凭运气赚来的钱，最后都会凭实力亏回去。借用傅老师说的那句话，早晚的事。
不要抄底，不要重仓，一定要带止损。
就算劝了，对方可能还是听不进去，靠直觉去做交易，那最终市场收割的就是这帮人。
凭什么到交易的时候，他就觉得自己只赚不赔呢？
大家好，欢迎来到《交易员说》的面对面访谈。今天来到我们节目的，是我们的老朋友、坤元量化主理人宋宇老师。
宋老师有12年的实战派交易经验，对于刚进入市场时的他来说，交易就像是一个提款机，一夜暴富的梦想指日可待。
但是这种感觉，在2016年的一个早晨戛然而止。
宋宇：大家好，我是宋宇。
主持人：宋宇老师，我想先问您第一个问题，当初是什么样的动机促使您进入交易这个行当呢？
宋宇：当时是有人引我入行，入行之后，在这个行业里接触了一两年，就觉得这行业大有可为。总想着一夜暴富，还能名利双收。
这个一夜暴富的梦实现得比较顺利，当时天天都是高光时刻，从每天账户入账1万到每天入账10万，持续了快大半年。所以那时候，人其实是非常膨胀的。
主持人：有经历过哪些挫折吗？爆仓了吗？
主持人：当时爆仓了大概多少钱？
宋宇：500万。
主持人：能不能就您这个爆仓的经历展开讲一讲？
宋宇：当时是做英镑，赶上英国脱欧事件。我就去抄底英镑，那时候对交易没有任何概念，也没有任何系统方法，就是高抛低吸、追涨杀跌。
我记不清具体是哪一天早晨了，开盘的一瞬间就爆仓了，直接穿仓。一夜之间，所有资金就都没了。
主持人：这500万的亏损，后来是通过交易把这笔钱还上了吗？
宋宇：不是，是靠打工还账的。什么赚钱干什么，两年时间还了上百万债务。其实是一个难度非常大的挑战。
主持人：所以在这两年时间里，你有没有通过一些其他的方式，比如继续做交易赚些钱来还债？
宋宇：当时其实不是我一个人承担所有债务，是部分债务。
一方面要还债，另一方面我也在做交易系统研发，因为我对当时的人工交易非常抵触，我认为人性的弱点是不可抗拒的，所以就想通过程序化来代替人工，看看能不能做到令行禁止。
所以我一直在研发 EA 程序化交易，做了大概两年多到三年的时间。但最终经过一次大的回撤后，我对程序化交易又有了新的理解和认知——我觉得没有一个程序是完美的，它现在对我来说就是一个辅助工具，不能完全依赖它。
主持人：在 EA 研发结束之后，你有没有继续做更深一步的研究？比如对交易策略进行升级？
宋宇：有，我大量去学习，包括研究成功人士的案例，像傅海棠，他在期货交易里做得非常出色。从他身上学到了很多东西，最后我选择做趋势交易。
我认为认知到这一步，才会选择这条路，因为这条路比较反人性——有时候你想做交易，就得忍住自己的双手；面对洗盘行情时，要坚定执行自己的交易系统，这其实都挺难的。
主持人：一提到傅海棠，我们很多朋友都会想到他说的四句话：重仓猛干、浮盈加仓、频繁交易、技术分析。你是怎么理解这四句话的？
宋宇：傅老师说过一句很经典的话，他也劝告很多小白交易员，散户只有在大趋势中才能赚到钱，傅老师也是靠这个发家致富的。他提炼的这16个字非常准确。
像我的交易系统里，就完全不涵盖这16个字，不会存在重仓、浮盈加仓、频繁交易这些情况，技术分析更是不需要——因为我们有交易系统，不需要去分析行情，只要有入场信号就入场。
做分析这件事，本身就是对未来行情做预判，如果行情不按预判走，你一定会手忙脚乱。
相反，不预测行情，只需要做到执行，只要最终能保证合理的盈亏比和仓位管理，实现正向获利，这件事就做对了。
我们的目的就是赚钱，而赚钱应该在大趋势里赚，不是在震荡行情里赚。
主持人：但我们观察下来，很多初学者或者小白投资者，他们的操作完全反过来了。
宋宇：这都是人性在作祟。人往往在亏损的时候想捞回成本，赚钱的时候又害怕利润回吐。有句话说得好，你丢一块钱的痛苦，远远超过捡到一块钱的乐趣。
尤其是刚入行的朋友，他们更多是遵循人性、依靠直觉去做交易，最终市场收割的就是这帮人。交易本身是零和博弈，你赚我的，我赚你的，我怎么赚到你的？就是靠你出错的时候。
有些初学者或小白，通过震荡行情高抛低吸赚了一些钱，尝到了甜头，但他们分不清这是运气还是技术，会延续这种做法，吃亏可能就在下一笔交易。
