Những lá thư gửi con cái luôn là nội dung tôi rất thích đọc, bởi vì loại thông tin này là sự truyền đạt trí tuệ của các bậc cha mẹ chứ không phải để marketing. Trước đây tôi đã chia sẻ lá thư của Morgan Housel gửi con gái, hôm nay tôi sẽ chia sẻ về một nhân vật lừng danh khác — Charles Ellis, nhà quản lý quỹ của Quỹ tài trợ Đại học Yale. Vì ông đã lớn tuổi nên ông không viết cho con cái mà viết cho các cháu của mình. Charles Ellis có hơn 50 năm kinh nghiệm đầu tư chuyên nghiệp với hiệu suất vô cùng xuất sắc, những lời khuyên đầu tư ông dành cho các cháu tự nhiên là di sản kinh nghiệm vô cùng quý giá, cũng rất đáng để chúng ta học hỏi.
Trong thư, trước tiên ông đề cập rằng việc học kiến thức đầu tư cần rất nhiều thời gian để đọc, một lá thư không thể diễn đạt đầy đủ. Nếu các cháu có hứng thú tiếp tục học, có thể đọc cuốn sách ông tự viết "Winning The Loser's Game" (Chiến thắng trò chơi của kẻ thua cuộc) — Nghệ thuật đầu tư: Chiến thắng trò chơi của kẻ thua cuộc.
Tiếp theo, ông đưa ra hai lời nhắc nhở cho các cháu:
1. Nếu khi đọc lá thư này mà các cháu chưa sẵn sàng đầu tư ngay, hãy bỏ thư lại vào phong bì, đợi 5 năm sau rồi lấy ra đọc lại.
2. Nếu sau đó lấy ra đọc mà vẫn không hứng thú với chuyên môn đầu tư này, thì cũng đừng gượng ép, hãy giao chuyên môn đầu tư cho người chuyên nghiệp mà các cháu tin tưởng xử lý là được.
Sau khi dặn dò hai lời nhắc nhở này, tiếp theo là 12 điểm trí tuệ đầu tư mà bậc thầy muốn nói với các cháu:
1. Hãy đặt thời hạn đầu tư của bạn tối thiểu là 50 năm! Đúng vậy, chính là trên 50 năm, luôn luôn đầu tư dài hạn, và là đầu tư rất rất dài hạn. Khi đầu tư dài hạn, tài sản cổ phiếu là nguồn lợi nhuận quan trọng nhất.
Hàm ý:Chỉ có dài hạn mới để hiệu ứng lãi kép phát huy.
2. Phải biết rằng không ai có thể biết chính xác công ty nào sẽ thắng trong tương lai, nên chọn cổ phiếu không phải là cách tốt, áp dụng phương pháp đầu tư phân tán mới là sáng suốt. Năm 2013, nhà đầu tư tổ chức đã chiếm 95% khối lượng giao dịch trên sàn chứng khoán Mỹ, nửa thế kỷ trước tỷ lệ này chỉ là 10%.
Hàm ý:Nhà đầu tư cá nhân đừng cố chọn từng cổ phiếu riêng lẻ, đó là việc của tổ chức.
3. Đừng để ý đến việc thị trường chứng khoán tăng giảm mỗi ngày hay mỗi tuần, cũng đừng quan tâm đến loại tin tức này, luôn nghĩ đến mục tiêu dài hạn. Giống như khi bạn cân nhắc mua nhà, bạn sẽ không vì thời tiết một ngày nào đó mà ảnh hưởng, mà xem xét khí hậu tổng thể của khu vực đó. Và hãy nhớ, thực tế khi thị trường giảm, đối với nhà đầu tư dài hạn đó là điều tốt chứ không phải điều xấu.
Hàm ý:Tránh xa tiếng ồn ngắn hạn của thị trường chứng khoán, đừng để bị ảnh hưởng bởi biến động ngắn hạn và tin tức.
4. Hãy giảm thiểu chi phí giao dịch của bạn càng nhiều càng tốt. Nếu bạn không định nắm giữ một khoản đầu tư ít nhất 10 năm, thì ngay từ đầu đã không nên đầu tư. Buffett khuyên mỗi nhà đầu tư nên giới hạn quyết định đầu tư cả đời trong vòng 10 quyết định, đây là lời khuyên hay, làm như vậy bạn mới có thể trở thành một nhà đầu tư dài hạn thành công.
Hàm ý:Cẩn trọng lựa chọn mục tiêu đầu tư, một khi đã chọn xong thì cứ để đó, cố gắng đừng thay đổi.
5. Chọn quỹ chỉ số chi phí thấp và phân tán làm lựa chọn đầu tư. Phần lớn quỹ chỉ số chi phí thấp đều có hiệu suất tốt hơn quỹ tương hỗ chủ động cùng loại, nhưng nhớ kiểm tra phí quản lý quỹ, không phải quỹ chỉ số nào cũng có chi phí thấp.
Hàm ý:Dùng quỹ chỉ số chi phí thấp và phân tán để xây dựng danh mục đầu tư.
