Saya masih ingat kata-kata legenda NBA, Kareem Abdul-Jabbar: "Seseorang hanya boleh belajar menang apabila dia belajar bagaimana untuk kalah."
Kata-kata ini dalam konteks dagangan, seolah-olah ditulis khas untuk kita.
Kerana dagangan ini, ringkasnya, adalah permainan kebarangkalian. Kerugian berterusan pasti tidak dapat dielakkan. Tidak kira betapa baiknya teknik anda, betapa berpengalamannya anda, betapa matangnya sistem anda, ia tetap akan datang. Bezanya hanya pada bagaimana anda mengendalikannya apabila ia tiba.
Jika ia akaun sendiri, paling teruk anda berasa sakit hati seketika, kemudian perlahan-lahan pulih. Tetapi jika anda berdagang menggunakan akaun prop firm (akaun modal), keadaan menjadi sangat berbeza.
Peraturan akaun prop firm sangat ketat — had kerugian harian, had drawdown maksimum, konsistensi keuntungan... semua ini tidak dapat dielakkan.
Sekali anda gagal mengendalikan kerugian berterusan dengan betul, ia mungkin bukan sekadar kerugian wang semata-mata, tetapi akaun anda terus ditamatkan, dan segala usaha selama beberapa minggu atau bulan sebelum ini lenyap begitu sahaja.
Jadi saya semakin yakin dengan satu perkara: pedagang yang benar-benar boleh bertahan lama bukanlah mereka yang tidak pernah rugi, tetapi mereka yang boleh kekal waras semasa kerugian berterusan dan pulih dengan cepat.
Di bawah ini saya akan jelaskan mengikut pemahaman saya sendiri, proses "pulih daripada kerugian berterusan tanpa akaun meletup" ini dengan jelas. Anda boleh ikut langkah-langkah ini, sekurang-kurangnya ia boleh membantu anda mengelakkan langkah-langkah paling berbahaya.
Fahami dahulu mengapa kerugian berterusan begitu mudah menghancurkan seseorang?
Perkara yang benar-benar menakutkan tentang kerugian berterusan bukanlah angka dalam akaun, tetapi ia memusnahkan rasa kawalan anda terhadap dagangan.
Anda akan mula meragui diri sendiri:
✔ Adakah saya sudah merosot?
✔ Adakah saya memang tidak sesuai untuk berdagang?
✔ Adakah strategi saya sudah tidak berkesan?
✔ Adakah mentaliti saya sudah runtuh?
Kemudian anda akan masuk ke dalam keadaan yang sangat berbahaya: walaupun sangat ingin bangkit semula, tetapi otak anda sudah tidak rasional.
Kemudian barulah saya tahu, perasaan ini ada penjelasan saintifiknya.
Dalam kewangan tingkah laku, terdapat konsep yang dipanggil "kebencian kerugian" — kesakitan seseorang terhadap kerugian adalah kira-kira dua kali ganda kegembiraan daripada keuntungan yang sama. Maksudnya, kesakitan anda kerana rugi $1,000 (kira-kira RM4,700) jauh lebih besar daripada kegembiraan anda kerana untung $1,000 (kira-kira RM4,700).
Ini menjelaskan mengapa semasa kerugian berterusan kita mudah melakukan beberapa tindakan ekstrem, seperti:
❍ Dagangan balas dendam: Tambah posisi secara impulsif, berdagang dengan lebih agresif dan kerap, ingin cepat-cepat pulihkan wang, tetapi hasilnya sering kali membawa kepada drawdown yang dahsyat.
❍ Keraguan akibat ketakutan: Pedagang yang baru mengalami kerugian berulang mungkin lumpuh oleh keraguan, tidak berani mengambil peluang, akhirnya terlepas trend yang benar-benar boleh menguntungkan.
