Kandungan hari ini adalah temu bual peribadi dengan trader wanita bertaraf maestro, Linda Bradford Raschke, yang muncul dalam buku terkenal Jack Schwager, "The New Market Wizards".
Sejak melangkah ke pasaran pada awal 1980-an, Linda Bradford Raschke telah memulakan perjalanan dagangan yang produktif dan cemerlang. Sebagai seorang trader profesional, dalam kerjaya lebih tiga dekad, beliau bukan sahaja meninggalkan kesan mendalam di trading floor, malah melalui analisis pasaran yang teliti dan penggunaan analisis teknikal yang mahir, telah membina satu legasi yang masih bergema dalam kalangan trader global sehingga hari ini.
Dari dagangan opsyen sehingga pengurusan dana lindung nilai, pandangan dan metodologi Linda Bradford Raschke sentiasa dicari oleh trader yang ingin meningkatkan tahap dagangan mereka. Sebagai trader berpengalaman, beliau berkongsi kebijaksanaan yang dikumpul dari medan pertempuran sebenar, menekankan teknik dagangan yang berteraskan ketepatan, fleksibiliti dan celik pandangan.
Permulaan dagangan daripada bapa
Sejak kecil, beliau membantu bapanya mengkaji corak carta.
Walaupun bapanya sangat bersemangat dalam dagangan, beliau tidak pernah benar-benar menjana keuntungan.
Selepas menamatkan pengajian universiti, beliau pada mulanya ingin menjadi broker saham, tetapi tidak pernah berjaya memasuki industri dagangan.
Jadi, beliau mula pergi ke trading floor Pacific Stock Exchange setiap hari sebelum bekerja untuk "meninjau", sedangkan pada masa itu pekerjaan harian beliau adalah sebagai penganalisis kewangan di sebuah syarikat kertas.
Akhirnya, pengalaman ini membawa beliau menjadi trader opsyen, bukannya menyambung pengajian MBA.
Beliau bekerja sebagai trader di trading floor selama enam tahun, kemudian berpindah ke Philadelphia.
Pada tahun 1986, beliau mengalami kemalangan semasa menunggang kuda, selepas itu beliau menyedari bahawa beliau lebih suka kaedah dagangan jarak jauh di pejabat (atau di rumah).
Beliau dimasukkan dalam buku Jack Schwager, "The New Market Wizards" — nama babnya ialah "The Music of the Markets".
Gaya dagangan
Saya benar-benar rasa, walaupun saya dedahkan semua rahsia saya, ia tidak akan memberi sebarang kesan. Kebanyakan orang tidak dapat mengawal emosi, dan tidak mampu melaksanakan sistem dengan disiplin yang ketat.
Lebih-lebih lagi, walaupun saya tuliskan sistem saya baris demi baris kepada orang lain, kebanyakan trader tidak akan mengikutinya, kerana perasaan mereka tidak akan sama dengan saya. Mereka tidak mempunyai keyakinan terhadap kaedah dagangan ini, dan juga tidak mempunyai "rasa selesa" itu.
Bidang saya adalah dagangan jangka pendek.
Saya percaya, hanya pergerakan harga jangka pendek sahaja yang mungkin boleh diramal dengan tepat.
Saya sangat percaya kepada teori chaos.
Kebanyakan pembaca pernah mendengar "kesan rama-rama" — perubahan kecil pada input boleh menyebabkan perbezaan output yang besar.
Dalam tempoh dua bulan, terlalu banyak peristiwa yang tidak dapat diramal boleh berlaku.
Bagi saya, tempoh dagangan yang paling ideal adalah 10 hari, tetapi mentaliti saya untuk setiap dagangan adalah: saya hanya berniat untuk memegang selama dua hingga tiga hari.
Saya tidak menetapkan sasaran harga.
Apabila tingkah laku pasaran memberitahu saya sudah tiba masanya untuk keluar, saya keluar.
Saya melaburkan banyak tenaga untuk mendapatkan harga entry terbaik.
