Anne Scheiber pernah berkhidmat sebagai juruaudit di jabatan cukai peringkat bawahan di Amerika Syarikat. Pada tahun 1944, pada usia 51 tahun, dia bersara dan mula memberi tumpuan sepenuhnya kepada pengurusan portfolio pelaburannya, sehingga 51 tahun terakhir hidupnya.
Anne meninggal dunia pada usia 101 tahun, dan portfolio saham dividennya bernilai lebih daripada $22 juta (RM103 juta), menghasilkan lebih daripada $750,000 (RM3.5 juta) pendapatan dividen setiap tahun. Boleh dikatakan, dia adalah salah seorang pelabur dividen paling berjaya dalam sejarah.
Kisah ini menjadi inspirasi kepada ramai pelabur. Pengalamannya menunjukkan bagaimana kebebasan kewangan boleh dicapai melalui langkah-langkah berikut, seterusnya membentuk gaya hidup yang diinginkan:
◎ Melabur dalam "pemimpin" dalam industri terkemuka
◎ Melabur dalam syarikat yang pertumbuhan keuntungannya meningkat
◎ Menggunakan minat sendiri untuk menemui peluang pelaburan
◎ Melabur secara berkala
◎ Melabur semula dividen
◎ Tidak menjual saham dengan mudah
◎ Sentiasa memahami pelaburan semasa atau masa depan
◎ Melabur dengan cara yang cekap dari segi cukai
◎ Memberi kembali kepada masyarakat
◎ Hidup berjimat cermat
Ayah Anne meninggal dunia akibat kerugian dalam pelaburan hartanah, dan dia dibesarkan oleh ibunya sejak kecil. Dia mula bekerja di jabatan perakaunan pada usia 15 tahun, dan menyertai IRS selepas berusia 27 tahun. Pada masa itu, keluarga di Amerika Syarikat lebih cenderung memberikan pendidikan tinggi kepada anak-anak mereka, bermakna Anne terpaksa bertahan dan membiayai pengajiannya sendiri. Dia melabur dalam dirinya sendiri, menamatkan pengajian dari sekolah malam, dan akhirnya lulus peperiksaan undang-undang.
Walaupun prestasi kerjanya sangat cemerlang, dia menyedari bahawa sebagai seorang wanita Yahudi, dia tidak akan mencapai kemajuan besar dalam kerjayanya. Disebabkan diskriminasi kaum dan jantina pada masa itu, dia bekerja di IRS selama 23 tahun tanpa pernah mendapat kenaikan gaji atau pangkat, dan gaji tahunannya tidak pernah melebihi $3,150 (RM14,800). Dia menjalani kehidupan yang sukar sepanjang hayatnya, terpaksa mencari rezeki sendiri, dan ini mungkin menyebabkan dia membuat keputusan bahawa cara terbaik untuk mencapai kejayaan dalam dunia ini adalah melalui pelaburan.
Dia sudah tahu beberapa dekad sebelum kematiannya bahawa simpanannya harus digunakan untuk tujuan amal. "Dia berkata, 'Suatu hari nanti, lama selepas saya meninggal dunia, akan ada wanita yang tidak perlu mencari rezeki sendiri.'"
Anne mungkin tidak mempunyai gaji yang tinggi, dan tidak mendapat kenaikan pangkat, tetapi dia belajar banyak daripada pekerjaannya. Contohnya, semasa menyemak penyata cukai, dia mengetahui bahawa orang kaya cenderung melabur dalam aset yang meningkat nilainya, seperti saham yang membayar dividen, hartanah yang membayar sewa, dan perniagaan yang menghasilkan pendapatan untuk pemiliknya. Detik kesedaran inilah yang mendorong Anne mengumpul kekayaan melalui pelaburan saham blue-chip. Kesimpulannya selepas meneliti penyata cukai orang lain dengan teliti: cara paling boleh dipercayai untuk menjadi kaya di Amerika Syarikat adalah dengan melabur dalam saham.
Menurut beberapa laporan, nilai portfolio beliau semasa bersara adalah $5,000 (RM23,500). Terdapat juga laporan lain yang menyebut bahawa daripada penyata cukai lama dari tahun 1930-an, dapat dilihat bahawa pendapatan dividen tahunannya pada masa itu adalah $900 (RM4,230), dan jumlah ini juga meningkat dari semasa ke semasa.