❍ Pengoptimuman berlebihan: Selepas kerugian berterusan, sesetengah pedagang tersilap sangka lalu menterbalikkan seluruh sistem, mula mengubah parameter secara rawak, menukar strategi, tetapi hasilnya sering kali mereka meninggalkan sistem yang sebenarnya berkesan dalam jangka panjang.
Jadi sekarang saya menetapkan satu prinsip untuk diri sendiri: kerugian berterusan bukan bermakna "saya tidak boleh", ia lebih kepada turun naik statistik. Saya mesti menganggap kerugian sebagai sebahagian daripada kebarangkalian, bukan kegagalan peribadi.
Pengurus dana lindung nilai terkenal dan salah seorang pedagang paling berjaya, Paul Tudor Jones pernah berkata dengan tegas, dan saya sangat menyukainya: "Anda mesti sentiasa berada dalam kawalan, jangan sekali-kali berharap pada nasib; dan yang paling penting, lindungi punggung anda."
Diterjemahkan ke dalam bahasa dagangan: bertahan dahulu.
#Langkah Pertama: Set Semula Segera — Hentikan Pendarahan Dahulu, Baru Fikir Pasal Bangkit
Setiap kali saya mengalami kerugian berterusan, perkara pertama yang saya lakukan bukanlah mencari peluang seterusnya, tetapi menghentikan diri saya sendiri. Kerana selepas kerugian berterusan, otak akan masuk ke mod "lawan atau lari". Anda akan mahu terus menyerang balas, terus membuktikan diri, terus pulihkan modal.
Tetapi pada masa ini, setiap dagangan yang anda lakukan selalunya bukan "dipacu strategi", tetapi "dipacu emosi".
Jadi saya akan terus laksanakan tindakan "hentikan dagangan". Bukan berlagak, bukan melarikan diri, tetapi kawalan risiko.
Hentikan dagangan mempunyai dua tujuan. Pertama, menghalang kerugian berterusan, dagangan emosi biasanya tidak berakhir baik; kedua, menyejukkan emosi, tunggu otak pulih rasional sebelum kembali.
Buffett berkata dengan lebih terus: kualiti terpenting dalam pelaburan adalah perwatakan (iaitu emosi dan mentaliti), bukan kecerdasan. Apa yang saya faham tentang "perwatakan" ialah keupayaan anda untuk menekan brek mengikut peraturan walaupun di ambang kehilangan kawalan.
Bagaimana saya laksanakan tempoh jeda dagangan?
Saya tetapkan beberapa peraturan tegas untuk diri sendiri, tidak bergantung pada kekuatan kehendak semata-mata:
✔ Peraturan amaran tiga kali: Jika dalam satu hari saya mengalami 3 kerugian berturut-turut, terus berhenti, rehat sekurang-kurangnya 24 jam.
✔ Pencetus drawdown harian: Jika mencapai 50% daripada drawdown harian maksimum, saya akan keluar dahulu, nilai semula.
✔ Komitmen awal tempoh rehat: Kadang-kadang saya terus rehat sehari atau hujung minggu, biarkan emosi hilang sepenuhnya.
Selepas hentikan dagangan, saya akan sengaja melakukan sesuatu yang "tidak berkaitan dengan dagangan", seperti bersenam, berjalan-jalan, meditasi, menemani keluarga — apa-apa pun boleh. Pokoknya jangan tengok carta, jangan balas dendam, jangan paksa diri.
#Langkah Kedua: Semakan Objektif — Cari Punca Sebenar Kerugian
Dahulu semasa kerugian berterusan, kesilapan paling mudah saya lakukan ialah: terus membuat kesimpulan — "strategi tidak berkesan". Kemudian saya sedar, punca kerugian berterusan sebenarnya hanya tiga jenis:
1) Persekitaran pasaran berubah
Pasaran tidak tetap, ia sentiasa berubah. Strategi dagangan yang berkesan bulan lepas mungkin tiba-tiba tidak berkesan kerana perubahan keadaan pasaran. Contohnya, sesetengah strategi sesuai untuk pasaran menaik, turun naik tinggi, ada kesinambungan; tetapi apabila pasaran masuk ke konsolidasi, turun naik rendah, breakout palsu kerap berlaku, anda tetap buat breakout, rugi adalah normal. Pada masa ini strategi itu sendiri tidak semestinya salah, anda yang salah guna persekitaran.
