Dalam analisis teknikal, penunjuk oscillator (Oscillator Indicators) dianggap sebagai asas penilaian untuk dagangan pasangan mata wang atau instrumen lain. Seperti namanya, penunjuk oscillator berayun antara dua nilai tetap yang berkaitan dengan harga instrumen dagangan, dan membantu pedagang mengukur arah serta kekuatan atau momentum pergerakan harga. Oleh itu, dengan menggunakan penunjuk oscillator, anda boleh secara kasar menentukan sama ada harga instrumen dagangan sedang naik atau turun, serta kelajuan pergerakan arah tersebut. Dalam kebanyakan kes, ia boleh digunakan untuk mengenal pasti tahap terlebih jual dan terlebih beli. Pedagang juga menggunakannya untuk mengesahkan trend.
Sehingga kini, penganalisis pasaran atau pedagang telah membangunkan banyak penunjuk oscillator. Walau bagaimanapun, tidak semua penunjuk dicipta dengan fungsi yang sama; ia mempunyai kegunaan yang berbeza dan boleh memberikan pedagang isyarat pada tahap yang berbeza. Sebagai contoh, sesetengah penunjuk boleh digunakan untuk mentafsir pasaran trend, manakala penunjuk lain direka untuk mengenal pasti peluang dagangan dalam keadaan pasaran konsolidasi. Mengetahui penunjuk mana yang perlu digunakan dalam keadaan apa adalah kunci yang membezakan pedagang yang menguntungkan daripada yang lain.
Di bawah ini, kami merumuskan 7 penunjuk oscillator dagangan yang boleh membantu anda mencari titik entry terbaik dalam pasaran.
Stochastic (Stochastics)
Stochastic juga dikenali sebagai "penunjuk KDJ", ia merupakan penunjuk analisis teknikal yang praktikal. Penunjuk ini dibangunkan oleh Dr. George Lane, dan pada mulanya digunakan untuk analisis pasaran futures, kemudian digunakan secara meluas untuk analisis trend jangka sederhana dan pendek dalam pasaran saham. Ia merupakan salah satu alat analisis teknikal yang paling biasa digunakan dalam pasaran futures dan saham. Stochastic adalah penunjuk yang mencerminkan kekuatan sentimen semasa dalam pasaran.
Dalam proses menggunakan Stochastic, anda perlu sentiasa ingat prinsip ini: Stochastic mengukur sama ada harga aset sentiasa berada dalam trend, kehilangan momentum menaik atau menurun, atau hanya berdagang dalam satu julat.
Mana-mana pedagang berpengalaman boleh menentukan arah pergerakan pasaran dengan melihat carta. Pada masa itu, Stochastic menjadikan tafsiran tingkah laku harga lebih mudah.
Stochastic berayun antara dua nilai tetap 0 dan 100, biasanya dengan tahap terlebih beli dan terlebih jual ditetapkan pada 80 dan 20.
Apabila ia berada di atas tahap 80, sesetengah pedagang menganggap ini menunjukkan trend menaik mungkin kehilangan momentum. Walau bagaimanapun, kajian terhadap formula Stochastic mengesahkan bahawa bacaan Stochastic yang tinggi boleh menunjukkan kesinambungan trend.
Oleh itu, cara terbaik untuk menggunakan Stochastic bagi mencari titik entry adalah dengan mencari titik entry long selepas pullback singkat semasa trend menaik, dan mencari peluang entry short semasa kenaikan pullback singkat dalam trend menurun.
Indeks Kekuatan Relatif (RSI)
Indeks Kekuatan Relatif (RSI) adalah salah satu penunjuk oscillator paling popular dalam pasaran. Ia merupakan penunjuk yang digunakan secara meluas oleh pedagang, dibangunkan oleh pakar terkenal J. Welles Wilder, yang juga mencipta penunjuk lain seperti Average Directional Index (ADX) dan Average True Range (ATR).
Bagi mereka yang suka "jual tinggi beli rendah", RSI mungkin merupakan penunjuk yang paling sesuai.
Seperti Stochastic, RSI berayun antara nilai 0 dan 100. Walau bagaimanapun, tahap terlebih beli dan terlebih jual biasanya ditetapkan pada 70 dalam trend menaik, dan 30 dalam trend menurun. Selain itu, cara mentafsir penunjuk RSI hampir sama dengan Stochastic.
Walaupun kedua-dua Stochastic dan RSI dianggap sebagai penunjuk oscillator momentum, RSI berfungsi paling baik dalam pasaran trend, kerana bacaan melebihi 50 menunjukkan trend menaik secara keseluruhan, dan sebaliknya.
Petua untuk berdagang dengan penunjuk RSI adalah, pertama cari tahap sokongan dan rintangan yang berpotensi, kemudian cari peluang entry. Untuk tujuan ini, kita boleh melukis dua garisan tambahan pada tetingkap penunjuk RSI, iaitu 40 dan 60, bukannya hanya memberi tumpuan kepada tahap 50.
