Chúng ta sẽ cùng phân tích chi tiết cách 4 huyền thoại giao dịch quản lý và thoát lệnh có lãi, bao gồm:
▻ Kristjan Kullamägi (Qullamaggie, Kristjan Kullamägi)
▻ Mark Minervini
▻ Nicolas Darvas
▻ William O'Neil
Bạn sẽ học được:
✔ Cách chốt lời mà không bóp chết những lệnh thắng lớn
✔ Khi nào chốt lời từng phần, khi nào tiếp tục nắm giữ
✔ Những tín hiệu cụ thể mà trader chuyên nghiệp dùng để thoát lệnh
✔ Cách tránh để lợi nhuận đang chạy bị trả lại thị trường
✔ Tâm lý giao dịch đằng sau việc nắm giữ và bán ra
Đây đều là những chiến lược giao dịch đã được thị trường kiểm chứng, thực chiến kiểm nghiệm, nhằm giúp bạn vừa bảo vệ vốn vừa liên tục theo đuổi xu hướng.
Dù bạn giao dịch theo mô hình breakout, dòng tiền momentum hay cơ hội giao dịch swing, những phương pháp này sẽ thay đổi hoàn toàn cách bạn quản lý giao dịch.
Mặc dù vào lệnh là chủ đề được bàn luận nhiều nhất trong giao dịch, nhưng quản lý giao dịch và thoát lệnh lại thường bị bỏ qua và lãng quên. Với hầu hết người mới, đây chỉ là vấn đề nghĩ đến sau cùng, không chỉ dẫn đến việc giữ lệnh quá lâu mà trả lại lợi nhuận, mà còn khiến họ tiếp tục nắm giữ vị thế thua lỗ vì kỳ vọng hòa vốn.
Một khi bạn nắm vững kỹ năng thoát lệnh trong các giao dịch có lãi, nó sẽ giúp bạn giữ lại phần lớn lợi nhuận trong các đợt tăng giá. Bốn bậc thầy này hiểu rõ nguyên tắc đó và đã phát triển những phương pháp có hệ thống, vừa bảo toàn lợi nhuận vừa bảo vệ vốn.
Chúng ta sẽ lần lượt nghiên cứu phương pháp luận của từng trader, quan sát các ví dụ biểu đồ thực tế, và khám phá những nguyên tắc tâm lý khiến hệ thống của họ vận hành hiệu quả trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Sau khi đọc xong bài viết này, bạn sẽ nắm trong tay bốn framework đã được chứng minh để tối đa hóa các giao dịch có lãi của mình.
1# Chiến lược thoát lệnh của Kristjan Kullamägi
Chúng ta bắt đầu với Kristjan Kullamägi.
Kullamägi tập trung vào các setup breakout như điểm đảo chiều giai đoạn và giao dịch momentum. Chiến lược thoát lệnh của ông cực kỳ đơn giản và thanh lịch, nhưng lại vô cùng hiệu quả.
Kullamägi có hệ thống thoát lệnh hai giai đoạn:
Giai đoạn một, ông đóng một phần ba đến một nửa vị thế trong vòng 3 đến 5 ngày sau breakout, khi giá đang mạnh lên. Điều này khóa lại phần có thể dự đoán nhất của đợt sóng, tức là động lượng bùng nổ ban đầu sau breakout.
Đây là nước đi thiên tài cả về tâm lý lẫn thực chiến, vì bằng chứng kinh nghiệm cho thấy các đợt momentum mạnh thường xảy ra trong 3 đến 5 ngày đầu sau breakout. Bằng cách bán một phần vị thế ở giai đoạn này, bạn đã khóa được lợi nhuận và giảm bớt áp lực. Nếu đạt được lợi nhuận đáng kể trong chưa đầy 3 ngày, bạn còn có thể thoát sớm hơn. Kullamägi cũng dời cắt lỗ của phần vị thế còn lại về điểm hòa vốn, đưa vị thế đó vào trạng thái không rủi ro.
Giai đoạn hai, ông dùng đường trung bình động đơn giản 10 hoặc 20 ngày để theo dõi phần vị thế còn lại. Khi giá đóng cửa dưới đường trung bình này, ông thoát toàn bộ. Không cảm xúc, không do dự.
Bạn có thể tối ưu hóa thêm: với tài sản biến động nhanh (như cổ phiếu), thoát lệnh khi giá đóng cửa dưới đường trung bình 10 ngày; với cổ phiếu biến động chậm hơn, dùng giá đóng cửa dưới đường trung bình 20 ngày làm tín hiệu thoát lệnh.
Hệ thống này bắt được những "cú thắng lớn" như Tesla, nắm giữ nhiều tuần theo xu hướng, đồng thời chống chịu được những đợt đảo chiều bất ngờ. Điều hay ở đây là tính chất cơ học của nó — thị trường sẽ nói cho bạn biết khi nào nên thoát.
#2 Chiến lược thoát lệnh của Mark Minervini
Giờ chúng ta bàn về chiến lược thoát lệnh của Mark Minervini.
Hệ thống thoát lệnh của Minervini không khách quan như Kullamägi. Ông chủ trương điều chỉnh thoát lệnh dựa trên điều kiện thị trường và phân tích nền giá của diễn biến giá.
Ông cũng có hệ thống phòng thủ hai lớp:
Lớp thứ nhất, chốt lời một phần khi lợi nhuận đạt 2 đến 3 lần rủi ro ban đầu. Nếu bạn chấp nhận rủi ro 4%, thì bán một phần vị thế khi lãi 8% đến 12%. Như vậy, kể cả sau đó vị thế chạm cắt lỗ, toàn bộ giao dịch vẫn có lãi ròng. Đây là điều Minervini gọi là "bảo vệ trường hợp xấu nhất trong giao dịch".
