Хэрэв та үнэхээр тогтвортой ашигтай трейдер болохыг хүсвэл гол анхаарлаа үзүүлэлт эсвэл таамаглалд бус, математик болон сахилга батад хандуулах хэрэгтэй.
Дараа нь бид мэргэжлийн трейдер болон сонирхогч трейдерийг ялгах гурван математик томьёог задалж үзлээ: эрсдэл-ашиг харьцаа (Risk/Reward), хүлээлт (Expectancy) болон байр суурийн хэмжээ (Position Size).
Эдгээр танил нэрсийг хараарай:
Дэн Зангер ердөө 23 сарын дотор 10,000 долларыг 42 сая доллар болгосон.Кристиан Квирамажи 5,000 долларыг 100 сая доллараас дээш болгож өсгөсөн.Ричард Деннис 1,600 долларыг 200 сая доллараас дээш болгосон.Жесси Ливермор оргил үедээ 100 сая долларын баялаг бүрдүүлсэн бөгөөд энэ нь өнөөгийн үнэ цэнээр ойролцоогоор 2 тэрбум доллар болно.Майкл Маркус 30,000 долларыг 80 сая доллар болгосон.Марк Миневини 30,000 долларыг нийлмэл өсөлтөөр 72 сая доллар болгосон.
Эдгээр хүмүүс бол түүхэн дэх хамгийн агуу арилжааны домогтнууд юм. Тэгээд ч тэд зөвхөн нэг удаа амжилт олоогүй, харин өөр өөр зах зээлийн мөчлөг, өөр өөр орчин, өөр өөр үед давтан ийм үр дүнд хүрсэн.
Ихэнх хүмүүс ийм үр дүнг хараад шууд нэг дүгнэлтэд хүрдэг: тэдэнд ямар нэгэн "ариун грааль", нууц систем, бараг төгс арга, эсвэл 90%-ийн ялалтын хувьтай, бараг алдаагүй байх ёстой гэж боддог.
Гэтэл бодит байдал яг эсрэгээрээ.
Тэдний дундаж ялалтын хувь ихэвчлэн 40%-иас доогуур байдаг. Та буруу сонсоогүй, 40%-иас доогуур. Энэ нь 10 арилжаанаас 6-д нь алдаж болно гэсэн үг, зоос шидсэнээс ч дор.
Тэгвэл тэд яаж асар их баялаг бүрдүүлсэн бэ?
Хариулт нь нууцлаг биш. Ямар нэгэн ид шидийн үзүүлэлт ч биш, ер бусын таамаглах чадвар ч биш.
Эцэст нь хэлэхэд, арилжааны амжилт нь илүү өндөр "зөв байх хувь"-аас биш, харин математик болон эрсдэлийн менежментээс ирдэг.
Арилжаа бол магадлалын тоглоом бөгөөд эцэст нь ялдаг нь хамгийн зөв таамагладаг хүн биш, харин эрсдэлээ хамгийн сайн хянадаг хүн юм.
Энэ нийтлэлд бид мэргэжлийн арилжааны амжилтыг дэмждэг гурван математик томьёог танд харуулах болно — эдгээр нь мэргэжлийн трейдер болон энгийн трейдерийг ялгах гол зарчмууд юм.
Эдгээр нь таныг шөнийн дотор баян болгохгүй ч, тогтвортой ашигтай трейдер болох замд тань ойртуулна.
Томьёо нэг: Эрсдэл-ашиг харьцаа (Risk-Reward)
Ихэнх шинэхэн трейдерүүд зах зээлд орохдоо нэг асуултад зууралддаг: ялалтын хувиа хэрхэн нэмэгдүүлэх вэ? Тэд зөвхөн илүү олон удаа зөв байвал ашиг нь өөрөө дагаад ирнэ гэж боддог.
Гэтэл мэргэжлийн трейдерүүдийн сэтгэлгээ огт өөр. Тэд "би хэдэн удаа ялсан бэ?" гэж асуудаггүй, харин "би зөв байхдаа хэр их ашиг олох вэ?" гэж асуудаг.
Энэ бол эрсдэл-ашиг харьцааны гол цөм юм.
