"เทรดเดอร์ต้องต่อสู้กับศัตรูที่แพงมหาศาลมากมายภายในจิตใจของตัวเอง" —— เจสซี ลิเวอร์มอร์
เจสซี ลิเวอร์มอร์เป็นหนึ่งในผู้บุกเบิกวงการเทรด เขาเป็นหนึ่งในเทรดเดอร์ตามแนวโน้มกลุ่มแรก ๆ เป็นเทรดเดอร์ที่ใช้กฎเกณฑ์และอาศัยการตัดสินใจของตัวเอง ตลอดจนเป็นหนึ่งในเทรดเดอร์ที่เทรดจาก price action ล้วน ๆ เขาเป็นผู้บุกเบิก ไม่ใช่วิธีเทรดของเขาที่ทำให้เขาล้มเหลว แต่เป็นจุดอ่อนในด้านอื่น ๆ หลังจากอ่านหนังสือเกี่ยวกับตำนานเทรดเดอร์คนนี้ รวมถึงหนังสือที่เขาเขียนเอง ผมได้สรุปออกมาเป็น 8 ข้อ ซึ่งผมคิดว่าเป็นสาเหตุรากฐานที่ทำให้เขาล้มเหลวในที่สุด
1. ปล่อยให้ขาดทุนลุกลาม: เขาหลายครั้งที่ไม่ยอม cut loss ตามกำหนด "ผมทำผิดทั้งหมดเลย ออเดอร์ฝ้ายแสดงขาดทุน แต่ผมกลับถือต่อ ออเดอร์ข้าวสาลีแสดงกำไร แต่ผมกลับรีบปิด ในความผิดพลาดของนักเก็งกำไรทั้งหมด การพยายามถัวเฉลี่ยขาดทุนถือเป็นสิ่งที่ร้ายแรงที่สุด จงขายสิ่งที่แสดงขาดทุนเสมอ และเก็บสถานะที่แสดงกำไรไว้"
2. เทรดมากเกินไป: "สิ่งที่เอาชนะผมไม่ใช่ความฉลาดที่ไม่พอ แต่เป็นการที่ผมไม่สามารถยึดหลักการเทรดของตัวเองได้ นั่นคือการเข้าเฉพาะเมื่อสถานการณ์สอดคล้องกับรูปแบบที่เคยเกิดขึ้นในประวัติศาสตร์"
3. เชื่อข่าวลือ: "เมื่อผมเริ่มยอมรับข้อมูลและมุมมองของเขามากขึ้น ผมก็เริ่มกังวลว่าการตัดสินใจก่อนหน้าของตัวเองตั้งอยู่บนข้อมูลที่ผิด ความคิดนี้ทำให้ผมเลือกปิดสถานะตามธรรมชาติ และเมื่อปิดเพราะคิดว่าตัวเองผิดตามคำพูดของโทมัส ผมก็ต้องหันไปลอง นี่คือรูปแบบความคิดของผม" "ผมต้องจ่าย代价เป็นเงินหลายล้านดอลลาร์ (หลายสิบล้านบาท) กว่าจะเข้าใจว่าศัตรูที่อันตรายอีกตัวของเทรดเดอร์ คือการที่เราถูกบุคลิกที่มีเสน่ห์และโน้มน้าวเก่งของคนที่มีพรสวรรค์ชักจูงได้ง่าย"
4. ความเสี่ยงจากการล้มละลาย: จากประสบการณ์ที่เขาโดน margin call หลายครั้งและล้มละลายส่วนตัว ดูเหมือนเขาจะไม่เข้าใจความเสี่ยงทางคณิตศาสตร์ของการล้มละลาย ซึ่งอิงจาก win rate และการสูญเสียเงินต่อออเดอร์
5. การจัดการสถานะ: ขนาดกำไรที่น่าทึ่งที่เขาทำได้ในช่วงสำคัญ บ่งชี้ว่าเขาไม่ได้สร้างโมเดล position sizing ที่แท้จริงเพื่อควบคุมความเสี่ยงที่เปิดรับ เป็นไปได้สูงว่าเขาใช้เลเวอเรจเต็มพอร์ตในชัยชนะครั้งใหญ่ที่สุด ซึ่งย่อมนำไปสู่การที่บัญชีถูก margin call ซ้ำแล้วซ้ำเล่า
6. ขาดวินัย: ในหนังสือของเขา ดูเหมือนเขามักบอกเป็นนัยว่าตัวเองยากที่จะปฏิบัติตามกฎและคำเตือนของตัวเอง พอเบี่ยงจากแผนเมื่อไหร่ก็มักขาดทุนทุกที
7. ใช้จ่ายสุรุ่ยสุร่าย: ลิเวอร์มอร์ใช้ความมั่งคั่งมหาศาลไปกับคฤหาสน์ การพักผ่อน และการใช้จ่ายหรูหราต่าง ๆ เขาไม่เคยตั้งเป้าหมายความมั่งคั่งที่มากพอจะเกษียณมาใช้ชีวิตอย่างมีความสุขได้จริง และยังคงเทรดต่อด้วยสถานะเต็มและกลยุทธ์เชิงรุกอยู่เสมอ
8. ความเสี่ยงจากการพังทลายทางจิตใจ: สุดท้าย ด้วยเหตุผลหลายอย่าง เขาเลือกที่จะจบชีวิตตัวเอง ความกดดันจากสถานะที่เกิดจากการเทรดมากเกินไป ปัญหาการเงินที่เกิดจากการใช้ชีวิตสุรุ่ยสุร่าย และปัญหาความสัมพันธ์ส่วนตัว ล้วนน่าจะร่วมกันนำไปสู่โศกนาฏกรรมครั้งนี้