เทรดเดอร์ส่วนใหญ่ใช้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (moving average) ในการวิเคราะห์ตลาด แม้ว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่จะมีรูปแบบที่แตกต่างกันมากมาย แต่สองแบบที่พบเห็นบ่อยและเป็นกระแสหลักที่สุดคือ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 คาบ และ 200 คาบ ในเนื้อหาต่อไปนี้ เราจะแนะนำแต่ละเส้นแยกกัน พร้อมอธิบายแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการนำไปใช้ในสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน
ทำความรู้จักกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่
หน้าที่หลักของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่คือการปรับเรียบข้อมูลราคา เพื่อช่วยให้เรามองเห็นทิศทางราคาโดยรวมของสินทรัพย์ที่เทรดได้ชัดเจนยิ่งขึ้น
แต่สิ่งที่ต้องระวังคือ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เป็นอินดิเคเตอร์แบบล้าหลัง (lagging indicator) ดังนั้นมันจึงเหมาะที่จะใช้อธิบายว่า "ราคาเคยทำอะไรไปแล้ว" มากกว่าจะใช้ทำนายว่า "ราคาจะเคลื่อนไหวอย่างไรต่อไป" เทรดเดอร์บางคนอาจรู้สึกว่าจุดนี้ไม่น่าสนใจนัก แต่ในความเป็นจริง หากใช้อย่างถูกวิธี เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ก็ยังคงเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์มาก
หนึ่งในการใช้งานที่มีประสิทธิภาพที่สุดของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่คือการใช้เป็นตัวกรองแนวโน้ม (trend filter) เมื่อตลาดแสดงแนวโน้มทิศทางเดียวที่ชัดเจนจากการศึกษาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ความน่าจะเป็นที่ราคาจะเคลื่อนไหวต่อไปในทิศทางนั้นมักจะสูงกว่า แน่นอนว่าในการเทรดจริง เรายังจำเป็นต้องผสมผสานเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคอื่นๆ เพื่อช่วยระบุจังหวะเข้าและออกที่แม่นยำยิ่งขึ้น
ในการเทรด มีการใช้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สองประเภทหลัก: ประเภทแรกคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) และประเภทที่สองคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA)
1) เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (Simple Moving Average หรือ SMA) ได้มาจากการคำนวณราคาเฉลี่ยในช่วงเวลาที่กำหนด ในกระบวนการคำนวณ ข้อมูลแต่ละคาบจะมีน้ำหนักเท่ากัน
ยกตัวอย่างเช่น เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 20 คาบ คำนวณจากการเฉลี่ยราคาปิดของ 20 วันซื้อขายล่าสุด เมื่อมีข้อมูลใหม่เข้ามา ข้อมูลล่าสุดจะถูกนำมาคำนวณ และข้อมูลเก่าสุดจะถูกตัดออก
2) เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (Exponential Moving Average หรือ EMA) มีการคำนวณที่ซับซ้อนกว่า SMA เล็กน้อย มันถูกออกแบบมาเพื่อลดความล้าหลังที่มีอยู่ในเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย จุดเด่นหลักของ EMA คือการให้น้ำหนักกับข้อมูลราคาล่าสุดมากกว่า และให้น้ำหนักกับข้อมูลเก่าน้อยกว่า ดังนั้น EMA จึงไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่า และสามารถสะท้อนความเคลื่อนไหวล่าสุดของตลาดได้เร็วกว่า
SMA กับ EMA อันไหนดีกว่ากัน？
คำถามก็คือ ในการเทรดจริง เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบไหนดีกว่ากัน?
