金融市場競爭太激烈，在大多數情況下交易就是一場零和遊戲。許多交易員苦苦掙扎並不奇怪，但最常見的原因是什麼？日內交易員為什麼會失敗？對於他們中的許多人來說，這是從模擬交易到實盤交易的轉變。他們往往發現這是最難適應的。當你冒著虛擬資金的風險時，堅持經過嘗試和測試的交易計劃會更容易。一旦你使用真金白銀入市，恐懼和貪婪就會佔據上風。
日內交易的成功率是多少？
在交易社群或朋友圈，你經常會看到日內交易者「吹噓」他們的成功交易。與此同時，他們往往最終將虧損的交易紀錄掩蓋起來。因此，很難確定日內交易的真實成功率。然而，一些市場專家認為該比率可能低至10%。其他人則認為它可能接近30%。雖然我們並不確定，但可以假設最終數字在該範圍內，畢竟很多行業都通行「二八法則」。
然而，有一件事我們確信無疑。許多日內交易者發現，在開始交易後，很難堅持自己的交易計劃。他們往往不會用頭腦來管理風險，而是聽從內心和「直覺」的指引。那麼，如何解決這個問題呢？
要想成功，你需要制定投資策略。堅持停損限額，知道何時獲利。實際上，獲利時持倉，虧損時停損。這將有助於確保你保持紀律。其他日內交易者像綿羊一樣跟風並不意味著你也需要這樣做。自己做研究，如果交易正確，就做。如果不正確，就放棄。聽起來很簡單。
日內交易成功的關鍵是紀律。堅持你的策略，如果你達到了極限，那就處理它。不確定性、困惑、恐懼和貪婪是日內交易者最大的敵人。
實驗：讓飛行員來做交易結果會怎樣？
據英國《金融時報》（FT）報導，2022年8月份，倫敦線上交易公司Amplify Trading借疫情做了一次實驗。該公司選擇了五名因疫情休假的飛行員進行交易培訓計劃，在Amplify LIVE Trade Hub開通線上交易帳戶，進行一個投資組合進行實驗，讓他們與成員來自其他背景的對照組進行比較，看看會發生什麼呢？
這項實驗主要是為了觀察他們的交易過程和控制方法，是否能增強他們在不確定性和風險環境下的交易能力。希望藉此證明飛行員在駕駛艙中表現出來的「紀律、控制力、規範和自知」，能夠在金融市場轉化為高於平均水平的回報。
45歲的凱特·諾思-希爾（Kate North-Hill）是一位女機長，擁有20多年工作經驗，當年3月航空公司Flybe倒閉，她因此失去了工作。
諾思-希爾是從近20名申請者裡被選出來的五人小組的一員，這意味著她要接受Amplify Trading的培訓，並有機會從她管理的一個小型投資組合裡分到盈利。
這位4個孩子的母親以前從未考慮過從事交易，但她意識到「市場上已經充斥著大量的飛行員」，而且隨著新冠疫情將航空業推入危機，在可預見的未來，各大航空公司將會進行裁員而不是招聘。
在接受了两週培訓後，諾思-希爾表示，「這與飛行訓練非常相似。」整個培訓為期五週，通常收費5000英鎊。該計劃不但提供培訓，交易中如產生盈利還會根據每筆交易給予60%的利潤，並對任何損失都提供保護。
「作為飛行員，我們必須預先考慮到危急情況……比如當你著陸時會發生什麼事情之類的。在交易中也是一樣的，比如當市場上下波動，或大幅震盪的時候。」
另一個相似之處是，飛行員「幾乎要不間斷地關注天氣，而交易員幾乎要不間斷地關注財經日曆（新聞、數據以及事件等）」。對於諾思-希爾來說，這意味著將她手機上的一個應用換成另一個。
32歲的丹·諾曼（Dan Norman）在維珍航空當了12年的飛行員，2022年夏天被解僱。他將每日例行的駕駛艙檢查表（主要是飛行計劃和燃料需求之類的）換成了交易檢查表，包括預先決定在什麼水平買入或賣出一隻股票。
36歲的飛行員薩米爾·帕特爾（Samir Patel）在易捷航空工作了7年，直到被迫停薪留職。他表示飛行和交易的特性有「重疊」之處；兩者都需要果斷行事，以及快速有效地處理大量信息。
不過飛行員們很快意識到，他們必須重塑對風險的看法：他們必須願意承擔一些風險。諾思-希爾說，「損失一整架飛機人命是非常嚴重的事情，所以你希望確保這種事情發生的可能性為零，但在一筆交易中損失幾英鎊……不是世界末日。」
