엘리엇 파동 이론(Elliott Wave)은 미래 가격 추세를 예측하는 데 사용되는 기술적 분석 이론입니다. 이는 정확한 계산이 아닙니다. 왜냐하면 매번 파동이 나타나는 시간과 폭이 조금씩 다르기 때문입니다. 이는 상대적으로 프레임워크적이고 구조적인 개념이자 설명 방법입니다.
'파동 이론'은 미국의 경제 철학자 랠프 엘리엇(Ralph Elliott)이 창시했습니다. 1938년 그는 역사적 주가 추이 변화를 연구하던 중 이러한 추이 형태가 끊임없이 반복된다는 것을 발견했습니다. 상승과 하락이 반복되는 추이는 마치 '파도'처럼 끊임없이 반복되며 리듬감 있게 나타나기 때문에 '파동'이라고 명명했습니다.
이러한 '파동'에는 일정한 구조적 규칙이 있으며, 작은 파동이 연결되어 규모가 더 크고 동일한 형태의 큰 파동을 이루며 끊임없이 반복되고 연장되어 발전합니다. 이러한 파동 현상을 요약하고 정리한 이론을 '파동 이론'이라고 합니다. 따라서 그의 이름을 딴 이론을 확립했고, 이후 여러 해에 걸쳐 이 기술 이론을 끊임없이 완성해 나갔습니다.
엘리엇은 시장이 곧 인간 행동의 총합이라고 생각했습니다. 엘리엇 파동 이론은 오늘날까지도 금융 시장 행동을 예측하는 최고의 거래 이론 중 하나로 남아 있습니다.
거래에는 거래 결정의 옳고 그름을 비교하는 것보다 리스크 관리가 더 필요합니다. 엘리엇 파동 이론은 좋은 손익비를 제공할 수 있으므로 리스크 관리에 유리합니다. 이 글에서는 엘리엇 파동 이론과 이를 활용한 거래 방법을 소개하고자 합니다.
엘리엇 파동의 기본 형태는 '5파 충격, 3파 조정'
엘리엇 파동의 기본 형태는 '5파 충격, 3파 조정'이며, 이로써 완전한 '8파 사이클'을 형성합니다. 여기서 충격파의 목적은 시장 가격의 주요 추세를 추진하는 것이고, 조정파는 추세에 대한 되돌림 또는 수정입니다.
그러나 파동은 이 이상적인 모델보다 더 복잡할 수 있으며, 이는 '확장 파동'이라는 개념을 도입합니다.
엘리엇 파동 이론에서 '확장 파동'이란 하나의 8파 사이클 내에서 충격파(보통 1파, 3파 또는 5파)가 다른 파동의 길이를 초과할 정도로 유난히 길어지는 경우를 말합니다. 이 경우 이 특별히 긴 파동은 단일 파동이 아니라 여러 개의 작은 파동으로 분해됩니다.
예를 들어, 3파가 확장 파동이 되면 3파 내에 더 세밀한 파동 구조가 나타나 일반적인 큰 파동이 아니라 작은 진동과 작은 되돌림이 끊임없이 나타나는 패턴을 형성합니다. 이러한 세밀한 구조는 시장 가격 추이를 더 정확하게 예측하는 데 도움이 됩니다.
종합하면, '확장 파동'은 엘리엇 파동 이론에서 중요한 개념으로, 시장 가격 변동의 복잡성과 비선형적 특성을 반영하며 투자자가 시장을 더 정확하게 예측하고 이해하도록 도울 수 있습니다.
엘리엇 파동의 3가지 원칙
엘리엇 파동에는 다음과 같은 3가지 원칙이 있습니다.
◐ 원칙①: 충격파 중 3파의 지속 시간은 1파, 3파, 5파 중 가장 짧아서는 안 됩니다
◐ 원칙②: 충격파 중 2파는 조정 시 1파의 시작점을 초과해서는 안 됩니다
◐ 원칙③: 충격파 중 4파의 저점은 1파의 고점보다 낮아서는 안 됩니다
※여기서 말하는 '충격파'는 임펄스 파동을 의미합니다.