2) Kesilapan pelaksanaan dan dagangan emosi
Selalunya masalahnya bukan pada strategi, tetapi pada pelaksanaan. Contohnya, keraguan menyebabkan masuk terlalu awal/terlalu lewat, terlepas titik ideal kemudian chase entry, dan tidak mengikut peraturan stop loss, kerugian kecil berlarutan menjadi kerugian besar. Terutama dagangan emosi, sebaik sahaja ia berlaku, kelebihan anda hilang.
3) Pengurusan risiko hilang kawalan
Cara paling mudah untuk gagal dan tersingkir dalam akaun prop firm? Bukan strategi tiba-tiba tidak berkesan, tetapi selepas kerugian berterusan anda mula tambah posisi, mula "ingin cepat menang semula". Sebaik sahaja risiko hilang kawalan, kerugian akan membesar seperti bola salji, akhirnya terus mencetuskan peraturan, akaun ditamatkan.
Bagaimana saya buat semakan dagangan? (Sangat mudah, tetapi sangat berkesan)
Saya tidak akan semak 100 dagangan sekaligus, itu mudah membuat saya keliru. Saya biasanya hanya lihat 10 hingga 20 dagangan terkini, sudah cukup.
Saya akan tanya diri sendiri beberapa soalan yang sangat terus:
✔ Kerugian ini disebabkan persekitaran pasaran, atau kesilapan saya sendiri?
✔ Adakah saya mengikut pelan dagangan dengan ketat? Atau mengikut impuls?
✔ Adakah stop loss diletakkan dengan betul? Atau terlalu ketat sehingga kerap tersingkir?
✔ Adakah kekerapan dagangan saya meningkat kebelakangan ini (dagangan berlebihan)?
Tujuan proses ini bukan untuk "menghukum diri sendiri", tetapi untuk mencari satu jawapan: patutkah saya tukar strategi? Tukar pelaksanaan? Atau tukar pengurusan risiko?
Apabila arah sudah betul, barulah ada harapan.
#Langkah Ketiga: Rangka Pelan Kembali "Pelarasan Risiko" (Perlahan Sikit, Sebenarnya Lebih Cepat)
Impuls paling berbahaya selepas kerugian berterusan ialah: saya mesti segera pulihkan kerugian. Tetapi realitinya, semakin anda tergesa-gesa, semakin mudah buat silap; semakin anda mahu cepat, semakin mudah meletup.
Jadi pelan kembali saya hanya ada satu teras: perlahan-lahan, pulihkan rentak dahulu.
1) Kurangkan posisi dahulu, sehingga keyakinan kembali
Saya akan potong risiko setiap dagangan kepada separuh. Contohnya biasanya saya risiko $500 (kira-kira RM2,350) setiap dagangan, selepas kerugian berterusan saya akan turunkan kepada $250 (kira-kira RM1,175), selama 10 hingga 15 dagangan. Dengan cara ini walaupun kerugian berterusan, kesan terhadap akaun akan jauh lebih kecil.
Kurangkan posisi ada dua faedah:
❍ Tekanan psikologi jauh lebih kecil, tidak mudah runtuh.
❍ Beri masa kepada diri sendiri untuk pulihkan keupayaan pelaksanaan.
Saya tidak mengharapkan 10 dagangan ini untung berapa banyak, saya hanya perlu lakukan satu perkara: berdagang mengikut peraturan.
2) Hanya buat peluang kadar kemenangan tinggi, lebih baik kurang buat daripada buat sebarangan
Semasa kerugian berterusan, ramai orang akan mencari peluang dengan gila-gila, semakin rugi semakin ingin berdagang, akhirnya semakin teruk.
