Anne Scheiber pernah bekerja sebagai auditor di departemen pajak tingkat dasar di Amerika Serikat. Pada tahun 1944, di usia 51 tahun, ia pensiun dan mulai fokus mengelola portofolio investasinya, hingga 51 tahun terakhir hidupnya.
Anne meninggal pada usia 101 tahun, dengan portofolio saham dividennya bernilai lebih dari $22 juta (sekitar Rp343 miliar), menghasilkan pendapatan dividen lebih dari $750.000 (sekitar Rp11,7 miliar) per tahun. Bisa dibilang, ia adalah salah satu investor dividen paling sukses sepanjang sejarah.
Kisah ini menjadi inspirasi bagi banyak investor. Pengalamannya menunjukkan bagaimana mencapai kebebasan finansial melalui langkah-langkah berikut, sehingga bisa membentuk gaya hidup yang diinginkan:
◎ Investasi di "pemimpin pasar" dalam industri terdepan
◎ Investasi di perusahaan dengan pertumbuhan laba
◎ Manfaatkan minat pribadi untuk menemukan peluang investasi
◎ Investasi secara rutin
◎ Reinvestasi dividen
◎ Jangan mudah menjual saham
◎ Tetap memahami investasi saat ini atau masa depan
◎ Investasi dengan cara yang efisien secara pajak
◎ Berbagi kepada masyarakat
◎ Hidup hemat
Ayah Anne meninggal karena kerugian investasi properti, dan ia dibesarkan oleh ibunya. Ia mulai bekerja di departemen akuntansi pada usia 15 tahun, dan setelah usia 27 tahun masuk bekerja di IRS (kantor pajak Amerika). Saat itu, keluarga Amerika lebih cenderung memberikan pendidikan tinggi kepada anak-anak mereka, yang berarti Anne harus bertahan dan membiayai pendidikannya sendiri. Ia menginvestasikan pada dirinya sendiri, lulus dari sekolah malam, dan akhirnya lulus ujian pengacara.
Meskipun kinerja kerjanya sangat baik, ia menyadari bahwa sebagai seorang wanita Yahudi, ia tidak akan banyak berkembang di dunia kerja. Karena diskriminasi ras dan gender saat itu, ia bekerja di IRS selama 23 tahun, tidak pernah mendapat kenaikan gaji atau promosi, dan gaji tahunannya tidak pernah melebihi $3.150 (sekitar Rp49 juta). Ia hidup susah sepanjang hidupnya, harus mencari nafkah sendiri, yang mungkin membuatnya memutuskan bahwa cara terbaik untuk mencapai kesuksesan di dunia ini adalah melalui investasi.
Ia sudah tahu beberapa dekade sebelum meninggal bahwa tabungannya harus digunakan untuk amal. "Dia berkata, 'Suatu hari nanti, ketika saya sudah lama meninggal, akan ada beberapa wanita yang tidak perlu mencari nafkah sendiri.'"
Anne mungkin tidak memiliki gaji tinggi, juga tidak mendapat promosi, tetapi ia belajar banyak dari pekerjaannya. Misalnya, saat memeriksa surat pemberitahuan pajak, ia mengetahui bahwa orang kaya cenderung berinvestasi pada aset yang meningkat nilainya, seperti saham yang membayar dividen, properti yang menghasilkan sewa, dan bisnis yang menghasilkan pendapatan bagi pemiliknya. Momen pencerahan inilah yang mendorong Anne untuk membangun kekayaan melalui investasi saham blue-chip. Kesimpulannya setelah meneliti surat pemberitahuan pajak orang lain dengan cermat: cara paling andal untuk menjadi kaya di Amerika adalah berinvestasi di saham.
Menurut beberapa laporan, nilai portofolionya saat pensiun adalah $5.000 (sekitar Rp78 juta). Ada juga laporan lain yang menyebutkan bahwa dari laporan pajak lama tahun 1930-an, terlihat bahwa pendapatan dividennya saat itu adalah $900 (sekitar Rp14 juta) per tahun, dan angka ini juga tumbuh seiring waktu.
Diperkirakan portofolionya saat pensiun pada tahun 1944 mungkin mendekati $18.000-$20.000 (sekitar Rp280 juta-Rp312 juta), yang berarti yield dividen sekitar 4,50%-5%. Meskipun demikian, ia meninggalkan warisan besar $22 juta (sekitar Rp343 miliar) saat meninggal, dan modal awal ini berasal dari tabungan selama karier panjangnya, pada saat itu sangat sedikit orang Amerika yang memiliki saham.
