Pierre Andurand được mệnh danh là thần giao dịch dầu thô.
Quỹ Andurand Capital Management do ông sáng lập còn là quỹ phòng ngừa rủi ro dầu thô lớn nhất thế giới, quy mô tài sản quản lý có thời điểm vượt 1,7 tỷ USD (khoảng 43.000 tỷ VND). Điều này có nghĩa mọi động thái của ông trên thị trường đều có thể gây ra biến động trên thị trường dầu thô.
Chính nhờ tầm ảnh hưởng đó đối với thị trường dầu thô, cuối năm 2016 Andurand được OPEC mời đến trụ sở tại Vienna và trở thành khách quý.
Điều tinh tế là sau khi Andurand đến Vienna, các cuộc thảo luận kéo dài hai năm của OPEC về việc có nên cắt giảm sản lượng hay không bỗng chấm dứt, sau đó OPEC đạt được thỏa thuận cắt giảm sản lượng đầu tiên trong 8 năm. Có người nói rằng tại cuộc họp đó, các lãnh đạo cấp cao của OPEC đã hỏi Andurand rất chi tiết về quan điểm của ông về tác động của việc cắt giảm sản lượng đối với thị trường.
Ở một mức độ nhất định, quan điểm của Andurand đã trực tiếp ảnh hưởng đến quyết định cuối cùng của OPEC về việc cắt giảm sản lượng.
I. Nắm bắt thị trường dầu, nhiều lần phong thần
Là vua của các loại hàng hóa, tính biến động cao của dầu thô luôn khiến thị trường khó đoán định.
Tuy nhiên, Andurand lại nổi tiếng với việc dự đoán chính xác giá dầu thô, điều này giúp ông nắm bắt được không gian lợi nhuận trong môi trường biến động cao.
Andurand lần đầu nổi bật vào năm 2008. Khi đó giá dầu giảm từ 147,27 USD xuống hơn 30 USD chỉ trong hơn 5 tháng. Dù thị trường đều dự đoán giá dầu sẽ giảm, nhưng rõ ràng đã đánh giá thấp mức giảm.
Việc Andurand short chính xác và kiên định giữ vị thế đã giúp ông nổi tiếng trong đợt sóng này.
Quỹ phòng ngừa rủi ro BlueGold mà ông thành lập cùng bạn bè năm 2007 đã đạt mức lợi nhuận siêu cao 210% trong năm 2008, quy mô tài sản quản lý từ 300 triệu USD (khoảng 7.600 tỷ VND) khi thành lập có thời điểm tăng vọt lên 2,4 tỷ USD (khoảng 61.000 tỷ VND).
Năm 2013 Andurand thành lập quỹ phòng ngừa rủi ro của riêng mình là Andurand Capital. Năm sau đó tình cờ gặp phải một đợt lao dốc khác của giá dầu, Andurand nắm bắt cơ hội quyết đoán short, mức lợi nhuận cao nhất năm đó lên tới 96,6%, và đến năm 2016 lại nắm bắt cơ hội đảo chiều của giá dầu.
Nhưng điều thực sự khiến Andurand phong thần là việc ông dự đoán chính xác giá dầu âm vào năm 2020.
Vào tháng 2 năm 2020, khi dùng bữa tối cùng một số trader dầu thô hàng đầu, ông nói rằng do tình trạng phong tỏa do dịch bệnh gây ra, giá dầu có thể sẽ giao dịch ở mức âm.
Quan điểm này rõ ràng là khó tin vào thời điểm đó. Ngược lại, nhiều trader hàng đầu khi thấy giá dầu đã rơi vào vùng bị đánh giá thấp nghiêm trọng đều lần lượt cân nhắc mua vào bắt đáy.
Còn Andurand từ cuối tháng 2 đã tích lũy một lượng lớn vị thế short dầu Brent và dầu WTI thông qua thị trường hợp đồng tương lai.
Kết quả đúng như mọi người đã thấy. Ngày 20 tháng 4 năm 2020, dầu thô Mỹ lần đầu tiên trong lịch sử giảm xuống mức âm, và cuối cùng khớp lệnh ở mức -37,63 USD, mức giảm vượt 300%. Trong khi thị trường chịu cảnh cháy tài khoản diện rộng, giá trị tài sản ròng của quỹ phòng ngừa rủi ro Andurand tăng vọt.
Và khi chính phủ dần đưa ra các biện pháp kích thích vào tháng 4, Andurand lại quyết đoán thoát vị thế short và đảo sang mua vào, nhờ phong cách giao dịch quyết đoán này, năm đó Andurand Capital đạt mức lợi nhuận lên tới 154%.
II. Có lý có cớ, nắm bắt vùng giá trị
Là một sinh viên tốt nghiệp Oxford, Andurand có bằng thạc sĩ toán học và vật lý lý thuyết của Đại học Oxford, năng lực phân tích chặt chẽ là cơ sở để ông đưa ra quyết định, chứ không phải chỉ đơn thuần nhìn giá tăng giảm để phán đoán.