6. Cẩn thận với lời nói của các tổ chức tài chính. Nhiều người hiểu nhầm về chi phí đầu tư, tưởng rằng mình không trả bao nhiêu phí, thực ra đã trả chi phí cao. Sản phẩm tài chính rất dễ ẩn chứa nhiều chi phí bên trong. Có người thấy không phải trả phí giao dịch thì tưởng là không mất chi phí, thực ra chi phí cao được ẩn trong sản phẩm, những chi phí này sẽ làm giảm đáng kể hiệu suất đầu tư dài hạn của bạn.
Hàm ý:Thông thường những sản phẩm mà tổ chức tài chính chủ động giới thiệu cho bạn đều ẩn chứa phí cao, hãy cố gắng tránh xa.
7. Dù quá khứ không đại diện cho tương lai, nhưng hiểu về lịch sử tài chính chắc chắn sẽ giúp ích cho bạn. Dưới đây là vài bài học lịch sử bạn nên biết:
—— Sau khi trừ chi phí, phần lớn quỹ chỉ số có hiệu suất tốt hơn quỹ tương hỗ chủ động cùng loại.
—— Những quỹ chỉ số có chi phí thấp nhất, phí của chúng chưa đến 1/10 so với quỹ chủ động.
—— Dù quỹ chỉ số không bao giờ đánh bại được thị trường chung, nhưng cũng không thấp hơn thị trường chung nhiều như quỹ chủ động.
Vì vậy nhất định phải ưu tiên cân nhắc dùng quỹ chỉ số làm lựa chọn danh mục đầu tư của bạn.
Hàm ý:Dữ liệu lịch sử biết nói, phần lớn quỹ tương hỗ chủ động sau khi trừ phí quản lý không thể đạt được thành tích tốt hơn quỹ chỉ số.
8. Tôi biết bàn về cổ phiếu hay quỹ thì khá thú vị, đặc biệt là lợi nhuận (hoặc thua lỗ) ngắn hạn, nhưng bạn nhất định phải biết, hiện nay trên thị trường chứng khoán có quá nhiều người chuyên nghiệp của tổ chức tham gia, họ đều rất thông minh, làm việc chăm chỉ, thông tin đầy đủ, nên việc đánh bại thị trường đã trở nên vô cùng vô cùng khó khăn, đây không phải là việc bạn nên cố gắng làm.
Hàm ý:Đầu tư thú vị thường có hại cho bạn, còn đầu tư nhàm chán mới là lựa chọn mà nhà đầu tư dài hạn nên chọn.
9. Trong thập niên 1960–1970, mục tiêu của nhà đầu tư cá nhân là chọn trước xem nhà quản lý quỹ nào sẽ có hiệu suất tốt trong tương lai, việc này hiện nay gần như không thể làm được, bạn cũng không cần cố gắng làm việc này, vì về lâu dài hiểu bản thân mình quan trọng hơn nhiều. Việc quan trọng nhất với bạn là hiểu (ở đây có thể cần sự hỗ trợ của người chuyên nghiệp) cách xây dựng danh mục đầu tư dài hạn phù hợp với bạn. Hãy nhớ, để đầu tư dài hạn thành công, yếu tố của chính bạn luôn lớn hơn yếu tố thị trường.
Hàm ý:Hành vi của nhà đầu tư mới là phần quan trọng nhất quyết định hiệu suất đầu tư, chứ không phải biểu hiện của thị trường.
10. Phần lớn nhà đầu tư thất bại đều mắc phải một trong ba (hoặc tất cả) sai lầm "kinh điển" sau, xin đừng bao giờ mắc lại sai lầm tương tự:
—— Muốn tự mình chọn cổ phiếu với hy vọng đạt được lợi nhuận đầu tư tốt hơn.
—— Giao dịch ký quỹ.
—— Đuổi theo cổ phiếu/quỹ hot trên thị trường.
Hàm ý:Ít phạm sai lầm sẽ tiến gần đến thành công.
11. Khi bạn dần lớn tuổi, đặc biệt là khi gần tuổi nghỉ hưu, bạn nên dần chuyển một phần tài sản cổ phiếu sang tài sản trái phiếu, như vậy có thể tránh để khi thị trường chứng khoán biến động ảnh hưởng đến danh mục đầu tư của bạn.
Hàm ý:Mỗi giai đoạn cuộc đời có chiến lược đầu tư khác nhau. Khi trẻ là giai đoạn tích lũy tài sản, lúc này cần nhiều tài sản cổ phiếu để tích lũy tài sản; đến tuổi trung niên, cần dần chuyển một số tài sản cổ phiếu sang tài sản trái phiếu.
12. Chăm chỉ tiết kiệm, giảm chi tiêu là bước đầu tiên để tiến tới đầu tư thành công. Nếu cộng thêm đầu tư thời gian dài, phát huy hiệu ứng "lãi kép", thì kết quả đầu tư của bạn sẽ vô cùng đáng kể.
Hàm ý:Đầu tư thành công không phức tạp như bạn tưởng, nhưng phải nắm được vài điểm then chốt thực sự, như vậy ai cũng có cơ hội trở thành nhà đầu tư thành công.
── Yêu thương các cháu, Charles.