Rayner Teo ialah seorang trader bebas, pernah menjadi trader proprietari, dengan pengalaman dagangan hampir 15 tahun. Kini blog dagangannya sendiri agak popular. Dia terutamanya mengikuti trend dalam dagangannya. Dia percaya bahawa selain kemahiran dan strategi dagangan, keupayaan trader untuk mematuhi prinsip dan mempunyai psikologi yang baik adalah sangat penting.
Pada pandangannya, kesilapan yang paling mudah dilakukan oleh trader ialah mereka sentiasa mengharapkan untuk menemui "cawan suci dagangan", mengabaikan pembelajaran dan pengumpulan pengalaman dalam dagangan sebenar. Rayner Teo menasihatkan trader baru supaya mesti membina pelan yang terperinci. Pelan ini harus menetapkan beberapa parameter untuk setiap dagangan, seperti keadaan pasaran yang boleh didagangkan, cara entry dan exit, cara menguruskan dagangan. Jika dagangan sentiasa rugi, maka mesti segera renung semula pelan dagangan sendiri dan terus memperbaiki.
Helo, kawan-kawan, macam mana dagangan kebelakangan ini?
Biar saya jelaskan satu perkara dahulu, drawdown tidak pernah menyenangkan sesiapa pun.
Sama ada anda baru bermula atau sedang menguruskan akaun bernilai jutaan ringgit…… sebaik sahaja memasuki fasa drawdown, anda akan rasa seperti apa sahaja yang anda lakukan tidak betul.
Dagangan gagal, keyakinan terjejas, mula meragui segala-galanya.
Tetapi kuncinya ialah: setiap trader akan mengalami drawdown. Yang benar-benar membezakan adalah bagaimana anda mengendalikannya.
Drawdown tidak bermakna sistem anda rosak dan mesti dirombak sepenuhnya, apatah lagi bermakna anda perlu mengejar "strategi cawan suci" yang seterusnya.
Jadi, dalam artikel ini, saya akan bawa anda memahami mengapa drawdown berlaku, bagaimana harus mengendalikannya, dan apabila ekuiti curve menurun, apakah tindakan yang diambil oleh trader yang benar-benar matang untuk mengawal keadaan.
Mengapa drawdown berlaku (dan mengapa ia tidak semestinya perkara buruk)
Mari kita jelaskan satu perkara dahulu.
Hanya kerana anda sedang berada dalam drawdown, tidak bermakna ada sesuatu yang tidak kena.
Malah, selagi anda berdagang dengan sistem yang mempunyai risiko sebenar, turun naik sebenar, dan peluang sebenar, maka drawdown itu sendiri adalah "perkara biasa".
Jadi persoalannya — mengapa drawdown berlaku?
Pasaran akan mengalami turun naik berkala
Jika anda berdagang cukup lama, anda pasti akan faham bahawa tiada strategi yang boleh berkesan sepanjang masa.
Malah trader terbaik dunia atau pengurus dana pun tidak dapat mengelakkan perkara ini.
Kerana pasaran akan sentiasa bertukar antara fasa yang berbeza: trend, konsolidasi, turun naik tinggi, volume rendah, dipacu berita, selera risiko, sentimen mengelak risiko……
Dan strategi anda, apa pun ia, kemungkinan besar hanya berprestasi terbaik dalam beberapa keadaan tertentu, bukan semuanya.
Jadi, jika anda menggunakan strategi mengikut trend, dan pasaran tiba-tiba memasuki konsolidasi mendatar yang panjang, maka hasilnya hampir pasti — anda akan kena stop loss beberapa kali berturut-turut.
Ini tidak bermakna anda melakukan sesuatu yang salah, hanya kelebihan dagangan anda buat masa ini tidak sepadan dengan keadaan pasaran. Dan ketidakpadanan ini tidak boleh diperbaiki serta-merta dengan "melaraskan parameter sementara".
Memahami perkara ini boleh membantu anda mengelakkan keraguan diri setiap kali dagangan gagal.
Drawdown tidak sama dengan sistem gagal
Perkara ini masih sangat penting.
Saya melihat terlalu ramai trader, sebaik sahaja mengalami tempoh kerugian, terus merombak sistem asal dan mula mencari "cawan suci baru".