Dalam dagangan harian, harga entry yang baik adalah sangat penting, kerana ia memberi anda lebih banyak masa untuk memerhati reaksi pasaran.
Anda boleh bayangkan pergerakan harga di sekitar titik keseimbangan seperti getah yang diregangkan — apabila ia diregangkan terlalu jauh, ia akhirnya akan melantun semula.
Sebagai trader jangka pendek, saya cuba menunggu sehingga getah itu diregangkan ke kedudukan yang paling ekstrem.
Salah satu corak kegemaran saya adalah apabila pasaran sering bergerak dari titik rendah relatif ke titik tinggi relatif setiap dua hingga empat hari, dan sebaliknya. Pasaran biasanya perlu naik beberapa hari berturut-turut sebelum ia "kelihatan bagus". Dan pada saat inilah, apabila semua orang mahu beli, trader profesional pula diam-diam menjual.
Saya rasa, selagi anda benar-benar memahami dan boleh mentafsir penunjuk yang anda gunakan, maka penunjuk spesifik yang digunakan bukanlah yang paling kritikal.
Bagi diri saya sendiri, saya akan memberi perhatian khusus kepada tick (perbezaan antara saham naik dan saham turun pada transaksi terakhir), TRIN (penunjuk yang membandingkan harga dan volume saham naik dengan data yang sepadan untuk saham turun), serta premium atau diskaun futures berbanding harga indeks spot teori.
Peraturan pertama saya adalah: jangan cuba menjadikan dagangan yang buruk menguntungkan, sebaliknya cari kedudukan exit yang terbaik dan paling bersih. Sebaik sahaja saya keluar, memilih untuk masuk semula menjadi jauh lebih mudah.
Strategi dan penunjuk dagangan utama
Dalam mengkaji metodologi lanjutan trader profesional Linda Bradford Raschke, terdapat beberapa penunjuk dan strategi dagangan yang sangat cekap dan berteknologi tinggi yang menonjol. Ketepatan teknik-teknik ini menjadikan beliau seorang tokoh berwibawa yang sangat dihormati dalam bidang ini. Berikut adalah dua strategi paling mewakili beliau, yang juga merupakan senjata teras kejayaannya dalam dunia dagangan yang berirama pantas.
1) "Corak breakout segi tiga tiga lilin" Linda Raschke
Corak tiga lilin Raschke mendedahkan isyarat pergerakan penting dalam pasaran, yang sangat bernilai kepada trader. Mengenal pasti struktur "breakout segi tiga" ini memberi peluang kepada trader berpengalaman untuk menjangka arah trend pasaran lebih awal. Pengajaran beliau tentang corak ini menekankan intipati meramal arah pasaran seterusnya melalui pemerhatian carta yang teliti.
2) Keltner Channels dan Average True Range
Dalam mengukur turun naik pasaran, Keltner Channels adalah salah satu penunjuk kegemaran Raschke. Keltner Channels dibina berdasarkan ATR (Average True Range), membentuk saluran di atas dan di bawah purata bergerak, memberi trader pandangan visual yang intuitif untuk mengenal pasti potensi breakout atau penembusan ke bawah.
Berbanding Bollinger Bands yang lebih biasa, Keltner Channels menggambarkan pergerakan pasaran dengan lebih licin dan sekata, menjadikannya alat yang sangat diperlukan dalam sistem analisis teknikal Raschke.
Pengaruh analisis teknikal dalam sistem dagangan Raschke
Keupayaan Linda Bradford Raschke menduduki kedudukan penting dalam dunia dagangan berpunca daripada penggunaan analisis teknikal beliau yang unik. Ini bukan sekadar pembacaan carta biasa, tetapi satu bentuk celik pandangan yang tinggi terhadap psikologi pasaran dan struktur pergerakan. Strategi beliau menekankan penyelidikan pasaran yang teliti dan pengesahan empirikal, yang merupakan asas teras dagangan yang berjaya.
