Доктор Дэвид Пол 1982 онд зах зээлд арилжаа хийж эхэлсэн. 1988 онд тэрээр бүтэн цагийн трейдер болж, үнийн зан төлөв болон хэмжээний талаар гүнзгий ойлголттой болж, энэхүү үзэл баримтлалыг ашиглан хувьцаа, фьючерс болон валют арилжаалж байв. Түүний арилжааны арга нь олон арван жилийн турш тогтвортой ашиг авчирсан бөгөөд тэрээр асуусан хүн бүрт стратеги, мэргэжлийн мэдлэгээ хуваалцахад үргэлж бэлэн байсан. Иймд тэрээр хамгийн хүндэтгэлтэй, алдартай трейдерүүдийн нэг болж, олон нийтийн арилжааны семинар, жил бүрийн чуулгануудад байнга уригдан илтгэл тавьдаг байв. Харамсалтай нь, Дэвид Пол доктор 2023 оны 8-р сарын 2-нд 68 насандаа таалал төгсөв. Түүний амьдрал олон арван жилийг хамарч, арилжааны ертөнцөд арилшгүй ул мөр үлдээсэн.
Өмнөд Африкийн Йоханнесбург хөрөнгийн биржийн нэгэн илтгэлд Дэвид Пол доктор маш энгийн нэг хэрэгслээр эхэлсэн — 100 ширхэг 1 ранд зоос хийсэн сав.
Тэрээр арилжаа гэдэг нь үнэндээ хоёр л шийдвэр гэж хэлсэн:
Нэгд, зах зээл өсөх үү, унах уу?
Хоёрт, чи хэдийг байрлуулах вэ?
Сонсоход бараг утгагүй энгийн санагдана. Гэвч яг энэ хоёр шийдвэрийн хооронд дийлэнх трейдерүүд бүтэлгүйтдэг.
50% ялалтын хувьтай "төгс систем" ч чамайг дампууруулж чадна
Тэрээр зоос шидэж арилжааны системийг загварчилсан:
✔ Ялалтын хувь 50%
✔ Хожсон үедээ алдсан үеийнхээ хоёр дахин ихийг олдог
Хэрэв та өдрийн валют арилжаа хийдэг хүн бол ийм систем нь "эмээгээ зарж" авахуйц зүйл — учир нь бодит байдалд ихэнх систем "30 алдаж 50 хождог" бөгөөд ялалтын хувь нь 50%-иас өндөр байх нь ч баталгаагүй.
Гэхдээ асуудал гарлаа.
50% ялалтын хувьтай системд:
❍ Дараалан хоёр удаа алдах магадлал 1/4
❍ Дараалан гурав удаа алдах магадлал 1/8
❍ Дараалан тав удаа алдах магадлал 1/32
Эдгээр "алдагдлын бөөгнөрөл" нь санамсаргүй зүйл биш, харин математикийн зайлшгүй зүйл юм.
Хэрэв та тэр бүр хөрөнгийнхөө 50%-ийг байрлуулбал, хоёр дараалсан алдагдал таныг бараг тоглоомноос гаргана; хэрэв тэр бүр гуравны нэгийг байрлуулбал, гурав дараалсан алдагдал тэглэнэ; бүр тэр бүр 20% байрлуулсан ч, тав дараалсан алдагдал дансаа хүндээр сэгсрэхэд хангалттай.
Энэ бол харгис үнэн: Ихэнх хүмүүс чиглэл таахад биш, харин байр суурийн хэмжээнд үхдэг.
Энийг сонсоод та асуудал дараалсан алдагдалд байгаа гэж бодож магадгүй. Гэвч Дэвид Пол илүү аюултай нь үнэндээ дараалсан ялалт гэдгийг онцолсон.
Та хоёр, гурав дараалан арилжаа хожсон үед тархинд дахь гипофиз гормон ялгаруулж эхэлдэг. Сэтгэл хөдлөл хэтрэж, итгэл хэтрэж, эрсдэлийн мэдрэмж сулардаг.
Энэ байдал нэг гоёмсог нэртэй: Euphoria (сэтгэл хөөрөл). Оксфордын толь бичигт үүнийг "ялагдашгүй мэдрэмж" гэж тодорхойлдог.
