我最近又重讀了自己收藏的技術分析大師彼得·布蘭特（Peter Brandt）的著作《專業商品交易員日記》（Diary of a Professional Commodity Trader）。
如果你還沒讀過這本書，建議可以讀一讀。
對於任何認真交易的交易者來說，不論其偏好的交易風格如何，我認為只有十幾本書是必讀的，而彼得的這本書絕對在其中。
這本書包含了無數交易智慧與洞見，但今天的文章我只想聚焦其中一個，那就是本週閱讀前幾章時最讓我印象深刻的觀點。
彼得·布蘭特認為，圖表和技術分析絕不應被用作預測市場走勢的工具——相反，技術分析存在的純粹且唯一目的，是幫助交易者理解和分析市場的背景。
這是對技術分析用途的一種微妙但極為重要的解讀差別。
事實上，這個區分可能是成功技術交易者與不成功交易者之間的唯一分水嶺。
幾年前我曾撰文探討過這個主題。而今天的文章則是對這一觀點更深層次的反思，因為過去幾週裡，我在市場中完成了個人首筆六位數獲利交易，這讓我對這一主題進行了更深入的思考。
技術「巫術」
在我交易生涯的早期，我曾看到我的交易導師史蒂文·哈特（Steven Hart）在市場上做出的判斷，準確得幾乎讓人難以置信。
那時，我覺得他似乎與大資金玩家和市場操盤者有直接聯繫，好像央行都在他的速撥名單上，他能精準地知道外匯市場的下一步走向。並不是每次都如此，但頻率和準確度足以讓我產生疑問。
考慮到外匯市場是全球最具流動性、交易最活躍的市場，每年全球範圍內有數萬億美元的資金在流動，他能夠「預測」（或預判）市場走勢的準確度讓我震驚。
但隨著我自己在讀懂價格行為方面經驗的增長，我意識到，他的操作並不涉及任何把戲、魔法或通靈能力，這純粹是一種技能。
像任何技能一樣，雖然有些人天賦更高，但只要有足夠的時間和刻意練習，幾乎任何人都可以掌握。
多年以後，我仍然看到史蒂文能夠做出極其精準的市場判斷，但當初的神秘感已經消失了。儘管我仍然佩服他讀懂市場的能力，但我現在明白，他並沒有與聯準會主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）有直接聯繫。
多年後，有時連我自己做出的判斷，也可能讓其他交易者覺得我掌握了預測未來價格走勢的神奇方法。
好吧，我必須告訴你，儘管我多麼希望那是真的……事實是我並沒有。
但這並不妨礙我從市場中賺錢。
我的首筆六位數交易
最近，我執行了人生中最成功的一筆交易——在四天內透過三筆市價單實現了超過10萬美元（約新台幣320萬元）的獲利。
我將大部分持有的卡爾達諾（Cardano，ADA，自2017年以來持有）以2.375美元賣出，幾天後在加密市場的一次巨大崩盤中以1.04美元回補倉位，然後再次以1.80美元賣出——由此在單筆交易中獲得了我的首筆六位數獲利。
回顧這筆交易，我買入和賣出的時點看起來就像我早就知道接下來會發生什麼一樣。雖然很容易讓自己相信我有某種「第六感」能夠預測價格走勢，但事實恰恰相反。
我根本不知道價格會往哪裡走，我唯一清楚的是自己希望買入和賣出的價格區間。
當時我做出這些買賣決策，並不是因為我覺得自己能預判市場走向，而是因為價格行為告訴了我該怎麼做。
這對一個經驗不足或掙扎中的交易者來說可能顯得反直覺，但請聽我解釋。希望在讀完今天的文章後，你能明白我的意思，並能改善自己的交易流程。
