Baru-baru ini saya membaca ulang buku karya maestro analisis teknikal Peter Brandt yang saya koleksi, berjudul Diary of a Professional Commodity Trader.
Jika kamu belum membacanya, saya sarankan untuk membacanya.
Bagi setiap trader yang serius, terlepas dari gaya trading yang mereka sukai, menurut saya hanya ada belasan buku yang wajib dibaca, dan buku Peter ini pasti termasuk di dalamnya.
Buku ini mengandung banyak sekali kebijaksanaan dan wawasan trading, tetapi artikel hari ini saya hanya ingin fokus pada satu hal, yaitu pandangan yang paling membekas bagi saya saat membaca beberapa bab pertama minggu ini.
Peter Brandt berpendapat bahwa grafik dan analisis teknikal sama sekali tidak boleh digunakan sebagai alat untuk memprediksi pergerakan pasar — sebaliknya, tujuan murni dan satu-satunya dari analisis teknikal adalah membantu trader memahami dan menganalisis konteks pasar.
Ini adalah perbedaan interpretasi yang halus namun sangat penting tentang kegunaan analisis teknikal.
Bahkan, perbedaan ini mungkin merupakan satu-satunya garis pemisah antara trader teknikal yang sukses dan yang tidak sukses.
Beberapa tahun lalu saya pernah menulis tentang topik ini. Dan artikel hari ini adalah refleksi yang lebih mendalam tentang pandangan tersebut, karena beberapa minggu terakhir ini, saya menyelesaikan trade profit enam digit pertama saya di pasar, yang membuat saya berpikir lebih dalam tentang topik ini.
"Sihir" Teknikal
Di awal karier trading saya, saya pernah melihat mentor trading saya, Steven Hart, membuat prediksi di pasar yang akuratnya hampir sulit dipercaya.
Saat itu, saya merasa seolah-olah dia memiliki koneksi langsung dengan pemain besar dan market maker, seolah-olah bank sentral ada di daftar panggilan cepatnya, dan dia bisa tahu dengan tepat ke mana pasar forex akan bergerak selanjutnya. Tidak selalu demikian, tetapi frekuensi dan akurasinya cukup untuk membuat saya bertanya-tanya.
Mengingat pasar forex adalah pasar paling likuid dan paling aktif diperdagangkan di dunia, dengan triliunan dolar mengalir secara global setiap tahunnya, kemampuan dia untuk "memprediksi" (atau mengantisipasi) pergerakan pasar membuat saya takjub.
Tetapi seiring bertambahnya pengalaman saya sendiri dalam membaca price action, saya menyadari bahwa operasinya tidak melibatkan trik, sihir, atau kemampuan paranormal apa pun — ini murni keterampilan.
Seperti keterampilan apa pun, meskipun beberapa orang memiliki bakat yang lebih tinggi, dengan cukup waktu dan latihan yang disengaja, hampir siapa pun bisa menguasainya.
Bertahun-tahun kemudian, saya masih melihat Steven mampu membuat penilaian pasar yang sangat akurat, tetapi misteri yang dulu ada sudah hilang. Meskipun saya masih mengagumi kemampuannya membaca pasar, saya sekarang memahami bahwa dia tidak memiliki koneksi langsung dengan Ketua Federal Reserve Jerome Powell.
Bertahun-tahun kemudian, terkadang bahkan penilaian yang saya buat sendiri bisa membuat trader lain merasa bahwa saya memiliki metode ajaib untuk memprediksi pergerakan harga di masa depan.
Yah, saya harus memberitahumu, meskipun saya sangat berharap itu benar... kenyataannya saya tidak punya.
Tetapi itu tidak menghalangi saya untuk menghasilkan uang dari pasar.
Trade Enam Digit Pertama Saya
Baru-baru ini, saya mengeksekusi trade paling sukses dalam hidup saya — menghasilkan profit lebih dari $100.000 (sekitar Rp1,6 miliar) melalui tiga market order dalam empat hari.
