间内高于/低于0的范围（称为资金流持续性），则可能是大型机构存在重大买入或卖出压力的迹象。这种情况对价格走势的影响更为显著。
蔡金资金流指标是如何计算的？
CMF指标在计算中使用指数移动平均线。该成交量交易策略指标背后的数学有点复杂，但无需真正了解所有细节即可成功使用CMF指标。
CMF = 每日资金流量的21天平均值 / 交易量的21天平均值
那么：
◍ 资金流量 = 资金流量乘数 x 期间资金流量
◍ 资金流量乘数 = ((收盘值 – 低值) – (高值 – 收盘值)) / (高值 – 低值)
基本上，该指标使用积累/分配线的两条指数加权移动平均线 (EMA)。积累/分配线与MACD指标的使用类似。
让我们看看如何以最佳设置使用CMF指标。
蔡金资金流指标的最佳设置是什么？
最佳默认周期设置为21周期。
虽然你可以调整指标设置并尝试不同的参数，但你需要记住三件事：
1. 较大的周期数不会为你提供更准确的交易信号。
2. 较高的设置将使成交量指标对价格的短期变化不太敏感。
3. 另一方面，较低的设置将使CMF指标对短期价格变化极其敏感，从而更容易发出错误信号。
这使得CMF成为日内交易的最佳成交量指标。
为什么你应该使用蔡金资金流指标？
CMF指标的主要优点是该指标可以评估你最喜欢的货币对（股票、ETF、期货市场等）的买入压力与卖出压力。由于我们没有外汇市场的总交易量，因此该指标可以发挥作用。
通过CMF指标，我们可以衡量进入市场的资金量及其对实际价格的影响。
当烛台因CMF成交量增加而收于其价格范围顶部附近时，这是“聪明钱”正在吸筹的信号。另一方面，如果烛台因CMF成交量减少而收盘于其价格范围底部附近，则表明正在发生分配派发（主力机构的出货过程）。
CMF指标可用于确认趋势的强度、突破的准确性、趋势反转、假突破等等。了解CMF指标在交易中的不同应用可以帮助你改善交易结果。
如何使用成交量来确认趋势强度
以下是如何使用CMF成交量分析指标来确定趋势的强弱：
当CMF成交量读数高于零水平时，它表示买入压力以及价格处于上升趋势的事实。成交量读数越高，趋势越强。
当CMF成交量读数低于零水平时，它表示卖出压力以及价格处于上升趋势的事实。成交量读数越低，趋势越弱。
如何使用成交量来确认突破
CMF指标也可用于确认突破的强度。如果当价格突破阻力时CMF成交量读数高于零，则视为买入压力。在这种情况下，突破成功的机会更大。
相反，如果当价格下破支撑位时CMF成交量读数低于零，则视为抛售压力。在这种情况下，向下突破成功的机会更大。
如何使用成交量来确认假突破
我们还可以使用CMF成交量读数来发现假突破信号。如果价格突破阻力位，但CMF指标读数为负，则可能是假突破。
相反，如果价格跌破支撑位，但CMF指标读数为正，则这是一个潜在的错误信号。
如何使用成交量作为买入和卖出信号
零水平的交叉可用于生成买入和卖出信号。
简而言之，当CMF交易量指标穿越零上方时，就被视为买入信号。相反，当CMF成交量指标下穿零时，则被视为卖出信号。
注意*：应避免在区间震荡市场中使用此类交易信号。
如何交易成交量峰值
通常，在趋势的最后阶段，无论是上涨还是下跌的市场，我们都可以看到成交量和波动性的峰值。这些通常是剧烈的价格波动，并伴随着成交量的急剧增加或减少。
当看到这种类型的行为时，通常是潜在趋势逆转的警告信号。
让我们回顾一下有效的成交量交易策略，其中包括买入和卖出信号、止损和止盈水平，以便在上涨和下跌趋势中进行交易。
亲眼所见：CMF交易策略通常具有77%的胜率
蔡金资金流指标（CMF）将极大地改善你的交易时机，并教你如何进行防守性交易。交易时，有一个良好的防御是绝对关键的，它能保持你赚到的利润。
买入量和卖出量的重要性是什么？
交易者会寻找多空订单增加的情况。他们也关注当前的价格趋势和潜在的价格变动。总体而言，交易量的增加将严重倾向于买入订单。这些积极的交易量趋势将促使交易者建立新的头寸。
另一方面，如果现金流和交易量下降，我们就会在图表上看到“看跌背离”，这意味着现在可能是做空的合适时机。你还需注意相对的交易量——忽略交易期间发生的原始交易数量。问问自己，预期资产的表现如何？
通过学习如何使用蔡金资金流和其他相关指标，你将很容易地识别出当前是多头或空头处于“主导掌控之中”。
通过实践，交易量交易策略可以为你的投资组合带来77%的收益！
◓ 步骤#1：CMF指标必须从零线下方（最低 -0.15）直线上升到零线上方（最低 +0.15）
当成交量以强劲的方式从负值变为正值时，就有可能显示出强劲的机构买入力量。当大笔资金进入市场时，它们会留下一些“痕迹”，因为他们的订单太大，无法隐藏。当交易量指标从零线下方直线上升到零线上方并超越零线时，表明“聪明钱”正在不断积累。