我以2.375美元賣出，因為我在幾年前的初始倉位上已經獲利超過3000%，同時我知道整個加密市場已經過熱很久了。
我在加密市場待得足夠久，知道好景往往會瞬間變壞，所以當時我處於防守模式，尋找任何藉口保護已有倉位。
因此，當5分鐘圖上開始出現更低的高點和更低的低點，同時1小時和4小時圖顯示動能放緩，加上比特幣出現下行趨勢跡象時，我決定賣出一半的山寨幣倉位。
通常，我不會根據5分鐘圖做長期投資決策，但在這個特定情況下，我覺得這樣做是合理的。
即便我判斷錯了，我也準備承認自己的價格解讀有誤，並準備在2.50美元回補。如果回補，我會在整體利潤上承受5%的虧損，但這是我願意承擔的風險，以保護已有的3000%+獲利。
儘管我內心不停地告訴自己：「不要賣！萬一價格繼續上漲怎麼辦？」我依然盯著圖表，忽略了貪婪和害怕錯過的情緒。
我觀察整個市場價格行為，理解它所傳遞的訊息，壓制內心的聲音，按下了賣出按鈕。
價格最終並未突破前高，因此我從未被觸發回補倉位。
接下來發生的事情完全是幸運——我完全不知道市場幾天後會迎來一場巨大崩盤。如果我知道，我會把所有持倉都賣掉，而不是只賣一部分。
至於以1.04美元回補，我選擇在這裡買入，是因為這是之前的一個重要支撐區。
我計劃至少持有ADA未來幾年。我已經持有並「投資」（姑且這麼稱呼）ADA超過三年，經歷了市場的起伏。
根據我對卡爾達諾的基本面分析，我相信未來幾年項目價值將遠超1美元，所以即便價格繼續下跌，我也樂於在50%以上折扣時回補倉位。這是我願意承擔的風險，並接受其後果。
儘管如此，我仍然非常緊張，這是我在單一倉位上做出的最難的交易決策，也是我管理資金最多的一次操作。
我必須迅速決策，因為價格波動極快，我深知在加密市場的瘋狂階段，最好的交易機會不會持續太久。
當我在1分鐘圖上看到價格在預先確定的「買入區」頂部出現明確雙底時，我毫不猶豫地執行了交易，儘管當時緊張且不確定該支撐位是否能守住。
事實是，我非常幸運。我很少能如此準確地選出頂部和底部，尤其是在1分鐘圖上，我甚至記不清曾經有過類似情況。
我從不根據1分鐘圖做交易決策——但這次因為價格波動巨大、已從近期高點下跌超過56%，同時進入我計劃買入的關鍵支撐區，因此破例操作。
雖然這筆交易的結果很大程度上靠運氣，但我發現，隨著我越來越擅長讀圖、控制情緒衝動，並讓價格行為來指導我的決策，我似乎會越來越「幸運」。
圖表是風險工具，而不是水晶球
展示這些內容的目的，並不是為了炫耀或者強調我有多厲害的交易能力。
我遠不是一個偉大的交易者。我還有很大的提升空間，而且仍然經常犯愚蠢的錯誤和做出糟糕的判斷，儘管我確實每年都在不斷進步。
我之所以把這些講清楚，是為了進一步強調一個觀點：儘管幾週前我剛完成了人生中最獲利的一筆交易，這對我來說是一個里程碑式的時刻，但整個過程中，我根本不知道價格會往哪裡走。
我只是根據圖表告訴我的訊息，並結合自己的風險參數做出反應。
成功的價格行為交易者利用圖表來確定最優的進場、出場和交易管理決策，僅此而已。如果你超出了這個範疇，那麼通常就是走向災難的開始。
圖表分析很像天氣分析。
你永遠不會聽到一個專業氣象員聲稱他能預測天氣。
他可以說明天下雨的機率是70%，即便這個預測錯了，仍然會被那些沒帶傘上班的人責備。他本質上是告訴大家有30%的降雨機率，而他們忽略了這一威脅，卻仍然追究他的責任。那麼你能想像如果他告訴大家「明天肯定不會下雨」，會發生什麼嗎？