จากการศึกษาของเรา ไม่พบว่ามีแบบใดมีความได้เปรียบอย่างมีนัยสำคัญทางสถิติในการระบุแนวโน้ม ในกรณีส่วนใหญ่ ทั้งสองมีทิศทางที่สัมพันธ์กันสูง
พูดอีกอย่างก็คือ จริงๆ แล้วพวกมันเล่าเรื่องราวแนวโน้มเดียวกันด้วยวิธีที่ต่างกันนั่นเอง
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน
หลังจากที่เราเข้าใจองค์ประกอบและประเภทหลักของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แล้ว เรามาเน้นพูดถึงสองเส้นที่มีคนจับตามองกันอย่างกว้างขวาง
เส้นแรกคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 วัน (50 วัน SMA)
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 คาบเป็นที่นิยมมากในตลาดดัชนีหุ้น ฟอเร็กซ์ และสินค้าโภคภัณฑ์ มักถูกมองว่าเป็นเครื่องมือกรองแนวโน้มระยะกลาง และเทรดเดอร์สวิงเทรดหลายคนพึ่งพามันในการตัดสินใจ
เนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันคำนวณจากแท่งเทียน 50 แท่ง จึงเรียบเนียนกว่าเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น (เช่น เส้นค่าเฉลี่ย 20 วันที่พบเห็นบ่อย) และมีสัญญาณรบกวนน้อยกว่า
เมื่อราคาทะลุขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 คาบจากด้านล่าง มักถูกตีความว่าเป็นการเปลี่ยน sentiment ของตลาดจากขาลงเป็นขาขึ้น; ในทางกลับกัน เมื่อราคาทะลุลงใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 คาบจากด้านบน ก็ถือว่าเป็นการเปลี่ยน sentiment ของตลาดจากขาขึ้นเป็นขาลง
อย่างไรก็ตาม ในสภาวะตลาดที่แกว่งตัวแบบ sideways เราอาจเห็นราคาเคลื่อนไหวขึ้นลงตัดผ่านเส้น 50 คาบ SMA ซ้ำไปซ้ำมา เกิดเป็นสิ่งที่เรียกว่า "การทะลุหลอก" หรือการกวาดขึ้นลงไปมา ในกรณีเช่นนี้ ทางที่ดีที่สุดคือเลือกยืนดูอยู่ข้างนอก หรือใช้กลยุทธ์ mean reversion แทนที่จะใช้กลยุทธ์ trend following
การเข้าใจสภาวะตลาดปัจจุบันเป็นส่วนสำคัญอย่างยิ่งต่อการเทรดที่ประสบความสำเร็จ จากการวิเคราะห์เส้น 50 คาบ SMA เราสามารถตัดสินได้ชัดเจนยิ่งขึ้นว่าตลาดมีลักษณะเป็นแนวโน้มหรืออยู่ในช่วงพักตัว เพื่อเลือกกลยุทธ์การเทรดที่เหมาะสมกับสภาวะตลาดปัจจุบันมากกว่า
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 คาบ (200 วัน SMA) มักถูกมองว่าเป็นเครื่องมือกรองแนวโน้มระยะยาว และมักได้รับความสนใจจากเทรดเดอร์ที่ถือสถานะระยะกลางถึงระยะยาว
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 คาบคำนวณจากข้อมูล 200 วันย้อนหลัง ดังนั้นผลการปรับเรียบจึงเห็นได้ชัดเจนมากบนกราฟ แท่งเทียนล่าสุดมักอาจอยู่ห่างจากเส้น 200 วัน SMA พอสมควร
เช่นเดียวกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 คาบ เส้นค่าเฉลี่ย 200 คาบเหมาะที่สุดสำหรับการระบุแนวโน้มโดยรวม โดยทั่วไป เมื่อราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 คาบ ตลาดถือว่าอยู่ในภาวะขาขึ้น; เมื่อราคาเคลื่อนไหวอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 คาบ ตลาดถือว่าอยู่ในภาวะขาลง
เนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 คาบตอบสนองค่อนข้างช้า จึงมักใช้ควบคู่กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นกว่า เส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นสามารถใช้เป็นสัญญาณกระตุ้นการเข้าเทรด ในขณะที่เส้นค่าเฉลี่ย 200 คาบทำหน้าที่เป็นตัวกรองแนวโน้ม
ใน "กลยุทธ์เส้นคู่" นี้ สามารถใช้การผสมผสานได้หลายรูปแบบ หนึ่งในรูปแบบที่ได้รับความนิยมคือกลยุทธ์เส้นคู่ 50 คาบกับ 200 คาบ ซึ่งเราจะพูดถึงในรายละเอียดเพิ่มเติมต่อไป
นอกจากนี้ ในสภาวะตลาดขาขึ้น เส้น 200 วัน SMA มักจะสอดคล้องอย่างมากกับเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่ลากเชื่อมจุดสวิงต่ำแต่ละจุด หรืออาจทับซ้อนกันเลยด้วยซ้ำ ในทำนองเดียวกัน ในสภาวะตลาดขาลง เส้น 200 วัน SMA ก็มักสอดคล้องกับเส้นแนวโน้มขาลงที่ลากเชื่อมจุดสวิงสูง
กลยุทธ์การเทรดด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน
ตอนนี้เรามาสร้างกลยุทธ์การเทรดรอบเส้นค่าเฉลี่ย 50 วัน โดยอิงจากความเข้าใจก่อนหน้านี้
ดังที่กล่าวมาแล้ว หนึ่งในการใช้งานที่ดีที่สุดของเส้น 50 วัน SMA คือการใช้เป็นตัวกรองแนวโน้ม อย่างไรก็ตาม เรายังต้องการสัญญาณที่ระยะสั้นกว่าและไวต่อการกระตุ้นการเข้าเทรด สำหรับสิ่งนี้ เราสามารถใช้ร่วมกับอินดิเคเตอร์ Williams %R และการทะลุของแท่งเทียน
นอกจากนี้ กลยุทธ์นี้ยังใช้อินดิเคเตอร์ ADX (Average Directional Index) ซึ่งใช้วัดความแข็งแกร่งของแนวโน้มตลาด พูดอีกอย่างก็คือ มันช่วยให้เราตัดสินได้อย่างเป็นกลางมากขึ้นว่าตลาดอยู่ในช่วงแนวโน้มหรือช่วงแกว่งตัว
กฎของกลยุทธ์เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน
สัญญาณซื้อ (long) ต้องเป็นไปตามเงื่อนไขต่อไปนี้:
✔ แท่งเทียนราคาปัจจุบันอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 วัน (50 วัน SMA)
✔ อินดิเคเตอร์ Williams %R เพิ่งให้ค่า oversold ที่ -90 หรือต่ำกว่า
✔ ค่าอินดิเคเตอร์ ADX (14) สูงกว่า 20
✔ จุดเข้าเทรดกำหนดไว้ที่ 1 จุดเหนือราคาสูงสุดของแท่งเทียนที่กระตุ้นสัญญาณ oversold ของ Williams %R
✔ stop loss ตั้งไว้ที่จุดสวิงต่ำล่าสุด
✔ เป้าหมาย take profit อยู่ที่ 2 เท่าของระยะ stop loss (2R)
สัญญาณขาย (short) ต้องเป็นไปตามเงื่อนไขต่อไปนี้:
✔ แท่งเทียนราคาปัจจุบันอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 วัน (50 วัน SMA)
✔ อินดิเคเตอร์ Williams %R เพิ่งให้ค่า overbought ที่ -10 หรือสูงกว่า
✔ ค่าอินดิเคเตอร์ ADX (14) สูงกว่า 20
✔ จุดเข้าเทรดกำหนดไว้ที่ 1 จุดใต้ราคาต่ำสุดของแท่งเทียนที่กระตุ้นสัญญาณ overbought ของ Williams %R
✔ stop loss ตั้งไว้ที่จุดสวิงสูงล่าสุด
✔ เป้าหมาย take profit อยู่ที่ 2 เท่าของระยะ stop loss (2R)
คำอธิบายตรรกะของกลยุทธ์
ตรรกะเบื้องหลังกลยุทธ์นี้ค่อนข้างชัดเจนและตรงไปตรงมา: เมื่อการเคลื่อนไหวของราคาแสดงลักษณะแนวโน้มขาขึ้น เรามองหาโอกาสซื้อในการย้อนกลับ (pullback) ภายในแนวโน้มขาขึ้น; ในทางกลับกัน เมื่อการเคลื่อนไหวของราคาแสดงลักษณะแนวโน้มขาลง เราก็มองหาโอกาสขายในการเด้งกลับ (rebound) ภายในแนวโน้มขาลง
เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 คาบ (SMA) ทำหน้าที่เป็นตัวกรองแนวโน้ม ให้ความเอนเอียงทิศทาง long หรือ short แก่เรา; อินดิเคเตอร์ ADX 14 คาบทำหน้าที่เป็นเครื่องมือกรองเพิ่มเติม ใช้วัดว่าตลาดปัจจุบันอยู่ในช่วงแนวโน้มหรือช่วงแกว่งตัว; สุดท้าย สัญญาณกระตุ้นการเข้าเทรดมาจากอินดิเคเตอร์ Williams %R ผสมผสานกับรูปแบบการทะลุของแท่งเทียน เมื่อราคาเกิดการย้อนกลับเล็กน้อยในทิศทางตรงข้ามภายในแนวโน้มใหญ่ และการย้อนกลับนั้นอาจใกล้จะสิ้นสุดลง การผสมผสานนี้จะส่งสัญญาณเตือนแก่เรา
กลยุทธ์การเทรดด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน
ก่อนหน้านี้เราได้อธิบายกลยุทธ์การเทรดตามแนวโน้มโดยอิงจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ตอนนี้เรามาดูวิธีการสร้างกลยุทธ์ mean reversion รอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน
หากคุณยังจำเนื้อหาก่อนหน้าได้ เราได้กล่าวไว้ว่า: เมื่อราคาแกว่งขึ้นลงตัดผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่ายซ้ำไปซ้ำมา หรือเมื่อตัว SMA เองมีทิศทางค่อนข้างราบเรียบ มักหมายความว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงพักตัวหรือแกว่งตัว
จากจุดนี้ เมื่อตลาดเกิดสภาวะเช่นนี้ เราก็สามารถสร้างกลยุทธ์แบบสวนเทรนด์ (counter-trend) หรือแบบ mean reversion ได้
ในกลยุทธ์ mean reversion นี้ เราใช้อินดิเคเตอร์เพียงสองตัว: ตัวแรกคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 คาบ (200 วัน SMA) ใช้ตัดสินว่าตลาดปัจจุบันอยู่ในสภาวะแนวโน้มหรือแกว่งตัว; ตัวที่สองคืออินดิเคเตอร์ RSI ผสมผสานกับการทะลุของแท่งเทียน ใช้ยืนยันสัญญาณการเข้าเทรดที่เฉพาะเจาะจง
ต่อไปนี้คือกฎเฉพาะของกลยุทธ์ mean reversion นี้ในการสร้างสัญญาณซื้อ (long):
✔ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน (200 วัน SMA) ปัจจุบันมีทิศทางค่อนข้างราบเรียบ
✔ อินดิเคเตอร์ RSI (14) เพิ่งให้ค่า oversold ที่ 30 หรือต่ำกว่า
✔ สัญญาณเข้าเทรดกำหนดไว้ที่: วางออเดอร์รอเข้าเทรดที่ 1 จุดเหนือราคาสูงสุดของแท่งเทียนที่กระตุ้นสัญญาณ oversold ของ RSI
✔ stop loss ตั้งไว้ที่จุดสวิงต่ำล่าสุด
✔ เป้าหมาย take profit อยู่ที่ 2 เท่าของระยะ stop loss (2R)
เมื่อเป็นไปตามเงื่อนไขต่อไปนี้ จะส่งสัญญาณขาย (short):
✔ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน (200 วัน SMA) ปัจจุบันมีทิศทางค่อนข้างราบเรียบ
✔ อินดิเคเตอร์ RSI (14) เพิ่งให้ค่า overbought ที่ 70 หรือสูงกว่า
✔ สัญญาณเข้าเทรดกำหนดไว้ที่: วางออเดอร์รอเข้าเทรดที่ 1 จุดใต้ราคาต่ำสุดของแท่งเทียนที่กระตุ้นสัญญาณ overbought ของ RSI
✔ stop loss ตั้งไว้ที่จุดสวิงสูงล่าสุด
✔ เป้าหมาย take profit อยู่ที่ 2 เท่าของระยะ stop loss (2R)
ตรรกะเบื้องหลังกลยุทธ์สวนเทรนด์แบบง่ายนี้คือ เราต้องการค้นหาตลาดที่อยู่ในสภาวะแกว่งตัวเป็นกรอบ เมื่อยืนยันได้ว่าตลาดกำลังเคลื่อนไหวแบบ sideways เมื่อราคาแตะระดับสุดขั้ว overbought หรือ oversold ในระยะสั้น เราคาดว่าราคาจะกลับเข้าหาค่าเฉลี่ย