Dianggarkan bahawa portfolio beliau semasa bersara pada tahun 1944 mungkin hampir $18,000-$20,000 (RM84,600-RM94,000), bermakna kadar dividen sekitar 4.50%-5%. Namun begitu, dia meninggalkan harta pusaka yang besar bernilai $22 juta (RM103 juta) semasa kematiannya, dan modal awal ini semua datang daripada simpanan sepanjang kerjaya panjangnya, pada masa itu sangat sedikit rakyat Amerika yang memiliki saham.
Yang lebih mengagumkan, dia pernah mengalami kerugian dalam pelaburan pasaran saham, kerana firma pembrokeran saham muflis pada tahun 1930-an, dan wangnya turut hilang, sedangkan pada masa itu belum ada perlindungan insurans SIPC. Walau bagaimanapun, Anne bangkit semula dan meneruskan kerjaya pelaburannya.
Seperti yang dilaporkan oleh Money Magazine:
"Pada kemuncak Kemelesetan Besar, Anne sudah berusia 38 tahun, dengan pendapatan tahunan hanya lebih $3,000 (RM14,100), dia melabur sebahagian besar simpanan seumur hidupnya dalam saham. Dia mempercayakan wangnya kepada Bernard, adik lelaki termuda daripada empat adik-beradik lelakinya, yang mula bekerja sebagai broker di Wall Street pada usia 22 tahun. Pada tahun 1933 dan 1934, pasaran meningkat, dia memilih saham untuk Anne dan melakukannya dengan agak baik. Tetapi firma pembrokeran tempat dia bekerja tiba-tiba muflis, dan Anne kehilangan semua wangnya."
Menurut peguamnya, kadar simpanannya sangat tinggi, yang membolehkannya mengumpul modal awal untuk membina modal pelaburannya. Dia menyimpan kira-kira 80% daripada gajinya, dan ini sangat mengagumkan.
Beli industri yang anda fahami
Kehidupan Anne tidak sempurna. Dia hanya mahu mencari wang, dan hampir tidak mempunyai minat lain selain pelaburan. Namun secara adilnya, dia memanfaatkan minat tersebut sepenuhnya.
Dia suka menonton filem, jadi dia membaca majalah Variety dengan teliti untuk mengetahui lebih lanjut tentang syarikat hiburan yang berprestasi terbaik. Ini mendorongnya melabur dalam syarikat terkemuka seperti Loews, Columbia, Paramount, dan Capital Cities/ABC.
Semakin Anne membesar, dia belajar banyak tentang industri farmaseutikal melalui pendedahan tidak formal dalam kehidupan seharian. Selain Schering-Plough, dia juga melabur dalam Pfizer dan Bristol-Myers Squibb. Pelaburan terbesar Anne adalah pada tahun 1950 apabila dia membeli 1,000 saham syarikat farmaseutikal Schering-Plough. Disebabkan pemecahan saham dan pelaburan semula dividen, akhirnya dia memegang 128,000 saham, bernilai $7.5 juta (RM35.25 juta).
Sama seperti "Dewa Saham" Buffett, Anne juga merupakan pelabur jangka panjang Coca-Cola, dia tidak tahu bagaimana "pendatang baru" Pepsi akan berkembang — sehingga dia merasai rasanya. "Apabila Pepsi muncul, dia mencubanya, dan kemudian membelinya semasa Pepsi masih pendatang baru."
Dalam sesetengah kalangan, falsafah pelaburan "beli apa yang anda fahami" telah dikritik — tetapi ini sebahagian besarnya berdasarkan salah faham.
"Beli apa yang anda fahami" tidak bermakna anda harus membeli saham syarikat kegemaran anda secara membuta tuli tanpa sebarang penyelidikan atau usaha wajar. Sebaliknya, gunakan syarikat dan produk yang biasa sebagai titik permulaan untuk idea pelaburan.
Anne sangat memahami perbezaannya. Walaupun dia peminat filem, dia tidak membeli saham setiap syarikat filem, sebaliknya melalui penyelidikan dan siasatan, dia memilih syarikat terbaik di Hollywood.
Beli, pegang, jangan sekali-kali lepaskan
Pada akhirnya, kejayaan Anne bukan terletak pada pemilihan saham yang berpandangan jauh, tetapi pada strategi pelaburan beli dan pegang yang tidak berbelah bahagi. William Fay, broker saham Merrill Lynch yang menguruskan akaun dagangan Anne, berkata: "Dia hanya terus memegang saham yang dibelinya, tidak pernah menjual mana-mana saham. Dia percaya kepada syarikat-syarikat ini, dan tidak peduli sama ada pasaran naik atau turun."
