Saya pernah bekerja di sebuah perusahaan ternama sebagai analis investasi, lalu dipindahkan ke bagian investasi.
Bulan lalu, saya meninggalkan perusahaan ini. Merefleksikan pengalaman investasi saya selama 3 tahun, saya semakin merasa bahwa riset saya selama ini tidak ada nilainya, dan saya juga merasakan betapa menyedihkan dan malangnya investor ritel di pasar saham ××.
Berikut adalah beberapa pengalaman yang saya alami sendiri selama bekerja, yang selama ini saya pendam dan tidak pernah saya ceritakan. Kini akhirnya saya ingin mengungkapkannya, untuk memberitahu para investor biasa. Jika kamu ingin menghasilkan uang di pasar saham, mungkin ini bisa membantu.
Institusi, demi mengeruk uang investor ritel, terus-menerus mempelajari psikologi dan perilaku investor ritel. Kita sebagai investor ritel sebaiknya membalik cara pandang, menganggap diri kita sebagai investor institusi, dan ikut mempelajari psikologi serta perilaku institusi. Dengan begitu kita bisa tetap bertahan di pasar yang penuh jebakan, kecurangan, tipu muslihat, dan rumor ini.
一、Memilih Saham
Jika kami ingin menggarap sebuah saham, perusahaan akan mengorganisir para peneliti dan manajer investasi untuk mendiskusikan saham dengan ukuran yang pas, yang prospeknya tidak perlu terlalu bagus, tetapi yang pasti tidak akan bangkrut dalam beberapa tahun ke depan. Selain itu, latar belakang perusahaan dan kapitalisasi pasar juga menjadi faktor yang kami pertimbangkan.
二、Kunjungan Pendekatan
Setelah memilih saham, perusahaan akan menugaskan staf humas (biasanya seorang peneliti senior dan seorang wanita super cantik) untuk mengunjungi pimpinan perusahaan tersebut, memberitahu bahwa kami ingin berinvestasi di saham mereka, dan meminta mereka bekerja sama. Dalam industri ini disebut "kunjungan pendekatan". Lalu bagaimana caranya meminta perusahaan tercatat untuk bekerja sama?
Yaitu saat kami melakukan akumulasi, dalam laporan publikasi usahakan kinerja dibuat datar, atau sembunyikan laba secukupnya. Hal ini mudah dilakukan perusahaan, cukup dengan menyesuaikan laporan keuangan secukupnya. Misalnya, membebankan某些 laba rugi dalam satu kuartal sekaligus sehingga laporannya terlihat merugi; atau membebankan biaya beberapa tahun ke depan dalam setengah tahun, yang membuat laporan periode berjalan terlihat sangat buruk.
三、Aksi Jual Agresif (Smash the Market)
Setelah kunjungan pendekatan berhasil (peluang keberhasilannya hampir 90%, karena para eksekutif ini juga ingin menghasilkan uang, kamu tahu sendiri……), kami mulai mengumpulkan sejumlah saham, yang terutama digunakan untuk aksi jual agresif.
Bagaimana cara mengumpulkan saham untuk aksi jual agresif ini? Saya tidak akan mengumpulkannya perlahan setiap hari, karena hal itu akan membuat saham naik terus setiap hari, sehingga sulit mendapatkan cukup saham, mudah direbut investor ritel, dan membuat indikator teknikal membentuk tren naik, yang justru meningkatkan biaya pengumpulan saya.
Saya akan mengumpulkan pada suatu hari dengan cara membuat harga melonjak besar. Ketika sudah turun beberapa hari berturut-turut, investor ritel sudah pesimis dan putus asa, tiba-tiba melonjak besar, mereka yang terjebak melihat harapan dan tidak akan melepas; sedangkan yang untung jangka pendek mungkin akan menyerah. Sebenarnya, pada harga ini saya hanya butuh saham untuk aksi jual agresif, tidak perlu mengumpulkan banyak, jadi dengan cara melonjak besar tiba-tiba mudah mencapai tujuan.
Keesokan harinya buka rendah. Kenapa harus buka rendah bukan buka tinggi? Karena saham yang saya kumpulkan kemarin tidak saya siapkan untuk mengambil untung, dan saya ingin saham jangka pendek yang ikut masuk kemarin membantu saya melakukan aksi jual agresif. Jika buka tinggi, mudah bagi saham jangka pendek untuk mengambil untung, dan mereka akan punya lebih banyak dana untuk merebut saham dari saya di tengah penurunan. Jadi harus buka rendah, untuk menghabiskan dana jangka pendek ini.
