Penunjuk Purata Julat Benar (ATR) ialah penunjuk dagangan yang sangat popular dan boleh digunakan dalam pelbagai situasi dagangan. ATR sangat berkesan untuk dagangan mengikut trend, dapat meningkatkan pemahaman anda tentang tingkah laku pasaran, malah boleh membantu anda mengoptimumkan penetapan sasaran untuk meningkatkan kadar kemenangan pedagang.
ATR ialah penunjuk teknikal yang dibangunkan oleh Welles Wilder Jr. dari Amerika Syarikat melalui analisis pasaran komoditi, dan diperkenalkan dalam bukunya pada tahun 1978 bertajuk 《New Concepts in Technical Trading Systems》. Penunjuk ini menggunakan purata julat turun naik dagangan selepas dipuratakan dengan purata bergerak eksponen N hari, lazimnya tempoh masa ialah 14 hari dagangan. Sudah tentu, nilai sebenar bergantung kepada strategi dagangan anda.
Artikel ini akan menerangkan logik di sebalik penunjuk ATR, kemudian membincangkan pelbagai kegunaannya.
Logik di Sebalik ATR
ATR ialah penunjuk turun naik, bermakna ia mengukur turun naik harga. Ini berbeza sama sekali dengan penunjuk trend dan momentum lain seperti RSI atau Stochastic. Inilah sebabnya mengapa ATR dikatakan alat bantu dagangan yang sangat baik untuk pedagang runcit, kerana ia memberikan perspektif berbeza tentang pergerakan harga dan melengkapkan analisis harga anda.
Formula pengiraan ATR tidak akan diterangkan di sini, kerana pasti ramai yang akan merasakan ia sangat membosankan, tetapi saya yakin pedagang mesti memahami bagaimana penunjuk mereka dicipta, dan apa yang menyebabkan penunjuk naik atau turun, supaya dapat membuat keputusan dagangan yang betul. Namun, kita akan lihat bahawa ia sebenarnya sangat mudah.
Seperti yang dinyatakan pada permulaan, ATR bermaksud Purata Julat Benar, yang bermaksud ATR mengukur purata turun naik harga. Pada dasarnya, ATR mengukur saiz lilin dan julat pergerakan harga.
Di bawah ini saya tetapkan ATR kepada 1 tempoh, bermakna ATR hanya mengukur julat/saiz satu lilin.
Dalam kes ini, hubungan antara saiz lilin dan ATR sangat jelas. Semakin besar lilin, semakin tinggi ATR. Semakin kecil lilin, semakin rendah ATR.
ATR mengambil kira julat keseluruhan lilin, termasuk bayang-bayang.
Parameter tempoh ATR lazimnya ditetapkan kepada 14, bermakna ATR memberi tumpuan kepada julat saiz 14 lilin terdahulu. Carta di bawah menunjukkan ATR standard 14 tempoh. Tempoh yang diserlahkan dalam carta menunjukkan lilin yang agak kecil, menyebabkan ATR lebih rendah atau menurun. Apabila lilin membesar, ATR juga akan meningkat.
Sudah tentu, ini cara yang sangat mudah untuk melihat ATR. Dari segi matematik, pengiraan ATR juga melibatkan beberapa faktor yang lebih kompleks. Tetapi bagi pedagang biasa, memahami hubungan antara saiz lilin (julat) dan nilai ATR sudah memadai, tidak perlu membuatnya terlalu rumit.
Momentum vs. Turun Naik
Pedagang sering tersilap menganggap turun naik sama dengan momentum trend. Namun, turun naik tidak menunjukkan kekuatan atau arah trend. Turun naik menunjukkan sejauh mana harga berayun naik turun.
Turun naik = sejauh mana harga berayun di sekitar harga purata. Dalam persekitaran turun naik yang tinggi, lilin harga biasanya lebih besar dan menunjukkan bayang-bayang yang lebih panjang.
Momentum = menggambarkan kekuatan trend dalam satu arah. Dalam persekitaran momentum yang tinggi, anda biasanya hanya akan melihat lilin satu warna (jarang lilin bergerak melawan trend), dan bayang-bayang lilin dalam arah bertentangan trend adalah kecil.
Dalam carta di bawah, ATR dan Stochastic digunakan untuk menunjukkan perbezaan antara momentum dan turun naik. Manakala ATR digunakan untuk mengukur turun naik, Stochastic ialah penunjuk kekuatan trend tulen.
Dalam fasa pertama yang diserlahkan dalam carta di bawah, harga berada dalam trend menaik. Stochastic (tetingkap penunjuk di bawah) berada di atas 80, mengesahkan trend menaik yang kukuh. Kerana kekurangan bayang-bayang panjang dan tingkah laku trend yang teratur, nilai ATR adalah rendah. Ini menunjukkan turun naik pasaran yang rendah dan momentum trend yang tinggi.
Dalam fasa kedua yang diserlahkan, harga berada dalam trend menurun. Stochastic mengesahkan kekuatan trend menurun yang kuat, dan ia turun di bawah 20. Namun, kali ini bayang-bayang lilin dalam trend menurun jauh lebih besar, dan trend tidak seateratur trend menaik sebelumnya. Ini menyebabkan nilai ATR yang lebih tinggi.
Menariknya, dalam pasaran trend, pasaran berbeza mungkin menunjukkan ciri turun naik yang berbeza. Carta indeks S&P 500 di bawah menunjukkan bahawa trend menaik biasanya berlaku pada ATR yang lebih rendah, manakala trend menurun biasanya (tidak selalu) berlaku dengan cara yang lebih ekstrem, sehingga menunjukkan tahap turun naik yang lebih tinggi.
Inilah asal usul pepatah lama "saham naik perlahan seperti tangga, turun cepat seperti lif".
