Олон арилжаачин свинг боломж хайхдаа үнийн breakout, чиг хандлагын баталгаажуулалтыг хүлээж, дараа нь аль хэдийн эхэлсэн зах зээлийн хөдөлгөөнийг дагах зуршилтай. Гэвч хэдэн арван жилийн арилжааны туршлагатай доктор Дэвид Пол (Dr. David Paul) нэлээд сөрөг ойлголт өгч байна: том чиг хандлагыг дага, гэхдээ богино хугацааны үнийг бүү хөө; үнэхээр анхаарах ёстой оролтын байрлал бол энгийн арилжаачдын хамгийн амархан stop loss-д өртдөг байрлал юм.
Доктор Пол инженерийн боловсролтой бөгөөд 1982 онд арилжаа эхэлж, 1988 онд санхүүгийн байгууллагаас гарсны дараа бие даасан трейдер болсон. Тэрээр хувьцааны свинг арилжаа, фьючерсийн өдрийн арилжаа болон валютын арилжаа хийж байсан. Хувьцааны арилжаанд тэрээр ихэвчлэн гурав-дөрвөн долоо хоногийг свинг арилжааны цикл болгон ашигладаг бөгөөд өөрийгөө чиг хандлага дагагч трейдер гэж тодорхойлдог.
Хэдийгээр тэрээр өөрийгөө "ердийн чиг хандлага дагагч трейдер" гэж тодорхойлдог ч, оролтын логик нь үнийг энгийнээр дагах биш, харин урт хугацааны чиг хандлагад богино хугацааны эсрэг хөдөлгөөнийг хүлээж, зах зээлийн ликвидливийг ашиглан илүү давуу талтай оролтын байрлал хайхыг үргэлж онцолдог.
Урт хугацааны арилжааны практикт доктор Пол өөрийн свинг арилжааны санааг гурван үндсэн зарчимд хураангуйлсан.
Зарчим #1: Сайн арилжаа нь ихэвчлэн "хэцүү" арилжаа байдаг
Сайн арилжаа нь ихэвчлэн хэцүү арилжаа байдаг.
Энд "хэцүү" гэдэг нь арилжааны систем илүү төвөгтэй байх тусмаа сайн гэсэн үг биш, мөн арилжаачид ойлгоход хэцүү техникийн хэлбэрийг хайхыг шаардахгүй.
Жинхэнэ "хэцүү" нь сэтгэл зүйн түвшинд байдаг.
Дэвид Пол үзэж байгаагаар, жинхэнэ сайн арилжааны боломж нь оролтын үед арилжаачид онцгой тав тухтай мэдрэмж өгдөггүй.
Арилжаанд ийм зөрчил байнга байдаг: хамгийн тав тухтай байрлал нь хамгийн сайн эрсдэл-ашиг харьцаатай байх албагүй; харин эрсдэл-ашиг харьцаа сайн байрлал нь тодорхой хэмжээний тодорхойгүй байдалтай холбоотой байдаг.
Бүх дохио аль хэдийн маш тодорхой болж, зах зээлийн чиглэл эргэлзээгүй мэт харагдах үед үнэ аль хэдийн нэлээд зайг туулсан байж болно. Харин эсрэгээр, үнэ буцалттай, зах зээлийн сэтгэл хөдлөл эргэлзээ, бүр сандралтай байх үед илүү сайн оролтын боломж гарч ирж болно.
Тиймээс "тав тухтай мэдрэмж"-ийг арилжааны баталгаажуулалтын нөхцөл гэж бүү үз. Сайн арилжаа нь заримдаа сэтгэл зүйн хувьд хамгийн хэцүү гүйцэтгэх байрлалд дүрмийн дагуу үйлдэх шаардлагатай болдог.
Зарчим #2: Богино хугацааны чиг хандлагын эсрэг, урт хугацааны чиг хандлагын дагуу
Богино хугацааны чиг хандлагын эсрэг оролт хийх, гэхдээ арилжааны чиглэл урт хугацааны чиг хандлагатай нийцсэн байх ёстой. Энэ бол Дэвид Полийн свинг арилжааны хүрээний цөм юм.
Түүний зарчим нь урт хугацааны чиг хандлага арилжааны чиглэлийг тодорхойлж, богино хугацааны эсрэг хөдөлгөөн оролтын боломжийг олгодог.
Жишээлбэл, урт хугацааны чиг хандлага дээшээ байх үед тэрээр өсөлтийг хараад л хөөхгүй, харин богино хугацааны үнэ доошоо буцалтыг хүлээж, дараа нь лонг боломж хайдаг.
Тэрээр ажигласнаар, зах зээл ялангуяа өглөөний сессийн бодит өсөлтийн өмнө ихэвчлэн доошоо хөдөлдөг. Мэргэжлийн трейдерүүд аль хэдийн өссөн үнийг хөөхийг хүсдэггүй, харин доогуур байрлалд захиалга тавьж гүйцэтгэлийг хүлээх хандлагатай байдаг.
Тиймээс түүний үнэхээр хийхийг хүсдэг зүйл бол — урт хугацааны өсөлтийн чиг хандлагыг дагах → богино хугацааны уналтыг хүлээх → буцалтыг ашиглан илүү сайн лонг үнэ хайх.
Харин эсрэгээр, урт хугацааны уналтын чиг хандлагад богино хугацааны сэргэлтийг хүлээж, дараа нь чиг хандлагын дагуу шорт боломж хайж болно.
Свинг арилжааны өнцгөөс ойлгоход энэ зарчмын үнэ цэнэ улам тодорхой болдог.