Saya menjual sebagian besar kepemilikan Cardano (ADA, yang saya pegang sejak 2017) di harga $2,375, beberapa hari kemudian membeli kembali posisi tersebut di harga $1,04 saat pasar kripto mengalami crash besar, lalu menjualnya lagi di harga $1,80 — sehingga menghasilkan profit enam digit pertama saya dalam satu trade.
Melihat kembali trade ini, timing beli dan jual saya terlihat seolah-olah saya sudah tahu apa yang akan terjadi selanjutnya. Meskipun mudah untuk meyakinkan diri sendiri bahwa saya memiliki semacam "indra keenam" untuk memprediksi pergerakan harga, kenyataannya justru sebaliknya.
Saya sama sekali tidak tahu ke mana harga akan bergerak, satu-satunya yang saya tahu adalah rentang harga di mana saya ingin membeli dan menjual.
Saat itu saya membuat keputusan beli dan jual ini bukan karena saya merasa bisa memprediksi arah pasar, tetapi karena price action memberi tahu saya apa yang harus dilakukan.
Ini mungkin tampak kontraintuitif bagi trader yang kurang berpengalaman atau yang masih berjuang, tetapi dengarkan penjelasan saya. Semoga setelah membaca artikel hari ini, kamu bisa memahami maksud saya dan meningkatkan proses trading kamu.
Saya menjual di harga $2,375 karena posisi awal saya dari beberapa tahun lalu sudah profit lebih dari 3000%, dan saya tahu seluruh pasar kripto sudah overheating sejak lama.
Saya sudah cukup lama berada di pasar kripto untuk tahu bahwa kondisi baik bisa berubah buruk dalam sekejap, jadi saat itu saya berada dalam mode defensif, mencari alasan apa pun untuk melindungi posisi yang sudah ada.
Oleh karena itu, ketika grafik 5 menit mulai menunjukkan lower high dan lower low, sementara grafik 1 jam dan 4 jam menunjukkan momentum yang melambat, ditambah Bitcoin yang menunjukkan tanda-tanda downtrend, saya memutuskan untuk menjual setengah dari posisi altcoin saya.
Biasanya, saya tidak akan membuat keputusan investasi jangka panjang berdasarkan grafik 5 menit, tetapi dalam situasi khusus ini, saya merasa itu wajar.
Bahkan jika saya salah menilai, saya siap mengakui bahwa pembacaan harga saya keliru, dan siap membeli kembali di harga $2,50. Jika saya membeli kembali, saya akan mengalami kerugian 5% dari total profit, tetapi ini adalah risiko yang bersedia saya ambil untuk melindungi profit 3000%+ yang sudah ada.
Meskipun suara di dalam hati saya terus berkata: "Jangan jual! Bagaimana kalau harga terus naik?" Saya tetap menatap grafik, mengabaikan keserakahan dan rasa takut ketinggalan (FOMO).
Saya mengamati price action di seluruh pasar, memahami apa yang disampaikannya, menekan suara di dalam hati, dan menekan tombol jual.
Harga akhirnya tidak menembus high sebelumnya, sehingga saya tidak pernah terpicu untuk membeli kembali posisi tersebut.
Apa yang terjadi selanjutnya murni keberuntungan — saya sama sekali tidak tahu bahwa pasar akan mengalami crash besar beberapa hari kemudian. Jika saya tahu, saya akan menjual semua posisi saya, bukan hanya sebagian.
Adapun membeli kembali di harga $1,04, saya memilih untuk beli di sini karena ini adalah zona support penting sebelumnya.
Saya berencana untuk memegang ADA setidaknya selama beberapa tahun ke depan. Saya sudah memegang dan "berinvestasi" (kalau boleh disebut begitu) di ADA selama lebih dari tiga tahun, melewati pasang surut pasar.