1) Aplikasi corak carta dan psikologi pasaran
Melalui kajian mendalam tentang psikologi pasaran dan corak carta, Raschke mempamerkan gaya operasi yang menggabungkan ketepatan dan intuisi dalam dagangan. Kaedah terkenal beliau seperti "strategi 80-20" dan "Turtle Soup" jauh melebihi pergantungan pada penunjuk biasa, sebaliknya dibina atas pemahaman mendalam tentang tingkah laku harga dan perubahan momentum. Faktor-faktor kritikal ini sering menentukan sama ada hasil dagangan adalah "nasib" atau "kemenangan yang dikira".
Pemikiran sistematik Raschke terutamanya berkisar pada empat prinsip teras: kesinambungan trend, keutamaan momentum, kemuncak trend, fasa pasaran berkitar.
2) Analisis peranan penunjuk dagangan
Sepanjang kerjaya beliau yang panjang dan cemerlang, Raschke sentiasa menekankan kerjasama antara penunjuk dagangan dan corak teknikal, tetapi apa yang benar-benar beliau tekankan adalah pembinaan sistematik kaedah dagangan. Mengekalkan rekod dagangan yang terperinci dan membina disiplin emosi adalah asas kepada keupayaan psikologi dagangan untuk berfungsi.
Pengalaman dan pencapaian yang terkumpul selama bertahun-tahun menjadikan pengaruh Raschke bukan sekadar terletak pada strategi itu sendiri, malah lebih tercermin dalam advokasi kuat beliau terhadap "dagangan berdisiplin, didorong oleh sikap".
Kesilapan dan pengajaran
Kelemahan terbesar peribadi saya sentiasa masuk terlalu awal. Saya belajar untuk sentiasa mengingatkan diri sendiri: "Sabar, sabar, dan sabar lagi."
Saya akan cuba menunggu sehingga semua syarat benar-benar dipenuhi sebelum mengambil dagangan. Mempunyai idea yang salah tetapi masa entry yang betul adalah jauh lebih baik daripada mempunyai idea yang betul tetapi masa yang buruk.
Satu lagi kesilapan yang sering saya lakukan adalah melibatkan diri dalam terlalu banyak pasaran serentak, menyebabkan dagangan menjadi berselerak. Saya akan menganalisis dua puluh pasaran, tetapi pada bila-bila masa, saya tidak akan berdagang lebih daripada enam.
Saya juga mendapati bahawa kedudukan yang menyebabkan kerugian terbesar saya sering kali adalah posisi yang paling kecil, kerana ia paling mudah diabaikan. Manakala untuk posisi besar, seseorang secara semula jadi akan lebih berhati-hati dan fokus.
Angka dan prestasi
Kadar kemenangan Raschke adalah kira-kira 70%, dan purata keuntungan dagangan yang menguntungkan adalah kira-kira dua kali ganda dagangan yang rugi.
Falsafah saya adalah: cuba untung setiap hari! Hampir setiap minggu saya menguntungkan.
Kesempurnaan mungkin sukar dicapai, tetapi selagi anda berlatih hari demi hari, gigih tanpa henti, "kestabilan" boleh dicapai.
Pengenalan corak
Saya rasa keupayaan terpenting saya adalah mengenal pasti corak berulang dalam pasaran. Saya percaya, bakat pengenalan corak ini mungkin berkait dengan penglibatan mendalam saya dalam muzik untuk tempoh yang lama.
Dari umur lima hingga dua puluh satu tahun, saya berlatih alat muzik beberapa jam setiap hari. Di universiti, saya mengambil jurusan ekonomi dan komposisi muzik. Skor muzik pada asasnya adalah simbol dan corak.
Menghabiskan berjam-jam setiap hari menganalisis skor muzik mungkin telah melatih bahagian otak saya yang bertanggungjawab untuk pengenalan corak. Dan latihan alat muzik yang panjang setiap hari juga memupuk disiplin dan tumpuan — kedua-duanya sama penting untuk dagangan.