위 원칙을 충족하면 엘리엇 파동 이론이 성립하며, 이후의 조정을 더 쉽게 예측할 수 있습니다. 다만, 위 원칙을 충족하더라도 추이가 반드시 엘리엇 파동 법칙에 따라 움직인다고 보장할 수는 없으므로 각별히 주의해야 합니다.
엘리엇 파동 이론의 규칙
앞서 말한 것처럼, 가장 기본적인 파동 이론은 8개의 파동으로 구성되며, 각각 5개의 충격파(Impulse Waves)와 3개의 조정파(Corrective Waves)입니다.
간단히 말해, 트레이더는 파동 이론을 세 가지 블록의 변화로 볼 수 있습니다:
1. 형태: 상승파와 조정파의 전환
2. 비율: 상승파와 조정파 간의 비율 변화
3. 시간: 두 파동 간의 지속 시간 분석, 균형 변화
상승장과 하락장에서의 파동 규칙
일반적으로 엘리엇 파동 이론에는 기본적인 규칙이 존재하지만, 시장은 순식간에 변화합니다. 아래에 상승·하락 3대 철칙을 제시하여 트레이더와 공유하니, 가격 추이가 철칙에 위배되는 것을 발견하면 반드시 경각심을 높여 파동 이론의 적용 가능성에 주의하시기 바랍니다.
상승 3대 철칙:
◑ 2파의 저점은 1파의 저점을 완전히 되돌려 이탈해서는 안 됩니다 (가짜 돌파)
◑ 3파는 보통 충격파 중 상대적으로 긴 파동입니다
◑ 4파의 저점은 1파의 고점과 겹쳐서는 안 됩니다 (넥라인을 이탈하지 않음)
하락 3대 철칙:
◑ b파의 반등은 반드시 a파의 고점보다 작아야 합니다 (가짜 이탈)
◑ c파는 보통 폭이 크고 시간이 길며 전체 거래량도 많습니다
◑ c파가 반등할 때 최고점은 a파의 최저점과 겹쳐서는 안 됩니다
간단히 말해, 가격은 원래 시장 상황에 따라 상승하고 하락하며, 이는 교대로 진행되는 과정입니다. 파동 이론은 충격파와 조정파 사이에서 끊임없이 순환하는 것이며, 8개의 파동이 모두 나타나면 하나의 큰 사이클이 완성되었음을 의미하고 추이는 다음 8파 사이클로 진입합니다.
※주의: 파동 이론은 상승·하락이 순환하는 추이이며, 이는 가격 하락 후 반드시 장기 상승세나 하락세가 끝났다는 것을 의미하지 않습니다. 새로운 파동에서 가격이 신고가를 경신하거나 신저가를 깰 가능성이 매우 높습니다.
엘리엇 파동을 거래하는 세 가지 방법
◓ 세 번째 파동 거래
엘리엇 파동 이론을 거래하는 중요한 원칙 중 하나는 기본 파동 중 최소 하나의 파동이 확장되어야 하며, 다른 비확장 파동 크기의 161.8% 이상이어야 한다는 것입니다.
간단히 말해, 확장 파동은 가장 긴 파동이기도 합니다. 대부분의 경우 세 번째 파동이 확장되는 파동이 되며, 그 이전의 두 번째 파동은 첫 번째 파동의 약 50%-61.8%까지 되돌릴 수 있습니다.
이런 상황을 만나면 분명히 거래에 적합한 기회입니다. 상승 기본 파동에서 첫 번째 파동의 50%-61.8% 사이에 매수 지정가 주문을 설정하고, 익절은 두 번째 파동 크기의 약 161.8%에 설정하며, 손절은 반드시 기본 추세가 시작되는 곳에 두어야 합니다.
◓ 평탄형 파동 거래
조정 파동에서 평탄형이 자주 형성됩니다. 엘리엇은 이러한 형태를 10가지 이상 식별했습니다. 수는 많지만 모두 공통점이 하나 있습니다: b파는 반드시 이전 a파의 최소 61.8%까지 되돌려야 합니다.