Walau bagaimanapun, apabila pasaran mengalami pergerakan satu arah, penunjuk RSI akan mengalami fenomena pemejalan pada tahap tinggi atau rendah, oleh itu akan berlaku penjualan atau pembelian yang terlalu awal, dan perlu digabungkan dengan penunjuk trend untuk penilaian tambahan.
Penunjuk CCI (Commodity Channel Index)
Penunjuk CCI (Commodity Channel Index, CCI) adalah sejenis penunjuk untuk menentukan terlebih beli/terlebih jual, dibangunkan oleh pakar analisis teknikal dan ahli matematik Amerika Donald Lambert pada tahun 1970-an, pada mulanya memberi tumpuan kepada pasaran komoditi. Penunjuk CCI adalah alat analisis pasaran saham yang memberi tumpuan kepada penilaian tahap sisihan harga, dan beliau pertama kali memperkenalkannya dalam majalah "Commodities" pada tahun 1980.
Penunjuk CCI (Commodity Channel Index) dikenali sebagai "Raja Penunjuk Jangka Pendek", dan nilai paling berharga adalah keupayaannya menilai puncak rebound jangka pendek dan titik pusingan bawah pembetulan jangka pendek.
Penunjuk CCI mempunyai penampilan dan rasa seperti penunjuk RSI. Walau bagaimanapun, formula data asas dan penggunaan dagangan adalah sama sekali berbeza.
Walaupun RSI berayun antara 0 hingga 100, CCI tidak mempunyai had atas atau bawah.
Sebaliknya, penunjuk CCI akan berayun antara -100 dan +100 dalam keadaan pasaran normal. Apabila ia kekal dalam julat normal ini, ia menunjukkan pasaran kekurangan trend yang kuat, dan juga membayangkan harga instrumen dagangan mungkin kekal berayun dalam julat.
Sebagai perbandingan, bacaan melebihi +100 menunjukkan harga berada dalam trend menaik yang kuat; apabila di bawah -100, ia menunjukkan trend menurun yang kuat.
Cara mudah untuk menggunakan CCI bagi mencari entry adalah dengan menggabungkannya dengan analisis teknikal tingkah laku harga asas, seperti breakout garis trend.
Selain itu, anda juga boleh memperhalusi strategi ini lagi, contohnya menggabungkan CCI dengan analisis pelbagai jangkamasa, dengan harapan dapat membantu anda mengenal pasti peluang entry lebih awal.
MACD
Tiga penunjuk oscillator yang kita bincangkan di atas semuanya diwakili oleh carta garisan, tetapi penunjuk Moving Average Convergence and Divergence (MACD) adalah alat yang sama sekali berbeza, kerana ia menggabungkan dua purata bergerak dan histogram untuk mengukur kekuatan momentum harga. Pedagang harian boleh menggunakan penunjuk MACD untuk menjejak trend dan mengenal pasti pembalikan pasaran.
MACD terdiri daripada dua garisan purata bergerak dan satu histogram. Garisan MACD pertama biasanya mewakili perbezaan antara EMA12 dan EMA26, manakala garisan MACD kedua adalah purata bergerak bagi garisan purata bergerak pertama.
Dua garisan MACD mewakili EMA 12 tempoh dan EMA 26 tempoh. Apabila EMA tempoh lebih pendek melintasi EMA tempoh lebih panjang, ia menunjukkan perubahan trend, sama seperti persilangan MA biasa. Walau bagaimanapun, yang benar-benar membezakan MACD adalah histogram yang mengukur jarak antara kedua-dua EMA ini. Apabila histogram berada di atas garisan 0 dan meningkat, ia menunjukkan trend menaik sedang mendapat momentum. Sebaliknya, apabila histogram berada di bawah garisan 0, ia menunjukkan trend menurun sedang mengukuh.
Berbeza dengan Stochastic, RSI dan CCI, penunjuk oscillator MACD tidak mempunyai tahap terlebih beli atau terlebih jual yang telah ditetapkan. Walau bagaimanapun, teknik dagangan adalah dengan membandingkan titik tinggi dan rendah MACD dengan pergerakan harga yang berkaitan dengan titik tinggi dan rendah sebelumnya. Dengan berbuat demikian, anda boleh dengan mudah menemui konvergensi dan divergen (divergen).
Cara terbaik untuk menggunakan MACD bagi mencari peluang entry adalah dengan berdagang melawan trend. Ini bermakna apabila garisan isyarat MACD jauh di bawah tahap 0 dan menghasilkan isyarat beli, cari peluang long. Sebaliknya, apabila garisan isyarat MACD jauh di atas tahap 0, anda harus mencari isyarat short. Tambahan pula, jika anda menemui divergen MACD, ini akan mengukuhkan lagi isyarat entry anda.
Perhatian:Dalam kebanyakan perisian analisis teknikal, bar histogram MACD mempunyai warna, seperti dalam carta di atas, di bawah paksi 0 adalah merah, di atas paksi 0 adalah hijau, yang pertama menunjukkan trend menurun, yang kedua menunjukkan trend menaik, semakin panjang bar histogram, semakin kuat trend.