Di tengah penurunan ini, saya akan bertahap menopang dengan order beli, karena saya ingin membentuk posisi dasar saya sendiri. Setelah beberapa hari penurunan berturut-turut, sebagian saham yang dijual rugi akan kembali membeli untuk mengisi posisi mereka. Saat ini saya tidak boleh membiarkan mereka mengisi kembali, saya harus cepat menyerapnya agar mereka ikut mengejar. Ketika sudah terbentuk gelombang pengejar, saya akan melepas sebagian saham di bagian bawah pada harga tinggi, pertama untuk menurunkan biaya, kedua untuk melepaskan dana, lalu dengan cepat menjatuhkannya lagi.
Demikian pula, saya akan menopang sambil menjatuhkan, sehingga saya mendapatkan lebih banyak saham dengan harga lebih rendah.
Ketika sudah turun ke level yang sangat rendah, pada dasarnya tidak ada lagi yang merebut saham dari saya, karena di tengah penurunan ini, melalui jual tinggi beli rendah terus-menerus dan fluktuasi besar yang berulang, saya telah membuat sebagian besar pemburu bottom dan pemburu rebound terjebak di tengah penurunan, atau menghabiskan kerugian mereka, sehingga mereka tidak berani lagi menyentuh saham ini. Saat itulah tujuan saya tercapai.
Dan kerja sama perusahaan pada saat ini sangat krusial. Kinerja yang tidak ada perbaikan dalam waktu lama membuat sebagian besar investor ritel curiga apakah saham akan di-ST (delisting), hingga takut dan panik. Saham di harga tinggi akan terus berjatuhan, dan saya bisa terus melakukan jual tinggi beli rendah di bottom untuk mengumpulkan saham. Ini mungkin memerlukan waktu lama, tergantung seberapa banyak saham di harga tinggi yang berjatuhan. Jika saham di harga tinggi tidak bergerak longgar dalam waktu lama, maka saya tidak akan mengangkat saham ini.
四、Menyebarkan Informasi
Ketika saham sudah terkumpul cukup banyak, kinerja perusahaan juga akan membaik, karena selama saya mengumpulkan saham, perusahaan telah membebankan semua laba rugi atau biaya yang bisa dibayangkan untuk beberapa tahun ke depan dalam kurun satu setengah tahun itu. Laporan keuangan berikutnya tentu saja terlihat bagus.
Saat ini saya mengangkatnya tanpa kesulitan, dan tanpa biaya besar. Ketika orang lain di pasar ini melihat saham ini ternyata begitu bagus, pasti banyak yang ikut mengejar, dan saya secara bertahap mengurangi posisi di tengahnya.
Kami akan menyebarkan informasi tentang perusahaan tercatat melalui komunitas interaktif seperti East Money Stock Bar, Sina Weibo, live streaming keuangan, dan lain-lain. Tentu saja, karena kami sudah berkomunikasi baik dengan perusahaan tercatat, secara alami kami bisa mendapatkan informasi orang pertama, sehingga memicu perhatian investor.
Perusahaan bisa bekerja sama seperti ini, apa keuntungan yang mereka dapat? Sebenarnya sederhana: saya mengangkat saham ke harga tinggi, mereka juga bisa menjual dengan harga bagus; di harga rendah, mereka juga bisa membeli saham mereka sendiri, dan mendapatkan reputasi. Dengan begitu keuntungannya cukup signifikan, kenapa tidak?
Tentu saja ini harus sejalan dengan tren pasar secara keseluruhan. Di tengah semua ini, investor ritel pasti sudah tahu harus bagaimana, kan?
五、Pengawasan
Tentu saja, jika saya menjadi bandar (market maker), masih banyak masalah yang harus dipertimbangkan:
Pertama adalah pengawasan dari CSRC (Badan Pengawas Sekuritas). Mereka masih bisa menindak lalat kecil tanpa masalah, jadi mengendalikan saham tidak boleh sampai mereka menangkap bukti. Saat ini perlu mempertimbangkan penggunaan banyak akun, atau mengajak beberapa pemodal besar swasta untuk beroperasi bersama.