따라서 평탄형 파동 거래의 핵심은 a파를 분석하는 것입니다. 그것이 기본 파동인가, 조정 파동인가? 평탄형도 a-b-c 구조를 가지며, a파와 b파가 조정 활동을 보여야 c파가 완전한 5파 구조를 형성할 수 있습니다.
a파가 기본 파동처럼 보이지 않는다면 반드시 조정 파동입니다. 그러면 다음으로 61.8% 되돌림 조건이 충족되는지 찾으면 됩니다.
◓ 다섯 번째 파동 거래
엘리엇 파동 이론을 거래하는 또 하나의 매우 강력한 규칙은 1파가 5파와 같아서는 안 된다는 것입니다. 따라서 엘리엇 파동 트레이더는 첫 번째 파동과 다섯 번째 파동의 길이를 간단히 비교합니다.
다섯 번째 파동이 첫 번째 파동의 61.8%에 불과하다면, 상승 5파 구조에서 숏 포지션을 잡기에 적합합니다. 손절은 확장 파동이 끝나는 곳에 설정합니다.
다만, 다섯 번째 파동 거래는 시장에서 다양한 가능성이 나타나기 때문에 위험이 더 큽니다.
엘리엇 파동과 피보나치 되돌림선을 결합한 거래 전략
엘리엇 파동은 상승 추세에서 5파 상승과 3파 하락으로 구성되며, 상승 과정에서 되돌림이 발생합니다. 하지만 어느 가격까지 상승해야 되돌림이 나타날까요? 되돌림 후 어느 가격에 멈출까요? 이에 대해 엘리엇 파동은 엄밀한 규칙은 없지만 대략적인 기준은 있습니다.
이때 피보나치 되돌림선(황금 분할선)을 사용해야 합니다. 피보나치 되돌림선을 사용하면 최고가와 최저가를 선으로 연결한 후 되돌림 후의 지지 또는 반등 후의 저항이 몇 퍼센트에 있을지 파악할 수 있습니다. 일반적으로 대부분의 트레이더는 23.6%, 38.2%, 61.8%에 주목합니다.
따라서 피보나치 되돌림선을 사용하면 엘리엇 파동의 되돌림 후 지지 또는 반등 후 저항을 분석할 수 있습니다. 하지만 반드시 38.2%, 50.0%, 61.8% 근처까지 되돌림이나 반등이 온다고 단정할 수는 없습니다. 단지 시장을 분석하는 하나의 방법으로 기억해 두시기 바랍니다.
맺음말
파동 이론은 창조되었다기보다는 하나의 '발견'이라고 할 수 있습니다. 파동 이론은 시장이 드러내는 현상을 관찰하고 검증을 통해 시장 규칙을 찾아 정의하는 것에 가깝습니다. 시장 맥박을 설명하는 방법을 창조하거나 발명한 것이 아니라, 시장의 규칙이 이렇게 설명될 수 있음을 발견한 것입니다. 뉴턴이 중력을 발견한 것이지 중력을 발명한 것이 아닌 것과 비슷합니다.
소식(蘇軾)이 읊은 시처럼: "가로로 보면 산맥, 옆으로 보면 봉우리, 멀고 가까움과 높고 낮음이 각기 다르네. 여산의 진면목을 알지 못함은 몸이 이 산 속에 있기 때문이로다." 시장에서 자신이 무엇을 하고 있는지 알고 자신의 위치를 이해하는 것은 매우 중요한 부분입니다. 트레이더의 심리적 변화와 심리적 게임이 동반되는 가운데, 파동 이론은 결국 이 파동을 발견하려는 시도입니다. 자신이 어느 단계에 있는지 명확히 알면 거래의 리듬이 흐트러지지 않습니다. 파동 이론을 익히는 것은 호흡법을 익히는 것과 같아서 트레이더가 시장 상황에 쉽게 대응할 수 있게 해줍니다.