Penunjuk Oscillator Momentum (AO)
Awesome Oscillator (AO) dicipta oleh pedagang terkenal Bill Williams, digunakan untuk mengukur perbezaan antara purata bergerak mudah (SMA) 5 tempoh terkini dan SMA 34 tempoh. Ia dipaparkan sebagai histogram, sama seperti MACD. Secara ringkasnya, apabila histogram berada di atas garisan 0 dan meningkat, ia menunjukkan momentum menaik sedang meningkat; apabila histogram berada di bawah garisan 0 dan menurun, ia menunjukkan momentum menurun sedang meningkat.
Apabila histogram melintasi dari satu sisi ke sisi lain melebihi atau di bawah garisan 0, kebanyakan pedagang menggunakan persilangan garisan sifar AO sebagai isyarat perubahan trend utama. Walau bagaimanapun, jika anda menggunakan AO sebagai penunjuk berdiri sendiri dengan cara ini, anda mungkin menemui banyak isyarat palsu. Cara terbaik untuk menggunakan penunjuk AO dipanggil "Strategi Dua Puncak" (Twin Peak), yang merupakan istilah yang agak mewah, pada asasnya menggambarkan dagangan divergen.
Adalah penting untuk diingat bahawa, puncak kembar menurun muncul di atas garisan 0, manakala puncak kembar menaik muncul di bawah garisan 0.
Untuk menggunakan strategi puncak kembar AO menurun bagi mencari peluang entry, anda perlu menunggu dua puncak berturut-turut terbentuk di atas garisan 0, di mana puncak kedua lebih rendah daripada puncak pertama. Sebaliknya, untuk berdagang puncak kembar AO menaik, anda perlu menunggu dua puncak berturut-turut muncul di bawah garisan 0. Dalam kes ini, puncak kedua mesti lebih tinggi daripada puncak pertama. Kemudian, apabila bar hijau pertama muncul pada histogram, anda boleh masuk long.
Penunjuk DeMarker
Penunjuk DeMarker adalah alat analisis teknikal yang dibangunkan oleh penganalisis teknikal terkenal Amerika Tom Demarker, digunakan untuk mengenal pasti kawasan belian atau jualan berisiko tinggi dalam pasaran tertentu. Tom Demarker menceburi industri pelaburan sejak tahun 1971, dan telah memberikan perkhidmatan perundingan kepada beberapa tokoh paling terkemuka di Wall Street, Paul Tudor Jones, George Soros dan Leon Cooperman semuanya berada dalam senarai pelanggannya.
Penunjuk ini mempunyai dua variasi, satu dihadkan oleh nilai -100 hingga 100, satu lagi dihadkan oleh nilai 0 hingga 1. Dalam mana-mana kes, prinsip asas di sebalik penunjuk adalah sama. Jika harga tertinggi lilin dalam sesuatu tempoh lebih tinggi daripada titik tertinggi lilin sebelumnya, maka pembolehubah DeMax untuk tempoh tersebut adalah perbezaan antara dua titik tertinggi; begitu juga pembolehubah DeMin untuk tempoh tersebut adalah perbezaan antara dua harga terendah.
Penunjuk DeMarker adalah purata bergerak DeMax dibahagikan dengan jumlah purata bergerak DeMax dan DeMin. Oleh itu, semakin tinggi nilai DeMax berbanding DeMin, semakin besar nilai penunjuk.
Penunjuk ini sangat serupa dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI), kerana ia mempunyai satu garisan serta tahap terlebih beli dan terlebih jual. Sebagai pedagang, anda boleh menggunakannya seperti anda menggunakan RSI.
Penunjuk Chande Momentum Oscillator (CMO)
Chande Momentum Oscillator (CMO) dibangunkan oleh Tushar S. Chande, dan perbezaannya dengan Indeks Kekuatan Relatif dan Stochastic adalah ia tidak mempunyai tahap terlebih beli dan terlebih jual. Sebaliknya, ia mempunyai satu garisan neutral dan satu garisan aliran untuk menghantar isyarat. Iaitu, penunjuk Chande Momentum menggunakan data hari naik dan hari turun dalam pengangka formula pengiraan.
Kaedah pengiraan penunjuk ini adalah dengan mendapatkan perbezaan antara harga penutup dan jumlah semua harga penutup rendah terkini. Kemudian bahagikan perbezaan dengan jumlah semua perubahan harga, dan darab dengan 100.
Chande Momentum Oscillator digunakan untuk menemui bila rebound atau trend menurun menjadi berlebihan. Pedagang juga boleh menggunakannya dalam pengesanan trend, kerana selagi harga naik, ia akan terus naik. Atau, pilihan lain adalah menggunakannya untuk mencari divergen.
Kesimpulan
Penunjuk oscillator sangat sesuai untuk mencari arah dan mengukur momentum pergerakan berarah harga instrumen dagangan. Walau bagaimanapun, walaupun bagi pedagang teknikal yang paling berpengalaman, menggunakan penunjuk oscillator tunggal untuk mencari masa entry adalah terlalu agresif dan terburu-buru. Sebaliknya, kami mengesyorkan anda menggabungkan salah satu daripada 7 penunjuk oscillator yang kami bincangkan di atas dengan tingkah laku harga (breakout atau corak lilin), untuk pengesahan sebelum entry.