“一个操盘手必须与自己内心的众多昂贵敌人作斗争。”—— 杰西·利弗莫尔
杰西·利弗莫尔是交易界的开拓者之一。他是最早的趋势交易者、基于规则的主观交易者，以及纯价格行为交易者之一。他是一位先驱者。并不是他的交易方法让他失败，而是其他方面的短板。阅读了关于这位交易传奇人物的书籍，以及他自己写的书后，我总结出了八点，我认为这些是他最终失败的根本原因。
1. 放任亏损扩大：他多次未能及时止损。“我完全做错了。棉花交易显示亏损，我却继续持有；小麦交易显示盈利，我却急于平仓。在所有的投机错误中，试图摊平亏损是最致命的。永远卖出显示亏损的标的，保留显示盈利的持仓。”
2. 过度交易：“击败我的不是智慧不足，而是未能坚持自己的交易原则——即只在符合历史规律的情况下入场。”
3. 听信消息：“随着逐渐接受他的数据和观点，我开始担心自己之前的判断是基于错误信息。这种想法自然让我选择平仓。而一旦因为托马斯的话认为自己错了而平仓，我就不得不转向做多。这就是我的思维模式。”“我付出了数百万美元的代价才明白，交易者另一个危险的敌人，是容易被才华横溢者具有说服力的磁性人格所影响。”
4. 破产风险：从其多次爆仓和个人破产的经历来看，他似乎未能理解基于胜率和每笔交易资金损耗的数学破产风险。
5. 仓位管理：他在关键时期取得的惊人盈利规模表明，他并未建立真正的仓位管理模型来控制风险敞口，很可能在最大胜绩中全仓杠杆操作，这必然导致账户反复爆仓。
6. 纪律缺失：在其著作中，他似乎总暗示自己难以遵守个人规则和忠告，一旦偏离计划就会蒙受损失。
7. 挥霍无度：利弗莫尔将巨额财富挥霍于豪宅、度假和各种奢华消费。他从未设定足以真正退休享受生活的财富目标，始终以全仓位和激进策略持续交易。
8. 心理崩溃风险：最终，因种种原因他选择了结束生命。过度交易带来的仓位压力、挥霍生活造成的财务困境以及个人情感问题，很可能共同导致了这场悲剧。