Тэгээд та өөртөө хэлж эхэлдэг: Байр суурийн менежмент? Орхиё, энэ удаа том арилжаа хийцгээе.
Лондоны санхүүгийн төвийн эрсдэлийн хяналтын хэлтэс өнөөдөр трейдерүүдийн "сэтгэл хөөрлийн хандлагыг" танихын тулд менежерүүдийг тусгайлан сургадаг болсон. Учир нь статистик харуулж байна — дансыг үнэхээр тэглэдэг нь ихэвчлэн дараалсан алдагдал биш, харин дараалсан ашгийн дараах хэт хэтрүүлсэн байр суурь юм.
Амьд үлдэх нь трейдерийн нэгдүгээр зорилго
Дэвид Пол доктор хөрөнгийн менежмент болон арилжааны стратегийн мэргэжилтэн Ralph Vince (Ральф Винс)-ийн хөрөнгийн менежментийн онолыг иш татсан бөгөөд дүгнэлт нь маш энгийн: Нэг арилжааны эрсдэл дансны хөрөнгийн 1%-2%-иас хэтрэх ёсгүй.
Хэрэв таны данс 100,000 доллартай бол (ойролцоогоор 340 сая төгрөг), нэг арилжааны хамгийн их алдагдал 2,000 доллараас (ойролцоогоор 6.8 сая төгрөг) хэтрэх ёсгүй.
Энэ нь чамайг баян болгохгүй. Гэхдээ амьд үлдэх боломж олгоно. Харин арилжаанд амьд үлдэх нь нэгдүгээр зэрэглэлийн чухал зүйл юм.
Мөн Пол нэг сонгодог буруу ойлголтыг дурдсан — "супермаркетын сэтгэлгээ". Супермаркетэд бараа хямдрах нь сайн зүйл. Гэвч зах зээлд үнэ унах нь хямд гэсэн үг биш. Бид төрөлхийн "хямдрал"-д дуртай ч чиг хандлагыг үл тоомсорлодог.
Арилжаа бол худалдан авалт биш. Үнэ унах нь үнэ цэнэ өссөн гэсэн үг биш; үнэ өсөх нь хэт үнэтэй болсон гэсэн үг биш. Зах зээл бол дэлгүүр биш, харин магадлалын машин юм.
Танд зөвхөн нэг давуу тал хэрэгтэй, дараа нь сахилга батыг дага
Гайхалтай нь, илтгэлдээ Дэвид Пол нарийн төвөгтэй системийг сурталчлаагүй. Тэрээр танд зөвхөн дараах зүйлс хэрэгтэй гэж хэлсэн:
✔ Та үнэхээр ойлгодог нэг графикийн загвар
✔ Хатуу байр суурийн хяналт
✔ Давтан гүйцэтгэх сахилга бат
Энэ нь толгой мөр байж болно, өсөх гурвалжин байж болно, шаантаг байж болно, эсвэл танил Фибоначчи буцаалт байж болно.
Тэрээр өөрөө дараахь зүйлсийг илүүд үздэг байв:
✔ Өсөх шаантаг ба унах шаантаг
✔ Фибоначчи түвшин
✔ Гармоник бүтэц
✔ Хувьцааны үнэ 89 өдрийн хөдөлгөөнт дунджаас дээгүүр байх
Гэхдээ гол нь "аль нь хамгийн сайн вэ" биш, харин — нэгийг сонгоод, дараа нь давтан гүйцэтгэх явдал юм.
Илтгэлдээ тэрээр нэг сонирхолтой парадоксыг дурдсан.
Сахилга батыг хөгжүүлж болох уу?
Мэдээж болно.
Тэрээр өдөр бүр өглөөний 6:30-д фитнесст явдаг, бүр өдөрт хоёр удаа. Одоо фитнесст явахад сахилга бат хэрэггүй, учир нь энэ нь зуршил болсон.
Та үнэхээр сахилга баттай болсон үед үнэндээ түүнд хэрэггүй болдог.
Нейро шинжлэх ухаан бидэнд зуршил тархинд мэдрэлийн зам үүсгэдэг гэж хэлдэг. Түүний олон жилийн арилжааны туршлагад ихэвчлэн 5-13 арилжааны хооронд энэ "зам" үүсч эхэлдэг.
Нэгэнт үүссэн бол дүрмийг гүйцэтгэх нь өвдөхөө болино.