Tetapi kebanyakan masa, apa yang mereka alami hanyalah turun naik biasa. Boleh difahami seperti ini — seperti melambung syiling berturut-turut, muncul 4 kali belakang berturut-turut.
Adakah ini bermakna hukum kebarangkalian sudah gagal? Sudah tentu tidak.
Jika sistem anda dibina atas logik yang munasabah, diuji melalui ratusan dagangan, dan disahkan dalam pelbagai keadaan pasaran, maka ia tidak akan "tiba-tiba gagal" hanya kerana prestasi lemah selama seminggu atau sebulan.
Drawdown, pada dasarnya hanyalah satu penurunan prestasi, itu sahaja. Ia bukan "surat penghakiman" terhadap keseluruhan sistem dagangan anda.
Kecuali berlaku perubahan asasi, seperti strategi anda sudah tidak sesuai dengan struktur pasaran semasa, atau apa yang dipanggil "kelebihan" anda memang tidak kukuh sejak awal. Jika tidak, sistem anda kemungkinan besar masih berkesan.
Apa yang benar-benar perlu anda lakukan ialah bertahan cukup lama, menunggu ia pulih.
Dagangan kadang-kadang lebih seperti "bertahan lama", bukan bersaing keberanian seketika.
Memahami julat drawdown sejarah sistem adalah sangat penting
Saya tanya anda satu soalan: "Sistem dagangan anda, apakah julat drawdown normal dalam sejarah?"
Tidak tahu?
Maka inilah tempat kebanyakan trader "memusnahkan diri sendiri".
Mereka langsung tidak tahu, sistem mereka "rupa drawdown normal" seperti apa.
Jadi, apabila mereka menghadapi drawdown 10% atau bahkan 15%, mereka mula panik, menganggap sistem sudah gagal. Tetapi jika mereka melakukan backtest yang mencukupi, mungkin akan mendapati purata drawdown ialah 12%, drawdown maksimum sejarah ialah 23%. Maka drawdown semasa sebenarnya masih dalam "julat normal".
Tetapi jika anda tidak tahu data ini…… maka setiap hari kerugian akan dibesarkan seperti bencana.
Inilah sebabnya mengapa backtest begitu penting. Ia bukan sahaja untuk mengesahkan sama ada sistem anda berkesan, malah untuk membina ketahanan mental anda.
Apabila anda tahu dengan jelas julat normal data, anda boleh berkata kepada diri sendiri, "Baiklah, ini memang tidak selesa…… tetapi ia masih dalam jangkaan saya."
Dengan cara ini, anda boleh mengasingkan panik daripada keseluruhan proses, membolehkan diri anda menerima drawdown, bukan takut kepadanya.
Jika anda berdagang sistem nisbah risiko-ganjaran tinggi (pulangan tinggi/risiko tinggi), atau kelebihan dagangan kadar kemenangan rendah, maka drawdown akan lebih kerap berlaku.
Perkara ini memang akan menyebabkan ramai trader baru "tersandung".
Jika sistem anda dibina atas model kadar kemenangan rendah, nisbah risiko-ganjaran tinggi, contohnya kadar kemenangan hanya 30%, tetapi nisbah risiko-ganjaran setiap dagangan ialah 1:3 atau bahkan 1:4, maka anda mesti menjangkakan kerugian berturut-turut yang lebih lama dan drawdown yang lebih dalam.
Inilah harga yang perlu anda bayar.
Kerana anda cuba menangkap pergerakan yang lebih besar, maka kadar kegagalan entry anda secara semula jadi lebih tinggi. Ini bukan kelemahan sistem, tetapi sebahagian daripada reka bentuk. Tetapi jika anda tidak memahami perkara ini sejak awal, anda mungkin sudah meninggalkan sistem ini sebelum kelebihan benar-benar berfungsi.
Jadi kuncinya ialah: strategi anda, akan mengenakan bayaran apa kepada anda?
Tidak kira strategi anda jenis apa: kadar kemenangan tinggi, keuntungan kecil atau kadar kemenangan rendah, pulangan besar. Anda mesti tahu satu perkara — kelebihan anda, akan "mengenakan bayaran" dalam bentuk apa kepada anda.
