Williams %R (Indikator Williams) dikembangkan oleh trader terkenal Larry Williams. Ia telah menamai berbagai indikator teknikal. Hari ini saya akan fokus membahas strategi trading Williams %R, serta cara perhitungan dan penerapan praktis indikator ini.
Tanpa keraguan, Williams %R memang efektif. Artikel ini akan menjelaskan bagaimana menerapkan Williams %R dalam strategi trading, dan memverifikasi efektivitasnya melalui backtest. Apakah benar-benar berguna? Kesimpulan kami adalah: performa Williams %R cukup bagus, dengan win rate 81%.
Poin Utama:
✔ Williams %R adalah indikator momentum oscillator yang dikembangkan oleh Larry Williams, digunakan untuk mengukur posisi harga penutupan saat ini dalam rentang harga tertinggi dan terendah selama periode lookback tertentu (seperti 5 hari atau 14 hari). Indikator ini bergerak antara 0 hingga –100, biasanya mendekati –20 dianggap overbought, dan mendekati –80 dianggap oversold.
✔ Indikator ini bergerak sangat cepat di antara nilai-nilai ekstrem, terutama digunakan sebagai alat mean reversion — ketika harga "menyimpang" terlalu jauh dari swing high atau swing low terbaru, mencari peluang reversal.
✔ Rumus perhitungan: Williams %R = ((Harga Tertinggi − Harga Penutupan) / (Harga Tertinggi − Harga Terendah)) × –100; hasil perhitungan berada antara 0 hingga –100.
✔ Kami melakukan backtest strategi Williams %R sederhana pada S&P 500 (SPY), menggunakan periode lookback yang berbeda. Hasilnya menunjukkan bahwa periode lookback yang lebih pendek (misalnya 2 hari) memberikan hasil terbaik.
✔ Contoh hasil backtest:
❍ CAGR (Compound Annual Growth Rate) sekitar 11,9%, sedangkan strategi buy and hold sekitar 10,3%
❍ Market exposure sekitar 22%
❍ Profit Factor sekitar 2,2
❍ Max drawdown sekitar 17%
❍ Return setelah disesuaikan risiko (CAGR / Exposure) sekitar 52%
✔ Strategi ini berkinerja baik dalam lingkungan pasar ekstrem seperti 2008–2009 dan 2020, bahkan masih menghasilkan return positif saat pasar saham turun pada 2022.
✔ Dalam pengujian, Williams %R tidak cocok untuk strategi short.
✔ Kami juga menguji strategi mean reversion berbasis RSI, dan hasilnya menunjukkan Williams %R berkinerja lebih baik daripada RSI (misalnya CAGR yang lebih tinggi).
✔ Dengan menambahkan indikator kedua sebagai filter sinyal, performa pada Nasdaq (QQQ) dan SPY semakin meningkat, win rate mencapai sekitar 81%, sambil mempertahankan return setelah disesuaikan risiko dan profit factor yang baik.
✔ Karakteristik khas strategi mean reversion ini adalah: win rate tinggi, tetapi profit per transaksi biasanya lebih kecil daripada loss per transaksi.
Apa Itu Indikator Williams %R?
Nama lengkap Williams %R dalam bahasa Inggris adalah The Williams Percent Range, ada juga yang menulisnya Williams %R, dengan singkatan WMSR atau W%R. Ini adalah indikator teknikal yang dikembangkan pada tahun 1973 oleh trader terkenal Amerika, Larry R. Williams.
Williams %R termasuk jenis oscillator, digunakan untuk mengevaluasi rentang fluktuasi antara harga tertinggi dan terendah pasar dalam periode waktu tertentu, menentukan apakah harga saat ini berada di zona overbought atau oversold, dan mencari peluang trading yang bisa di-entry.
Indikator ini dalam beberapa hal mirip dengan Stochastic; tetapi mengukur hubungan harga penutupan terhadap harga terendah. Bacaan yang tinggi dianggap pasar overbought, bacaan yang rendah dianggap oversold.
Williams %R beralih sangat cepat antara zona overbought dan oversold, sehingga terutama digunakan sebagai indikator mean reversion.
Bagaimana Cara Menghitung Indikator Williams %R?
Jika kamu menggunakan periode lookback 5 hari, rumusnya adalah sebagai berikut:
Williams %R = ((Harga Tertinggi 5 Hari Terakhir − Harga Penutupan) / (Harga Tertinggi 5 Hari Terakhir − Harga Terendah 5 Hari Terakhir)) × -100
Contoh:
Jika harga penutupan hari ini adalah 100, harga tertinggi 5 hari terakhir adalah 115, dan harga terendah adalah 95, maka nilai Williams %R adalah -75 (yaitu: (15 ÷ 20) × -100).
Hubungan Williams %R dengan Williams Vix Fix
Williams %R sangat mirip dengan indikator Williams Vix Fix (tetapi arahnya berlawanan).