Kedua, harus mempertimbangkan masalah modal industri. Jika saat kami mengangkat, mereka melihat keuntungan yang signifikan dan melepas saham dalam jumlah besar, maka kami celaka, pasti akan merugi dan keluar. Sebelum memulai, harus berkomunikasi baik dengan mereka, dan juga harus mengetahui berapa banyak saham beredar yang mereka pegang, bagaimana niat mereka untuk menjual. Ini adalah masalah pemegang saham besar (大小非).
Ketiga, harus mempertimbangkan bandar lama. Jika saham ini belum ditinggalkan bandar lama, saya akan sebisa mungkin tidak menyentuhnya, karena jika bandar lama melakukan operasi balik, kamu akan mati dengan menyedihkan.
Keempat adalah kondisi pasar secara keseluruhan, apakah banyak yang ikut mengejar, apakah dana yang ada di masyarakat cukup. Jika sebagian besar investor ritel atau pemodal besar baru saja terkena pukulan besar, maka saat itu tidak cocok untuk menggarap saham. Kamu mengangkat tapi orang lain menjual, akhirnya kamu sendiri yang terjebak. Yang paling cocok saat itu adalah menjatuhkan saham.
Orang pada umumnya punya mentalitas: beli saham di harga 20 yuan, turun ke 15 yuan tidak jual, turun ke 10 yuan tidak jual, turun ke 5 yuan masih sedikit yang jual. Tetapi jika kamu turunkan ke 2 yuan lalu angkat kembali ke 4 yuan, banyak orang begitu melihatnya berlipat dua pada dasarnya akan cut loss, terutama jika sudah turun atau sideways dalam waktu lama.
Jika semua masalah ini sudah teratasi, aksi jual agresif dimulai. Berapa banyak yang cocok? Tergantung kondisi pasar. Setiap hari operasi harus mengikuti pasar. Ketika pasar turun besar, kamu harus menjatuhkan dalam-dalam. Saat ini biayanya sangat rendah, cukup gunakan sedikit saham untuk menjebol level kunci, maka order stop loss akan membantu kamu menjatuhkannya lebih dalam.
Tetapi di akhir sesi harus masuk beberapa saham, untuk mencegah pasar besok turun atau naik. Dengan jumlah saham tertentu, kamu bisa lebih fleksibel. Artinya, saat mengoperasikan harus memperhatikan saham indikator (indeks).
Kenapa harus memperhatikan saham indikator? Kuncinya ada pada biaya. Dengan mengikuti fluktuasi pasar, biaya kamu paling rendah. Ketika saham indikator turun, kamu juga turun, jumlah saham yang digunakan untuk menjatuhkan paling sedikit, karena tidak banyak yang berani membeli, sehingga bisa menjatuhkan dalam-dalam.
Ketika pasar naik dan kamu mengangkat, juga tidak perlu membeli banyak, cukup beli saham di level kunci, maka orang lain akan mendorong harga saham naik. Sampai titik tinggi tertentu, kamu juga bisa melepas sebagian saham yang dibeli di harga rendah, sehingga bisa melepaskan sedikit dana untuk mengambil selisih harga.
Jadi, yang kita lihat di pasar saham adalah: kalau mau naik, naik bersama; kalau mau turun, turun semua.
六、Strategi untuk Berbagai Jenis Investor
Orang-orang di pasar saham terbagi dalam beberapa jenis: investor tren, mereka yang terjebak lalu tidak peduli, kaum teknikal, kaum fundamental, investor jangka panjang, trader jangka pendek, dan lain-lain.
Saya ingin menjadi bandar di saham ini, dan saya harus menghadapi semua orang ini. Sebisa mungkin membuat mereka mendapat sedikit untung atau cut loss di saham yang saya kendalikan ini. Saat ini saya harus menggunakan banyak cara untuk menghadapi mereka, karena jika mereka untung banyak, berarti saya untung sedikit; jika mereka tidak cut loss, saya tidak bisa menghasilkan uang.
Terhadap investor tren, saya tidak punya cara lain, hanya bisa menganggap mereka sebagai bagian yang mengunci saham.
Kaum teknikal biasanya lebih banyak jangka pendek, suka trading swing. Di sini banyak ahlinya, dan mereka juga yang harus kami waspadai. Terkadang sedikit kelalaian bisa menyebabkan seluruh rencana kami gagal.