Pandangan seperti ini mungkin sangat berharga kepada pedagang, kerana ia melibatkan pendekatan berbeza yang mungkin perlu mereka ambil semasa mengoptimumkan keputusan. Contohnya, dagangan mengikut trend semasa tempoh turun naik yang tinggi mungkin memerlukan pendekatan berbeza dalam trailing stop dan pengurusan dagangan. Selain itu, perubahan tahap turun naik mungkin menandakan perubahan dalam pasaran dan struktur trend.
ATR dan Trend
Perubahan turun naik juga mungkin menandakan perubahan sentimen pasaran.
Julat sempit ialah fasa pasaran turun naik rendah. Dua garis mendatar dalam carta di bawah menentukan julat mendatar dalam situasi berikut. Lilin kecil dan tiada bayang-bayang panjang menyebabkan nilai ATR yang rendah.
Apabila breakout di bawah julat sokongan, ATR mula meningkat kerana lilin menjadi lebih besar. Dalam fasa pasaran menurun seterusnya, ATR terus meningkat sepanjang tempoh trend.
Apabila trend menurun berakhir, ATR juga mencapai puncak. Apabila ATR menurun, trend menurun juga berhenti menurun.
Dalam kes ini, ATR boleh menjadi "titik pertemuan" yang sangat baik untuk pedagang mengikut trend. Walaupun ATR bukan alat mengikut trend, perubahan turun naik boleh menunjukkan perubahan tingkah laku pasaran.
ATR yang "Kering"
Satu lagi kegunaan biasa ATR ialah mencari pergerakan harga yang kehabisan momentum. Oleh kerana ATR memberitahu kita julat purata harga dalam tempoh tertentu, kita boleh menggunakan maklumat ini untuk menganggarkan sama ada trend akan berterusan atau berhenti.
Anda mungkin telah perhatikan bahawa pasaran berbeza bergerak dengan cara yang berbeza, sesetengah pasaran mempunyai trend yang ketara dan bertahan lebih lama. Jadual di bawah menunjukkan pergerakan harian dalam pip untuk pasangan mata wang asing yang berbeza, dan dapat dilihat bahawa perbezaan antara pasangan mata wang boleh menjadi sangat besar.
Pedagang boleh menggunakan maklumat turun naik harga harian pasangan mata wang yang berbeza dengan cara yang berbeza:
1. Pemilihan pasaran
Instrumen dengan julat purata yang lebih tinggi mungkin menawarkan peluang dagangan yang berpotensi membawa dagangan menang yang lebih besar. Oleh itu, mengelakkan instrumen dengan julat pip purata yang sangat rendah mungkin menjadi kriteria penapisan dalam pemilihan pasaran.
2. Penetapan sasaran
Dengan mengetahui bahawa AUD/JPY bergerak secara purata 110 pip sehari, pedagang boleh menggunakan maklumat ini untuk menetapkan sasaran. Dalam kes ini, menggunakan sasaran 150 pip atau bahkan 200 pip dari harga pembukaan harian mungkin mengurangkan peluang untuk menutup dagangan menang dengan jayanya, kerana pasaran biasanya tidak bergerak sejauh itu. Manakala menetapkan sasaran hanya 80 pip mungkin menghasilkan peluang dagangan menang yang lebih tinggi dalam situasi ini.
Keltner channel ialah penunjuk dagangan popular yang boleh digunakan dengan berkesan dalam situasi ini. Keltner channel melukiskan jalur ATR di sekitar aktiviti harga.
Dalam carta di bawah, Keltner channel menunjukkan julat pip purata 7 hari lepas.
Dalam trend menurun, gelombang trend menurun impulsif biasanya berakhir pada jalur ATR yang lebih rendah, di mana harga telah kehabisan julat harga puratanya.
Menetapkan sasaran pada atau berhampiran jalur ATR mungkin dapat meningkatkan penetapan sasaran pedagang mengikut trend.
3. Dagangan kesinambungan trend
Satu lagi kegunaan Keltner channel berasaskan ATR ialah menganggarkan kemungkinan kesinambungan trend. Contohnya, breakout berhampiran Keltner channel mungkin mempunyai peluang kejayaan yang lebih rendah dari segi kesinambungan trend jangka panjang.
Kesimpulan
Secara ringkasnya, ATR ialah penunjuk dagangan serba boleh yang boleh digunakan dalam pelbagai situasi dan kegunaan.
ATR ialah penunjuk turun naik yang membolehkan anda menganggarkan sejauh mana harga akan bergerak. Pedagang harian boleh menggabungkannya dengan penunjuk dan strategi lain untuk merancang titik entry dan exit dagangan.
Bagi pedagang mengikut trend, ATR boleh memberikan maklumat berguna tentang struktur pasaran. Perubahan turun naik juga biasanya boleh menandakan perubahan tingkah laku trend. Selain itu, pedagang mengikut trend juga boleh mengoptimumkan penetapan sasaran mereka dengan menggunakan Keltner channel berasaskan ATR.
Namun, ATR juga boleh memberikan maklumat umum tentang tahap turun naik berpotensi pasaran atau julat harga purata dalam tempoh tertentu.
Jika anda seorang pedagang jangka pendek, memberi tumpuan kepada tahap turun naik terkini, anda boleh menggunakan parameter tempoh yang lebih rendah. Manakala pelabur jangka panjang mungkin lebih cenderung menggunakan tempoh yang lebih besar untuk mendapatkan julat turun naik harga yang lebih luas.
Secara keseluruhan, ATR mungkin merupakan penunjuk tambahan yang sangat baik untuk pelbagai strategi dagangan, dan sangat berkesan dalam meningkatkan analisis harga.