Strategi pelaburan beli dan pegang bukan untuk mereka yang mudah gentar. Terutamanya semasa kemelesetan ekonomi, anda akan diuji dengan hebat, dan dalam pasaran menaik yang melampau, anda akan dibombardir dengan FOMO (takut ketinggalan). Tetapi, jika anda membiarkan kekayaan anda berkembang seperti bola salji, semuanya akan menjadi baik. Malah, ia lebih baik daripada baik.
Anne melakukannya dengan teguh. Dia tidak mengusik akaun brokernya, sebaliknya membiarkan dividen dilabur semula dan berkembang secara kompaun. William Fay berkata, "Sepanjang tempoh panjang pasaran menurun pada tahun 70-an, banyak saham farmaseutikal yang dipegangnya jatuh, sesetengahnya sehingga 50%, tetapi dia bertahan kerana dia percaya kepada saham-saham ini. Dia juga tidak panik semasa kejatuhan pasaran saham pada tahun 1987. Dia berpendapat keseluruhan pasaran telah dinilai terlalu tinggi, dan dia percaya saham-saham ini akan melantun semula."
Membiarkan pemenang menguntungkan selama beberapa tahun berturut-turut adalah perbezaan antara pelabur cemerlang dan pelabur yang rugi. Hari ini sangat sedikit orang yang mempunyai kesabaran atau ketabahan untuk memegang saham selama beberapa bulan, apatah lagi beberapa dekad. Selalunya, saham kelihatan seperti tidak bergerak, menyebabkan pelabur menjualnya sebelum kenaikan besar. Tetapi, dengan mempelajari kes pelaburan Anne, anda tidak akan melakukan kesilapan sedemikian. Menjadi pelabur jangka panjang yang sabar, anda boleh memanfaatkan portfolio yang terpelbagai dengan baik, menjadikan diri anda sebahagian kecil daripada pemenang dalam pasaran.
Biarkan keajaiban kompaun berfungsi
Dianggarkan bahawa wangnya berkembang secara kompaun pada kadar kira-kira 14%-15% setahun dalam jangka panjang. Apabila anda mengkompaun dalam jangka panjang dengan kadar pulangan yang tinggi, jumlah modal awal anda sebenarnya sangat kecil berbanding jumlah akhir.
Katakan bermula dari tahun 1944, dengan kadar pertumbuhan kompaun 15% ke atas $20,000 (RM94,000) selama 50 tahun. Pada masa yang sama, anggap portfolio beliau menghasilkan pulangan tetap 3% (hanya untuk tujuan ilustrasi). Pada realitinya, kadar dividen beliau pada awal 1940-an hampir 4%-5%, dan menurun kepada 2%-3% pada tahun 1990-an. Dia memang mula melabur semula dividen dalam bon perbandaran bermula tahun 1980-an, tetapi pengiraan tidak mengambil kira perkara ini, kerana ia hanya digunakan untuk menggambarkan sifat pulangan kompaun. Berikut adalah ringkasan kompaun:
◎ Ini bermakna pada tahun 1944 dia mempunyai $20,000 (RM94,000), dan memperoleh $600 (RM2,820) pendapatan dividen tahunan.
◎ Portfolionya berkembang kepada $80,900 (RM380,230) menjelang tahun 1954, dan memperoleh $2,427 (RM11,407) pendapatan dividen tahunan.
◎ Portfolionya bernilai $327,330 (RM1,538,451) menjelang tahun 1964, dan memperoleh $9,820 (RM46,154) pendapatan dividen tahunan.
◎ Portfolionya berkembang kepada $1,324,000 (RM6,222,800) menjelang tahun 1974, dan menghasilkan $39,700 (RM186,590) pendapatan tahunan.
◎ Menjelang tahun 1984, portfolionya bernilai $5,357,000 (RM25,177,900), menghasilkan $160,700 (RM755,290) dividen setiap tahun.
◎ Menjelang tahun 1994/1995, portfolionya mencapai nilai $22,000,000 (RM103,400,000), menghasilkan $750,000 (RM3,525,000) dividen setiap tahun.
Jadi, jika kita menganggap dia mula melabur $20,000 (RM94,000) pada tahun 1944, maka Anne mungkin menghasilkan kira-kira $1,000 (RM4,700) pendapatan dividen setiap tahun. Jika dia benar-benar dapat menyimpan 80% daripada gaji $3,150 (RM14,800) pada tahun 1944, maka pendapatan dividen ini sudah cukup untuk menyara hidupnya. Tetapi ini juga bermakna dia terpaksa menjalani kehidupan yang berjimat cermat untuk terus hidup. Kita tidak pasti sama ada dia mempunyai pencen atau program jaminan lain, tetapi sebagai perbandingan, ini mungkin hanya wang yang tidak dapat dicapai.