Berdasarkan analisis fundamental saya terhadap Cardano, saya yakin nilai proyek ini dalam beberapa tahun ke depan akan jauh melebihi $1, jadi bahkan jika harga terus turun, saya senang membeli kembali posisi dengan diskon lebih dari 50%. Ini adalah risiko yang bersedia saya ambil, dan saya menerima konsekuensinya.
Meskipun demikian, saya masih sangat gugup — ini adalah keputusan trading tersulit yang pernah saya buat pada satu posisi, dan juga operasi dengan pengelolaan dana terbesar yang pernah saya lakukan.
Saya harus mengambil keputusan dengan cepat, karena harga bergerak sangat cepat, dan saya sangat memahami bahwa dalam fase gila pasar kripto, peluang trading terbaik tidak akan bertahan lama.
Ketika saya melihat di grafik 1 menit bahwa harga membentuk double bottom yang jelas di puncak "zona beli" yang sudah saya tentukan sebelumnya, saya tidak ragu mengeksekusi trade, meskipun saat itu saya gugup dan tidak yakin apakah level support tersebut akan bertahan.
Kenyataannya, saya sangat beruntung. Saya jarang bisa memilih top dan bottom dengan begitu akurat, terutama di grafik 1 menit — saya bahkan tidak ingat pernah mengalami situasi serupa.
Saya tidak pernah membuat keputusan trading berdasarkan grafik 1 menit — tetapi kali ini saya membuat pengecualian karena volatilitas harga yang sangat besar, sudah turun lebih dari 56% dari high terbaru, dan sekaligus memasuki zona support kunci yang sudah saya rencanakan untuk membeli.
Meskipun hasil trade ini sebagian besar karena keberuntungan, saya menyadari bahwa semakin saya mahir membaca grafik, mengendalikan impuls emosi, dan membiarkan price action memandu keputusan saya, saya tampaknya semakin "beruntung".
Grafik adalah Alat Risiko, Bukan Bola Kristal
Tujuan saya menunjukkan semua ini bukan untuk pamer atau menekankan seberapa hebat kemampuan trading saya.
Saya jauh dari trader yang hebat. Masih banyak ruang untuk saya berkembang, dan saya masih sering membuat kesalahan bodoh dan penilaian yang buruk, meskipun saya memang terus berkembang setiap tahunnya.
Alasan saya menjelaskan semua ini dengan jelas adalah untuk lebih menekankan satu poin: meskipun beberapa minggu lalu saya baru saja menyelesaikan trade paling profitable dalam hidup saya, yang merupakan momen tonggak bagi saya, sepanjang prosesnya, saya sama sekali tidak tahu ke mana harga akan bergerak.
Saya hanya bereaksi berdasarkan informasi yang diberikan grafik kepada saya, dikombinasikan dengan parameter risiko saya sendiri.
Trader price action yang sukses menggunakan grafik untuk menentukan keputusan entry, exit, dan manajemen trading yang optimal, itu saja. Jika kamu melampaui batas ini, biasanya itu adalah awal dari bencana.
Analisis grafik sangat mirip dengan analisis cuaca.
Kamu tidak akan pernah mendengar seorang meteorolog profesional mengklaim bahwa dia bisa memprediksi cuaca.
Dia bisa mengatakan bahwa kemungkinan besok tidak hujan adalah 70%, dan bahkan jika prediksi itu salah, dia tetap akan disalahkan oleh orang-orang yang tidak membawa payung ke kantor. Pada dasarnya dia memberitahu semua orang bahwa ada 30% kemungkinan hujan, dan mereka mengabaikan ancaman itu, tetapi tetap menyalahkannya. Lalu bayangkan apa yang akan terjadi jika dia mengatakan "besok pasti tidak akan hujan"?
Trader juga sama.