在培訓進行到一半的時候，三人都覺得自己做得不錯，而且對交易充滿興趣，認為可以將此當作航空業不景氣時賺取額外收入的手段，或者也有可能當作全職工作。
不過，實驗結果顯示，這些飛行員總體上都是虧損的，儘管他們的交易期恰好趕上了全球股市創紀錄的反彈。對照組中有3至4人實現了總體盈利，並繼續用Amplify公司的資金進行交易，在提升技能的同時還能從利潤中分成60%。
交易流程與控制能力
飛行員在交易中的確能遵守其交易策略以及預定規則方面的紀律，這導致他們進行了低頻交易和更長持倉時間的信念。
在實時市場交易中，飛行員持倉所花費的時間兩倍於對照組的時間，日內交易筆數更是只有對照組的三分之一。由於許多新手交易者都有過度交易或猶豫不決的缺點而遭受虧損，反觀飛行員實驗組，他們這點做得非常不錯。
風險與回報
與對照組相比，飛行員的盈利交易佔比較高，虧損佔比也相對較低。這表明他們在執行交易時遵循了清晰的交易計劃以及決策方式。
但是，飛行員的平均持倉成本較對照組更高。
實驗結論
Amplify Trading的董事總經理、實驗發起者威爾·德露西（Will de Lucy）表示，「我有點失望。丹（諾曼）非常有前途……但他會持有頭寸很長時間，他完全相信自己的觀點，而且就是不會改變。」
諾曼仍對虧損感到鬱悶，他認為這是因為他低估了黃金價格的波動率。他還低估了「職業交易對個人生活的影響，我覺得很難簡單地把糟糕的一天翻過去」。
他不是唯一的，總的來說，飛行員們持有頭寸的平均時長為102分鐘，而對照組的平均時長為52.7分鐘。
帕特爾表示虧損會讓他感到「十分沮喪」，很大程度上是因為早期的新手錯誤。他說，「在我的第一筆交易中……沒有紀律、沒有結構、沒有計劃，我還無意中下達了一個指令，造成了驚人的損失，所以在4天裡我只做了那一筆交易。」
德露西對帕特爾和諾思-希爾頗為稱許，後者兼職參加這個培訓項目，且仍有機會實現盈利。德露西表示，「一些技能明顯是相通的，但這並不意味著你可以加快訓練進度。」
帕特爾和諾曼表示，交易無法帶來飛行的激情。帕特爾已重返空中，做著兼職，同時繼續交易模擬帳戶以提高自己的技能。他的計劃是「按照可管理的步驟分配我自己的資金，目標是擁有更多的財務自由，讓我得以從事我的日常工作，因為這才是我的激情所在」。
諾曼現在是一名飛行教練，他還開始做生意，在網上和實體店銷售咖啡。但他表示交易是未來他會「進一步探索」的事情。
至於諾思-希爾，她發現交易很刺激，而且很享受它給她帶來的靈活性，讓她有更多時間和孩子們在一起。她說：「我以前也有過假期，休過產假，但我總是想著要回去工作。這一次不同，或許因為已經沒有一個崗位要重返了。」
摩根大通（JPMorgan）全球股票交易主管Jason Sippel是一名飛行員之子。Sippel表示飛行員「絕對有可能」轉行當交易員。優秀的交易員「在退出虧損頭寸時非常果斷——他們接受現實，即使這是一個痛苦的現實」。
他認為飛行員最適合交易一些奇異的工具，包括較為複雜的衍生品，「這些工具的風險管理往往更技術化，而且還包含一定程度的思考，這對受過複雜的航空和工程訓練的人來說不會陌生」。
日內交易者為何會失敗？
雖然許多人都在尋找一種一勞永逸的解決方案來改善日內交易，但並沒有簡單的解決辦法。事實上，這是一系列需要你分別解決的錯誤。這通常歸因於缺乏專注，以及想要證明市場是錯誤的強烈願望。雖然許多交易者知道他們想做什麼，但最後的衝刺仍然需要額外的信心。風險管理不善、缺乏交易計劃、過度交易以及屈服於FOMO等錯誤因素。請記住，這些錯誤都不是不可避免的。
讓我們看看是否可以從一些著名交易員那裡學到一兩個教訓。
一個例子是喬治·索羅斯，他從英國央行破產中獲利10億美元。另一個例子是臭名昭著的戈登·蓋柯，華爾街的冷酷人物。他們以靠獲勝交易謀生而聞名，但他們的失敗呢？事實上，不可能每筆交易都獲利。市場瞬息萬變，意外消息不斷出現，你不可能每天24小時地掌握市場脈搏。每次都做出正確的判斷是不可能的。然而，如果你能夠停損並獲利，你會看到巨大的差異。你的整體回報必然會增加。
「對大多數人來說，看起來過高和有風險的價格通常會上漲，而看起來過低和便宜的價格通常會下跌。」– 威廉·奧尼爾