Хэрэв урт хугацааны чиг хандлага аль хэдийн дээшээ тодорхой болсон бол арилжаачин үнэхээр судлах ёстой зүйл нь "үнэ хаашаа өссөний дараа би өсөлтийг баталгаажуулах вэ?" биш, харин "энэ богино хугацааны буцалт хаана дуусч болох вэ?" байж магадгүй.
Ингэснээр арилжааны сэтгэлгээ "чиг хандлагыг хөөх"-ээс "чиг хандлагын доторх өндөр чанарын оролтын байрлалыг хүлээх" болж өөрчлөгддөг.
Зарчим #3: Оролтыг олон арилжаачдын stop loss бүсчлэлийн ойролцоо байрлуулах
Гурав дахь зарчим нь магадгүй доктор Полийн гурван дүрмийн хамгийн бодох ёстой нь байж магадгүй: "Би өөрийн оролтын байрлалыг олон арилжаачдын stop loss тавьдаг байрлалд байрлуулахыг хүсдэг."
Яагаад?
Учир нь энгийн арилжаачдын stop loss байрлал ихэвчлэн маш амархан таамаглагдах боломжтой.
Жишээлбэл, өсөлтийн чиг хандлагад тодорхой нэг свингийн доод цэг гарч ирнэ. Олон лонг арилжаачид stop loss-оо өмнөх доод цэгээс хэдэн пип доогуур тавьж магадгүй. Ингэснээр өмнөх доод цэгийн доор боломжит stop loss төвлөрсөн бүс үүсдэг. Үнэ өмнөх доод цэгээс доош унамагц эдгээр лонг stop loss идэвхжиж, зарах захиалга болж хувирахын зэрэгцээ нөгөө талын том хөрөнгөд ликвидливь өгдөг.
Доктор Полийн үзэж байгаагаар, байгууллагын трейдерүүд энгийн жижиглэнгийн арилжаачдын бараг боддоггүй асуудалтай тулгардаг — байр суурийн хэмжээ.
Тиймээс Дэвид Пол нэлээд сөрөг ойлголттой бодох аргыг санал болгодог: "Хэрэв би энэ арилжааг хийх бол stop loss-оо хаана тавих вэ?" Энэ байрлалыг олсны дараа зөвхөн stop loss бүс гэж үзэхгүй, харин энэ нь илүү давуу талтай оролтын бүс болж чадах эсэхийг ажиглах хэрэгтэй.
Гурван зарчмыг нэгтгэхэд
Дэвид Полийн гурван зарчим нь тусдаа гурван арга биш, харин бүрэн свинг арилжааны үйл явцыг бүрдүүлж чадна — урт хугацааны чиг хандлагыг тодорхойлох ► богино хугацааны эсрэг чиглэлийн буцалтыг хүлээх ► тодорхой stop loss/ликвидливийн бүсийг олох ► илүү таатай байрлалд чиг хандлагын дагуу оролтын боломж хайх.
Цаашид гурван түлхүүр үгээр хураангуйлж болно: чиг хандлага, буцалт, ликвидливь.
Нэгд, чиг хандлага чиглэлийг тодорхойлно — үргэлж урт хугацааны чиг хандлагын талд зогс.
Хоёрт, буцалт боломж бүрдүүлнэ — аль хэдийн эхэлсэн зах зээлийн хөдөлгөөнийг бүү хөө, богино хугацааны үнийн эсрэг хөдөлгөөнийг хүлээ.
Гуравт, ликвидливь оролтыг олно — — олон арилжаачдын stop loss тавих хамгийн магадлалтай байрлалд анхаарч, үнэ эдгээр бүсэд хүрсний дараах зан төлөвийг ажигла.
Тиймээс Дэвид Полийн свинг арилжааны санааг нэг өгүүлбэрээр дүгнэж болно: том чиг хандлагыг дага, жижиг чиг хандлагын эсрэг яв, олонхийн stop loss бүсэд илүү давуу талтай оролтын боломжийг хай.
Дүгнэлт: Үнэхээр суралцах ёстой зүйл бол түүний "оролт"-ын талаарх ойлголт
Олон арилжаачин цагаа үзүүлэлт хайхад зарцуулдагтай харьцуулахад доктор Полийн санаа мэдэгдэхүйц өөр бөгөөд тэрээр гурван асуудалд илүү анхаардаг:
1. Зах зээлийн том чиг хандлага хаана байна?
2. Богино хугацааны үнэ том чиг хандлагын эсрэг хөдөлж байна уу?
3. Энгийн арилжаачид хамгийн их магадлалтай хаана stop loss-д өртөх вэ?
Эдгээр гурван асуулт нэгэн зэрэг нэг бүс рүү чиглэх үед арилжааны боломж сонирхолтой болж эхэлдэг. Энэ нь түүний свинг арилжааны гурван зарчмыг үнэхээр үлгэр дууриал болгох ёстой газар юм.
Сайн арилжаа заавал тав тухтай харагдах албагүй; чиг хандлагын дагуу арилжаа хийх нь өсөлтийг хөөж, уналтыг хөнөөх гэсэн үг биш; харин аюултай харагдах stop loss бүс заримдаа илүү сайн оролтын боломжийг нууж байж болно.
Свинг арилжаачдын хувьд илүү олон үзүүлэлт хайхаас илүү чиг хандлага, буцалт, ликвидливийн хоорондын харилцааг ойлгох нь чухал. Учир нь нэг арилжааны чанарыг эцэст нь тодорхойлдог зүйл нь та зөв том чиг хандлагын талд зогсож, зах зээл илүү таатай оролтын үнэ санал болгохыг тэвчээртэй хүлээж чадах эсэхэд байдаг.