Untuk meletakkan perkara ini dalam perspektif, "Dewa Saham" Buffett pada usia 52 tahun mempunyai kekayaan kira-kira $400 juta (RM1.88 bilion). Pada usia 90 tahun, kekayaannya adalah $78.4 bilion (RM368.48 bilion). Dia memang mempunyai banyak wang pada usia 52 tahun, dan mengkompaunkannya pada kadar pulangan yang sangat tinggi selama hampir 40 tahun.
Pandangan Anne adalah: di Amerika Syarikat, memegang saham adalah cara paling mudah untuk menjadi kaya, dan ini disokong secara meluas oleh penyelidikan dan data yang boleh diakses hari ini. Pada masa lalu, penyelidikan tentang kelebihan pemilikan ekuiti sangat sedikit, dan penyelidikan sedemikian tidak begitu popular seperti hari ini.
Jika anda melabur $1 (RM4.70) dalam pasaran saham Amerika Syarikat pada tahun 1802, dan mengkompaunkannya pada kadar pulangan tahunan 8.10% selama 211 tahun, menjelang tahun 2013 anda akan mendapat $13.5 juta (RM63.45 juta). Jika seseorang melabur sejumlah kecil wang dalam saham sejak sekian lama dan tidak pernah membelanjakannya, mereka akan menjadi sangat kaya. Atau keturunan mereka akan menjadi sangat kaya.
Wang tidak boleh membeli cinta
Anne bukanlah seorang yang gembira. Dia mengejar kekayaan bukan untuk melepaskan diri daripada belenggu hutang, bukan juga untuk mengelilingi dunia selepas bersara, tetapi untuk melakukan "balas dendam" yang kuat terhadap mereka yang dia anggap telah berlaku tidak adil kepadanya.
Ini termasuk ibu bapanya, adik-beradik lelakinya yang pernah kehilangan semua wangnya, dan IRS yang tidak pernah menaikkan pangkatnya. Anne mungkin tidak dilayan dengan adil atas beberapa atau semua sebab di atas, tetapi dia membiarkan kepahitan dan kebencian mengasingkannya, sehingga hidupnya tidak mempunyai apa-apa selain melihat baki portfolio pelaburannya meningkat.
Majalah People yang terkenal dengan laporan tajamnya pernah menggambarkan dia seperti ini:
"Hanya segelintir orang yang mengenali Anne Scheiber, dan sangat sedikit yang mengingati dia pernah tersenyum. Mereka hanya mengingatinya sebagai seorang wanita yang tidak mempunyai kawan, berjimat cermat secara tidak sihat, dan dia kelihatan sepahit coklat Baker's."
Malah orang yang paling mengenali Anne juga tidak mempunyai perkara baik untuk dikatakan tentangnya. William Fay, broker sahamnya di Merrill Lynch, berkata, "Pada tahap tertentu, seorang pertapa seperti dia mesti mendapat ganjaran mental tertentu untuk terus begitu, tetapi bagi anda dan saya, hidupnya sangat teruk. Bagi dia, hari yang paling penting adalah berjalan ke bilik kebal Merrill Lynch berhampiran Wall Street untuk memeriksa sijil sahamnya. Dia sering melakukannya."
Anne berjimat cermat sehingga ke tahap melampau — dia mengurangkan perbelanjaan ke tahap minimum, memilih untuk tinggal bersendirian di sebuah apartmen satu bilik yang sempit di Manhattan. William Fay berkata, "Dia pada dasarnya seorang yang tidak gembira, sepenuhnya dikuasai oleh akaun sekuriti dan wangnya."
Jangan sekali-kali lupa, pelaburan anda harus berkhidmat untuk anda, menjadikan hidup anda lebih baik. Berjimat cermat adalah baik — secara sederhana — tetapi akan tiba masanya anda duduk dan menikmati hasil usaha anda. Menangguhkan kepuasan tidak bermakna tidak ada kepuasan.
Kisah Anne mempunyai pengakhiran yang bahagia: Penebusan Anne tidak berlaku semasa hayatnya, tetapi melalui wasiatnya yang tidak mementingkan diri, dia memberikan seluruh kekayaannya bernilai $22 juta (RM103 juta) kepada Universiti Yeshiva. Dia berharap hadiah ini (dalam bentuk biasiswa dan bantuan kewangan) dapat memberikan pelajar wanita Yahudi lebih banyak peluang pendidikan dan pekerjaan daripada yang dia nikmati sendiri.