การทะลุจริงและทะลุหลอกเป็นปัญหาที่พบบ่อยในการเทรด การแยกแยะการทะลุจริงและทะลุหลอกมีประโยชน์อย่างมากทั้งต่อการเทรดตามแนวโน้ม breakout และการเทรดกลับตัว ในกลยุทธ์รายวันวันที่ 11 กุมภาพันธ์ ผมได้ให้ไอเดียการช็อตที่สมบูรณ์แบบโดยอิงจากทิศทางหลังการ sideways วันนี้ผมจะมาแยกแยะแนวคิดเบื้องหลังสัญญาณช็อตนี้จากมุมมองของ SMC:
sideways หมายความว่าอะไร?
จะแยกแยะการทะลุจริงและทะลุหลอกได้อย่างไร?
จะเข้าใจการทะลุครั้งที่สองหลังการกวาดสภาพคล่องได้อย่างไร?
ทิศทางทั่วไปหลังการทะลุจริงมีอะไรบ้าง?
เทรดมานาน คุณต้องเคยเห็นทิศทางแบบนี้: ราคา sideways อยู่ใต้จุดสูงจุดหนึ่งเป็นเวลานาน แกว่งไปแกว่งมา ทดสอบซ้ำแล้วซ้ำเล่า อารมณ์ตลาดเริ่มกระวนกระวายมากขึ้นเรื่อยๆ แล้วจู่ๆ ก็ "ป๊อป" ขึ้นมา ในที่สุดก็ทะลุได้ บางคนถึงกับพูดว่า " sideways ยาวแค่ไหน ขึ้นสูงแค่นั้น" ทำให้คนคิดว่า ยิ่ง sideways นาน หลังทะลุแล้วราคาจะยิ่งขึ้นแรง
พอเราเห็นการทะลุ ปฏิกิริยาแรกคือ: อั้นมานานขนาดนี้ ในที่สุดก็จะได้ไปตามแนวโน้มแล้ว
ผลลัพธ์ล่ะ? พอเราไล่เข้าไป ราคาก็กลับตัวลงทันที ดรอวดาวน์ในบัญชีของหลายคน ก็ตายอยู่ที่การเหยียบคันเร่งนี้แหละ ทำไมการทะลุบางครั้งหลัง sideways นานๆ ถึงมักอันตรายกว่า?
ก่อนตอบคำถามนี้ เรามาพูดถึงก่อนว่า sideways หมายความว่าอะไร? คำตอบนี้ จริงๆ แล้วแตกต่างกันไปในแต่ละตลาด
ในตลาด A-share กลไกการช็อตมีน้อย ส่วนใหญ่เป็นการซื้อ ยิ่ง sideways นาน หมายความว่า chips หมุนเวียนเปลี่ยนมือมากพอ ต้นทุนถือครองเฉลี่ยกระจุกตัวมากขึ้น พอทะลุขึ้น ทุกคนที่อยู่ในตลาดต่างมีกำไร แรงขายน้อย ทิศทางจึงเบาและไปได้ไกล พูดอีกอย่าง ตลาดหุ้นเป็นตลาดแบบ inventory ยิ่ง sideways นาน แรงขายยิ่งน้อย
แต่ในตลาดทองคำ ลักษณะแตกต่างกันมาก
ตลาดทองคำเป็นตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่อง สัดส่วนรายย่อยสูง และมีลักษณะเลเวอเรจสูง อีกทั้งเทรดได้ทั้งสองทิศทาง ซึ่งหมายความว่า sideways ในตลาดทองคำมักสะสมสภาพคล่องไว้มาก พอเกิดการทะลุ จะกระตุ้นให้ออเดอร์ stop loss ฝั่งช็อตจำนวนมากถูกกระตุ้น
ตรงนี้เราจะเน้นพูดถึง sideways ลักษณะนี้ของทองคำ