Karena beberapa ahli memiliki banyak pengikut setia, mudah membentuk buy order atau sell order dengan dana besar. Terkadang, kami juga berkomunikasi dengan beberapa ahli swasta, berharap mereka bisa bekerja sama dengan strategi kami. Tentu saja, kami akan membuat mereka juga mendapat keuntungan di dalamnya.
Saya paling suka mereka yang terjebak lalu tidak peduli. Orang-orang ini setelah menyerahkan uangnya kepada saya, membantu saya mengunci sebagian besar saham, sehingga saya punya cukup dana untuk bergerak leluasa di harga rendah.
Kaum fundamental adalah favorit kedua saya, karena ketika saya mengangkat harga saham, pada dasarnya mereka akan mengambil alih. Fundamental perusahaan setelah saya mengangkat harga saham menjadi sangat cemerlang, dan mereka akan masuk membeli; setelah mereka selesai membeli, fundamental perusahaan berubah, dan mereka mengembalikan saham kepada saya di harga rendah.
Melihat kembali, haha, sungguh lucu, pergerakan candlestick benar-benar sesuai dengan karakteristik某些 indikator teknikal. Kebetulan atau keniscayaan?
Di sini saya jelaskan kenapa saya harus menghantam keras dana panas (hot money).
Sebenarnya ini terkait keuntungan jangka pendek saya, karena uang trader jangka pendek dan dana panas paling mudah diambil. Mereka memegang saham dalam waktu singkat, sehingga saya bisa untung dalam waktu yang sangat singkat.
Misalnya saham yang terjebak, kamu hanya bisa mengambil untung dari mereka sekali, lalu mereka tidak bergerak, dan kamu tidak bisa berbuat apa-apa. Ini terkadang berlangsung hingga beberapa tahun, dan selama beberapa tahun itu saya perlu makan dan hidup. Kaum fundamental juga membuat saya tidak untung banyak, karena keuntungan mereka harus saya bagi dengan perusahaan.
Tetapi trader jangka pendek dan dana panas berbeda, dalam satu swing saya bisa untung besar.
Lalu bagaimana caranya?
Pertama, angkat secara bertahap. Saat ini indikator teknikal mulai membaik. Kaum teknikal begitu melihat indikator teknikal, biasanya mudah tergoda masuk. Di tengah ini saya menjual sambil mengangkat. Yang perlu dikendalikan adalah menyerahkan saham ke tangan mereka sebelum terjadi divergence di puncak (bearish divergence), sehingga mereka melihat indikator teknikal belum mencapai puncak, dan harga saham masih bisa naik lebih tinggi.
Saat ini keesokan harinya buat lonjakan lalu turun, kemudian hari ketiga turun mendadak. Mereka pada dasarnya mulai menyerah, tanpa saya pun harga saham akan turun. Di tengah ini tentu saja saya sudah menetapkan level harga untuk memetik hasil. Terlebih lagi terhadap dana panas: di paruh pertama saya mengangkat, dana panas melihat harga saham akan naik, segera berbondong-bondong masuk, lalu di paruh kedua saya menyerahkan sebagian saham kepada mereka.
Keesokan harinya saya buat buka rendah dan terus turun. Dana panas melihat momentum tidak baik segera kabur. Saat ini saya harus melihat jumlah yang kabur dan menghitung hasil saya. Jika jumlah yang kabur cukup banyak, maka sore harinya saya angkat, karena sebagian besar trader jangka pendek sudah pergi, saya tidak perlu membayar banyak profit, mudah untuk mengangkat harga saham. Dan selisih harga dari dua hari bolak-balik ini setidaknya saya untung sekitar 3% dari nilai transaksi. Tetapi jika ternyata tidak banyak yang pergi, maka saya lanjutkan menekan ke bawah.
Inilah keseluruhan proses kami mengoperasikan sebuah saham. Waktunya minimal satu tahun, maksimal 2-3 tahun. Sekarang melihat kembali,那些 yang disebut manajer dana bintang, trader, semuanya adalah hasil packaging; laporan yang diterbitkan analis juga hanya untuk memenuhi tugas, mengambil gaji. Operator sejati sama sekali tidak melihat hal-hal itu.
Sekarang kamu mengerti kenapa begitu kamu jual langsung naik, begitu kamu beli langsung turun? Karena perilaku kamu sama dengan sebagian besar orang.
Inilah alasan fundamental mengapa institusi bisa menghasilkan uang!