เทรดระยะสั้น อย่าลืม "แนวโน้มคือราชา"

ผู้บุกเบิกการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือ Charles Dow เขาสร้างดัชนี Dow Jones ในปี 1884 จนถึงปัจจุบันผ่านมา 42 ปีแล้ว ก็ยังคงเป็นหนึ่งในสามดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ ที่เป็นคลาสสิก หลังจาก Charles Dow แล้ว บรรดาเซียนการวิเคราะห์ทางเทคนิค虽然在แต่ละสาขาต่างก็มีผลงาน แต่คนที่สามารถออกแบบเครื่องมือวิเคราะห์ตลาดที่เป็นที่ยอมรับของทั้งสังคมได้นั้น หายากมาก

แนวโน้มคือราชา แนวโน้มที่ว่านี้ หมายถึงแนวโน้มหลัก (แนวโน้มพื้นฐาน) ที่ทฤษฎี Dow เสนอ แนวโน้มพื้นฐานจะคงอยู่ตั้งแต่หนึ่งปีไปจนถึงหลายปี ภายใต้แนวโน้มหลักยังมีการย้อนกลับระดับรองและการแกว่งรายวัน การย้อนกลับระดับรองคืออุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดที่ทำให้เทรดเดอร์สายแนวโน้มสับสน หากการย้อนกลับระดับรองใช้เวลานานเกินไป หรือแกว่งสวนทางมากเกินไป จะทำให้เทรดเดอร์สายแนวโน้มจำนวนมากตัดสินใจผิดว่าจุดกลับตัวมาถึงแล้ว จึงปิดสถานะเร็วเกินไป

การใช้แนวโน้มทำกำไร มีสามจุดยาก:

1. รอแนวโน้ม

แนวโน้มไม่ได้มีอยู่ตลอดเวลา เมื่อไม่มีแนวโน้ม ต้องเรียนรู้ที่จะรอแนวโน้ม การรอดูเหมือนจะเป็นเรื่องง่ายๆ แค่ไม่ทำอะไร รอให้แนวโน้มมาถึงก็พอ แต่ประสบการณ์ที่ผ่านมาบอกว่า สิ่งที่คนเราทนไม่ได้มากที่สุดคือการรอ คนที่ขาดความอดทนจะหาทุกวิถีทางให้ตัวเองยุ่งอยู่ตลอด เพราะมีเพียงวิธีนี้เท่านั้นที่จะปลอบประโลมความอยากเทรดของพวกเขาได้ เหมือนที่ Charlie Munger พูดว่า: การทำเงินก้อนใหญ่ไม่ได้มาจากการซื้อขาย แต่มาจากการรอ

เมื่อคุณมีเงินทุนเพียงพอสำหรับเทรด แนวโน้มอาจยังไม่ปรากฏ เมื่อคุณเต็มไปด้วยความกระตือรือร้นและแรงขับในการเทรด แนวโน้มอาจยังไม่ปรากฏ เมื่อคุณคิดว่าตัวเองขัดเกลากลยุทธ์แนวโน้มที่เกือบสมบูรณ์แบบได้แล้ว แนวโน้มอาจยังไม่ปรากฏ อยู่มาวันหนึ่ง แนวโน้มปรากฏขึ้น แต่คุณอาจไม่มีเงินทุนเพียงพอ อาจไม่มีแรงกระตือรือร้นเพียงพอ หรือไม่มีกลยุทธ์ที่เชื่อถือได้ การที่แนวโน้มกับเงื่อนไขส่วนตัวไม่ตรงกันนี้ ไม่ใช่เหตุการณ์ความน่าจะเป็นต่ำ แต่เป็นละครที่เล่นซ้ำทุกวัน

