在技術分析這個圈子裡，約翰·墨菲（John Murphy）算是一個繞不開的名字。你可能沒完整讀過他的書，但你大概率在各種課程、文章、甚至交易員的聊天裡聽過他的觀點。因為很多技術分析的底層邏輯，其實都能追溯到他那套體系裡。
我們也一直很想把他的內容整理出來，放進「交易員說」的投教資料裡。原因很簡單，很多人學技術分析學得很累，不是因為你不夠努力，而是你學到的東西太碎了，缺一套真正能落地的框架。墨菲的價值就在於，他把複雜的東西講得很清楚，而且是「能拿來用」的那種清楚。
你有沒有發現，技術分析師每天盯盤盯到眼睛發酸，繞來繞去其實就在解決三個問題：市場現在往哪邊走？還能走多遠？什麼時候可能要反轉？
聽起來像廢話，但真正難的就是在於，你要在行情變化最快、情緒最容易上頭的時候，做出一個相對靠譜的判斷。
很多人以為技術分析就是畫線、套指標、背形態。其實不是。圖表、曲線、各種公式只是工具，背後真正支撐它們的，是一些非常基礎但很關鍵的原則。約翰·墨菲作為交易市場技術分析領域的代表人物，靠著近40年的實戰經驗，把這些原則濃縮成了十條規則——也就是大家常說的《技術交易十大定律》。
這十條法則特別適合兩類人。一種是剛入門的交易者，它能幫你快速建立正確的交易思維，不至於越學越亂；另一種是已經交易了一段時間的人，它能幫你把交易方法「做減法」，把那些花裡胡哨的東西剝掉，留下真正能提升勝率的核心部分。
要學會用眼睛看懂市場，而不是用情緒去猜市場。接下來，我們就按約翰·墨菲的原意，把他認為最重要的這十條技術交易法則一條條拆解。
法則#1. 繪製趨勢地圖
研究長期圖表。做圖表分析時，先從跨度數年的月線和周線開始。更大尺度的市場「地圖」能提供更高的可視度，也能讓你對市場建立更好的長期視角。在確定長期趨勢之後，再去查看日線和日內圖。只看短期行情往往具有欺騙性。即使你只做超短線交易，如果你能順著中期和長期趨勢的方向去交易，效果通常會更好。
法則#2. 識別趨勢並順勢而為
確定趨勢，並跟隨趨勢。市場趨勢有不同級別——長期、中期和短期。首先，確定你要交易哪一種趨勢，並使用對應的圖表。確保你的交易方向與該趨勢一致。如果趨勢向上，就在回調時買入；如果趨勢向下，就在反彈時賣出。如果你交易中期趨勢，就使用日線和周線圖；如果你做日內交易，就使用日線和日內圖。但無論哪種情況，都讓更長週期的圖表來決定趨勢方向，再用更短週期的圖表來把握進出場時機。
法則#3. 找到它的低點與高點
尋找支撐與阻力位。買入的最佳位置通常是在支撐位附近，而支撐位通常是此前的一個回調低點。賣出的最佳位置通常是在阻力位附近，而阻力位通常是此前的一個波峰高點。當一個阻力高點被突破後，它通常會在後續回調中提供支撐。換句話說，舊的「高點」會變成新的低點。同樣地，當一個支撐位被跌破後，它通常會在後續反彈中形成拋壓——舊的「低點」會變成新的「高點」。
法則#4. 了解會回撤多少
測量回撤百分比。市場向上或向下的修正，通常會回撤此前趨勢的一大部分。你可以用簡單的百分比來衡量趨勢中的回調幅度。最常見的是回撤50%。最低回撤通常是此前趨勢的三分之一；最大回撤通常是此前趨勢的三分之二。斐波那契回撤中的38%和62%也值得關注。因此，在上升趨勢中的回調裡，初步的買入區域通常在33%—38%的回撤區間。
法則#5. 畫出那條線
繪製趨勢線。趨勢線是最簡單、也最有效的圖表工具之一。你只需要一把直尺和圖表上的兩個點。上升趨勢線連接兩個連續的低點；下降趨勢線連接兩個連續的高點。價格往往會回撤到趨勢線附近，然後再延續原趨勢。趨勢線的跌破通常意味著趨勢可能發生變化。一條有效的趨勢線至少應該被觸及三次。趨勢線持續的時間越長、被測試的次數越多，它的重要性就越高。
法則#6. 跟隨均線
跟隨移動平均線。移動平均線能夠提供客觀的買賣訊號。它們可以告訴你當前趨勢是否仍在運行，也能幫助確認趨勢的變化。不過，移動平均線無法提前告訴你趨勢即將反轉。使用兩條均線組成的交叉系統，是尋找交易訊號最常見的方法之一。一些常見的期貨均線組合包括4日與9日均線、9日與18日均線、5日與20日均線。當短期均線上穿長期均線時發出買入訊號；當短期均線下穿長期均線時發出賣出訊號。價格上穿或下穿40日均線也能提供不錯的交易訊號。由於均線屬於趨勢跟隨型指標，它們在趨勢行情中表現最佳。
法則#7. 學會抓拐點
跟蹤震盪指標。震盪指標有助於識別市場的超買與超賣狀態。均線能夠確認趨勢變化，而震盪指標往往能提前提醒我們，市場上漲或下跌可能已經過度，很快會發生轉向。最常用的兩種震盪指標是相對強弱指數（RSI）和隨機指標（Stochastics）。它們的數值範圍都在0到100之間。RSI高於70表示超買，低於30表示超賣；隨機指標的超買和超賣閾值分別是80和20。多數交易者使用14天或14週的隨機指標週期，而RSI常用9天或14天（或9週/14週）。震盪指標的背離常常能預警市場拐點。這些工具在震盪區間行情中效果最好。週線訊號可以作為日線訊號的過濾器，日線訊號也可以作為日內圖表訊號的過濾器。
法則#8. 識別預警訊號
交易MACD指標。移動平均線收斂/發散指標（MACD，由Gerald Appel開發）結合了均線交叉系統與震盪指標的超買/超賣特性。當快線從下向上穿越慢線，並且兩條線都位於零軸下方時，形成買入訊號；當快線從上向下穿越慢線，並且發生在零軸上方時，形成賣出訊號。週線訊號的優先級高於日線訊號。MACD柱狀圖繪製的是兩條線之間的差值，並能更早給出趨勢變化的預警。之所以稱為「柱狀圖」，是因為它用豎直柱形來顯示兩條線差值的大小。
法則#9. 是否存在趨勢
使用ADX指標。平均趨向指標（ADX）可以幫助判斷市場處於趨勢階段還是震盪階段。它衡量的是市場趨勢強度（方向性）的程度。ADX上升表示市場存在強趨勢；ADX下降表示市場進入震盪交易區間，趨勢不明顯。ADX上升時更適合使用均線系統；ADX下降時更適合使用震盪指標。通過觀察ADX線的方向，交易者可以判斷當前市場環境更適合哪種交易風格，以及哪一類指標組合最有效。
法則#10. 識別確認訊號
不要忽視成交量。成交量是一個非常重要的確認指標。成交量領先於價格。你需要確保更大的成交量出現在當前主趨勢的方向上。在上升趨勢中，上漲日應出現更大的成交量。成交量上升確認有新的資金正在支持當前趨勢；成交量下降往往是趨勢接近結束的預警。一個健康的價格上升趨勢，通常應該伴隨著成交量的增加。