交易者也是一樣。
我們可以利用圖表分析發現一些模式，從而獲得相對於市場的統計優勢，只要我們以一致且合理的風險和交易管理利用這種優勢，就能在長期中獲利。
但是如果你拿槍指著我的頭，逼我根據圖表預測黃金明天的價格，即便我擁有世界上最強的技術分析能力，識別出最可靠、最明顯的交易訊號，並且對自己的方向判斷充滿信心……
我不知道價格下一步會往哪裡走，就像你和其他人也不知道一樣。
但我不需要知道，因為這不是我作為交易者獲利的方式。
我利用圖表分析來判斷自己何時錯了，這樣我就能在交易想法失敗之前及時停損，避免虧損擴大到無法恢復的程度——這也讓我能根據我願意在某個機會中承擔的風險大小來確定倉位（以防我對市場方向的預測完全錯誤，這種情況經常發生）。
從定義上來說，這意味著我不是在用圖表預測市場走勢。我根本不知道它們會往哪裡去，我唯一清楚的是我不希望它們去哪裡。而我希望在這種情況發生之前，我能完全出場。
這不是「預測」，而是風險緩釋。
如果我恰好處於獲利倉位，我仍然用圖表做類似的事情。只不過這次不是為了評估新倉位的風險，而是為了評估現有倉位的已實現利潤風險。
我決定在哪個點位滿意地收手離場，一旦局勢不利，我繼續獲利的機率降低到不可接受的程度，我就立即出場，尋找下一個機會。
從定義上來說，這不是預測，而是反應性的行為。
技術分析可以是你最好的朋友，也可以是最壞的敵人
圖表分析可以用來確認你的偏見，也可以用來管理不確定性。
如果你用它來確認自己的偏見——而這很容易做到——那麼你很可能會虧錢，而且幾乎是必然的。
如果你用它來管理不確定性，確定停損位置和倉位大小，以及目標位置和交易管理；那麼假設你有一個完善的風險和資金管理計劃，並且能夠在長期內對一個獲利大於虧損的系統保持一致性和紀律性，那麼你極有可能成為一名獲利交易者。
正是這種簡單的區分，決定了成敗的差異。
你是用圖表來說服自己做出了正確的交易決定，還是用圖表來指導自己在判斷錯誤時該如何應對？
做出「正確」的交易決策，並不意味著你一定賺錢。在交易中，即便做出了糟糕的決定，也有可能賺錢，而且實際上很常見。畢竟，價格通常只有兩個方向——上漲或下跌。
有時候不需要成為火箭科學家，也能做對交易決策，甚至賭徒偶爾也會非常幸運。
衡量你交易決策品質的標準，不是你賺了多少錢，而是你為了賺取這些錢承擔了多少風險，以及你能多穩定地重複這個過程。
一個勝率100%、利潤潛力100% 的策略，如果只能執行一次交易，也是毫無用處的。除非你一開始就擁有數百萬的資金，否則100%的收益根本不足以讓你退休。
你需要交易的一致性和可靠性，同時也需要良好的風險管理方法。
以我上面提到的例子為例——我冒了5%的已實現利潤（原本已經上漲3000%以上）去捕捉反彈中的另外70%收益。就我個人的交易方法和過往戰績來看，我認為這是當時背景下做出的一個不錯的交易決策。
用第一性原理拆解你的圖表
在總結這篇文章之前，我希望你思考一個簡單卻非常重要的問題，把所有理論轉化為實際應用：你交易的目標是什麼？
例如，你可能會說：「我想要……」
✔ 捕捉趨勢
✔ 捕捉反轉
✔ 捕捉盤整
✔ 捕捉突破
當然，你也可以選擇上述四種市場狀況，但在策略開發的背景下，通常很難創建一個策略同時在多種市場狀況下都能表現良好。