Томьёоны хувьд энэ нь энгийн, эрсдэлийг ашигт хуваана. Хэрэв та 1-ийн эрсдэл авч 3-ийн ашиг олоход бэлэн бол таны эрсдэл-ашиг харьцаа 1:3 болно. Гэхдээ эрсдэл-ашиг харьцааны жинхэнэ хүч нь энэ тоо өөрөө биш, харин энэ тоо "амьд үлдэх" болон "ашигтай байх"-д ямар утгатай вэ гэдэгт оршино.
Хэрэв таны эрсдэл-ашиг харьцаа 1:1, өөрөөр хэлбэл 1 долларын эрсдэл авч 1 доллар олох бол, ашиггүй-алдагдалгүй байхын тулд 50%-ийн арилжаандаа ялах ёстой. Хэрэв таны эрсдэл-ашиг харьцаа 1:2, өөрөөр хэлбэл 1-ийн эрсдэл авч 2 олох бол, тэнцэхэд ердөө 33-34%-ийн ялалтын хувь хангалттай. Харин таны эрсдэл-ашиг харьцаа 1:3, өөрөөр хэлбэл 1-ийн эрсдэл авч 3 олох бол, математикийн хувьд ашигтай байхад ердөө 25%-ийн ялалтын хувь хангалттай.
Өндөр эрсдэл-ашиг харьцаатай арилжаа хийх үед танд тийм ч өндөр ялалтын хувь шаардлагагүй болно. Харьцангуй энгийн ялалтын хувь нь давуу талаа хадгалж, урт хугацаанд ашигтай байхад хангалттай.
Өөрөөр хэлбэл, та байнга зөв байх шаардлагагүй, танд хэрэгтэй зүйл нь зөв байхдаа хангалттай их ашиг олох явдал юм.
Чухам ийм учраас олон домогт трейдерүүд 10 арилжаанаас 6-7-д нь алдаж болох ч, асар их амжилт олж чадсан. Учир нь цөөн тооны том ашиг нь бүх жижиг алдагдлыг нөхөж, эцэст нь гайхалтай өгөөж авчирдаг.
Тэд бүр удаа зөв байхыг оролддоггүй, харин зөв байхдаа бүх алдагдлаа давамгайлах хангалттай том ашиг олохыг баталгаажуулдаг.
Марк Миневини ихэвчлэн эрсдэл-ашиг харьцаа дор хаяж 1:3 хүрэхгүй бол арилжаанд орохгүй. Кристиан Квирамажи өсөлтийн боломжийг дээд зэргээр ашиглахын тулд хэдэн сарын турш байр сууриа хадгалдаг. Жесси Ливермор нэгэн алдартай өгүүлбэр хэлсэн: "Жинхэнэ том мөнгө нь том хэлбэлзлээс ирдэг."
Энэ нь илүү их ялах тухай биш, харин зөв шийдвэр гаргахдаа илүү их ашиг олох, буруу шийдвэр гаргахдаа бага алдах тухай юм.
Хэрэв та 1-ийн эрсдэл авч 1-ээс бага ашиг олох бол, математикийн хувьд та сул байрлалд байна. Гэхдээ хэрэв та 1:2-оос 1:3, эсвэл түүнээс ч өндөр эрсдэл-ашиг харьцааг тогтвортой хадгалж чадвал, та аль хэдийн хүчирхэг статистик давуу тал бүрдүүлсэн байна. Арилжаа гэх мэт магадлалаар удирдуулдаг тоглоомд давуу талтай трейдер эцэст нь урт хугацаанд ялдаг.
Томьёо хоёр: Хүлээлт (Expectancy)
Хэрэв эрсдэл-ашиг харьцаа нь нэг арилжаанд давуу тал олгодог бол, хүлээлт нь бүхэл арилжааны системийн жинхэнэ түвшинг илчилдэг.
Хүлээлтийн тооцооны томьёо нь:
Ялалтын хувь × дундаж ашиг − алдагдлын хувь × дундаж алдагдал.
Энгийн мэт санагдах ч, энэ бол "аз" болон "жинхэнэ статистик давуу тал"-ыг ялгах гол томьёо юм.