Indikator Williams VIX Fix (WVF) lahir pada tahun 2007. Saat itu, trader terkenal sekaligus "inovator indikator" Larry Williams menulis di majalah 《Active Trader》, membahas indeks volatilitas VIX, dan bagaimana membuat "VIX sintetis" untuk instrumen apa pun yang ingin kamu tradingkan. Tujuan Larry Williams adalah membangun bacaan "VIX sintetis" yang bisa digunakan untuk instrumen keuangan di luar S&P 500, Nasdaq, dan Dow Jones 30.
Indikator WVF dirancang untuk mensimulasikan perilaku Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX), cocok untuk instrumen yang tidak memiliki pasar opsi, seperti saham individual atau ETF. WVF mengukur fluktuasi harga selama 22 hari trading terakhir, dan dapat berfungsi sebagai proksi alternatif yang mencerminkan rasa panik atau kepuasan pasar jangka pendek.
Williams %R — Apakah Benar-Benar Efektif? Hasil Backtest Menjelaskan Semuanya
Kami melakukan backtest strategi trading Williams %R pada S&P 500 (SPY), dengan aturan trading sebagai berikut:
Kondisi entry adalah saat penutupan, indikator Williams %R di bawah -90; kondisi exit (jual) adalah saat harga penutupan hari itu lebih tinggi dari harga tertinggi kemarin, atau saat Williams %R ditutup di atas -30.
Melalui pengujian optimasi, kami mendapatkan hasil yang mungkin sudah diduga, yaitu performa terbaik pada periode lookback yang lebih pendek. Periode lookback terpendek yang kami gunakan adalah 2 hari, dan terpanjang 25 hari. Kecuali periode lookback 25 hari (profit factor 1,9), semua profit factor yang diuji berada di atas 2.
Hasil terbaik adalah periode lookback 2 hari.
Selama krisis keuangan global 2008/09 dan pandemi COVID-19 2020, strategi ini berkinerja sangat luar biasa!
✍ Return 2008: 98,9%
✍ Return 2020: 43,3%
✍ Selama bear market 2022 masih naik 15,7% — performa tetap cukup solid
Return di atas dihitung secara compounding, statistik intinya adalah sebagai berikut:
✍ CAGR (Return Tahunan): 11,9% (buy and hold 10,3%)
✍ Market exposure: 22%
✍ Jumlah transaksi: 598 kali
✍ Rata-rata return per transaksi: 0,6%
✍ Max drawdown: 17%
✍ Profit factor: 2,2
Data ini bisa dibilang cukup bagus.
Jika kita melihat return setelah disesuaikan risiko, hasil perhitungannya adalah 52%. Kami mendapatkan angka ini dengan membagi CAGR (return tahunan) dengan waktu investasi di pasar, yaitu 0,22 (22%).
Apakah Williams %R Cocok untuk Short?
Tidak. Sesuai ekspektasi, Williams %R tidak berhasil dalam strategi short. Dalam arah short, membangun strategi yang konsisten profit jauh lebih sulit.
Williams %R vs. RSI: Mana Indikator yang Lebih Baik?
Williams %R, seperti RSI (Relative Strength Index) dan Stochastic, adalah indikator tipe mean reversion. Kami juga menguji strategi trading serupa berbasis RSI, yang sangat mirip dengan pengujian yang kami lakukan sebelumnya pada indikator Williams:
❍ Ketika RSI dua hari di bawah 10, entry pada harga penutupan.
❍ Exit ketika harga penutupan hari itu lebih tinggi dari harga tertinggi kemarin, atau ketika RSI dua hari ditutup di atas 70.
Efek Strategi Kombinasi Williams %R dan RSI
Kami sedikit menyesuaikan parameter dan menambahkan indikator kedua, lalu menguji pada Nasdaq QQQ (skala logaritmik) sejak didirikan pada 1999 hingga sekarang
CAGR (Return Tahunan) adalah 13,4% (strategi buy and hold 9,9%), waktu holding 14% dari total investasi, total 251 transaksi, win rate 78%, rata-rata profit 2,3%, rata-rata loss 2,1%, profit factor 3,2, max drawdown 20,5%, Sharpe ratio 2,9. Ini semua data yang cukup solid!
Jika melihat return setelah disesuaikan risiko, hasilnya adalah 96%.
Mari kita lihat performa strategi ini pada S&P 500 (SPY sejak didirikan)
Rata-rata return dari 280 transaksi adalah 0,88%, dengan win rate 81%. Win rate tinggi ada harganya: rata-rata profit jauh lebih kecil dari rata-rata loss, yaitu 1,6% berbanding 2,2%. Strategi mean reversion biasanya memiliki win rate tinggi, sekaligus ada asimetri antara profit dan loss (profit lebih kecil dari loss). Meskipun demikian, performa strategi ini tetap sangat luar biasa!
Kesimpulan: Williams %R Memang Efektif
Strategi trading Williams %R sangat mirip dengan Williams Vix Fix, tetapi dalam backtest kami, performa Williams %R sedikit lebih unggul. Selain itu, dalam cakupan backtest yang lebih luas, di antara strategi-strategi yang kami uji, Williams %R juga berkinerja lebih baik daripada RSI dan Stochastic.
Mengingat hal ini, kami berpendapat bahwa Williams %R adalah indikator teknikal yang sangat diremehkan oleh pasar!