Kita bisa menggunakan analisis grafik untuk menemukan pola-pola yang memberi kita keunggulan statistik terhadap pasar, dan selama kita memanfaatkan keunggulan ini dengan manajemen risiko dan trading yang konsisten dan masuk akal, kita bisa profit dalam jangka panjang.
Tetapi jika kamu menodongkan pistol ke kepala saya dan memaksa saya memprediksi harga emas besok berdasarkan grafik, bahkan jika saya memiliki kemampuan analisis teknikal terkuat di dunia, mengidentifikasi sinyal trading paling andal dan paling jelas, dan sangat yakin dengan arah prediksi saya...
Saya tidak tahu ke mana harga akan bergerak selanjutnya, sama seperti kamu dan orang lain juga tidak tahu.
Tetapi saya tidak perlu tahu, karena bukan itu cara saya profit sebagai trader.
Saya menggunakan analisis grafik untuk menentukan kapan saya salah, sehingga saya bisa segera stop loss sebelum ide trading saya gagal, menghindari kerugian yang membesar hingga tidak bisa dipulihkan — ini juga memungkinkan saya menentukan position sizing berdasarkan berapa besar risiko yang bersedia saya ambil dalam suatu peluang (untuk berjaga-jaga jika prediksi arah pasar saya sepenuhnya salah, yang sering terjadi).
Secara definisi, ini berarti saya tidak menggunakan grafik untuk memprediksi pergerakan pasar. Saya sama sekali tidak tahu ke mana mereka akan bergerak, satu-satunya yang saya tahu adalah ke mana saya tidak ingin mereka bergerak. Dan saya berharap sebelum itu terjadi, saya bisa sepenuhnya keluar dari posisi.
Ini bukan "prediksi", melainkan mitigasi risiko.
Jika saya kebetulan berada dalam posisi yang profit, saya tetap menggunakan grafik untuk hal serupa. Hanya saja kali ini bukan untuk mengevaluasi risiko posisi baru, melainkan untuk mengevaluasi risiko profit yang sudah terealisasi dari posisi yang ada.
Saya menentukan di titik mana saya puas untuk keluar, dan begitu situasi memburuk, probabilitas saya untuk terus profit turun ke tingkat yang tidak dapat diterima, saya segera keluar dan mencari peluang berikutnya.
Secara definisi, ini bukan prediksi, melainkan tindakan reaktif.
Analisis Teknikal Bisa Menjadi Sahabat Terbaikmu, atau Musuh Terburukmu
Analisis grafik bisa digunakan untuk mengkonfirmasi bias kamu, atau digunakan untuk mengelola ketidakpastian.
Jika kamu menggunakannya untuk mengkonfirmasi bias kamu — dan ini sangat mudah dilakukan — maka kemungkinan besar kamu akan kehilangan uang, dan hampir pasti demikian.
Jika kamu menggunakannya untuk mengelola ketidakpastian, menentukan posisi stop loss dan position sizing, serta target dan manajemen trading; maka dengan asumsi kamu memiliki rencana manajemen risiko dan modal yang matang, dan mampu menjaga konsistensi serta disiplin terhadap sistem yang profitnya lebih besar dari kerugiannya dalam jangka panjang, kemungkinan besar kamu akan menjadi trader yang profitable.
Perbedaan sederhana inilah yang menentukan perbedaan antara sukses dan gagal.
Apakah kamu menggunakan grafik untuk meyakinkan diri sendiri bahwa kamu membuat keputusan trading yang benar, atau menggunakan grafik untuk memandu apa yang harus dilakukan ketika penilaianmu salah?
Membuat keputusan trading yang "benar" tidak berarti kamu pasti menghasilkan uang. Dalam trading, bahkan dengan keputusan yang buruk, kamu bisa menghasilkan uang, dan sebenarnya itu cukup umum. Lagi pula, harga biasanya hanya bergerak ke dua arah — naik atau turun.