在市場上，頭腦冷靜的人佔上風。認真分析，而不是只希望獲得最好的結果，這樣你交易的正確率就會高於錯誤率。這應該是你交易的基礎。
沒有糟糕的日子，你就無法享受美好的日子，無法從錯誤中吸取教訓，無法對自己有信心，無法為之奮鬥。
一名成功的日內交易員需要具備哪些素質？
1. 紀律和一致性
◒ 定義：堅持交易計劃、抵制偏離策略的誘惑以及保持情緒平靜的能力。有能力創建一個具有優勢的交易系統，然後是長期遵循該系統的紀律和一致性。
◒ 重要性：市場是不可預測的，並且不斷會有虧損的交易。關鍵是保持紀律，不要讓情緒驅動決策。成功的交易者經常強調堅持計劃的重要性，不要對交易週期範圍內的短期市場波動反應過度。這一特徵對於趨勢追隨者來說尤其重要，他們可能需要忍受大幅回撤或長期表現不佳才能實現巨額利潤。
紀律和一致性至關重要，因為交易經常會引發恐懼、貪婪、後悔和希望等強烈情緒。然而，由情緒而非理性分析驅動的決策會產生不良結果。通過堅持預定的規則和計劃，成功的交易者可以避免衝動和非理性的選擇。即使交易策略遭遇連續虧損，最有效的交易者也會堅持他們的方法，而不是做出魯莽的改變。交易系統可能需要隨著時間的推移進行調整，但這些改變應該在市場交易時間之外進行，並且基於數據和分析，而不是情緒。如果沒有紀律和一致性，交易策略再好也沒有用，因為它無法被遵循。
2. 風險管理
◒ 定義：理解、量化和管理交易中潛在虧損的能力。這包括設置停損、多元化，以及在任何一筆交易中僅冒一小部分資金的風險。
◒ 重要性：即使是最好的交易者也有50%的時間是錯誤的。他們的與眾不同之處在於他們管理損失的能力。通過應用強大的風險管理技術，成功的交易者確保沒有損失（或一系列虧損）可以摧毀他們的投資組合。這種方法使他們能夠留在遊戲中並利用盈利機會。
風險管理將那些在交易中生存並快速發展的人與那些失敗的人區分開來。缺乏風險控制的交易者如果讓損失失控，即使在一系列盈利之後也可能會被消滅。最成功的交易者都嚴格要求在任何單筆交易中只冒1%-2%的資本風險，並在損失變得災難性之前迅速減少損失。1%-2%的風險是指如果交易者根據倉位管理觸發停損，則將損失交易資金的百分比。1%-2%的風險不是倉位規模，也不是股票變動的風險。跨資產類別、時間框架和策略的多元化可以減少最佳基金經理的波動率和回撤。
3. 持續學習和適應能力
◒ 定義：致力於持續的市場教育（投教）、及時了解市場變化以及在必要時靈活調整策略。
◒ 重要性：金融市場是動態的，相關性、波動率和宏觀經濟影響不斷變化。十年前行之有效的方法今天可能行不通。成功的交易者總是學習、測試新策略並適應不斷變化的市場環境。他們明白，依賴過去的成功可能會導致自滿並最終導致表現不佳。
最優秀的交易者對知識有著永不滿足的胃口。他們廣泛閱讀、分析數據、研究價格走勢、每天查看圖表，並諮詢導師以加深理解。但更重要的是，他們通過不斷評估和優化策略，將知識轉化為行動。當市場發展時，它們也會隨之發展，而不是嚴格遵循相同的舊方法。適應性和創新對於持續成功至關重要。
要點
1. 堅定不移地遵守預先計劃的交易規則和策略。不要讓情緒破壞紀律。
2. 應用強大的風險控制，例如停損和投資組合規模。切勿冒太大的風險，以免無法挽回損失。
3. 不斷吸收新的市場知識。測試和完善方法以適應不斷變化的條件。
我們知道，許多日內交易者未能實現那些定期利潤，逐年增加資產，不幸的是，許多人似乎半途而廢。有很多方法可以避免失敗並成為一名成功的日內交易者。這些包括：
研究、研究、再研究。
回測、前瞻測試、回測、前瞻測試……。
規劃你的旅程。否則，你怎麼到達目的地？你需要一個投資策略，並且需要堅持下去。
羊會被宰，相信自己，堅持自己的原則，如果需要做一些細微的調整，一切都是靈活的。
管理風險需要時間和經驗。如果沒有潛在回報，就不要冒險。
評判你的標準不是你每年完成的交易數量，而是你賺取的利潤。正如人們所說，「交易量是虛榮，利潤才是理智。」
永遠不要讓你的心控制你的理智；情緒和日內交易不能混為一談。
相信你自己！
你能行的！