Kerana mana-mana kelebihan dagangan akan membawa kos. Ada yang menghabiskan kesabaran anda, ada yang mematahkan keyakinan anda, ada yang menguji disiplin anda.
Jika anda tidak tahu apa yang perlu dijangkakan, apabila tekanan datang, anda akan dihancurkan. Bukan kerana sistem gagal, tetapi kerana jangkaan anda salah.
Drawdown pasti akan berlaku. Ia adalah sebahagian daripada dagangan, tidak bermakna anda sedang gagal. Kebanyakan masa, ia hanyalah sebahagian daripada kitaran pasaran.
Maka persoalannya — apabila anda sedang berada dalam drawdown, apa yang perlu dilakukan?
Mari kita mulakan dengan masalah yang paling biasa dan paling maut: tindak balas berlebihan.
Bahaya sebenar: tindak balas berlebihan dan merosakkan proses dagangan anda
Drawdown itu sendiri tidak akan memusnahkan trader, tindak balas berlebihan yang akan.
Anda pasti pernah mengalami keadaan ini. Beberapa dagangan rugi berturut-turut, keyakinan mula menurun, mula teragak-agak. Kemudian dalam fikiran muncul satu pemikiran, "Adakah patut tukar sistem baru?"
Kemudian tanpa sedar, anda mula scroll media sosial, tonton video, kaji SMC (Smart Money Concepts) atau buat scalping emas — pendek kata semua benda dibuat, kecuali tidak lagi melaksanakan sistem yang anda sudah mahir.
Ini akan membuat anda rasa seperti sedang "melakukan sesuatu yang berguna". Tetapi sebenarnya, anda sedang reset semua usaha anda dengan satu klik.
Jadi mengapa kita buat begitu?
Kerana emosi mengambil alih keputusan. Kerugian menyakitkan, anda mahu segera membaikinya. Tetapi dorongan "mahu berubah" yang timbul semasa drawdown, pada dasarnya adalah ketakutan yang bercakap, bukan logik.
Dan pada fasa inilah trader akan mula overtrading, melanggar peraturan, malah bertaruh segala-galanya untuk pulih sekali gus.
Jadi apakah penyelesaiannya?
Data!
Keluarkan backtest anda, tanya diri sendiri beberapa soalan penting:
1. Adakah drawdown ini dalam julat normal sistem saya?
2. Adakah saya masih melaksanakan peraturan saya dengan ketat?
3. Adakah sistem sudah gagal…… atau saya yang menyimpang daripada sistem?
Apabila emosi memuncak, data akan memberikan kejelasan. Ia sama ada membuktikan anda masih di landasan yang betul, atau menunjukkan anda sudah menyimpang daripada kelebihan dagangan anda.
Jadi, jangan mudah meninggalkan sistem hanya kerana prestasi jangka pendek yang lemah…… itu sama seperti berhenti dari gim hanya kerana satu sesi latihan intensiti tinggi.
Bertahan, konsisten, akhirnya keuntungan akan kembali.
Apa yang boleh anda lakukan untuk mengawal semula keadaan
Pada ketika ini anda mungkin berfikir: "Baiklah, saya faham. Drawdown adalah normal, saya tidak patut tinggalkan sistem…… tetapi saya masih rasa teruk sekarang. Apa yang perlu saya lakukan segera?"
Soalan yang bagus.
Kerana "teruskan bertahan" mudah dikatakan, sukar dilakukan, betul?
Apabila anda sedang dalam fasa kerugian berturut-turut, logik sering diketepikan. Inilah sebabnya mengapa kunci bukan hanya "apa yang tidak patut dilakukan", tetapi anda perlukan tindakan konkrit yang boleh dilaksanakan segera, untuk mengekalkan kestabilan, melindungi keyakinan, dan terus berdagang dalam keadaan yang jelas.
Berikut adalah beberapa kaedah yang saya dapati benar-benar berkesan selama ini:
✔ Kurangkan saiz posisi buat sementara
Jika sistem anda masih berkesan, tetapi mental anda menjadi rapuh, maka salah satu cara paling mudah dan berkesan ialah: kurangkan posisi.