Terkadang kamu tidak perlu menjadi ilmuwan roket untuk membuat keputusan trading yang benar, bahkan penjudi pun kadang bisa sangat beruntung.
Ukuran kualitas keputusan trading kamu bukanlah berapa banyak uang yang kamu hasilkan, melainkan berapa banyak risiko yang kamu ambil untuk menghasilkan uang itu, dan seberapa konsisten kamu bisa mengulangi proses tersebut.
Strategi dengan win rate 100% dan potensi profit 100% tidak ada gunanya jika hanya bisa dieksekusi satu kali. Kecuali kamu sudah memiliki jutaan dolar sejak awal, keuntungan 100% sama sekali tidak cukup untuk membuatmu pensiun.
Kamu membutuhkan konsistensi dan keandalan dalam trading, sekaligus metode manajemen risiko yang baik.
Ambil contoh yang saya sebutkan di atas — saya mempertaruhkan 5% dari profit yang sudah terealisasi (yang sudah naik lebih dari 3000%) untuk menangkap tambahan 70% keuntungan dari rebound. Berdasarkan metode trading dan track record pribadi saya, saya menilai ini adalah keputusan trading yang baik dalam konteks saat itu.
Dekonstruksi Grafikmu dengan Prinsip Pertama
Sebelum menutup artikel ini, saya ingin kamu memikirkan satu pertanyaan sederhana namun sangat penting, yang mengubah semua teori menjadi aplikasi praktis: apa tujuan trading kamu?
Misalnya, kamu mungkin mengatakan: "Saya ingin..."
✔ Menangkap tren
✔ Menangkap reversal
✔ Menangkap konsolidasi
✔ Menangkap breakout
Tentu saja, kamu juga bisa memilih keempat kondisi pasar di atas, tetapi dalam konteks pengembangan strategi, biasanya sangat sulit menciptakan satu strategi yang bisa berkinerja baik di berbagai kondisi pasar sekaligus.
Strategi trend following, secara definisi, akan berkinerja buruk selama konsolidasi atau reversal tren.
Demikian pula, strategi mean reversion atau konsolidasi akan kesulitan dalam trending market atau kondisi breakout.
Dan sistem breakout juga akan menghadapi tantangan dalam konsolidasi atau kondisi false breakout. Kamu paham maksudnya.
Oleh karena itu, meskipun sebagai trader kita harus menangkap sebanyak mungkin peluang trading yang profitable, itu tidak bisa dilakukan dengan satu strategi saja. Jika ingin profit dalam berbagai kondisi pasar, kamu memerlukan portofolio strategi, tetapi itu di luar cakupan artikel ini.
Saya ingin kamu terlebih dahulu memikirkan satu strategi yang sudah kamu tradingkan, atau satu strategi yang ingin kamu kembangkan, dan tentukan kondisi pasar mana yang ingin kamu jadikan dasar pengembangannya.
Selanjutnya, kamu perlu mendefinisikan secara objektif apa yang membentuk kondisi pasar tersebut, lalu mengembangkan setup trading dan proses manajemen trading yang masuk akal berdasarkan kondisi pasar tersebut, untuk memaksimalkan profit dan meminimalkan kerugian.
Misalnya, saya akan menguraikannya seperti ini:
Tren
Pasar harus membentuk higher high dan higher low (atau lower low dan lower high).
Definisikan (timeframe mana yang digunakan? Apa yang dianggap swing high atau low utama, dan apa yang dianggap sekunder atau tidak signifikan? Pasar mana yang ingin kamu serang?)
Kembangkan sistem berdasarkan ini, termasuk entry, stop loss, dan target yang sudah ditentukan dan jelas teridentifikasi.
Uji konsep ini untuk melihat apakah bisa menghasilkan keunggulan, kembangkan strategi berdasarkan itu, tradingkan (sebaiknya di akun demo atau akun kecil), lalu optimasi berdasarkan umpan balik pasar.