借用傅老师的话，早晚的事，凭运气赚来的钱，最后会凭实力亏回去，这就是均值回归，赚到的钱最终可能还是会吐回给市场。
当然，如果有人刚入场重仓交易一把，赚了翻仓甚至十倍、二十倍，然后就此远离这个行业，那我认为他是牛人。
但这样的人有多少呢？大多数人进来后都不会走，甚至乐此不疲——赚了钱不愿意离场，亏了钱更不愿意离场。
主持人：你开始做趋势交易之后，盯盘的时间变短了吗？
宋宇：这一切都根据你的交易系统而定。比如有人只做夜间盘，那他可能只有晚上7点以后才会盯盘；有些人做日内交易，可能从早上到晚上睡觉前，都守在电脑跟前。
这都是因人而异的。而我的交易系统是，一旦入场，要么趋势来临大赚特赚，要么就止损离场，等待下一次机会。
主持人：当你守在屏幕前的时候，更多是在等待什么样的信号？
宋宇：趋势交易的逻辑基本大同小异，只是每个人的方法不同。大部分人都是大周期定方向、小周期入场，也有大周期定方向、大周期入场的，只是入场点位会稍差一些。
主持人：指数移动均线和简单移动均线，它们各自适用的情况是什么样的？
宋宇：其实两者区别不大，相对来说，指数移动均线更敏感一些，可能会提早一点点入场。
主持人：我问一个比较敏感的问题，你现在交易的盈利状况如何？
宋宇：就拿黄金来说，去年一年的行情非常好，收益也算是这几年来的峰值。从2024年黄金启动单边行情开始，收益就提升了很多，往年账户很难实现翻倍，2024年开始出现了翻仓的情况。
主持人：所以你会根据不同品种的趋势强弱，在这些品种之间做调仓吗？
宋宇：对。你有一套交易系统后，它是适用于所有品种的，关键看这个交易系统在对应品种里的表现。如果某个品种的收益率和回撤幅度，是你能接受的，就可以选择交易这个品种。
主持人：对于很多人来说，趋势交易是用低胜率换高赔率的策略，但绝大多数人试错3次之后，信心就会受到很大打击，你是怎么坚持下来的？
宋宇：首先，你要对自己的交易系统有信心；其次，要对趋势有正确的理解。
什么是趋势？任何一个品种的行情，都是震荡完了是趋势，趋势完了是震荡，这是不变的规律。
只要认清这个规律，做趋势交易就一定会有赚钱的时候，只要坚持就好。
至于频繁止损，以我的交易系统来说，频繁止损往往意味着趋势即将来临——因为趋势来临前，通常会出现大幅震荡、洗盘，洗掉很多头寸，这时候只有坚持下来，才能抓到大行情。
至于趋势交易是不是低胜率高赔率，我认为只能取一头，要么高胜率低赔率，要么低胜率高赔率，很难做到高胜率高赔率。
趋势交易的核心，是通过资金管理，在趋势来临前尽量降低回撤，趋势来临时抓住机会大赚特赚。
很多人在这个行业里很有意思，做实体生意时，知道门面、装修、人员工资都需要成本，但做交易时，却觉得止损也是一种成本，凭什么觉得交易就必须只赚不赔呢？
这是不现实的。研究交易方法，核心是研究底层逻辑。
主持人：如果让你回到2016年英国脱欧的时候，你会对当时的自己说些什么？
宋宇：其实想说的话有很多，但那时候认知低下，对这个行业懵懂无知，只想着暴富，说什么他都听不进去，只会一意孤行。
举个例子，如果那时候我不抄底，或者抄底后带了止损，没有爆仓，结果可能还不如现在。就算回到2016年，告诉自己不要抄底、不要重仓、一定要带止损，大概率自己还是听不进去。
但回头看，这次500万的爆仓，对我来说不是单纯的打击，更像是一种涅槃重生。我们不可能回到过去改变未来，只能接受过去，走到今天。
主持人：如果现在有一个人来问你，说“宋老师，我想一夜暴富”，你会劝他什么？
宋宇：不劝他。好言难劝该死的鬼，他想一夜暴富，这时候感性多于理性，劝也劝不住，只有顺应他。而那些顺应他的人，往往都是骗子。
主持人：交易伴随了你的职业生涯这么长时间，它给你带来了伤害，也带来了启发。在你心目里，交易这条路是什么样的一条路？
宋宇：金融行业是白手起家的行业，每一笔交易，放到现实生活中，都像是一笔投资，比如投资一家饭馆、一家便利店。
它的好处很明显，见效快、收益高、时效性强。
对我来说，现在最大的好处就是自由，可以选择自己想要的生活，去做更多自己喜欢的事情。
主持人：好，非常感谢宋老师，刚才宋老师在访谈中回答了我们很多的问题，也分享了自己从爆仓到稳定盈利的经历。今天非常感谢宋老师，也感谢各位读者，我们下期再见。