Jangan risau, anda masih berdagang sistem yang sama, masih mematuhi peraturan yang sama. Tetapi apabila pendedahan risiko modal menjadi lebih kecil, tekanan emosi juga akan berkurangan. Anda sedang memberi diri anda ruang, untuk mencari semula rentak tanpa dihancurkan oleh "ketakutan kerugian posisi penuh".
Saya sendiri pernah melakukannya. Apabila saya rasa keadaan tidak betul, atau tekanan drawdown mula muncul, saya akan kurangkan risiko sebanyak 50% atau lebih. Bukan kekal, hanya untuk membolehkan diri saya kembali ke landasan.
Ini bukan berundur dan menyerah, tetapi melindungi fokus anda.
✔ Alihkan perhatian daripada untung rugi
Perkara ini sangat penting.
Semasa drawdown, anda mudah terlalu memberi perhatian kepada keputusan setiap dagangan. Setiap lilin merah seperti ditujukan kepada anda, betul? Anda akan lihat ekuiti curve selepas setiap dagangan, mula menilai nilai diri berdasarkan keputusan tiga dagangan terakhir……
Berhenti.
Fokus pada kualiti pelaksanaan. Adakah entry anda memenuhi syarat strategi? Adakah entry anda bersih dan kemas? Adakah risiko anda dikawal dengan baik? Adakah exit anda dilaksanakan mengikut pelan?
Jika jawapannya "ya", maka itu adalah dagangan yang berjaya! Walaupun ia dagangan rugi, ia tetap patut dihargai.
Keputusan akan datang dengan sendirinya. Tetapi melihat skor sebelum perlawanan tamat hanya akan membuat anda hilang rentak dan hilang kawalan sepenuhnya.
Sasaran anda sentiasa: pelaksanaan yang bersih dan sempurna.
✔ Mula menulis jurnal dagangan (jika anda belum buat)
Saya merekodkan jurnal dagangan bukan untuk "suka-suka", tetapi kerana ia membolehkan saya berdepan dengan realiti.
Semasa drawdown, emosi akan memesongkan persepsi anda. Anda akan mula berkata kepada diri sendiri: "Semua tidak berkesan" atau "Saya rugi setiap dagangan". Tetapi apabila anda merekodkan data dengan jelas — entry, corak, nota, keputusan — anda sering akan mendapati keadaan tidak seburuk yang anda rasa.
Mungkin anda hanya mempunyai beberapa dagangan seri; atau anda ketika itu mengambil peluang kebarangkalian rendah; atau semuanya sebenarnya masih dalam julat turun naik normal.
Tetapi jika anda tidak merekodkan data, anda tidak akan nampak semua ini.
Jurnal dagangan boleh menekan emosi, memberikan maklumat objektif.
Dan apabila anda keluar dari drawdown ini, anda juga boleh imbas semula: bagaimana drawdown ini mempengaruhi psikologi anda, apa yang anda lakukan dengan betul, dan apa yang anda lakukan salah.
✔ Rehat sebentar
Kadang-kadang, pilihan terbaik ialah menarik diri seketika.
Saya bukan maksudkan berhenti berdagang, atau mengkaji strategi baru. Saya maksudkan penyesuaian psikologi.
Pergi berjalan-jalan, jauhkan diri dari carta pada hujung minggu, malah tutup komputer selama beberapa hari, jauhkan diri dari angka — ini semua boleh membawa perubahan besar.
Kerana faktanya, apabila anda emosional, lebih mudah melanggar peraturan, memaksa entry, dan memburukkan lagi kerugian.
Rehat sebentar boleh membuat anda kembali dengan fikiran yang jelas dan perspektif baru. Pasaran tidak akan hilang, tetapi semakin anda memaksa diri keluar dari lembah, keputusan akan menjadi lebih teruk.
Kadang-kadang, berundur selangkah sebenarnya adalah tindakan yang paling berdisiplin, dan ia tidak memalukan.
✔ Semak semula perspektif jangka panjang anda
Apabila anda berada dalam fasa drawdown, anda akan rasa segala-galanya tidak penting, fikiran hanya tertumpu pada bagaimana untuk kembali ke titik pulang modal.
Tetapi cuba tarik perspektif lebih jauh.