2. รู้จักแนวโน้ม

แม้ว่าตลาดจะขึ้นหรือลง แต่จะบอกว่าแนวโน้มมีแค่ตลาดกระทิงหรือตลาดหมีไม่ได้ แนวโน้มต้องอาศัยการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยมหภาคในตลาด อย่างเช่นทองคำ สามารถอยู่ในตลาดกระทิงได้เมื่อมีคาดการณ์ว่า Fed จะลดดอกเบี้ย และสามารถอยู่ในตลาดหมีได้เมื่อมีคาดการณ์ว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ย แต่เมื่อ Fed ไม่มีแนวโน้มปรับนโยบายการเงิน และปัจจัยอื่นๆ คงเดิม แม้ทองคำจะมีขึ้นมีลง ก็ไม่มีสิ่งที่เรียกว่าแนวโน้ม

เมื่อแนวโน้มปรากฏขึ้นแล้ว มันจะคงอยู่หลายปี หากปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง แนวโน้มจะจบลงอย่างรวดเร็ว ไม่สามารถกลายเป็นแนวโน้มพื้นฐานได้ ดังนั้น การรอให้แนวโน้มก่อตัว นอกจากทดสอบความอดทนแล้ว ยังทดสอบความสามารถในการวิเคราะห์มหภาคด้วย หลายคนมองแนวโน้มอย่างแคบๆ ว่าเป็นแค่การเรียงตัวของ moving average หรือการก่อตัวของสัญญาณทางเทคนิค โดยทิ้งการวิจัยปัจจัยมหภาคไปเลย นี่เป็นความผิดพลาดขั้นรากฐาน ที่ทำให้พลาดแนวโน้มจริงหรือเข้าใจผิดว่าการย้อนกลับระดับรองคือแนวโน้มหลักที่กำลังมาถึง

3. ตามแนวโน้ม

การเทรดตามแนวโน้ม คือหลังจากระบุแนวโน้มหลักได้แล้ว ให้ถือออเดอร์ซื้อหรือออเดอร์ขายตามทิศทางแนวโน้ม แก่นแท้ของการตามแนวโน้มคือการถือออเดอร์ ถ้าตลาดเป็นใจก็คือถือออเดอร์กำไร ถ้าตลาดไม่เป็นใจก็คือถือออเดอร์ขาดทุน เมื่อกำไรขยายตัวเร็ว อาจกระตุ้นจิตใจที่อยากเก็บกำไรเข้ากระเป๋าเพื่อความแน่นอน เมื่อขาดทุนขยายตัวเร็ว อาจกระตุ้นความกลัวในใจที่อยาก "ตัดเนื้อ" จึงเลือกถือออเดอร์ต่อด้วยความหวังลมๆ แล้งๆ

จุดยากอีกอย่างของการถือออเดอร์ตามแนวโน้มคือจังหวะออก การเทรดตามแนวโน้มไม่เหมือนการลงทุนแบบเน้นคุณค่าของ巴菲特 ที่ถือสินทรัพย์ตัวหนึ่งหลายปีหรือหลายสิบปี ไม่จำเป็นต้องใส่ใจจังหวะออกมากนัก การเทรดตามแนวโน้มต้องระวังจังหวะออกอยู่เสมอ เพราะมันเกี่ยวกับว่าอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนจะขยายได้อย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่ stop loss ของเทรดเดอร์สายตามแนวโน้มต้องมากกว่าการเทรดรายวันหรือระยะสั้นอย่างชัดเจน หากจับแนวโน้มได้รอบหนึ่งแล้ว แต่ไม่สามารถกินกำไรที่กินได้ให้หมด จะทำให้อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนต่ำกว่าที่คาด ภายใต้เงื่อนไขที่การเทรดตามแนวโน้มมี win rate ต่ำ อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่ต่ำก็มีอานุภาพร้ายแรงถึงตาย

สรุป

แนวโน้มคือราชา ขอแค่คุณเข้าใจการรอแนวโน้ม รู้จักแนวโน้ม และตามแนวโน้ม ก็มีโอกาสสูงที่จะยืนอยู่ฝั่งผู้ชนะ