Yang lebih mengesankan lagi, ia pernah mengalami kerugian dalam investasi saham, karena perusahaan pialangnya bangkrut pada tahun 1930-an, dan uangnya ikut hilang, sementara saat itu belum ada perlindungan asuransi SIPC. Namun, Anne bangkit kembali dan melanjutkan karier investasinya.
Seperti yang dijelaskan oleh Money Magazine:
"Pada puncak Depresi Besar, Anne sudah berusia 38 tahun, dengan pendapatan tahunan hanya lebih dari $3.000 (sekitar Rp47 juta), ia menginvestasikan sebagian besar tabungan hidupnya di saham. Ia mempercayakan uangnya kepada Bernard, adik termuda dari empat adiknya, yang mulai bekerja sebagai pialang di Wall Street pada usia 22 tahun. Pada tahun 1933 dan 1934, pasar naik, dan ia memilih saham untuk Anne dengan cukup baik. Namun perusahaan sekuritas tempatnya bekerja tiba-tiba bangkrut, dan Anne kehilangan semua uangnya."
Menurut pengacaranya, tingkat tabungannya sangat tinggi, yang memungkinkannya mengumpulkan modal awal untuk membangun modal investasinya. Ia menabung sekitar 80% dari gajinya, yang sangat mengesankan.
Beli industri yang kamu pahami
Hidup Anne tidak sempurna. Ia hanya ingin menghasilkan uang, dan hampir tidak memiliki minat lain selain investasi. Namun adil untuk mengatakan, ia memanfaatkan minat tersebut dengan baik.
Ia menyukai film, sehingga ia membaca majalah Variety dengan cermat untuk mengetahui lebih banyak tentang perusahaan hiburan dengan kinerja terbaik. Ini mendorongnya untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan top seperti Loews, Columbia, Paramount, dan Capital Cities/ABC.
Seiring bertambahnya usia Anne, ia belajar banyak tentang industri farmasi melalui pengalaman sehari-hari. Selain Schering-Plough, ia juga berinvestasi di Pfizer dan Bristol-Myers Squibb. Investasi terbesar Anne adalah membeli 1.000 lembar saham perusahaan farmasi Schering-Plough pada tahun 1950. Karena stock split dan reinvestasi dividen, akhirnya ia memiliki 128.000 lembar saham, senilai $7,5 juta (sekitar Rp117 miliar).
Sama seperti investor legendaris Buffett, Anne juga merupakan investor jangka panjang Coca-Cola, ia tidak tahu bagaimana "pendatang baru" Pepsi akan berkembang—sampai ia mencicipinya. "Ketika Pepsi muncul, ia mencobanya, lalu membelinya saat Pepsi masih pendatang baru."
Di kalangan tertentu, filosofi investasi "beli apa yang kamu tahu" mendapat kritik—tetapi ini terutama berdasarkan kesalahpahaman.
"Beli apa yang kamu tahu" bukan berarti kamu harus membeli saham perusahaan favoritmu secara membabi buta tanpa riset atau uji tuntas. Sebaliknya, gunakan perusahaan dan produk yang familiar sebagai titik awal ide investasi.
Anne sangat memahami perbedaannya. Meskipun ia penggemar film, ia tidak membeli saham setiap perusahaan film, melainkan melalui riset dan penyelidikan, memilih perusahaan terbaik di Hollywood.
Beli, tahan, jangan pernah lepaskan
Pada akhirnya, kesuksesan Anne bukan terletak pada pemilihan saham yang visioner, melainkan pada strategi investasi beli dan tahan yang teguh. William Fay, pialang saham dari Merrill Lynch yang mengelola akun trading Anne, mengatakan: "Dia hanya terus memegang saham yang dibelinya, tidak pernah menjual saham apa pun. Dia percaya pada perusahaan-perusahaan ini, tidak peduli pasar naik atau turun."
Strategi investasi beli dan tahan tidak cocok untuk yang penakut. Terutama saat resesi ekonomi, kamu akan diuji dengan berat, dan dalam bull market yang panas, kamu akan dibombardir dengan FOMO (takut ketinggalan). Tapi, jika kamu membiarkan kekayaanmu berkembang seperti bola salju, semuanya akan baik-baik saja. Bahkan, ini lebih dari sekadar baik.