一個趨勢跟隨策略，按定義，在盤整或趨勢反轉期間會表現不佳。
同樣，均值回歸或盤整策略，在趨勢市場或突破行情中也會遇到困難。
而突破系統在盤整或假突破行情中也會遭遇挑戰。你明白這個道理就好。
因此，即便作為交易者，我們應該盡可能抓住更多有利可圖的交易機會，但靠單一策略是做不到的。如果想在多種市場狀況下獲利，就需要一個策略組合，但這超出了本文的討論範圍。
我希望你先思考一個你已經在交易的策略，或者一個你希望開發的策略，並確定你想圍繞哪種市場狀況來構建它。
接下來，你需要客觀地定義什麼構成該市場狀況，然後圍繞這些市場狀況開發合理的交易設置和交易管理流程，以最大化利潤並最小化虧損。
例如，我會這樣拆解：
趨勢
市場必須形成更高的高點和更高的低點（或更低的低點和更低的高點）。
定義它（使用哪個週期？什麼算是主要的波段高點或低點，什麼算次要或無關緊要？你想攻擊哪些市場？）
圍繞此開發系統，包括預設且清晰可辨的進場、停損和目標位置。
測試這一概念，看看是否能產生優勢，基於它開發策略，進行交易（最好在模擬帳戶或小帳戶上），然後根據市場回饋進行優化。
反轉
市場必須處於過度延伸狀態，然後開始形成相反方向的更高高點/更低低點。
定義它。什麼是「過度延伸」？你如何客觀判斷市場是否過度延伸？你使用RSI、隨機指標，還是純價格行為？你如何判斷潛在反轉正在發生？你打算如何利用它獲利？
開發一個系統，包括進場、停損和目標，測試並優化。
盤整
市場必須在兩個區間之間波動。
定義它。你如何定義區間？在宣布區間「被突破」之前，你需要看到哪些條件？
開發系統，測試等。
突破
同樣的思路——市場必須在關鍵價位或價格形態上形成壓力。
定義支撐/阻力/趨勢線/形態。
在宣布突破有效之前，你需要看到什麼？如果是假突破，你在哪裡出場？如果突破成功，你在哪裡獲利？你有固定的利潤目標嗎？是移動停損還是逐步減倉？
結論
這才是對技術分析、圖表和價格行為的正確思考方式。
不要浪費精力去試圖用它們預測價格下一步會往哪裡走——那完全是浪費時間。
相反，把精力集中在識別你不希望價格去的地方，結合你交易的目標來考慮。
明確這意味著什麼，並圍繞它制定風險管理計劃，這樣當事情出錯、價格沒有按你預期的方向運行時，你只會受輕微虧損。（注意，是「何時」，而不是「如果」）。
然後，如果價格正好朝你希望的方向發展，你要有清晰且預先設定的操作規則，知道在這種情況下該如何處理。
目標很簡單：保持虧損盡可能小，盡快出場虧損交易——同時又不損害交易設置盡可能獲利的潛力。
這是交易者永恆的挑戰，而且永遠無法完美實現。總會存在妥協和權衡。這很可能讓大多數交易者抓狂，甚至在找到適合自己的方法之前就選擇放棄。
你不希望每筆交易都過度壓制，以至於永遠無法抓住大漲機會；但你也不希望在每筆交易中抱著僥倖心理追求大贏，而讓帳戶虧損到歸零。這是防守與進攻之間的微妙平衡。
防守比進攻重要得多，因為如果你不保護帳戶、合理管理風險，當機會來臨時你就沒有資金去進攻了。
但進攻同樣重要。一旦你的防守完善，真正的挑戰是如何在不承擔過度風險的情況下最大化利潤。這就是交易的陰陽平衡。
這是一個絕妙的挑戰，永遠不會讓人感到無聊，但總會令人沮喪。
習慣它，接受它，並堅持下去。最終，這一切都是值得的。
保重，祝你交易順利。