Mengapa anda mula berdagang sistem ini? Apa yang data anda katakan tentang prestasi jangka panjangnya? Bagaimana ia berprestasi dalam drawdown lepas? Berapa lama untuk pulih?
Jika sistem anda mempunyai jangkaan positif, maka secara definisi, selagi anda memberinya peluang, ia akan pulih.
Inilah sebabnya saya sentiasa menyimpan statistik sistem di tangan — saya tahu kadar kemenangan saya, purata drawdown, kerugian berturut-turut terpanjang dan tempoh pemulihan purata. Angka-angka ini adalah sauh apabila badai datang.
Kerana jangka pendek, dagangan kelihatan rawak, tetapi jangka panjang, selagi anda konsisten, kelebihan akan muncul.
Inilah mentaliti yang perlu anda kekalkan.
Dan ini membawa kepada bahagian penting yang terakhir……
Bina pelan tindak balas drawdown yang dirancang lebih awal
Perkara ini boleh membawa perubahan besar, terutamanya sesuai untuk trader yang mudah terperangkap dalam pusaran emosi apabila masalah timbul.
Saya memanggilnya "pelan drawdown", iaitu satu set pelan mudah yang disediakan lebih awal sebelum keadaan menjadi buruk.
Ideanya begini…… apabila anda berada dalam drawdown, emosi akan masuk campur. Pada ketika ini trader menyebabkan kerugian terbesar, bukan kerana drawdown itu sendiri, tetapi kerana keputusan yang mereka buat semasa drawdown.
Jadi, daripada membuat keputusan emosional secara langsung, lebih baik tulis beberapa peraturan ke dalam pelan lebih awal. Dengan cara ini, apabila anda menghadapi lembah, anda sudah tahu bagaimana untuk mengendalikannya.
Contohnya, anda boleh menetapkan protokol seperti ini:
1. Apabila drawdown mencapai 10%, saya akan kurangkan posisi kepada separuh.
2. Apabila drawdown mencapai 15%, saya akan hentikan dagangan selama dua hari, dan imbas semula dagangan saya.
3. Jika drawdown mencapai 25%, saya akan hentikan dagangan, dan menilai semula sistem dengan data bukan emosi.
Anda juga boleh menetapkan kriteria "tamat drawdown", supaya anda tahu bila boleh mula menambah pendedahan risiko semula.
Angka-angka ini bukan nilai ajaib yang tetap, anda boleh laraskan mengikut toleransi risiko, saiz akaun dan gaya dagangan anda.
Kuncinya ialah menetapkan pagar perlindungan untuk diri sendiri, mengelakkan panik apabila ekuiti curve menurun. Dalam protokol senario terburuk di atas, anda drawdown 25%…… ini boleh pulih. Tetapi jika akaun meletup, anda keluar dari permainan sepenuhnya!
Ini tentang melindungi modal dan keadaan psikologi anda semasa masa sukar.
Inilah yang sering membezakan trader yang boleh bertahan dalam pasaran dan akhirnya berjaya, dengan mereka yang mengejar kesempurnaan tetapi cepat kehabisan.
Kesimpulan
Drawdown (kerugian) tidak pernah menyeronokkan, tetapi ia adalah sebahagian daripada perjalanan dagangan.
Setiap trader yang untung yang anda kenal, kagumi, dan pelajari pernah mengalami drawdown. Bukan sekali, tetapi berulang kali. Mereka yang akhirnya berjaya, bukan kerana menguasai strategi rahsia atau sistem entry yang sempurna.
Mereka berjaya kerana tidak panik, tidak mengejar tinggi, tidak meninggalkan kelebihan mereka kerana kesukaran.
Kemahiran sebenar dagangan, bukan sekadar mencari kelebihan, tetapi mengekalkan disiplin dalam lembah yang tidak dapat dielakkan, dan terus melaksanakan sistem anda.
Jadi, jika anda sedang berada dalam fasa drawdown sekarang, ingat: ini tidak menentukan siapa anda. Yang penting ialah apa yang anda lakukan seterusnya.
Kekal tenang, uruskan risiko, berdagang dengan fikiran yang jelas. Apabila badai berlalu, kelebihan dagangan anda akan berfungsi seperti yang direka bentuk: berkesan mengikut masa.
Teruskan maju, anda pasti boleh lakukannya!