Trước khi dự đoán giá dầu giảm xuống mức âm, ông đã nghiên cứu kỹ từng bài báo nghiên cứu về dịch bệnh đăng trên các tạp chí như 《The Lancet》 và 《New England Journal of Medicine》, mới phát hiện ra vấn đề dư thừa nguồn cung và tải trọng lưu trữ dầu thô quá nặng, điều này khiến ông nhận ra giá dầu không đủ để bù đắp chi phí lưu trữ dầu thô, có thể gây ra làn sóng bán tháo hoảng loạn các vị thế dầu thô.
Và sau khi chính phủ đưa ra biện pháp kích thích, dựa trên nghiên cứu về giới hạn dưới giá trị mà ông tích lũy được trong quá trình học tại Oxford, ông phán đoán thông qua cấu trúc contango/backwardation rằng giá dầu sẽ quay trở lại vùng giá trị. Thế là ông quyết đoán đóng vị thế short, nắm bắt cơ hội phục hồi của giá dầu.
III. Phân tích thực chứng, thấu hiểu logic nội tại
Là "trader dầu thô thành công nhất" được thị trường công nhận, Andurand là một nhà phân tích thực chứng thực sự.
Mỗi quyết định của ông đều dựa trên phương pháp phân tích mà ông có được từ quá trình học tập có hệ thống tại Đại học Oxford, từ đó phát hiện ra logic nội tại giữa các thị trường.
Những năm gần đây, cùng với việc sâu sắc hóa khái niệm trách nhiệm xã hội doanh nghiệp (CSR), Andurand trên cơ sở phân tích thực chứng đã hướng tầm nhìn vào năng lượng sạch thúc đẩy phát triển bền vững, và cho rằng các loại hàng hóa liên quan đến năng lượng sạch sẽ trở thành chủ đề đầu tư mới.
Thông qua phân tích thực chứng, có thể hiểu rõ hơn mối quan hệ vĩ mô và vi mô của thị trường, đây là cơ sở giao dịch rất quan trọng trong đầu tư đương đại.
IV. Quyết đoán mạnh mẽ, tiến thoái tự do
Ngoài hệ thống phân tích độc đáo, tính cách giao dịch của Andurand cũng là một trong những yếu tố then chốt giúp ông chiến thắng trên thị trường.
So với các loại hàng hóa giao dịch khác, dầu thô không chỉ biến động mạnh mà khi hình thành xu hướng, độ sâu một chiều cũng cao hơn nhiều so với các loại khác, điều này đòi hỏi trader phải có năng lực quyết đoán rất mạnh.
Andurand từng nói, tôi luôn thích nắm cái lớn bỏ cái nhỏ.
Trên thực tế, số lot giao dịch của Andurand không nhiều, nhưng mỗi lần ra tay đều gây chấn động. Từ năm 2008 đến nay, các quỹ khác nhau do Andurand quản lý đã tạo ra mức lợi nhuận tích lũy 900%~1300% cho nhà đầu tư.
Khi dự đoán giá dầu âm bị thị trường hoài nghi, câu ông nói nhiều nhất là, việc tiếp theo cần làm là chờ đợi.
Tất nhiên, giao dịch cũng không tránh khỏi thua lỗ. Năm 2011 BlueGold chịu tổn thất lớn, Andurand quyết đoán đưa ra quyết định, nhanh chóng bán tháo vị thế trị giá 3 tỷ USD (khoảng 76.000 tỷ VND), kiểm soát thua lỗ trong phạm vi có thể kiểm soát. Vì vậy, tổng lợi nhuận của BlueGold từ khi thành lập đến năm đó vẫn đạt khoảng 240%.
Năm 2013, khi Andurand vừa thành lập Andurand Capital, ông đã tuyên bố với khách hàng cũ của BlueGold rằng không cần trả phí hiệu suất cho đến khi giá trị tài sản ròng của quỹ đạt mức high water mark. Dưới quyết đoán không để đường lui, năm đó đã đạt mức lợi nhuận 25%.
Phong cách trôi chảy như nước này đã giúp ông tiến thoái tự do trên sàn giao dịch.
Tương tự, Andurand cũng chưa bao giờ mang cảm xúc giao dịch vào cuộc sống, ông rất thích bơi lội, thích võ tự do, thậm chí còn khởi xướng Glory World Series liên đoàn võ tự do quốc tế, và giữ vai trò chủ tịch kiêm cổ đông đa số. Cách sống và làm việc có trật tự này cũng đã hun đúc phong cách bình tĩnh, lạnh lùng của ông trong giao dịch.
Trong và ngoài giao dịch, tiến và thoái luôn là nghệ thuật cân bằng, và cũng là chìa khóa để chiến thắng.