Lớp thứ hai, tùy vào diễn biến giá, bán phần vị thế còn lại trong lúc mạnh hoặc lúc yếu.
Tốt nhất là nhận thức được sự tồn tại của dạng di chuyển parabol này, thay vì để lợi nhuận sổ sách hàng ngày của danh mục làm bạn mờ mắt. Nếu bạn không bị thành công của cổ phiếu làm cho mù quáng, bạn có thể đưa ra quyết định lý trí và thoát lệnh khi bên mua vẫn còn dồi dào. Ngược lại, nếu bị diễn biến cổ phiếu làm mờ mắt, cuối cùng bạn sẽ trả lại rất nhiều lợi nhuận.
Khi cần bán trong lúc yếu, Minervini chú ý đến ngày giảm mạnh nhất trong một ngày với khối lượng lớn kể từ khi giai đoạn tăng thứ hai bắt đầu. Đây là dấu hiệu tổ chức đang xả hàng. Dòng tiền thông minh đang rút ra, và bạn không thể chống lại dòng thác bán đó.
Triết lý của ông cực kỳ thẳng thắn: bạn luôn có thể bán quá sớm hoặc quá muộn. Hầu hết thời gian, kiểu gì cũng rơi vào một trong hai. Mục tiêu không phải là hoàn hảo, mà là kiếm được nhiều hơn từ các lệnh thắng so với thua, đồng thời thực sự khóa lại khi đang có lợi nhuận lớn.
Trong giao dịch của chính tôi, tôi cố gắng dùng một phương pháp bán đơn giản dựa trên MACD để bắt các đợt sóng lớn. Khi làm vậy, tôi cố gắng bán cổ phiếu trước khi giai đoạn thứ ba, thứ tư của đợt sóng bắt đầu. Cách này cũng khiến bạn phải nhường lại một phần lợi nhuận ở đỉnh.
#3 Chiến lược thoát lệnh của Nicolas Darvas
Giờ chúng ta xem chiến lược thoát lệnh của Nicolas Darvas.
Darvas nhận diện các vùng tích lũy giá, tức những "chiếc hộp" nổi tiếng của ông, nơi cổ phiếu giao dịch giữa mức hỗ trợ và kháng cự rõ ràng. Cách vào lệnh của ông rất đơn giản: mua breakout trên đỉnh của chiếc hộp đã hình thành.
Cắt lỗ ban đầu đặt ngay dưới đáy của chiếc hộp hiện tại.
▹ Cơ chế theo dõi: khi cổ phiếu hình thành những chiếc hộp mới cao hơn, ông nâng cắt lỗ xuống dưới đáy của mỗi chiếc hộp mới.
▹ Điều kiện kích hoạt thoát lệnh: giá cổ phiếu đóng cửa dưới đáy của chiếc hộp hiện tại.
Hệ thống này bắt được những đợt xu hướng khổng lồ, như giao dịch Laurel và Thor của ông. Những chiếc hộp này cung cấp các điểm thoát lệnh khách quan, không cảm xúc. Không phỏng đoán, không mong chờ, chỉ có thực thi cơ học.
Điều đáng kinh ngạc là hệ thống đã 70 năm tuổi này vẫn hiệu quả cho đến ngày nay.
#4 Chiến lược thoát lệnh của William O'Neil
Giờ chúng ta xem hệ thống bán của William O'Neil. O'Neil khuyến nghị chốt lời khi cổ phiếu tăng 20% đến 25%. Kết hợp với cắt lỗ tối đa 8% của ông, các giao dịch này có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận là 1:3. Nghiên cứu của ông cũng cho thấy nếu một cổ phiếu tăng 20% trong 3 tuần hoặc ít hơn, nó có thể được nắm giữ ít nhất 8 tuần. Điều này giúp bắt được những cú thắng bùng nổ hiếm hoi, có thể mang lại lợi nhuận 100% đến 300%.
William O'Neil trong cuốn sách nổi tiếng "How to Make Money in Stocks" (Làm giàu từ chứng khoán) cũng đề cập một số quy tắc thoát lệnh vi phạm. Những quy tắc phổ biến nhất gồm: bán tại đỉnh cao trào hoặc di chuyển parabol; ngày phân phối, tức ngày giảm mạnh với khối lượng lớn; phá vỡ vùng hỗ trợ chính; giá cổ phiếu rơi dưới đường trung bình động 50 ngày; nền giá giai đoạn thứ ba, thứ tư; sức mạnh tương đối suy yếu hoặc cơ bản suy yếu.
Tổng kết
Bốn huyền thoại giao dịch, khác thời đại, khác phương pháp. Tuy nhiên tất cả họ đều hiểu rằng thoát lệnh quyết định thành bại của giao dịch.
Cách theo dõi bằng đường trung bình động của Kullamägi, các quy tắc vi phạm của Minervini, hệ thống chiếc hộp của Darvas, và framework phần trăm của O'Neil, đều chia sẻ cùng một gen: bảo vệ lợi nhuận một cách có hệ thống, đồng thời có khả năng theo đuổi xu hướng.
Hãy nhớ rằng, bạn không thể kiểm soát hướng đi của thị trường, nhưng bạn có thể kiểm soát việc thoát lệnh của mình. Nắm vững kỹ năng này, bạn có thể gia nhập hàng ngũ những trader có lợi nhuận bền vững.