Таны ялалтын хувь 40%, дундаж ашиг 3,000 доллар; алдагдлын хувь 60%, дундаж алдагдал 1,000 доллар гэж бодъё.
Тэгвэл хүлээлтийн тооцоо дараах байдалтай байна:
40% × 3,000 доллар − 60% × 1,000 доллар = 600 доллар.
Энэ нь статистикийн хувьд таны арилжаа бүрийн дундаж ашиг 600 доллар гэсэн үг. Хэрэв та энэ системийг чанд мөрдвөл, 10 арилжааны дараа хүлээгдэж буй ашиг ойролцоогоор 6,000 доллар; 100 арилжааны дараа хүлээгдэж буй ашиг ойролцоогоор 60,000 доллар болно.
Энэ нь үзэл бодол эсвэл сэтгэл хөдлөлд суурилсан таамаглал биш, харин цэвэр математикийн үр дүн юм. Чухам ийм л байдлаар тэдгээр арилжааны домогтнууд ажилладаг.
Ричард Деннис болон түүний "Яст мэлхий трейдерүүд" зах зээлийн хэлбэлзэл бүрийг таамаглахыг оролддоггүй. Тэд өөрсдийн систем эерэг хүлээлттэй гэдгийг мэддэг бөгөөд тэдний үүрэг бол стратегийг тогтвортой хэрэгжүүлэх л юм. Тэдний бүрдүүлсэн хэдэн зуун сая долларын ашиг нь сахилга батаас ирсэн, зөн совингоос биш.
Сонирхогч трейдерүүд "нэг арилжаа"-г сэтгэлгээний нэгж болгодог. Нэг ашигтай арилжаа тэднийг баясгаж, нэг алдагдалтай арилжаа бүх зүйлд эргэлзэхэд хүргэдэг.
Харин мэргэжлийн трейдерүүдийн сэтгэлгээ "цуврал"-тай байдаг — тэд 100, 200, бүр 500 арилжааны нийт үр дүнд анхаардаг. Хэрэв системийн хүлээлт сөрөг байвал богино хугацаанд тогтвортой ашиг олж байсан ч эцэст нь бүх мөнгөө зах зээлд буцааж өгнө гэдгийг тэд ойлгодог. Харин хүлээлт эерэг байвал дараалсан алдагдал нь зөвхөн түр зуурын чимээ шуугиан л юм.
Та үнэхээр статистик давуу талтай болсон үед цаг хугацаа таны дайсан байхаа болиод, харин холбоотон болдог.
Томьёо гурав: Байр суурийн хэмжээ (Position Size)
Энэ нь бүх арилжааны томьёонуудаас хамгийн чухал нь байж магадгүй.
Байр суурийн хэмжээг тооцоолох томьёо нь:
Байр суурь = дансны хөрөнгө × эрсдэлийн хувь ÷ (оролтын үнэ − stop loss үнэ)
Гэхдээ энэ томьёоны гол цөм нь үнэндээ зөвхөн нэг асуултыг тойрдог: хэрэв та буруу шийдвэр гаргавал хэр их алдахад бэлэн бэ?
Танд 10,000 долларын данс байгаа бөгөөд арилжаа бүрт зөвхөн 1%-ийн эрсдэл авахаар шийдсэн гэж бодъё. Энэ нь та ямар ч арилжаанд хамгийн ихдээ 100 доллар алдахад бэлэн гэсэн үг.
Та нэг хувьцааг 50 доллараар авч, stop loss-ыг 48 долларт тавьсан. Тэгвэл нэг хувьцааны эрсдэл 50-аас 48-ыг хассан, өөрөөр хэлбэл нэг хувьцаанд 2 доллар. Хэрэв үнэ stop loss-д хүрвэл, таны эзэмшиж буй хувьцаа бүрт 2 доллар алдана.
Дараа нь хамгийн ихдээ хэдэн хувьцаа авч болохоо тооцоол: хамгийн их тэсвэрлэх эрсдэл 100 долларыг нэг хувьцааны эрсдэл 2 долларт хуваахад 50 хувьцаа гарна. Энэ нь "арилжаа бүрт зөвхөн 1% алдах" дүрмийг чанд мөрдөхийн тулд та хамгийн ихдээ 50 хувьцаа авч болно гэсэн үг — 100 биш, 200 биш, харин 50.
