Богино хугацааны зах зээлд зүй тогтол байдаг гэж та боддог уу? Богино хугацааны чиг хандлагыг урьдчилан таамаглах боломжтой юу?
Энэ асуултад мянган хүн мянган өөр хариулт өгнө. Гэвч өнгөрсөн зууны 50-60-аад онд трейдерүүд болон эдийн засагчид бараг бүгдээрээ богино хугацааны чиг хандлагыг урьдчилан таамаглах боломжгүй гэж үздэг байв.
Гэтэл нэгэн уйтгартай үдээс хойш алдарт математикч, мэдээллийн онолыг үндэслэгч Шеннон энэхүү хараалыг хамгийн түрүүнд эвдсэн юм.
Нэгдүгээрт, нэгэн "гадны хүн"-ий зохион бүтээсэн арилжааны дүрэм
Шенноны үзэж байгаагаар арилжааны зах зээл дээш доош хөдлөхдөө тоо томшгүй олон тоо үсэрч өөрчлөгддөг бөгөөд математикийн аргаар ойролцоо логикийг гаргаж болох юм.
Ингээд хамгийн анхны, хамгийн үндсэн сүлжээний арилжааны арга мэндэлсэн байна.
Шенноны анхны арилжааны дүрэм товчхондоо: тодорхой нэг үнэ дээр дансны хөрөнгийн 50%-иар хувьцаа худалдаж авах, хувьцааны үнэ тодорхой хэмжээгээр өсөхөд хувьцааны нэг хэсгийг зарах, хувьцааны үнэ унахад үлдсэн хөрөнгөөр байр суурийн нэг хэсгийг нөхөж, дансны үлдэгдэл хөрөнгө болон эзэмшиж буй хувьцааны зах зээлийн үнийг 1:1 харьцаанд байлгах явдал юм.
Сонсоход хэцүү санагдаж байна уу? Жишээ авч үзье.
Жишээлбэл, би одоо 20,000 доллартай (ойролцоогоор 68 сая төгрөг), 10,000 доллараар нэг хувьцаа худалдаж авлаа гэж бодъё. Ингэснээр миний хөрөнгө: хувьцааны үнэ = 1:1;
Хэрэв хувьцаа унаж, үнэ нь 8,000 доллар болж буурвал би 1,000 доллар зарцуулж байр сууриа нөхөж, үлдсэн хөрөнгө: хувьцааны үнэ = 1:1 хэвээр байлгана;
Хэрэв хувьцаа өсөж, үнэ нь 12,000 доллар болж өсвөл би 1,000 долларын хувьцаа зарж, үлдсэн хөрөнгө: хувьцааны үнэ = 11,000:11,000 болгож, 1:1 харьцаанд байлгана.
Энэ жишээ нь Шенноны тайлбарласан арилжааны арга юм.
Сонирхолтой нь, Шеннон ч мөн үнийн өсөлт бууралтыг урьдчилан таамаглах боломжгүй гэж үздэг байсан ч үнэ өсөхөд байнга зарж мөнгө болгох, үнэ унахад байнга худалдаж авах замаар нэлээд тогтвортой ашиг олж болно гэж үзсэн.
Хоёрдугаарт, сүлжээний арилжаа хийхийн өмнө эдгээр гурван зүйлд анхаарах хэрэгтэй
Бодит байдал дээр Шенноны энэхүү арилжааны дүрэм богино хугацааны зах зээлд сайн үр дүн үзүүлсэн. Дараагийн жилүүдэд түүний хөрөнгө жилийн 29%-ийн нийлмэл өсөлт үзүүлсэн.
Зарим хүмүүс Шеннон эрт хөгшрөлтийн өвчинд нэрвэгдээгүй бол одоогийн хувьцааны хаан солигдох байсан гэж хошигнодог.
Цаг хугацаа өнгөрөхөд тоо томшгүй олон трейдерүүд Шенноны сүлжээний арилжааны аргыг үндэслэн байнга сайжруулж, эцэст нь нэлээд системтэй сүлжээний арилжааны онолыг бүрдүүлсэн.
Хамгийн түгээмэл нь доорх зураг юм:
1. Таны бодлоор эсэргүүцэл болон дэмжлэгийн түвшийг олж, энэ интервалыг олон арилжааны шатлалд хуваа
2. Хөрөнгөө олон хэсэгт хуваа, үнэ нэг шатлалд унах бүрт нэг хэсгийг худалдаж авах; нэг шатлалд өсөх бүрт нэг хэсгийг зарах.
Энгийн санагдаж байна уу? Гэхдээ сүлжээний арилжаа хийхийн өмнө та гурван асуудлыг шийдвэрлэх хэрэгтэй.
1. Сүлжээний хэмжээ
Зарим хүмүүс сүлжээний интервалыг 3% (зах зээл 3% хөдлөх бүрт нэг хэсгийг худалдаж авах эсвэл зарах), зарим нь 5% (зах зээл 5% хөдлөх бүрт нэг хэсгийг худалдаж авах эсвэл зарах) гэж тогтоодог.
Үнэндээ сүлжээний хэмжээг дур мэдэн тогтоох боломжгүй, зах зээлийн хэлбэлзлийг харгалзан үзэх хэрэгтэй. Хэлбэлзэл бага байхад сүлжээний интервал хэт том бол хагас өдөр ч нэг арилжаа хийж чадахгүй байж болно; сүлжээ хэт олон бол худалдан авах, зарах комисс ч өндөр болж, захиалга бүрийн ашгийн орон зай багасах болно.
2. Байр суурийн менежмент
Сүлжээний арилжаа нь хөрөнгийн хэмжээнд өндөр шаардлага тавьдаг, ялангуяа олон захиалга байр суурьгүй болсон үед хөрөнгийн хэмжээ эрсдэлд тэсвэрлэх чадварт шууд нөлөөлдөг.
Мэдээж хэрэв хөрөнгө хүрэлцэхгүй бол та бага байр суурьтай оролцож, алдаа гаргах магадлалаа бууруулж болно.
3. Нэг талын чиг хандлагаас сэргийлэх
Сүлжээний арилжаа нь нэг талын чиг хандлагад тохиромжгүй, сүлжээний арилжаа нь нэг талын чиг хандлагад тохиромжгүй, сүлжээний арилжаа нь нэг талын чиг хандлагад тохиромжгүй.
Чухал зүйлийг гурван удаа хэлдэг, хэрэв таны сүлжээний интервал маш бага байхад зах зээл нэг талын чиг хандлагаар явбал та маш олон эсрэг захиалга хуримтлуулж, маржин колл болох магадлал өндөр.
Тиймээс сүлжээний арилжааны дундаж ялалтын хувь 80%-иас өндөр байдаг ч энэ нь хэвтээгээр ялах гэсэн үг биш, та бүтцийн зах зээл болон үндсэн үзүүлэлтүүдэд анхаарч, нэг талын чиг хандлагаас сэргийлэх хэрэгтэй.