Golden Cross กับ Death Cross
เราได้พูดถึงกลยุทธ์แยกของเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันและ 200 วันแล้ว การนำทั้งสองมารวมกันก็สามารถให้สัญญาณสำคัญแก่ตลาดได้เช่นกัน
เส้นค่าเฉลี่ย 50 วันและ 200 วันได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางในตลาดหลักทั่วโลก โดยเฉพาะในตลาดดัชนีหุ้นสหรัฐฯ เมื่อเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันตัดขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน เรียกว่า Golden Cross (กากบาททอง) ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณขาขึ้นที่แข็งแกร่ง
ในทางกลับกัน เมื่อเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันตัดลงใต้เส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน เรียกว่า Death Cross (กากบาทมรณะ) ซึ่งถือเป็นสัญญาณขาลง
Golden Cross หรือ Death Cross ในตัวเองอาจไม่ได้มีข้อมูลการเทรดที่ลึกลับซับซ้อนอะไร แต่เนื่องจากมันได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางจากผู้เข้าร่วมตลาดทุกประเภท จึงมักส่งผลต่อ sentiment ของตลาด ดังนั้นสัญญาณประเภทนี้จึงคุ้มค่าที่คุณจะจับตามองอย่างแน่นอน
หนึ่งในสถานการณ์การใช้งานที่เป็นตัวแทนมากที่สุดของการตัดกันของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 คาบกับ 200 คาบ สามารถเห็นได้ในดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นหนึ่งในตลาดดัชนีหุ้นที่มีการซื้อขายคึกคักที่สุดในโลก ทุกครั้งที่เกิด Golden Cross มักกลายเป็นพาดหัวข่าวของสื่อการเงินกระแสหลักทุกสำนัก
ปรากฏการณ์นี้อาจสร้าง эффект "คำทำนายที่ทำให้ตัวเองเป็นจริง" (self-fulfilling prophecy) — ยิ่งเทรดเดอร์ตระหนักถึงการปรากฏตัวของสัญญาณนี้มากขึ้น และลงมือทำตามนั้น พฤติกรรมโดยรวมนี้เองก็อาจส่งผลต่อราคาได้ หลังจาก Golden Cross ปรากฏขึ้น ราคามักถูกผลักดันให้ปรับตัวขึ้นต่อ; ในทางกลับกัน หลังจาก Death Cross ปรากฏขึ้น ราคาก็มักเผชิญแรงกดดันให้ปรับตัวลงในระยะสั้น
สรุป
ตอนนี้คุณน่าจะมีความเข้าใจที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการใช้งานเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 คาบและ 200 คาบ พวกมันเป็นหนึ่งในประเภทเส้นค่าเฉลี่ยที่เทรดเดอร์ฟอเร็กซ์และดัชนีหุ้นใช้กันมากที่สุด
เส้นค่าเฉลี่ยเหล่านี้สามารถนำไปผสมผสานกับระบบเทรดได้หลายวิธี แต่จากประสบการณ์จริงพบว่า วิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดคือการใช้เป็นตัวกรองแนวโน้ม มากกว่าจะใช้เป็นสัญญาณเข้าเทรดโดยตรง
เหตุผลก็คือ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เป็นอินดิเคเตอร์แบบล้าหลังโดยธรรมชาติ วิธีที่ดีกว่าคือใช้ price action แบบเรียลไทม์เป็นหลักในการเข้าเทรด ส่วนเส้นค่าเฉลี่ย 50 วันและ 200 วันใช้เป็นกรอบอ้างอิงพื้นหลังเพื่อให้สอดคล้องกับแนวโน้มใหญ่