Тогтвортой ашгийн мөн чанар
Дэвид Пол доктор маш хүчтэй нэг өгүүлбэр хэлсэн: Энд сууж буй хүн бүр, чиний болохыг хүсдэг трейдерээс ердөө 8-13 арилжааны зайтай.
Асуудал нь чи ухаантай эсэхэд биш. Асуудал нь чи дараахь зүйлсийг хийж чадах эсэхэд байна:
✔ Нэг хуудаснаас бага арилжааны төлөвлөгөө бичих
✔ 1%-2% байр суурийг хатуу хянах
✔ 20-30 арилжааг хазайлтгүйгээр дараалан гүйцэтгэх
Энэ үйл явц бол "насанд хүрэх ёслол". Дийлэнх хүмүүс бүтэлгүйтдэг нь арга барил буруу учраас биш, харин мэдрэлийн зам бүрэн үүсэхээс өмнө системээ сольчихдог учраас юм.
Пологийн дүгнэлт маш тодорхой:
✔ Энгийн нэг давуу тал ол
✔ Нэг арилжааны эрсдэлийг 1%-2%-д хяна
✔ Давтан гүйцэтгэх сахилга батыг бий болго
Дараа нь үргэлжлүүл. Арилжаанд нарийн төвөгтэй зүйл хэрэггүй. Нарийн төвөгтэй нь хүний мөн чанар.
Үнэхээр тогтвортой ашиг олдог трейдерүүд хамгийн нарийвчлалтай таадаг хүмүүс биш, харин:
✔ Ашигтай үедээ хэтрэхгүй байдаг
✔ Алдагдалтай үедээ сэтгэл нурдаггүй
✔ Магадлалын өмнө даруу байдаг
✔ Гүйцэтгэлийн өмнө механик байдаг
Чи амжилтаас хол биш. Чи зөвхөн "тогтвортой гүйцэтгэл"-ээс хэдхэн арилжааны зайтай. Тэр хэдхэн арилжаа нь чиний карьерын жинхэнэ усан хагаслагч байж магадгүй.
Дүгнэлт: Амьд үлд, дараа нь зөв зүйлээ давт
Бүх илтгэлийг эргэн харахад, Дэвид Пол доктор үнэндээ нэг л зүйл ярьсан — Арилжаа бол таамаглалын тоглоом биш, харин амьд үлдэх тоглоом юм. Чиглэл таах нь зөвхөн орох тасалбар, байр суурийн хэмжээ нь ширээн дээр үлдэх эсэхийг тодорхойлдог, харин сахилга бат нь урт хугацааны ашиг олох эрхтэй эсэхийг шийддэг.
50% ялалтын хувьтай системд дараалсан алдагдал нь хэвийн бус зүйл биш, харин зайлшгүй зүйл; үнэхээр аюултай нь дараалсан алдаа биш, харин дараалсан зөв таалтын дараах хэтрэлт юм. Зах зээл чиний итгэлтэй байгаа учраас шагнахгүй, зөвхөн магадлалыг урт хугацаанд дагадаг хүмүүсийг шагнадаг.
Тиймээс тогтвортой ашгийн зам нууцлагдмал биш:
✍ Энгийн давтагдах боломжтой нэг давуу тал ол
✍ Нэг арилжааны эрсдэлийг 1%-2%-д хяна
✍ Хазайлтгүйгээр дараалан гүйцэтгэ
✍ Ашигтай үедээ тэвчээртэй, алдагдалтай үедээ ухаалаг бай
Танд илүү нарийн төвөгтэй үзүүлэлт хэрэггүй, илүү түрэмгий байр суурь ч хэрэггүй. Танд хэрэгтэй нь — хангалттай удаан амьдарч, магадлалыг өөрийн төлөө ажиллуулах явдал юм.
Магадгүй жинхэнэ ялгаа нь техникийн түвшинд биш, харин сэтгэл хөдлөл хэлбэлзэх үед чи төлөвлөгөөний дагуу үйлдсээр байх эсэхэд байх.
Арилжааны эцэст, өрсөлдөөн нь ухаан биш, харин тогтвортой байдал юм. Сайн үедээ хэтрэхгүй, муу үедээ сандрахгүй байж чадвал, чи тогтвортой ашгийн замаар аль хэдийн явж байна.