Учир нь хэрэв та 100 хувьцаа авбал эрсдэл тань 200 доллар, өөрөөр хэлбэл дансны 2% болно. Та илүү их ашиг олохыг хүссэн учраас л сахилга батаа зөрчсөн байна.
Одоо урт хугацааны нөлөөг харцгаая: хэрэв та арилжаа бүрт зөвхөн 1%-ийн эрсдэл авбал, 10 удаа дараалан алдсан ч (сайн системд энэ бүрэн тохиолдож болно), таны данс ойролцоогоор ердөө 10% буурна. Тав тухгүй ч гэсэн та 90% хөрөнгөө хадгалж, арилжаагаа үргэлжлүүлж чадна.
Гэхдээ хэрэв та арилжаа бүрт 10%-ийн эрсдэл авбал, 7-8 удаа дараалан алдсанаар данс тань хагасаар буурч болно. Харин 50%-ийн бууралтаас сэргэхэд ердөө 50%-ийн ашиг биш, 100%-иас дээш ашиг шаардлагатай.
Чухам энэ бол хөшүүрэг болон хэт итгэлтэй байдлын урхи юм.
Майкл Маркус нэгэн удаа хэлсэн, түүнийг айлгадаг зүйл нь мөнгө алдах биш, харин хяналтаа алдах юм. Харин байр суурийн хэмжээ бол яг тэр "хяналт".
Сонирхогч трейдерүүд "итгэлтэй" санагдах үедээ байр сууриа нэмэгдүүлдэг бол, мэргэжлийн трейдерүүд хичнээн итгэлтэй байсан ч байр суурийнхаа тогтвортой байдлыг хадгалдаг. Учир нь тэд нэг үндсэн баримтыг ойлгодог: сайн арилжааны систем ч гэсэн дараалсан алдагдал заавал туулна.
Арилжаанд хамгийн чухал үүрэг бол мөнгө олох биш, харин хангалттай удаан амьд үлдэж, магадлал болон статистик давуу талаа ажиллуулах юм.
Дүгнэлт
Одоо нэг алхам ухарч, бүхэлд нь харвал, тэдгээр арилжааны домогтнууд баян болсон шалтгаан нь тэд байнга зөв байсан учраас биш. Тэдний ялалтын хувь 90% хүрээгүй, ирээдүйг таамаглах чадвар ч байгаагүй.
Тэднийг үнэхээр ялгаруулсан зүйл нь гурван гол зарчимд чанд сахилга баттай байсан явдал:
Нэгд, хангалттай том эрсдэл-ашиг харьцаа — зөв байхдаа буруу байхдаа алдсанаас илүү их ашиг олохыг баталгаажуулах.
Хоёрт, эерэг хүлээлт — арилжаа бүрт статистик давуу талтай байх.
Гуравт, байр суурийн хэмжээг чанд хянах — нэг дараалсан алдагдлаас болж зах зээлээс хасагдахаас зайлсхийх.
Арилжаа бол мөрийтэй тоглоом биш. Хэрэв та зах зээлд казиногийн хандлагаар хандвал, зах зээл таныг мөрийтэй тоглогч мэт үзнэ; харин та арилжааг магадлалын тэгшитгэл гэж үзвэл бүх зүйл өөрчлөгдөнө.
Хэрэв энэ нийтлэлийг уншсаны дараа зөвхөн нэг зүйлийг санаж үлдвэл, энэ нь: та байнга зөв байх шаардлагагүй, зөв байхдаа хангалттай том ашиг олж, буруу байхдаа хангалттай бага алдах хэрэгтэй.
Эдгээр гурван томьёо энгийн сонсогдож байж болох ч, энгийн учраас л илүү их сахилга бат шаарддаг. Харин 96% трейдер урт хугацаанд энэ сахилга батыг баримталж чаддаггүй. Чухам ийм учраас цөөн хүн жинхэнэ баялаг бүрдүүлж чаддаг бол ихэнх нь чаддаггүй.