หลายคนเข้าใจ sideways ว่าเป็น "การสะสมพลัง" แต่จากมุมมองโครงสร้าง แก่นแท้ของ sideways คือ: ฝั่งซื้อและฝั่งขายสมดุลกันชั่วคราว และจุดสูงถูกทดสอบซ้ำแล้วซ้ำเล่า ในสถานการณ์แบบนี้ stop loss สะสมมากขึ้นเรื่อยๆ สภาพคล่องด้านบนยิ่งหนาแน่นขึ้น
ในทางทฤษฎี พอทะลุ stop loss ถูกกระตุ้น ราคาควรพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ในหลายครั้ง ราคาไม่ได้เป็นแบบนั้น กลับทะลุขึ้นเล็กน้อยแบบเป็นสัญลักษณ์ ไม่มีการเร่งต่อเนื่อง ไม่มีโครงสร้างตามมา แล้วก็ย่อกลับลงมา การทะลุแบบนี้ เป็นมากกว่าการกวาดสภาพคล่อง ใน SMC เรียกว่า liquidity sweep ใน Wyckoff เรียกว่า spring / upthrust
แก่นแท้คือสิ่งเดียวกัน: เอาออเดอร์ stop loss ออกไป
ในทางกลับกัน ถ้าเป็นการเริ่มแนวโน้มจริง ตลาดมักมีลักษณะหนึ่ง: มันจะออกไปอย่างรวดเร็ว เพราะทิศทางที่จะไปจริงๆ ไม่ต้องการให้โอกาสคุณคิดใหม่มากนัก
พูดมาถึงตรงนี้ ก็มาถึงคำถามที่สองตามธรรมชาติ: จะแยกแยะการทะลุจริงและการทะลุหลอกได้อย่างไร?
โดยทั่วไป การทะลุจริงมักมีสามลักษณะ: หลังทะลุออกจากโซนอย่างรวดเร็ว, ย้อนกลับมาแล้วไม่หลุดกลับไปใต้จุดสูงเดิม, โครงสร้างระดับรองเริ่มยกขึ้น นั่นคือ: หัวใจของการทะลุจริง ไม่ใช่จังหวะที่ทะลุ แต่คือตลาดไปต่ออย่างไรหลังการทะลุ
เช่น หลังการทะลุ โครงสร้างจุดสูงและจุดต่ำยังคงยกขึ้นต่อเนื่องหรือไม่?
หลายคนมีความเข้าใจผิด: "พอกวาดสภาพคล่องแล้ว อุปสรรคก็หมดไป" แต่ในตรรกะของ SMC: สภาพคล่องเป็นแค่เชื้อเพลิง โครงสร้างต่างหากคือทิศทาง หลังการ sweep ครั้งหนึ่ง ถ้าไม่มี: BOS, CHoCH หรือโครงสร้างยกขึ้น ก็ยากที่จะบอกว่าเป็นการเริ่มต้นหลังการทะลุ
การทะลุหลอกครั้งแรกไม่ได้ "กวาดอุปสรรค" แต่มันกำลังถามตลาดคำถามหนึ่ง: ที่ตำแหน่งนี้ ยังมีคนยอมรับช่วงต่อหรือไม่? คำตอบที่ตลาดให้ สะท้อนอยู่ในโครงสร้างการย้อนกลับ ไม่ได้สะท้อนใน "กวาด stop loss ไปเท่าไหร่"
ในทางปฏิบัติ อย่าเข้าใจการทะลุหลอกครั้งแรกว่า: "กวาด stop loss หมดแล้ว มั่นใจทำครั้งที่สองได้" แต่ให้เข้าใจว่า: "ตลาดเพิ่งแสดงท่าทีครั้งหนึ่ง ตอนนี้ผมต้องดูว่ามันจะแก้ไขอย่างไร" ถ้าคุณเดิมพันครั้งที่สองเลย แก่นแท้ก็ยังเป็นการเดา ถ้ารอโครงสร้างยกขึ้น นั่นคือการรอตลาดยืนยัน