Anne dengan teguh melakukannya. Ia tidak menyentuh akun pialangnya, melainkan membiarkan dividen diinvestasikan kembali dan tumbuh secara compounding. William Fay mengatakan, "Selama bear market panjang tahun 70-an, banyak saham farmasi yang dipegangnya turun, beberapa bahkan turun 50%, tetapi ia bertahan karena ia percaya pada saham-saham ini. Ia juga tidak panik saat crash pasar saham tahun 1987. Ia menganggap seluruh pasar sudah overvalued, dan ia yakin saham-saham ini akan rebound."
Membiarkan pemenang menghasilkan profit selama bertahun-tahun adalah perbedaan antara investor yang baik dan investor yang merugi. Saat ini sangat sedikit orang yang memiliki kesabaran atau ketekunan untuk memegang saham selama berbulan-bulan, apalagi puluhan tahun. Seringkali, saham tampak seperti berjalan di tempat, menyebabkan investor menjual sebelum kenaikan besar. Tapi, dengan mempelajari kasus investasi Anne, kamu tidak akan membuat kesalahan seperti itu. Menjadi investor jangka panjang yang sabar, kamu bisa memanfaatkan portofolio yang terdiversifikasi dengan baik, dan menjadikan dirimu sebagai minoritas pemenang di pasar.
Biarkan keajaiban compounding bekerja
Diperkirakan uangnya tumbuh secara compounding dengan tingkat pertumbuhan tahunan sekitar 14%-15% dalam jangka panjang. Ketika kamu melakukan compounding jangka panjang dengan tingkat pengembalian yang tinggi, jumlah modal awalmu memang sangat kecil dibandingkan dengan modal akhir.
Misalkan mulai tahun 1944, dengan tingkat pertumbuhan compounding 15% pada $20.000 (sekitar Rp312 juta) selama 50 tahun. Sekaligus asumsikan portofolionya menghasilkan yield tetap 3% (hanya untuk tujuan ilustrasi). Dalam kenyataannya, yield dividennya pada awal 1940-an mendekati 4%-5%, dan turun menjadi 2%-3% pada tahun 1990-an. Ia memang mulai menginvestasikan kembali dividen ke obligasi municipal sejak tahun 1980-an, tetapi perhitungan ini tidak mempertimbangkannya, karena hanya digunakan untuk mengilustrasikan esensi pengembalian compounding. Berikut adalah ringkasan compounding:
◎ Ini berarti ia memiliki $20.000 (sekitar Rp312 juta) pada tahun 1944, dan menghasilkan pendapatan dividen tahunan $600 (sekitar Rp9,3 juta).
◎ Portofolionya tumbuh menjadi $80.900 (sekitar Rp1,26 miliar) pada tahun 1954, dan menghasilkan pendapatan dividen tahunan $2.427 (sekitar Rp37,8 juta).
◎ Portofolionya bernilai $327.330 (sekitar Rp5,1 miliar) pada tahun 1964, dan menghasilkan pendapatan dividen tahunan $9.820 (sekitar Rp153 juta).
◎ Portofolionya tumbuh menjadi $1.324.000 (sekitar Rp20,6 miliar) pada tahun 1974, dan menghasilkan pendapatan tahunan $39.700 (sekitar Rp619 juta).
◎ Pada tahun 1984, portofolionya bernilai $5.357.000 (sekitar Rp83,5 miliar), menghasilkan dividen $160.700 (sekitar Rp2,5 miliar) per tahun.
◎ Pada tahun 1994/1995, portofolionya mencapai nilai $22.000.000 (sekitar Rp343 miliar), menghasilkan dividen $750.000 (sekitar Rp11,7 miliar) per tahun.
Jadi, jika kita asumsikan ia mulai berinvestasi dengan $20.000 (sekitar Rp312 juta) pada tahun 1944, maka Anne mungkin menghasilkan pendapatan dividen sekitar $1.000 (sekitar Rp15,6 juta) per tahun. Jika ia memang bisa menabung 80% dari gajinya sebesar $3.150 (sekitar Rp49 juta) pada tahun 1944, maka pendapatan dividen ini cukup untuk membiayai hidupnya. Tapi ini juga berarti ia harus hidup hemat untuk bertahan. Kita tidak yakin apakah ia memiliki pensiun atau jaminan lainnya, tapi sebagai perbandingan, ini mungkin hanya uang kecil yang tidak terjangkau.