Sebuah muzik mempunyai struktur yang jelas: terdapat tema yang berulang dengan variasi, ada interlude yang tenang, ada perkembangan tema, dan ada proses yang semakin meningkat sehingga kemuncak.
Anda mesti bersabar, membiarkan muzik berkembang secara semula jadi; begitu juga, anda mesti bersabar menunggu syarat dagangan matang. Anda boleh berlatih tanpa henti, tetapi tidak akan pernah dapat memainkan sebuah lagu tanpa sebarang cacat cela, sama seperti anda tidak akan pernah boleh beli pada titik terendah dan jual pada titik tertinggi.
Apa yang boleh anda lakukan adalah memainkan lagu (atau dagangan) itu dengan lebih baik daripada kali sebelumnya. Dalam muzik dan dagangan, apabila anda memberikan persembahan terbaik, anda berada dalam keadaan santai, dan mengalir secara semula jadi, mengikut trend.
Seseorang mesti terlebih dahulu boleh membaca not, belajar menguasai lagu bar demi bar, sebelum dapat memainkan keseluruhan karya. Mungkin kerana inilah saya menumpukan sebahagian besar tenaga saya pada dagangan jangka pendek, bukannya menganalisis pergerakan jangka panjang.
Nasihat
Mempelajari pasaran mungkin mengambil masa bertahun-tahun. Benamkan diri anda sepenuhnya dalam dunia dagangan, ketepikan perkara lain. Dekatkan diri anda seboleh mungkin dengan trader yang berjaya.
Jangan pernah takut kepada pasaran, dan jangan takut membuat kesilapan. Jika anda benar-benar membuat kesilapan, jangan cuba menjadikan keadaan lebih rumit melalui lindung nilai — keluar sahaja.
Bina satu proses anda sendiri untuk menilai keadaan pasaran secara berkala.
Jangan pernah tamak. Meninggalkan sedikit keuntungan di atas meja sama sekali tidak menjadi masalah.
Jika anda tidak mendapat harga entry yang sesuai, lepaskan dagangan itu, dan cari peluang seterusnya.
Trader sejati adalah orang yang membuat kerja rumah sendiri, mempunyai pelan sendiri, dan membuat keputusan secara bebas.
Hanya dengan berfikir secara bebas dan bertindak secara bebas, trader benar-benar boleh mengetahui bila sesuatu dagangan mula tersasar. Jika anda mendapati diri anda mula ingin bertanya kepada orang lain tentang pendapat mereka mengenai sesuatu dagangan, itu biasanya satu isyarat — anda patut keluar dari posisi anda.
Kesimpulan
Sebelum membaca bab ini, saya tidak mengenali Linda Bradford Raschke, tetapi kaedah dagangan beliau sangat menarik, dan apa yang beliau katakan sangat berkuasa.
Malangnya, pendekatan beliau yang berteraskan dagangan jangka pendek dan pengenalan corak boleh dikatakan jauh berbeza daripada gaya saya sendiri.
Saya mendapati satu ciri yang dikongsi oleh semua trader hebat adalah keyakinan mereka yang hampir kuat terhadap keupayaan mereka untuk berjaya. Linda Raschke adalah contoh tipikal keyakinan ini.
Beliau juga menyebut bahawa beliau sendiri percaya pasaran boleh diramal dalam jangka panjang, tetapi tidak boleh diramal dalam jangka pendek.
Ini bertentangan dengan pandangan Raschke — beliau menganggap pasaran lebih seperti ramalan cuaca.
Kesimpulan akhir yang diberikan Jack Schwager adalah: memandangkan beliau boleh mencapai prestasi secara konsisten, maka beliau pasti betul, beliau memang boleh mengenal pasti corak-corak tersebut.
Mengenai perkara ini saya masih tidak pasti, tetapi sebenarnya ia tidak penting.
Kerana walaupun Raschke mampu mengenal pasti corak-corak ini, saya yakin saya sendiri tidak mampu — sekurang-kurangnya tidak tanpa bantuan komputer.