Cara saya sekarang adalah sebaliknya, kurang berdagang, hanya buat bentuk kadar kemenangan tinggi yang paling bersih dan paling pasti. Ini bermakna mesti ada kesabaran menunggu.
Saya akan tunggu keadaan dagangan ideal yang benar-benar menepati strategi. Konfluens pelbagai faktor (teknikal, emosi/berita dll), nisbah risiko-ganjaran yang jelas (sekurang-kurangnya 2:1). Pada masa ini saya lebih rela tidak berdagang sehari daripada menggunakan peluang berkualiti rendah untuk mencuba nasib.
Dalam dagangan ini, kualiti memang lebih penting daripada kuantiti.
3) Bina proses sebelum/selepas dagangan, halang emosi di luar pintu
Selepas kerugian berterusan, disiplin emosi sebenarnya sangat rapuh, saya sangat jelas tentang ini. Jadi saya bergantung pada proses untuk melindungi diri, bukan bergantung pada slogan seperti "saya mesti bertenang".
Sebelum dagangan saya akan buat semakan ringkas:
✔ Adakah dagangan ini benar-benar menepati strategi saya?
✔ Adakah nisbah risiko dagangan ini munasabah?
✔ Adakah saya buat dagangan ini berdasarkan analisis atau emosi?
Selepas dagangan tamat, saya juga akan masuk ke fasa semakan. Langkah ini sama pentingnya dengan semakan sebelum dagangan, kerana ia memberikan pandangan yang sangat berharga dan maklumat berasaskan data, membantu kita menentukan tindakan seterusnya.
✔ Adakah saya melaksanakan dengan ketat mengikut pelan?
✔ Apa yang boleh saya perbaiki untuk dagangan seterusnya?
✔ Adakah berlaku sebarang keadaan luar biasa?
✔ Bolehkah bentuk ini dipindahkan ke pasaran lain?
Apabila anda jadikan semua ini sebagai proses, anda akan dapati dagangan menjadi lebih stabil. Kerana anda tidak membuat keputusan berdasarkan emosi, tetapi berdasarkan sistem.
Kesimpulan
Akhir sekali saya ingin katakan, kunci kelangsungan hidup jangka panjang bukanlah mengelakkan kerugian, tetapi belajar pulih. Kerugian berterusan bukanlah titik akhir kerjaya dagangan, ia hanya sebahagian daripada sifat statistik dagangan. Tetapi jika anda karena kerugian berterusan bertindak sesuka hati, akaun meletup, gagal dan tersingkir, itulah titik akhir yang sebenar.
Saya semakin jelas sekarang, pedagang yang benar-benar hebat bukanlah mereka yang tidak pernah rugi, tetapi mereka yang boleh mengawal kerugian dalam "lingkungan yang boleh ditanggung".
Jadi selepas kerugian berterusan, "lima prinsip penyelamat" yang saya rumuskan untuk diri sendiri ialah:
1) Selepas kerugian berterusan, berhenti serta-merta, hentikan pendarahan dahulu.
2) Semakan objektif, bezakan masalah persekitaran atau masalah pelaksanaan.
3) Kurangkan posisi, tekan risiko ke bawah dahulu.
4) Hanya buat peluang kebarangkalian tinggi, tolak dagangan sampah.
5) Berdagang dengan proses berstruktur, semakan sebelum dagangan dan semakan selepas dagangan.
Apabila anda lakukan semua ini, anda tidak akan runtuh semasa kerugian berterusan. Anda akan perlahan-lahan pulihkan rentak, pulihkan keyakinan, dan akhirnya kembali ke landasan keuntungan.
Dagangan bukan tentang siapa yang tidak pernah jatuh, tetapi siapa yang boleh bangun semula selepas jatuh, dan apabila bangun, akaun masih ada.
Itu sudah cukup.