我们坚信，当你与精明的机构投资者并肩交易时，你会获得最大的收益。机构拥有更多的资金和资源可供支配。当然，机会可能对你不利，所以如果你想改变这一点，就跟随聪明钱交易吧。
◓ 步骤#2：等待CMF指标缓慢回落至零线以下，价格需要保持在之前的波动低点之上
一旦我们发现了“房间里的大象”，即机构投资者，我们就开始寻找市场疲软的第一个迹象。以下是如何确定正确的波动以提高你的利润。
我们将让CMF指标缓慢地降至零线以下。这里的关键词是“缓慢地”。我们不希望看到交易量快速下降，因为这将使之前提到的积累失效。
其次，随着成交量减少并跌破零水平，我们希望确保价格保持在之前的波动低点之上。这将证实聪明钱的积累。
下面将概述入场策略的触发条件是什么。
◓ 步骤#3：一旦CMF指标回到零线上方，就买入，并等待烛台收盘后再“扣动扳机”
现在我们已经观察到真正的机构资金进入市场，等待它们重新介入并推动市场回升。
当CMF指标回升至零上方时，就预示着反弹即将到来，因为聪明钱正试图再次抬高价格。
我们需要等待烛台收盘以确认CMF指标突破零线。一旦一切都正常，我们就可以建立多头头寸。
*注意：触发K线的收盘价需要在上方25%范围内。
这让我们迈出了下一个重要的一步。我们需要建立蔡金资金流指标交易策略，寻找保护性止损的位置。
见下一步骤：
◓ 步骤#4：将保护性止损设定在前一个回调低点下方
如果你想知道自己的交易将亏损多少，那么使用止损至关重要。永远不要低估止损的力量，因为它可以挽救你的账户资金。
只需将你的保护性止损设定在前一个回调低点下方即可。永远不要使用心理止损。严格止损交易不仅能让你有更好的风险回报比，还能让你有能力交易更大的仓位，有机会获得更高的回报。
最后，我们还需要学习如何利用蔡金资金流指标交易策略实现利润最大化。
◓ 步骤#5：在CMF交易量跌至-0.15以下时获利了结
一旦CMF成交量回落至-0.15数值以下，则表明卖家正在介入，此时获利了结是明智之举。我们不应冒着损失利润的风险，继续持有头寸。因此我们在聪明钱介入市场做空，我们就该立即平仓出局。另一方面，如果聪明钱再次返回市场做多，那么我们可以跟随操作。
注意：以上是使用最佳成交量指标进行买入交易的示例。对卖出交易使用相同的规则 - 但相反
CMF与OBV
CMF通常与其他用于监测资金流和动量的指标进行比较，例如能量潮指标（OBV）和资金流指数（MFI）。OBV是一种动量指标，利用成交量来预测价格变化。
OBV背后的理念是基于机构投资者和散户投资者对交易量和市场价格的影响。
OBV通常遵循价格的轨迹，当出现正向背离或负向背离时，它通常作为投资者采取行动的信号。OBV和CMF的不同之处在于，前者的衡量标准基于多个交易日收盘价的差异，而后者的衡量标准则基于每个交易日的收盘价。
值得注意的是，OBV通常会产生虚假信号。这是因为OBV是一个领先指标，这意味着它提供预测，但就其发送的信号而言，它并没有提供有关实际发生情况的太多信息。
CMF与MFI
另一个经常与CMF进行比较的指标是资金流指数（MFI）。简而言之，MFI是衡量证券或其他资产流入和流出的动量指标。
然而，资金流指数与CMF显著不同，因为它利用交易量和近期价格走势来衡量动量。
在许多方面，它类似于相对强弱指数（RSI）。通常，MFI的关键水平是80和20。如果该指数高于80，通常表明市场超买，并且可能会出现回撤。相反，如果MFI跌破20，则表明市场处于超卖状态，有可能出现反弹。也就是说，只有当资金流指数飙升至80以上或低于20时，才会产生买入和卖出信号。
CMF指标的优点和缺点
就像任何其他技术指标一样，CMF也有投资者应该注意的优点和缺点。
它的主要优点之一就是它可以帮助投资者确认趋势的强度及其突破方向。此外，交易者可以清楚地看到价格和CMF之间的差异，从而使他们能够确定入场和出场的时机。
由于CMF是动量震荡指标，因此它在趋势市场中最为有效，交易者可以通过它来衡量趋势的强度和方向。当趋势强度减弱时，这种损失会在CMF中反映为背离，表明趋势逆转即将到来。
CMF指标的主要缺点之一是产生错误信号的风险。与许多其他指标一样，CMF偶尔会产生虚假信号，特别是在价格波动的情况下。
此外，由于它是跟随价格的滞后指标，因此有时很难使用CMF完美地确定入场和出场时间。与任何其他指标一样，CMF指标最好与其他技术指标结合使用。
结论
成交量交易策略在未来将继续有效，因为它基于市场的上下波动。任何市场都会从积累（分配）或底部走向突破等。这就是市场100多年来的运行方式。
聪明的机构投资者总是试图掩盖其交易活动，但其足迹仍然清晰可见。我们可以通过使用成交量指标交易来读取这些标记。这是关于如何逐步应用技术分析的另一种策略。
为了确保您遵循成交量交易策略的交易步骤指南，以正确读取外汇/股票/期货等市场交易量。蔡金资金流指标将为您的交易增加额外价值，因为您现在拥有了一个了解成交量活动的窗口，就像您交易股票时一样。