Reversal
Pasar harus berada dalam kondisi overextended, lalu mulai membentuk higher high/lower low ke arah yang berlawanan.
Definisikan. Apa itu "overextended"? Bagaimana kamu secara objektif menilai apakah pasar overextended? Apakah kamu menggunakan RSI, stochastic, atau murni price action? Bagaimana kamu menentukan bahwa potensi reversal sedang terjadi? Bagaimana kamu berencana memanfaatkannya untuk profit?
Kembangkan sistem, termasuk entry, stop loss, dan target, uji dan optimasi.
Konsolidasi
Pasar harus bergerak bolak-balik di antara dua range.
Definisikan. Bagaimana kamu mendefinisikan range? Kondisi apa yang perlu kamu lihat sebelum menyatakan range "ditembus"?
Kembangkan sistem, uji, dan seterusnya.
Breakout
Pemikiran yang sama — pasar harus membentuk tekanan pada level kunci atau formasi harga.
Definisikan support/resistance/trendline/formasi.
Apa yang perlu kamu lihat sebelum menyatakan breakout valid? Jika false breakout, di mana kamu keluar? Jika breakout berhasil, di mana kamu ambil profit? Apakah kamu memiliki target profit tetap? Apakah trailing stop atau scaling out secara bertahap?
Kesimpulan
Inilah cara berpikir yang benar tentang analisis teknikal, grafik, dan price action.
Jangan buang energi untuk mencoba menggunakannya memprediksi ke mana harga akan bergerak selanjutnya — itu benar-benar membuang waktu.
Sebaliknya, fokuskan energimu pada mengidentifikasi ke mana kamu tidak ingin harga bergerak, dengan mempertimbangkan tujuan trading kamu.
Definisikan dengan jelas apa artinya itu, dan susun rencana manajemen risiko di sekitarnya, sehingga ketika sesuatu berjalan salah dan harga tidak bergerak sesuai harapanmu, kamu hanya akan mengalami kerugian kecil. (Perhatikan, ini "kapan", bukan "jika").
Kemudian, jika harga kebetulan bergerak ke arah yang kamu inginkan, kamu harus memiliki aturan operasional yang jelas dan sudah ditentukan sebelumnya, mengetahui apa yang harus dilakukan dalam situasi tersebut.
Tujuannya sederhana: jaga kerugian sekecil mungkin, segera keluar dari trade yang rugi — tanpa mengorbankan potensi profit maksimal dari setup trading.
Ini adalah tantangan abadi bagi trader, dan tidak akan pernah bisa dicapai dengan sempurna. Akan selalu ada kompromi dan trade-off. Ini kemungkinan besar akan membuat sebagian besar trader frustrasi, bahkan menyerah sebelum menemukan metode yang cocok untuk mereka.
Kamu tidak ingin menekan setiap trade secara berlebihan, sehingga tidak pernah bisa menangkap peluang kenaikan besar; tetapi kamu juga tidak ingin dalam setiap trade mengandalkan keberuntungan untuk mengejar kemenangan besar, sementara akunmu merugi hingga nol. Ini adalah keseimbangan halus antara bertahan dan menyerang.
Bertahan jauh lebih penting daripada menyerang, karena jika kamu tidak melindungi akunmu dan mengelola risiko dengan baik, ketika peluang datang kamu tidak akan memiliki modal untuk menyerang.
Tetapi menyerang juga sama pentingnya. Setelah pertahananmu solid, tantangan sesungguhnya adalah bagaimana memaksimalkan profit tanpa mengambil risiko berlebihan. Inilah keseimbangan yin dan yang dalam trading.
Ini adalah tantangan yang luar biasa, yang tidak akan pernah membosankan, tetapi selalu membuat frustrasi.
Biasakan diri, terima, dan teruslah bertahan. Pada akhirnya, semua ini akan terbayar.
Jaga diri baik-baik, semoga tradingmu lancar.