Untuk memberikan gambaran yang jelas, investor legendaris Buffett pada usia 52 tahun memiliki kekayaan sekitar $400 juta (sekitar Rp6,2 triliun). Pada usia 90 tahun, kekayaannya mencapai $78,4 miliar (sekitar Rp1.222 triliun). Ia memang memiliki banyak uang pada usia 52 tahun, dan meng-compound-nya dengan tingkat pengembalian yang sangat tinggi selama hampir 40 tahun.
Wawasan Anne adalah: di Amerika, memiliki saham adalah cara termudah untuk menjadi kaya, ini didukung oleh penelitian dan data yang luas, yang tersedia saat ini. Di masa lalu, penelitian tentang keunggulan kepemilikan ekuitas sangat sedikit, dan penelitian semacam itu tidak sepopuler sekarang.
Jika kamu menginvestasikan $1 (sekitar Rp15.600) di pasar saham Amerika pada tahun 1802, dan meng-compound-nya dengan tingkat pengembalian tahunan 8,10% selama 211 tahun, pada tahun 2013 kamu akan mendapatkan $13,5 juta (sekitar Rp210 miliar). Jika seseorang menginvestasikan sejumlah kecil uang di saham sejak lama, tidak pernah menghabiskannya, mereka akan sangat kaya. Atau keturunan mereka akan sangat kaya.
Uang tidak bisa membeli cinta
Anne bukanlah orang yang bahagia. Ia mengejar kekayaan bukan untuk melepaskan diri dari belenggu utang, juga bukan untuk berkeliling dunia setelah pensiun, melainkan untuk "balas dendam" yang kuat terhadap orang-orang yang ia anggap telah berbuat salah padanya.
Termasuk orang tuanya, saudaranya yang pernah kehilangan semua uangnya, dan IRS yang tidak pernah mempromosikannya. Anne mungkin tidak diperlakukan dengan adil karena beberapa atau semua alasan di atas, tetapi ia membiarkan rasa sakit dan kebencian mengisolasi dirinya, sehingga hidupnya tidak ada apa-apa selain melihat saldo portofolio meningkat.
Media berita terkenal karena ketajamannya, People magazine, pernah menggambarkannya seperti ini:
"Hanya sedikit orang yang mengenal Anne Scheiber, dan sangat sedikit yang mengingatnya pernah tersenyum. Mereka hanya mengingatnya sebagai wanita tanpa teman, hemat secara patologis, yang terlihat sepahit cokelat Baker."
Bahkan orang yang paling mengenal Anne tidak memiliki hal baik untuk dikatakan tentangnya. William Fay, pialang sahamnya dari Merrill Lynch, mengatakan, "Pada tingkat tertentu, pertapa seperti dia harus mendapatkan semacam imbalan spiritual untuk terus seperti ini, tapi bagimu dan bagiku, hidupnya buruk. Baginya, hari terpenting adalah berjalan ke brankas Merrill Lynch di dekat Wall Street untuk memeriksa sertifikat sahamnya. Dia sering melakukannya."
Anne sangat hemat—ia memangkas pengeluarannya seminimal mungkin, memilih tinggal sendirian di apartemen satu kamar yang sempit di Manhattan. William Fay mengatakan, "Dia pada dasarnya adalah orang yang tidak bahagia, sepenuhnya terobsesi dengan akun sekuritas dan uangnya."
Jangan pernah lupa, investasimu harus melayanimu, membuat hidupmu lebih baik. Hemat itu baik—secukupnya saja—tapi suatu hari kamu akan duduk dan menikmati hasil kerjamu. Menunda kepuasan bukan berarti tidak ada kepuasan.
Kisah Anne memiliki akhir yang bahagia: penebusan Anne tidak terwujud selama hidupnya, melainkan dengan tanpa pamrih mewariskan seluruh kekayaannya sebesar $22 juta (sekitar Rp343 miliar) kepada Yeshiva University melalui surat wasiat. Ia berharap hadiah ini (dalam bentuk beasiswa dan bantuan keuangan) dapat memberikan kesempatan pendidikan dan pekerjaan yang lebih baik bagi mahasiswi Yahudi daripada yang ia nikmati sendiri.